Universidad Galileo

Finanzas Administrativas 2

Ejercicios Semana 2

P4.7 Entrada de efectivo: Una empresa tiene ventas reales de $65,000.00 en abril y de $60,000.00 en mayo. E
y de $100,000.00 en julio y agosto. Si las ventas son la única fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en ef
de manera constante durante los dos meses siguientes, ¿cuáles son las entradas de efectivo esperadas de la empresa p
abril mayo junio julio
Ventas pronosticadas $ 65,000.00 $ 60,000.00 $ 70,000.00 $ 100,000.00
Ventas en efectivo 50% $ 32,500.00 $ 30,000.00 $ 35,000.00 $ 50,000.00
Recaudación C/C
Después de 1 mes 25% $ 16,250.00 $ 15,000.00 $ 17,500.00
Después de 2 meses 25% $ 16,250.00 $ 15,000.00

Total de entradas de efectivo $ 32,500.00 $ 46,250.00 $ 66,250.00 $ 82,500.00

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo: María Brothers, Inc., necesita un programa de desembolsos de efec
y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente información para elaborar dicho programa.
Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo = $610,000; junio = $650,000; julio = 650,000
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan en ef
se pagan un mes después, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses después.
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales.
Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base están fijos en $6,000 mensuales, más un costo variable del 7%
Impuestos: En junio se realizará un pago fiscal de $54,500.
Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirirá y pagará equipo nuevo con un costo de $75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizará un pago de intereses de $30,000.
Dividendos en efectivo: En abril se pagarán$12,500 de dividendos.
Reembolsos y retiros de principal: Durante estos meses no se realizará ningún reembolso ni retiro del principal.

Febrero Marzo Abril Mayo

Ventas Proyectadas $ 500,000.00 $ 500,000.00 $ 560,000.00 $ 610,000.00

Programa de desembolsos de efectivo proyectados para María Brothers, Inc.

Compras (60% de ventas)
Compras Efectivo (10%)
Pagos C/P
Después de 1 mes (50%)
Después de 2 meses 40%)
Pago de renta
Sueldos y salarios
Impuestos
Desembolsos en act. Fijos
Pago de intereses
Febrero Marzo Abril Mayo
$ 300,000.00 $ 336,000.00 $ 366,000.00 $ 390,000.00
$ 30,000.00 $ 33,600.00 $ 36,600.00 $ 39,000.00
$ 150,000.00 $ 168,000.00 $ 183,000.00
$ 120,000.00 $ 134,400.00
$ 8,000.00 $ 8,000.00
$ 45,200.00 $ 48,700.00
$ 75,000.00
 Pago de Dividendos efect. $ 12,500.00
Total Desemb. En Efectivo $ 30,000.00 $ 183,600.00 $ 465,300.00 $ 413,100.00

P4.9 Presupuesto de Caja: Nivel básico, Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ve
mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de ca
un saldo en efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los m
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y el resto 20% a los dos meses de
2. La empresa recibre otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. los montos de la compras reales o eperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en
julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.
Programa de entradas de efectivo proyectado para Grenoble Enterprises
marzo abril mayo junio
Ventas Pronosticadas $ 50,000.00 $ 60,000.00 $ 70,000.00 $ 80,000.00
Ventas en efectivo (20%) $ 14,000.00 $ 16,000.00
Recaudación C/C
Después de 1 mes (60%) $ 36,000.00 $ 42,000.00
Después de 2 meses (20%) $ 10,000.00 $ 12,000.00
Otros ingresos $ 2,000.00 $ 2,000.00
Total de entradas en efectivo $ 62,000.00 $ 72,000.00

Programa de salidas de efectivo proyectado para Grenoble Enterprises

marzo abril mayo junio
Compras reales $ - $ - $ 50,000.00 $ 70,000.00
Compras en efectivo $ 50,000.00 $ 70,000.00
Recaudación C/P
Después de 1 mes (60%) $ - $ -
Después de 2 meses (20%) $ - $ -
Pago de renta $ 3,000.00 $ 3,000.00
Sueldos y salarios $ 6,000.00 $ 7,000.00
Impuestos $ 6,000.00
Desembolsos en act. Fijos
Pago de Principal e Intereses $ 4,000.00
Pago de Dividendos efect. $ 3,000.00
Total Desemb. En Efectivo $ - $ - $ 59,000.00 $ 93,000.00

Presupuesto de Caja de Grenoble Enterprises

mayo junio
Total de entradas en efectivo $ 62,000.00 $ 72,000.00
(-) Total desembolsos de efectivo $ 59,000.00 $ 93,000.00
 Flujo de efectivo neto $ 3,000.00 $ (21,000.00)
(+) Efectivo inicial $ 5,000.00 $ 8,000.00
Efectivo final $ 8,000.00 $ (13,000.00)
(-) Saldo efectivo mínimo $ 5,000.00 $ 5,000.00
Financiamiento total requerido (documentos
por pagar) $ (18,000.00)
Saldo de efectivo excedente (valores negociables) $ 3,000.00

P4.11 Presupuesto de Caja: Nivel avanzado

Programa de entradas de efectivo proyectado para Xenocore, Inc.

Sept.2012 Oct.2012 Nov.2012 Dic.2012
Ventas Pronosticadas $ 210,000.00 $ 250,000.00 $ 170,000.00 $ 160,000.00
Ventas en efectivo (20%) $ 42,000.00 $ 50,000.00 $ 34,000.00 $ 32,000.00
Recaudación C/C
Después de 1 mes (40%) $ - $ 84,000.00 $ 100,000.00 $ 68,000.00
Después de 2 meses (40%) $ - $ - $ 84,000.00 $ 100,000.00
Otros ingresos $ 12,000.00 $ - $ -
Total de entradas en efectivo $ 54,000.00 $ 134,000.00 $ 218,000.00 $ 200,000.00

Programa de salidas de efectivo proyectado para Xenocore, Inc.

Sept.2012 Oct.2012 Nov.2012 Dic.2012
Compras reales $ 120,000.00 $ 150,000.00 $ 140,000.00 $ 100,000.00
Compras en efectivo (10%) $ 12,000.00 $ 15,000.00 $ 14,000.00 $ 10,000.00
Recaudación C/P
Después de 1 mes (50%) $ 60,000.00 $ 75,000.00 $ 70,000.00
Después de 2 meses (40%) $ 48,000.00 $ 60,000.00
Pago de renta $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00
Sueldos y salarios $ 42,000.00 $ 50,000.00 $ 34,000.00
Impuestos
Desembolsos en act. Fijos $ 25,000.00
Pago de Intereses
Pago de Principal
Pago de Dividendos efect.
Total Desemb. En Efectivo $ 32,000.00 $ 137,000.00 $ 207,000.00 $ 219,000.00

Presupuesto de Caja de Grenoble Xenocore, Inc.

Sept.2012 Oct.2012 Nov.2012 Dic.2012
Total de entradas en efectivo $ 218,000.00 $ 200,000.00
(-) Total desembolsos de efectivo $ 207,000.00 $ 219,000.00
Flujo de efectivo neto $ 11,000.00 $ (19,000.00)
(+) Efectivo inicial $ 22,000.00 $ 33,000.00
Efectivo final $ 33,000.00 $ 14,000.00
(-) Saldo efectivo mínimo $ (15,000.00) $ (15,000.00)
Financiamiento total requerido (documentos
por pagar) $ (1,000.00)
Saldo de efectivo excedente (valores negociables) $ 18,000.00 $ -

Presupuesto de Caja de Grenoble Xenocore, Inc.

Sept.2012 Oct.2012 Nov.2012 Dic.2012
Total de entradas en efectivo $ 255,000.00 $ 200,000.00
(-) Total desembolsos de efectivo $ 207,000.00 $ 219,000.00
Flujo de efectivo neto $ 48,000.00 $ (19,000.00)
(+) Efectivo inicial $ 22,000.00 $ 70,000.00
Efectivo final $ 70,000.00 $ 51,000.00
(-) Saldo efectivo mínimo $ (15,000.00) $ (15,000.00)
Financiamiento total requerido (documentos
por pagar) $ -
Saldo de efectivo excedente (valores negociables) $ 55,000.00 $ 36,000.00

La línea de crédito tendría que ser de $37,000.00, para poder cubrir exactamente hasta el mes de abril donde se presen
de falta de efectivo para cubrir sus requerimientos.
2

abril y de $60,000.00 en mayo. Espera ventas de $70,000.00 en junio

ctivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra
ectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto?
agosto
$ 100,000.00
$ 50,000.00

$ 25,000.00
$ 17,500.00

$ 92,500.00

rograma de desembolsos de efectivo para los meses de abril, mayo

nio = $650,000; julio = 650,000

% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las compras

es, más un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.

o de $75,000.

olso ni retiro del principal.

Junio Julio
$ 650,000.00 $ 650,000.00

aría Brothers, Inc.

Junio Julio
$ 390,000.00 $ -
$ 39,000.00 $ -

$ 195,000.00 $ -
$ 146,400.00 $ -
$ 8,000.00 $ -
$ 51,500.00 $ -
$ 54,500.00

$ 30,000.00
 $ 524,400.00 $ -

marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en

o la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener
un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
y el resto 20% a los dos meses despues de la venta.

de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo, junio y

erprises
julio
$ 100,000.00
$ 20,000.00

$ 48,000.00
$ 14,000.00
$ 2,000.00
$ 84,000.00

prises
julio
$ 80,000.00
$ 80,000.00

$ -
$ -
$ 3,000.00
$ 8,000.00

$ 6,000.00

$ 97,000.00

julio
$ 84,000.00
$ 97,000.00
 $ (13,000.00)
$ (13,000.00)
$ (26,000.00)
$ 5,000.00

$ (31,000.00)

ectado para Xenocore, Inc.

Ene.2013 Feb.2013 Mar.2013 Abr.2013
$ 140,000.00 $ 180,000.00 $ 200,000.00 $ 250,000.00
$ 28,000.00 $ 36,000.00 $ 40,000.00 $ 50,000.00

$ 64,000.00 $ 56,000.00 $ 72,000.00 $ 80,000.00

$ 68,000.00 $ 64,000.00 $ 56,000.00 $ 72,000.00
$ 15,000.00 $ 27,000.00 $ 15,000.00 $ 12,000.00
$ 175,000.00 $ 183,000.00 $ 183,000.00 $ 214,000.00

ectado para Xenocore, Inc.

Ene.2013 Feb.2013 Mar.2013 Abr.2013
$ 80,000.00 $ 110,000.00 $ 100,000.00 $ 90,000.00
$ 8,000.00 $ 11,000.00 $ 10,000.00 $ 9,000.00

$ 50,000.00 $ 40,000.00 $ 55,000.00 $ 50,000.00

$ 56,000.00 $ 40,000.00 $ 32,000.00 $ 44,000.00
$ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00
$ 32,000.00 $ 28,000.00 $ 36,000.00 $ 40,000.00
$ 80,000.00

$ 10,000.00 $ 10,000.00
$ 30,000.00
$ 20,000.00 $ 20,000.00
$ 196,000.00 $ 139,000.00 $ 153,000.00 $ 303,000.00

oble Xenocore, Inc.

Ene.2013 Feb.2013 Mar.2013 Abr.2013
$ 175,000.00 $ 183,000.00 $ 183,000.00 $ 214,000.00
$ 196,000.00 $ 139,000.00 $ 153,000.00 $ 303,000.00
$ (21,000.00) $ 44,000.00 $ 30,000.00 $ (89,000.00)
$ 14,000.00 $ (7,000.00) $ 37,000.00 $ 67,000.00
$ (7,000.00) $ 37,000.00 $ 67,000.00 $ (22,000.00)
$ (15,000.00) $ (15,000.00) $ (15,000.00) $ (15,000.00)
 $ (22,000.00) $ (37,000.00)
$ - $ 22,000.00 $ 52,000.00 $ -

oble Xenocore, Inc.

Ene.2013 Feb.2013 Mar.2013 Abr.2013
$ 175,000.00 $ 183,000.00 $ 183,000.00 $ 214,000.00
$ 196,000.00 $ 139,000.00 $ 153,000.00 $ 303,000.00
$ (21,000.00) $ 44,000.00 $ 30,000.00 $ (89,000.00)
$ 51,000.00 $ 30,000.00 $ 74,000.00 $ 104,000.00
$ 30,000.00 $ 74,000.00 $ 104,000.00 $ 15,000.00
$ (15,000.00) $ (15,000.00) $ (15,000.00) $ (15,000.00)

$ - $ -
$ 15,000.00 $ 59,000.00 $ 89,000.00 $ -

a el mes de abril donde se presenta el problema más grave