“Año del Diálogo y la Reconciliación Nacional”

Facultad : Ciencias contables y administrativas

Esc. Profesional : Administración

Docente : Mag. Sergio Oswaldo Ortiz García

Materia : Administración Financiera I

Alumno : Frank Daniel Morales Mozombite

Ciclo : V

Pucallpa – Perú
2018
 Herramientas Financieras
Las Herramientas Financieras son muy útiles para organizar nuestros estados
financieros, tanto así que podemos obtener una paz financiera mental al poder decidir
con seguridad nuestro futuro financiero.
En esta página podrás encontrar una serie de herramientas financieras que te permitirán
organizar, controlar y deducir tu futuro financiero.
Como todo sistema en la vida, las herramientas han sido creadas para realizar cualquier
actividad de la manera más eficiente (Para clavar, un martillo; Para cocinar, la estufa;
Para conservar los alimentos, el refrigerador; etc.), todo lo que se utiliza para mejorar la
calidad de vida de los seres humanos puede ser considerado una herramienta.
Imagina tener que destornillar sin tener a mano un destornillador, quizás un cuchillo –
es posible – sin embargo sería mucho más eficiente cuando contamos con la
herramienta adecuada. Para las finanzas personales también existen herramientas, y muy
útiles.
Dado que existen herramientas para todo, Mis-Finanzas.com, diseñó bajo los estándares
utilizados en la materia de finanzas personales, una serie de herramientas para manejar
nuestras finanzas.
Más abajo podrás descargar las herramientas en formato PDF, no están colocadas en
orden de relevancia, pero si deseas utilizarla en el orden utilizado para salir de las
deudas recomiendo que utilices el orden que se define en el curso online “10 pasos para
salir de las Deudas”.
Mi Estado Financiero
El estado financiero permite diagnosticar nuestra situación actual, es decir, qué tanto
tenemos.
Ingresos y Egresos Mensuales
Este formulario es útil para realizar un diagnóstico de cuanto es nuestro balance al final
del mes. También puede ser la base para elaborar un presupuesto.
Lista de las Deudas
Si listas las deudas te darás cuenta de dos cosas de suma importancia (i) la totalidad de
tus deudas y (ii) las diferentes tasas de interés. Esto servirá para priorizar las deudas y
pagar aquellas que tienen el mayor interés.
Plan de Pago
Esta tabla ayudara a realizar un plan de pago para cada acreedor (recomendable
completar para cada una de tus deudas), donde colocarás los meses, tasa de interés y
balance restante. Por cada pago mensual revisa el balance restante, te dará la sensación
de que estas avanzando.
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1– Razones Financieras.
Una razón es una simple expresión matemática de la relación de un número con otro,
que se toma como unidad o cien por cien. Se pueden expresar en diferentes unidades de
medidas (en veces, en tanto por ciento, en días, en valor).

Técnicamente es muy fácil obtener una razón, por tanto, a partir de los estados
financieros como fuente de información pueden calcularse infinitas relaciones, sin
embargo, sólo un grupo de ellas (razones) son útiles para el analista, pues se debe
establecer una relación significativa entre las dos cifras.

Una razón por sí sola dice algo, pero cuando vamos a calificar el resultado como bueno
o malo, favorable o desfavorable, etc., necesitamos establecer comparaciones contra
algún estándar que sea relevante, como puede ser:

Una cifra anterior ( histórica, dice lo que sucedió)

Una cifra externa ( comportamiento ramal)
Una cifra proyectada ( lo esperado)

El análisis de estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para

evaluar el funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa. El análisis de
las razones es la forma más usual de análisis financiero. Ofrece las medidas relativas al
funcionamiento de la empresa.

Se utilizan un buen número de técnicas diferentes para juzgar determinados aspectos del
funcionamiento corporativo, pero las razones financieras son las que se citan más a
menudo.

Los insumos principales para el análisis financiero son el estado de resultado y

el balance general del período o períodos que se consideran. Utilizando los datos que se
encuentran en estos estados pueden calcularse diferentes razones que permiten
la evaluación de determinados aspectos del funcionamiento de la empresa.

Según Lawrence J. Gitman: "el análisis de razones es el punto de partida para

desarrollar la información, las cuales se pueden dividir en cuatro grupos básicos:
razones de liquidez y actividad, razones de endeudamiento, razones de rentabilidad, y
razones de cobertura o reserva. Los primeros dos grupos de razones dependen en muy
alto grado de los datos que se toman del balance general, en tanto los otros dos grupos
dependen en gran parte de los datos que aparecen en el estado de resultado. Como regla
general, los insumos necesarios para un buen análisis financiero incluyen, por lo menos,
el estado de resultado y el balance general"(1).

Por lo general se insiste muchísimo en las razones de liquidez, actividad y rentabilidad,

ya que estos campos ofrecen la información más importante relacionada con las
operaciones a corto plazo de la empresa; si la empresa no puede sobrevivir a corto plazo
es innecesario molestarse con los aspectos financieros a largo plazo de la misma. Las
razones de endeudamiento y de reservas son útiles solamente si uno puede asegurase
que la empresa va a sobrevivir a corto plazo. Un acreedor no suministra dinero si no
esta seguro de que la empresa puede hacerse cargo de las deudas resultantes.
 Principales Razones Financieras:

 Razón de liquidez y actividad: la liquidez de una empresa se juzga por su capacidad

para satisfacer sus obligaciones a corto plazo a medida que estas se vencen. La liquidez
se refiere no solamente a las finanzas totales, sino a su habilidad para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos circulantes.

Las tres medidas básicas de la liquidez total de la empresa son: capital neto de trabajo,
razón de solvencia, y razón inmediata o prueba del ácido.

-Capital de trabajo neto: se calcula deduciendo su pasivo circulante de su activo

circulante y es muy útil para el control interno.
Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante.
-Razón de solvencia: es uno de los índices financieros que se citan con mayor
frecuencia, determina la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo, se expresa de la siguiente manera.

Generalmente se considera una razón aceptable de 2.0 pero la determinación exacta de

una razón aceptable depende en gran parte del campo industrial en que opere la
empresa, por ejemplo: una razón de solvencia de 1.0 podría considerarse aceptable en
una empresa de servicio, pero no podría aceptarse de manera alguna en una empresa
manufacturera. La aceptabilidad de esta razón depende en grado de la forma en que se
pueda predecir los flujos de efectivos. Mientras más predecible sean los flujos de
efectivos, es más requerida.

-Razón inmediata o prueba del ácido: es similar a la razón anterior excepto por el
hecho de no incluir el inventario en el activo circulante.
La suposición básica de esta razón es que usualmente el inventario es el activo
circulante con menos liquidez y en consecuencia no debe tenerse en cuenta.
Se calcula de la manera siguiente:

Esta razón ofrece una mejor estimación de la liquidez, solamente cuando el inventario
de la empresa no puede convertirse fácilmente en efectivo. Si el inventario es de
fácil venta, la razón de solvencia es la medida preferida de la liquidez total.

 Rotación de inventario: muy a menudo se mide la actividad del inventario de la

empresa por su rotación y se expresa de la siguiente manera:

Muchos creen que mientras más alta sea la rotación del inventario de la empresa con
mayor eficiencia se administra su inventario. Esto es verdad hasta cierto punto, pasado
el cual una alta rotación de inventario puede significar problema por ejemplo: una forma
de aumentar la rotación del inventario es manteniéndolo a un nivel bajo. Sin embargo
tal estrategia podría ocasionar una gran cantidad de faltante en inventario lo que se
 traduce en pérdidas de ventas por insuficiencia, que a su vez puede perjudicar las ventas
futuras de la empresa.

 Ciclo de inventario: representa el promedio de días que un artículo permanece en el

inventario de la empresa, mientras más corto sea este ciclo se considera más líquido.
 Ciclo de inventario = 360 / Rotación del Inventario
 Rotación de cuentas por cobrar: es una medida de su liquidez. Mientras más alta sea
esta rotación es más favorable para la empresa; se define como sigue:

 Ciclo de cobro: es el plazo promedio de tiempo que se requerirá para convertir en

efectivo las cuentas por cobrar de la empresa que resultan de las ventas a crédito.
 Ciclo de cobro = 360 / Rotación de cuentas por cobrar
 Rotación de cuentas por pagar: sirve para calcular el número de veces que las cuentas
por pagar se convierten en efectivo en el curso del año y se define como sigue:

 Ciclo de pago: es el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra y mano
de obra directa y el pago de efectivo de los mismos.
Ciclo de pago = 360 /Rotación de cuentas por pagar
 Rotación de activo fijo: mide la efectividad con que la empresa usa el activo fijo en
pos de obtener ventas, ingresos. Mide además la productividad del activo fijo. Se
expresa como sigue:

 Razón de endeudamiento: esta razón mide la proporción del total de activos aportados
por los acreedores de la empresa. Mientras mayor sea este índice mayor será la cantidad
de dinero de otras personas, que se están utilizando en generar utilidades para los
propietarios.

La situación de endeudamiento de la empresa indica el monto de dinero a terceros que

se utilizan en el esfuerzo para generar utilidades. Normalmente el analista financiero se
ocupa principalmente de las deudas a largo plazo de la empresa, ya que estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo a pagar intereses y finalmente a
devolver la suma prestada.

Las razones de rentabilidad, permiten al analista evaluar las ganancias de la empresa

con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o de inversión de los dueños.
Se presta atención a la rentabilidad de la empresa ya que para sobrevivir es necesario
producir utilidades pues sin estas, una empresa no puede atraer capital externo, y los
acreedores y dueños existentes se preocuparían por el futuro de la compañía y tratarían
de recuperar sus fondos.
-Rendimiento de activos totales: determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades con los activos disponibles y se expresa de la
siguiente manera:

-Margen de utilidad sobre ventas: determina el porcentaje que queda en cada venta
después de deducir todos los gastos incluyendo impuestos.

-Razón de cobertura o reservas (RC): este grupo de razones evalúa la capacidad para
cubrir determinados cargos fijos. Se relacionan frecuentemente con los cargos que
resulten por deudas de la empresa.
Se expresa como sigue:

Es necesario tener cuidado en la manera de expresar el resultado de estos índices.

Ocurre comúnmente que es más entendible expresarlos en tanto por ciento; en otras
ocasiones se captan más rápidamente expresados en veces.

2 - Capital de Trabajo.

Existen muchas formas de definir el Capital de Trabajo y de acuerdo a esto se le nombra

de disímiles maneras por los diferentes autores. Algunos lo identifican como fondo de
maniobra, concepto que define la parte del activo circulante que está financiada con
recursos a largo plazo (ya sean propios o ajenos), o también como el importe en que el
activo circulante supera el pasivo circulante. Otros igualan al capital de trabajo con el
activo circulante, concepto éste que no resulta adecuado por su excesiva amplitud y
consideran el capital de trabajo neto como la diferencia entre los activos circulantes y
los pasivos circulantes, éstos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial
y salarios e impuestos acumulados.