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RESUMEN
El trabajo tiene como objetivo poner a disposición de los estudiantes que cursan carreras de
perfil económico y contable, un compendio de ejercicios que les permita sistematizar y
afianzar los contenidos recibidos en las conferencias de la ya mencionada asignatura.
1 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
SUMMARY
The lack and the insufficient upgrade of materials that contain appropriate exercises to the
current teaching of the Financial Mathematical subject are the main incentive for the
development of the present Work whose title is "Proposal of Laboratory of Financial
Mathematics."
The work has the objective to put on economics and countable profile student’s hands a
summary of exercises that allows them to systematize and to secure the contents already
received in the conferences of the mentioned subject.
In the making of this work they were used a group of investigation methods that allowed
the correct elaboration of the same one, among which can make an appointment: inside the
theoretical ones, the historical-logical one and among the empiric ones, the observation and
the interview.
2 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
ÍNDICE
Medios de enseñanza.
Proceso de elaboración de ejercicios.
Caracterización del laboratorio de ejercicios.
Pág
Aspecto .
Introducción………………………………………………………….
1
.
Capítulo 1. Fundamentación teórica
Medios de
5
enseñanza……………………………………………
Proceso de elaboración de
10
ejercicios…………………………….
Caracterización del laboratorio de
12
ejercicios……………………..
Capítulo 2. Laboratorio de Matemática Financiera
Interés…………………………………………………………
13
…
Monto…………………………………………………………… 19
Tasas de
24
interés…………………………………………………..
Descuento……………………………………………………
27
…..
Valor presente..
31
…………………………………………………..
Renta……………………………………………………………
33
.
3 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
Ejercicios
41
integradores…………………………………………...
Conclusiones…………………………………………………………
44
…
Recomendaciones…………………………………………………
45
……
Referencias
46
bibliográficas……………………………………………….
Bibliografía…………………………………………………………
47
…...
AGRADECIMIENTOS
De parte de Orestes:
4 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
De parte Yordanis:
DEDICATORIA
5 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
INTRODUCCIÓN
En los últimos años nuestro país ha sido objeto de profundos cambios en todas las esferas
como resultado del enfrentamiento a una situación internacional cada vez más convulsa y
adversa. La modificación de la estructura económica en cuanto al fortalecimiento de
sectores priorizados como el turismo y la apertura parcial al capital foráneo, la aplicación
de los avances de la tecnología cuyo máximo exponente lo encontramos en la computación
6 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
y demás ciencias relacionadas, así como la incursión en nuevas ramas del saber y la
investigación son algunos de los ejemplos que pudieran citarse en alusión a estos cambios.
En consonancia con esta realidad, se ha convertido en una necesidad imperiosa del sistema
educacional cubano el perfeccionamiento del proceso de enseñanza de varias asignaturas y
particularmente de la Matemática Financiera, puesto que esta asignatura es componente
fundamental en la formación del profesional de las ciencias económicas e influye en la
actuación de éste, proveyéndole un conjunto de herramientas que lo capacitarán para tomar
decisiones acertadas en el ámbito de las negociaciones que están relacionadas con las
operaciones financieras.
De igual forma, los ejercicios propuestos por otros autores en textos similares se presentan
sin tener un ordenamiento adecuado en cuanto a su nivel de complejidad y utilizan una
simbología no generalizada.
Esto hace que como resultado del trabajo metodológico de las carreras se haya considerado
la necesidad de perfeccionar los métodos y medios de enseñanza de esta asignatura en las
especialidades de Economía y Contabilidad, fundamentalmente, y sobre todo buscar
medios alternativos o complementarios que permitan la formación y desarrollo de
habilidades para la toma de decisiones financieras.
7 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
8 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
Para alcanzar el objetivo propuesto para este trabajo, fue necesario realizar las siguientes
tareas de investigación:
1. Revisar la documentación versada en el tema de los medios de enseñanza y la
elaboración de ejercicios.
2. Realizar un análisis de las fuentes principales de contenido de las que se dispone
sobre la asignatura Matemática Financiera.
3. Analizar principales tendencias en el proceso de formulación de ejercicios.
4. Fundamentar teóricamente el objeto de la investigación.
5. Elaborar el laboratorio de ejercicios.
Del nivel teórico: el histórico-lógico y el análisis de documentos, los que se utilizaron para
el análisis y determinación de los antecedentes de otras fuentes que han vertido ejercicios
de la asignatura fundamental sobre la cual se desarrolla el laboratorio propuesto.
Además, se emplearon otros métodos del nivel teórico como: el análisis - síntesis, la
abstracción - concreción y la inducción - deducción como procedimientos lógicos del
pensamiento.
Del nivel empírico: la observación y la consulta de expertos, con las que se recopiló
información sobre los principales fundamentos teóricos y metodológicos sobre la
elaboración de medios de enseñanza y el estudio y aplicación de los contenidos de la
asignatura Matemática Financiera.
9 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
10 Autores: Orestes
Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
MEDIOS DE ENSEÑANZA
DEFINICIÓN
Los pedagogos definen a los medios de enseñanza de muchas maneras, unos teniendo en
cuenta sus funciones pedagógicas, otros más preocupados por su naturaleza física y
algunas con apreciaciones que constituyen clasificaciones no declaradas.
Puede decirse con certeza que “los medios de enseñanza constituyen distintas
imágenes y representaciones de objetos y fenómenos que se confeccionan especialmente
para la docencia; abarcan objetos naturales e industriales, tanto en su forma normal
como preparada, los cuales contienen información y se utilizan como fuente de
conocimientos”.(1)
También puede referirse que “los medios de enseñanza son cualquier recurso
tecnológico que articula, en un determinado sistema de símbolos, ciertos mensajes con
propósitos instructivos”. (2)
En todo medio o recurso podemos identificar por una parte sus componentes: el
hardware y el software; y por otra sus dimensiones: semántica, sintáctica y pragmática.
El hardware de un medio está constituido por la parte más "dura" del mismo. Es el
soporte físico, material, técnico del medio. Es el medio como aparato. Por ejemplo: la
pantalla, teclado de un ordenador; el papel y cubiertas de un libro.
El software de un medio representa la parte "blanda" del mismo. Hace referencia a los
programas, mensajes simbólicamente organizados que son presentados a través del
hardware. Por ejemplo: en un ordenador el software del mismo serían los programas y
ficheros utilizados. En la televisión sería la programación emitida por la misma.
A su vez, decimos que todo medio posee tres dimensiones: la semántica, sintáctica y
pragmática.
La dimensión pragmática hace referencia al uso del medio. Es el cómo y para qué será
empleado dicho medio.
Objetos naturales e industriales: pueden tener su forma normal (animales vivos y
disecados, herbarios, colecciones entomológicas y de minerales, máquinas
industriales, agropecuarias, etc.) o presentarse cortadas en sección, a fin de
mostrar su estructura interna.
Objetos impresos y estampados: se confeccionan de forma plana, láminas,
tablas, gráficos, guías metodológicas, libros y cuadernos, etc., así como también
medios tridimensionales representativos, como modelos, maquetas, entre otros.
Medios sonoros y de proyección: se subdividen en audiovisuales: películas y
documentales didácticos sonoros y videocintas; visuales: fílmicos y diapositivas,
y auditivos: grabaciones magnetofónicas en placas o discos.
Materiales para la enseñanza programada y de control: pueden ser, atendiendo a
su estructura, lineales, ramificados y mixtos. En este último se incluyen los
llamados medios de programación y de control, de amplia utilización en estos
momentos en nuestro país”. (5)
También se conoce una clasificación que agrupa los medios de acuerdo con:
El control del aprendizaje, que incluye desde las variantes de pruebas impresas
para la evaluación hasta una máquina computadora.
La programación de la enseñanza.
IMPORTANCIA
Desde tiempos ancestrales, cuando la educación adquirió una connotación más formal,
los medios de enseñanza han adquirido una importancia enorme en el proceso de
enseñanza-aprendizaje.
Los medios de enseñanza representan una parte fundamental del proceso docente-
educativo. Su gran importancia se encuentra manifiesta en las razones que a
continuación se exponen:
2. Los medios son parte integrante de los procesos comunicativos que se dan en la
enseñanza: los medios son los canales a través de los cuales se pone en relación
a los distintos agentes curriculares (diseñadores/profesores; profesor/alumnos;
alumnos/alumnos), condicionando los mensajes y el tipo de relaciones que entre
ellos se establecen. Es decir, afectan y modulan el modelo o patrón de flujos
comunicativos en el aula.
5. Los medios son, asimismo, un vehículo expresivo para comunicar las ideas,
sentimientos, opiniones de los alumnos: los medios no sólo permiten acceder a
realidades, situaciones o conceptos novedosos, sino que también se configuran
como los recursos que posibilitan a los alumnos manifestar y expresar sus
conocimientos, actitudes y sentimientos.
Además, los medios de enseñanza permiten crear las condiciones materiales favorables
para cumplir con las exigencias científicas del mundo contemporáneo durante el
proceso docente-educativo y hacen más objetivos los contenidos de cada materia de
estudio, y por tanto, lograr mayor eficiencia en el proceso de asimilación del
conocimiento por los estudiantes, creando las condiciones para el desarrollo de
capacidades, hábitos, habilidades y la formación de valores.
Esta actividad es creativa por naturaleza no solo por la producción de algo nuevo sino
también por la fluidez, flexibilidad, redefinición y originalidad inherentes a los caminos
a seguir.
Adecuación del
6 5
Necesidades problema
del Proceso 1 7
Resolución del
Docente- Objetivo 8 problema
Educativo 4
2 Formulación del
problema 3
De este modelo planteado puede señalarse que las necesidades del proceso docente-
educativo son la expresión del deseo del maestro de crear una situación problémica
que justifique la introducción de un concepto, ley, teorema, etc. Esta necesidad plantea
el objetivo de elaborar un problema relacionado con este concepto, ley, teorema, etc.
(relaciones 1 y 2) En una primera etapa, se formula el problema y se trata de resolverlo
(interacción 3–4). En este proceso pueden surgir momentos de regresión, de abandono
de hipótesis, inclusive de selección de nuevos objetos de análisis.
Una vez resuelto el problema es necesario recurrir a una segunda etapa (relación 5), en
la cual se corrige el planteo y se varía el grado de dificultad. Ahora surge una nueva
interacción (6–7), en la cual se analiza si el ejercicio–problema cumple con el objetivo
planteado. En caso negativo, subsisten dos posibilidades: realizar las transformaciones
pertinentes (sin que varíe la esencia del fenómeno, como es el caso de seleccionar datos
más cómodos para el cálculo), o bien desechar todo el resultado y comenzar de nuevo
(relación 8).
Las respuestas de estos ejercicios se encuentran en los anexos del presente trabajo. Para
su posterior uso, las respuestas de los ejercicios del laboratorio aparecerán la final del
mismo en su versión independiente.
INTERÉS
Sea el interés la ley financiera que relaciona un principal con una tasa de interés y un
intervalo de tiempo llamado plazo y la cual se expresa de la siguiente forma:
I = P [(1+i1) t1 (1+i2.t2)-1] de donde se infiere que:
IS = P. i .t, IC = P [(1 + i)t – 1] e I M = P [(1+i1) t1 (1+i2.t2)-1]
Ejemplo 1
Un principal de $1 000,00 es colocado a interés simple durante 4 años a una tasa del
8% anual. Determine el interés generado por este capital.
Datos:
IS = P. i. t
P = $1000, 00
IS = 1000. 0, 08 . 4
i = 0, 08
IS = $320, 00
t = 4 años
IS =?
R/ $320,00
Ejemplo 2
Un principal de 1000,00 USD fue impuesto a interés durante 10 años, en los dos
primeros la taza es del 3% de interés simple, en los 3 siguientes con el 4% de interés
simple y en el resto del plazo del 6% de interés simple. ¿Cual fue el interés
generado?
Datos:
P = 1000,00 USD i2= 4% i3= 6 %
i1= 3% t2 = 3 años t3 =?
t1 = 2 años tT = 10 años IS =?
IS = 480, 00 USD
R/ 480,00USD.
Ejemplo 3
El Sr. Martínez depositó en el BPA 2 000,00 USD, si decide regalarle al nieto la
ganancia de este capital a los 16 años y la tasa que fue impuesto es del 10% anual.
¿Cual será la cantidad monetaria que recibirá el nieto si en el momento del depósito,
el nieto tenia 8 años?
Datos:
IC = P [(1+ i) t -1]
P = 2000, 00 USD
IC = 2 000[(1+0, 10)8-1]
i = 10%
IC =2 000(2, 1436-1)
t = 8 años
IC = 2 287, 20USD
IC =?
R/ 2 287,20 USD
Ejemplo 4
La Empresa Termoeléctrica de Felton tiene que pagar en un plazo de 14 años un
préstamo que recibió del BANDEC de 10 000,00 USD a las siguientes tasas de
interés: en los 2 primeros al 2%, en los 3 siguientes al 3%, en los 4 años que le
suceden 4% y en los restantes al 5%. ¿Cuál fue el beneficio obtenido por el
BANDEC en esta operación?
Datos:
P = 10 000, 00USD
i1= 2% t2 = 3 años i4= 5 %
i2= 3% t3 = 4 años IC =?
Ejemplo 5
La empresa Cubanacán Náutica de Holguín necesita $1 000 000, 00 para la compra
de bicicletas acuáticas las cuales tienen pronosticado una vida útil de 8 años. Dichas
bicicletas aportaran anualmente $225 000, 00. Si el BANDEC le propone las
siguientes opciones:
1. El plazo es de 6 años y en los 3 primeros la tasa es del 6% de interés
simple y en el reto del 5% de interés.
2. El plazo es de 8 años en los 2 primeros 3% de interés simple, en los 2
siguientes 4% y en el resto del 7%.
¿Cuál de las variantes beneficia en una mayor cuantía a la empresa?
Para el caso 1 tT = t1 + t2
Datos t1 = tT - t2
P = $1000 000, 00 t1 = 6 - 3 = 3
tT = 6 años
t2= 3 años IM =P [(1+ i1) t 1 (1+ i2t2)-1]
i2= 6% IM =1 000 000, 00 [(1+0, 05)3(1+0, 06 .3)-1]
t1=? IM =1 000 000, 00 [(1, 157625) (1, 18)-1]
i1=5% IM = $ 365 997, 50
Ig = $125 000 por año
GP = Ig .t – P – IM GT = Ig .Vu – P – IM
GT = 225 000, 00. 8- 1 000 000, 00
Gp = 225 000, 00 .6 -1 000 000, 00 -365 997, 50
-365 997, 50
GP = -$15 997, 50
GT = 1 800 000-1 365 997,5
GT = $ 434 002,50
Para el caso 2
Datos tT = t1 + t2 + t3 + t4
P= $1000000 t1 = tT – t3 – t4 – t1
tt= 20 años t1 = 8 – 2 – 2 = 4
t3= 2 años
i3= 3% simple IM =P [(1+ i1) t 1 (1+ i2) t 2 (1+ i3t3)-1]
t1= 6 años IM =1 000 000, 00 [(1+0, 04)2(1+0, 07)4(1+0, 03 .2)-1]
i1= 4% IM =1 000 000, 00 [(1, 0816) (1, 310796) (1, 06)-1]
t2=? IM =1 000 000, 00 (1, 0816)
i2= 7% IM = $ 502 822, 37
Ig = $125000 por año
En este caso se calcula la GT directamente en lugar de calcular la Gp debido a que el
plazo de la operación comprende los 8 años.
GT = Ig .t – P – IM
GT = 225 000, 00 . 8 -1000 000, 00 – 502 822, 37
GT = $ 297 166, 63
R/ La mejor variante es la 2.
12. ¿Qué interés habrá que pagar por un préstamo bancario de $400 000,00
concertado al 8% convertible trimestralmente y con un plazo de 5 años?
MONTO
Ejemplo 1
La Universidad de Holguín “Oscar Lucero Moya” obtuvo un préstamo de $1 500, 00 al
6% de interés mensual simple durante un periodo de 10 meses. ¿Cuanto abonará la
Universidad al concluir el plazo?
MS = P (1 + i . t)
Datos
MS = 1 500 (1 + 0, 06. 10)
P = $ 1 500, 00
MS = 1 500. 1, 6
i = 0, 06
MS = $ 2 400, 00
t = 10 meses
Ms =?
R/ $2 400,00.
Ejemplo 2
Por una necesidad financiera el BPA ofrece al ciudadano que abra una cuenta de $ 10
000, 00 durante 10 meses, los siguientes intereses, en los primeros 5 meses abona el 3%
de interés mensual simple, en los siguientes 3 meses el 4% de interés mensual simple y
en el resto del plazo el 6% de interés mensual simple. ¿Cuanto habrá acumulado en ella
al término de 10 meses dicho ciudadano?
Datos
MS = P (i1 .t1 + i2 .t2 + i3 .t3)
P = 10 000,00 USD MS = 10 000, 00 (0, 03 .5 + 0, 04 .1+ 0, 06 .0, 75)
t = 10 meses
MS = 10 000, 00(0, 0375 +0, 04 +0,045)
t1 =5 meses
i1 = 0, 03 MS = 10 000, 00 . 0, 1225
R/ 1 225, 00 USD.
Ejemplo 3
Si una empresa necesita una suma de 20 000,00 USD para comprar un camión que le
disminuye el costo de producción en 4000, 00 USD al año y las condiciones del
préstamo son las siguientes: abonar el 8% de interés durante 8 años. Diga si es factible
hacer la inversión si el carro tiene 12 años de vida útil.
Nota aclaratoria: estas son las notaciones especiales usadas en este ejercicio: años de
vida útil (Avu), disminución de costo o descuento (D) y ganancia (G).
Datos
t G = D . Avu – Mc
P = 2 000,00 USD MC = P (1 + i)
t = 8 años G = 4000. 12 – 3 701.86
MC = 20 000 (1 + 0, 08)8
i = 0, 08 MC = 20 000 (1, 85093)
G = 1 0981, 40 USD
MC =? MC = 37018, 60 USD
Ejemplo 4
La cooperativa “Ñico López” necesita un préstamo de 10 000,00 USD para la compra
de un tractor que le ayudará en sus principales actividades pero el BPA le da un plazo de
8 años y le aplica las siguientes tasa de interés, en los primeros 3 años se el aplica el 6%
de interés, en los 3 años siguientes el 7% y en resto del plazo el 8%. Determine el valor
nominal de esta operación.
Datos
P = $ 1000,00 MC = P (1 + i) t 1 (1 + i) t 2 (1 + i) t 3
t1=3 años
MC = 10 000, 00(1 + 0, 06)3(1 + 0, 07)3(1 + 0, 08)2
i1 = 0, 06
t2 = 3 años MC = 10 000, 00(1, 19102)(1, 22504)(1, 1664)
i2 = 0, 07 MC = $17 018, 30
t3 = 2 años
i3 = 0, 08
Mc =?
R/ $17 018, 30
Ejemplo 5
Una empresa de la construcción perteneciente al contingente “René Martínez
Tamayo” recibe 10 000,00 USD en calidad de préstamo, si se le aplica un interés con
una tasa del 8% de interés. Calcule la suma que alcanza, si la operación se liquida a los
3 años y 3 meses.
Datos
MM = P (1 + i1) t1 (1+ i2. t2)
P = $ 10 000,00
t1=3 años MM = 10 000(1 + 0, 08)3 (1+ 0, 08. 0, 25)
1. ¿Cuánto se debe depositar hoy día para que dentro de 4 años se reciba la
suma de $5 000,00 si se supone que el BPA paga una tasa anual del 8%?
5. ¿Durante cuantos años habrá que imponer $200 000,00 al 16% acumulable
semestralmente para alcanzar un valor nominal de 503 634,02 de interés?
7. Una empresa debe pagar $160 000,00 por las reparaciones que se realizaron
en varias de sus instalaciones. Acuerda con su acreedor un pago inicial de 50% y
un segundo al final del plazo, que es de año y medio. ¿Cuanto debe depositar
hoy en una cuenta que paga al 4% convertible trimestralmente para hacer frente
al segundo pago?
9. Dos años y 10 meses después de que la corporación Isla Azul S.A. recibe un
préstamo al 9% capitalizable bimestralmente, el valor de una inversión asciende
a $128 528,90. ¿Cuál será la cuantía del préstamo?
13.Qué cantidad total debe recibir dentro de 5 años un acreedor que presta hoy
$850 000,00 al 6% convertible bimestralmente?
TASAS DE INTERÉS
Sea Jn la tasa de interés nominal donde Jn = n . in
Jn
Sea in la tasa de interés efectiva donde in
n
Jn
Sea iev la tasa equivalente donde iev 1 1
n
Ejemplo 1
Sea la tasa de interés efectiva mensual del 3%. ¿Cuál es la tasa nominal correspondiente
a esta?
Jn = n . in
Datos
Jn = 12 . 0, 03
i = 3% mensual
Jn = 0, 36
n = 12
Jn = 36%
Jn =?
R/ 36%
Ejemplo 2
Si en el BANDEC se aplicamos una tasa de 36% nominal trimestral a las operaciones
financieras superiores a 30 días. ¿Que tasa de interés efectiva tendría que utilizarse para
obtener la tasa nominal correspondiente?
Datos
Jn 0,36
in i4
Jn =36% n 4
n =4
in =?
R) 9%.
Ejemplo 3
Determine la tasa de interés efectiva correspondiente al 18% anual capitalizable al
trimestre nominal. n
Jn
Datos in 1 1
n
4
Jn = 18% 0,18
i 4 1 1
4
n=4
i4 19,25%
t=1
i4 =?
10. Un documento de deuda firmado hoy por un valor inicial de $120 000,00 y
plazo de 21 meses, alcanzará un valor final de $137 842,68. ¿Qué tasa efectiva
trimestral se aplica en esta operación?
DESCUENTO
M .i.t a
Dm DC 1 1 i
ta
1 it a
DS 1 i t a 1
DM M M 1
Db M.dta 1 i2 .t a 2
Ejemplo 1
Una letra de 2000, 00 USD se hace efectivo 6 meses antes de vencer, por lo cual se le
realiza un descuento del 18% matemático simple, determine:
a) La cantidad monetaria que dejó de recibir el tenedor de este documento.
b) El valor liquido de la letra.
1 i t a 1
Datos a) Dm M 1 b) L = M – D
1 i2 .t a 2
Ms = 2000,00USD
M .i.t a L = 2 000,00 -165,14
Dm
i = 0,18 1 it a L = 1 834, 86 USD
ta=0,5 años 2000.0,18.0,5
Dm
1 0,18.0,5
Dm =? 2000.0,18.0,5
Dm
1 0,18.0,5
180 Autores:
Dm 165 ,14USD Orestes Nieves Durán y
1,09 Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
L=?
Ejemplo 2
Una letra al descontarla comercialmente al 24% de interés simple, 9 meses antes de
vencer sufre un descuento de $360,00 determine cual fuera el descuento si se hace por el
descuento matemático.
Datos
Db
Dm
ta = 0,75 años 1 i.t a
Db = $360,00 360
Dm
1 0,24.0,75
i = 0, 24
Dm =? Dm = $305,08
R) $305,08
7. La empresa THABA posee una letra de cambio que vence el 15 de julio, pero la
descuenta el 15 de marzo al 1,5% compuesto mensual, de modo que recibe $5
203,44 menos. ¿Qué valor nominal tiene el documento?
10. Dos años después de contratada al 8% compuesto anual y con plazo de 3 años,
una deuda tiene un monto parcial de $116 640,00. Si se liquida en ese momento:
a) ¿Qué descuento recibe el deudor?
b) ¿Cuál es el valor nominal?
12. Cierta empresa debe pagar al mismo acreedor $60 000,00 y $30 000,00 dentro
de dos y tres años respectivamente. Después de negociar la deuda al 14%
capitalizable semestralmente, todo quedará liquidado con tres pagos semestrales
iguales, el primero de ellos dentro un año. ¿Cuál es el valor de cada pago?
13. Una letra de cambio con valor nominal de $160 000,00 vence a los 16 meses,
pero se acuerda con el acreedor sustituirla por dos de igual valor a 12 y 22 meses
respectivamente. Calcule el valor nominal de cada letra si la tasa de equivalencia
aplicada es del 3% compuesto trimestral.
14. Hace 6 meses se contrajo una deuda al 0,5% compuesto mensual y plazo de dos
años, la cual tiene un monto de $100 000,00. Si las partes contratantes acordaron
remplazar el pago inicial por dos iguales, uno con fecha de hoy y el otro de 9 meses:
a) ¿Cuánto entregará el deudor cada vez?
b) ¿Cuál será el principal de la deuda?
VALOR PRESENTE
VM M M
n
1 Jn nt a1
1 Jn.t a 2 1 i t a1 Si ta2 = 0 entonces VC = MC(1+ i)-ta
VM M M MS
1 i.ta 2 Si ta1 = 0 entonces Vm =
1 i.t a
Que dinero debemos ingresar hoy a una cuenta de ahorros que abona el 6% de interés
para que a los 2 años, 6meses y 10 días se obtenga 11 591,81USD. ´
M (1 i ) t
Datos
V
M = 11 591,81 USD
i = 0,06 (1 i.t ´´ )
t1 = 2 años 11591,81(1 0,06) 2
t2´ =6 meses y 10 días = 190 días V
V =? 190
(1 0,06. )
360
V =10 000,00USD
9. El saldo final de una cuenta a plazo fijo que pagó el 7% con acumulación
semestral de intereses durante 36 meses, es de $2 458,51. ¿Cuanto depositó el
titular en la apertura de la cuenta?
RENTAS
t
Mr M
K 1
K Mr = R1(1+i)t1+R2(1+i)t2+…..+RK(1+i)t K
1 i t 1
M r R 1 ó Monto de una renta cierta, constante
i Mr = RM (t; i)
y vencida con tasa de interés compuesta
1 i t 1
1
M r R 1 ó Monto de una renta cierta,
i
Mr =R [M (t+1; i)-1] constante y adelantada con
tasa de interés compuesta
RK si fe = fa
1 1 i t
Vr R ó Vr = R V( t;i)
i Valor presente de una renta cierta
1 1 i t 1
constante, inmediata y vencida
Valor presente de una renta cierta
Vr R
i
1 ó Vr = R
[ V (t -1; i) + 1 ] constante, inmediata y adelantada
1 1 i
Vr R
t d
1 1 i
d
ó Vr = R [ V( t + d -1; i ) - V (d-1; i ) ]
i
Valor actual de una renta cierta, inmediata y vencida con tasa nominal
Vr R
1 1 Jn nt
n ó Vr
RV nt; Jn
n
1 Jn 1
n
n
M n; Jn
n
Valor presente de una renta cierta, constante inmediata y adelantada con tasas nominales
Vr R 1 Jn n
V n.t ; Jn n
M n; Jn
n óV r
n
Ejemplo 1
Sea una renta semestral de $ 750,00 cuya fecha inicial y final son el 1 de enero 2000 y 1
de julio de 2003 respectivamente.
a) ¿Cómo clasifica esta renta?
b) ¿Cuál es su plazo? ¿Y Cuál es su período?
c) ¿Qué valor tiene cada uno de sus términos?
d) Represéntela mediante un esquema:
1. Si es inmediata y vencida.
2. Si es inmediata y adelantada.
3. Si la renta es diferida y adelantada.
R/ a) Cierta, constante, temporal, inmediata y vencida.
b) t = 5 semestres. El semestre.
c) R= $ 750,00.
d)
1.
750 750 750 750 750
fi ff
01/01/00 01/07/01 01/07/03
2.
fi ff
01/01/00 01/07/01 01/07/03
3.
750 750 750 750
ff
fc fi
d: tiempo diferido01/07/01 01/07/03
01/01/00
Ejemplo 3
Una renta cuyos términos son: $ 3 000,00, $ 2 000,00 y $ 4 000,00; la que está impuesta
al 8% anual ofrece la variante de calcular:
a) Monto de la imposición, si ésta es adelantada.
b) Interés devengado por esta imposición, si la misma es vencida y la tasa de interés
aplicada es simple.
R1 R2 R3
f.i f.f
Datos
R1 = $ 3000,00 a) Mr = Mk
R2 = $ 2000,00 3
Mr = M K = M1 + M2 + M3
R3 = $ 4000,00 K 1
i = 0,08
Mr = ?
R/ 10 431, 00
Ir = Ir
K 1
= I1 + I2 +I3
b) Ir =?
I1 = R1 . i. t1 = 3000 . 0,08 . 2 = $ 480,00
I2 = R2 . i. t2 = 2000 . 0,08 . 1 = $ 160,00
$3000,00 $2000,00 $4000,00 I3 = R3 . i. t3 = 4000 . 0,08 . 0 = $ 0,00
Ir = $ 640,00
fi ff
R/ $ 640, 00
Ejemplo 4
Determinar el valor nominal de una imposición de 800,00 UM impuesta al 12% de
interés simple por 4 años, si la imposición es:
a) Vencida b) Adelantada
2t it 2 it
Datos M
a) r R
2
R = 800,00 UM 2.4 0,12.4 2 0,12.4
M r 800
t = 4 años 2
Mr = 3 776, 00 UM
i = 0, 12
Mr =?
2t it 2 it
M r R
2
Autores: Orestes Nieves Durán y
Yordanis Parra Pupo
Propuesta de Laboratorio sobre Matemática Financiera
b)
Ejemplo 5
En un banco son depositados anualmente 1 000,00 CAD durante 5 años por una
empresa destinados a gastos imprevistos. Si a este depósito se le abona un 9% de interés
determine, a cuanto asciende el capital de este ciudadano a los 10 años, si los depósitos
los realiza:
a) Al final de cada año.
b) Al inicio de cada año 1 i t 1
M
a) r R 1
i
Datos
R = $ 1000,00 1 0,09 5 1
M r 1000 1
0,09
i =0, 09
t = 5 años M r 4984,71 CAD
Mr = ?
a) R/ 4 984, 71 CAD.
b) R/ 6523, 33 USD. 1 i t 1 1
M
b) r R 1
i
1 0,09 5 1 1
M r 1000 1
0,09
M r 6523,33 CAD
f.i fe f.f
25/11/93 25/11/96 25/11/2000
a) Clasifica la imposición.
b) ¿Cuál es su plazo?
c) Si la imposición está sometida a una tasa de interés del 5 %, determine:
- Monto de la imposición.
- Interés devengado por R3
- El valor presente si fe es en R3
f.i fe f.f
25/11/93 25/11/96 25/11/2000
a) Clasifique la inposición.
b) ¿Cuál es el período de la renta?
c) Determine el valor presente si la tasa es de 8 % and fe is R3.
3. El Sr. Wood recibe un crédito el cual debe pagar en un plazo que se extiende
desde el 1 de marzo de 1995 hasta el 1 de marzo de 1998 si este paga mensual la
suma de $100,00 y esta es impuesta al 8 % efectivo mensual. Determine:
a) El monto de la imposición si la tasa de interés aplicada es simple y la renta
es:
- Inmediata Y Vencida.
- Inmediata y Adelantada.
4. En una de las minas de níquel de la planta “Rene Ramos Latour”, para iniciar su
explotación es necesario hacer ciertas instalaciones las cuales demoran 3,5 años. Se
estima que el mineral extraído de la mina aporte $35000,00 trimestralmente
durante 11 años.¿Cuál es el valor de esta mina, si el importe del mineral se invierte
al 3% efectivo
trimestral?
7. Alexander, Marta y Ester deciden ahorrar dinero durante 3 años; ¿Cuál tendrá
mayor cantidad de dinero al cabo de 3 años si se sabe que: Alexander hace
depósitos mensual de $30 000,00 y tasa de interés es del 32,4% mensual, Marta
deposita $100 000 cada trimestre al 33% trimestral y Ester deposita 205 000 cada
semestre al 34% anual.
8. Una corporación debe reunir 2 300 000 para dentro de 4 años. Con este fin, abre
una cuenta de ahorros hoy con 220 000, en una unidad que paga un interés del
9. Una compañía debe adquirir un terreno para ampliar sus instalaciones y las
condiciones son las siguientes: una cuota inicial de del 30% de el valor
descontado y el resto en 8 pagos trimestrales de $10 000 000,00 cada uno; el
primero de estos pagos debe hacerlo dentro de un año. Determine el valor
descontado del terreno sabiendo que en la financiación se pacto un interés del 6%
trimestral.
10. El 1 de julio de 2001 se adquirió un negocio con $4 000 000 de cuotas inicial y
10 pagos trimestrales de $550 000 cada uno; el primero con vencimiento el 1 de
julio de 2004. ¿Cuál es valor de contado del negocio para una tasa de interés del
9% convertible trimestralmente?
11.Se supone que una mansión tiene un valor de contado de $280 000 000, 00. Se
adquiere con una cuota inicial de $10 000 000, 00 y el resto en cuotas mensuales
iguales durante un año y medio; si la tasa de interés de la financiación es del 35%
anual, hallar el valor de las cuotas mensuales.
12. Usted como asesor de una empresa debe decidir entre comprar hoy una maquina
cortadora que tiene un valor de $18 600 000 o pagar el servicio de corte a otra
empresa por valor de $520 000 mensuales. ¿Cuántos meses como mínimo deberá
prestar servicio la maquina para que usted se decida por la compra de esta, si la
tasa de descuento de su empresa es del 36% anual?
13. Se desea reunir $650 000 para un año y medio. Con tal fin se abre una cuenta
de ahorros en la que se depositarán cantidades iguales cada mes, de tal manera que
puedan tenerse la suma deseadas en las fechas correspondientes. Si la cuenta de
ahorros paga el 24% nominal mensual, hallar el valor de las cuotas.
14. De una renta postpagable se conoce que el monto del último término es
$ 10 000,00; que sus términos están en progresión aritmética creciente de razón
de $ 2 000,00 y que los mismos están impuestos al 24% al trimestre. Dado estos
aspectos planteados determine:
a) La cuantía del último término.
b) El plazo de la imposición.
g) La utilidad dada por el primer término en el tercer año y al tercer del inicio
de la operación.
EJERCICIOS INTEGRADORES
2. Se realiza una inversión de 20 000,00 USD por dos años con intereses
capitalizables al semestre la cuál produce 900,00 USD en los primeros 6 meses
del plazo. Determine:
3. El valor nominal de una cuenta fija por tres años al 7% con acumulación
semestral es de 2 458,51 USD. Determine la cuantía monetaria de la apertura de
la cuenta.
b) Fecha de vencimiento.
R1 Rt-2
fi ff
R1 Rt-1 Rt
fi ff
28/04/98 28/04/02 28/04/03
a) Clasifique la imposición.
b) Determine el valor de cada uno de sus términos y el plazo de la imposición.
c) Obtenga el valor presente del primer y el ultimo termino si la fe en R3.
d) Hallar el valor presente de la imposición si i= Jn/n y todos los Rk=R4.
e) Determine el aporte financiero dado por el tercer término en los trimestres 13;
18 y en el cuarto año.
BIBLIOGRAFÍA
www.gacetafinanciera.com/Riesgo.htm
www.indexmedico.com/sharecss.css
www.mercadeo.com/30_dinerotime.html
www.monografias.com/popupreg.html
www.ull.es/departamentos/didinv/tecnologiaeducativa
www.uv.es/~perezsa/index.html
www.uv.es/~perezsa/docencia/material/Matfin1.htm
www.uv.es/~perezsa/docencia/material/Matfin2.htm
www.ugr.es/~sevimeco/biblioteca/tecnologias/documentos/iteoricas
www.uned.es/deahe/departamento/alumnos/nuevo2000/apuntes/ade42201_finanzas-
tema2_julian-raez.html
Anexo:
1. $2 500, 00
2. 2 000, 00 USD
3. 6%
4. 1 225, 00 USD
5. 110, 53 USD
6. $63, 70
7. $3 329, 54
8. a) 5% b) $90 405, 00
9. 6 974, 31 USD
10. $49 999, 95
11. $ 377, 46
12. $194 378, 96
13. 6,5%
14. a) 4,5% b)$38 503, 72
1. $1 157, 41
2. $1 600 000, 00
3. 11 200, 00 USD
4. $65 985, 80
5. 6 años
6. $92 643, 60
7. $75 363, 63
8. $75 414, 78
9. $100 000, 00
10. a) 6 años b) 13 trimestres
11. $916 440, 18
12. a) $100 000, 00 b) $5 250, 00; $5 512, 50 c)115 762, 50
13. $1 145 671, 58
14. 30 meses
15. 3 años
16. $607 074, 77
17. 5 años
1. 5%
2. 3, 44%
3. 5, 26%
4. 25, 44%
5. a) 10% b) 10, 38%
6. 5, 5%
7. 6%
8. 12%
9. a) 2% b) $17 069, 80
10. 2%
11. a) $92 238, 65 b) 4%
1. $9 932, 76
2. a) $5 698, 00 b) $85 698, 00
3. $9 288, 00
4. a)10 721, 35 b) 35 meses c) $2 042, 16
5. a) $42 346, 00 b) $34 504, 37
6. $12 640, 50
7. $5 550 336, 00
8. a) $691 días b)