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“Año del Diálogo y la Reconciliación

Nacional”
“Universidad Nacional
José Faustino Sánchez Carrión”

 Facultad: Ciencias Empresariales.


 Escuela: Negocios Internacionales.
 Ciclo: VII -A.
 Asignatura: Banca y Seguros.
 Tema: Colocación De Inversiones.
 Docente: Lic.Yovera Rodriguez, Pedro
Javier.
 Integrante:
Cespedes Junco, Juan Diego.

Dávila Agüero, Paolo.

Guberti Ramirez,Alexandro.

Jaime Lizana, Linda Gabriela.

Huacho – Perú
DEDICATORIA
El presente trabajo está dedicado en primer lugar a
nuestros padres que gracias al esfuerzo, dedicación y
motivación que nos brindan podemos cumplir con nuestras
metas. El apoyo incondicional que nos transmiten nos da la
fuerza y valentía de ser mejores personas; también agradecer a
nos transmite grandes conocimientos, en el camino a lograr
nuestros objetivos.
INDICE
Y

INTRODUCCIÓN..........................................................................................................6
RESUMEN...................................................................................................................7
ABSTRACT..................................................................................................................9
CAPÍTULO I...............................................................................................................12
1. ¿QUÉ ES LA INVERSIÓN?....................................................................................12
2. BENEFICIOS DE INVERTIR...................................................................................13
3. DESVENTAJAS DE INVERTIR................................................................................13
4. ¿DE QUÉ DEPENDE LA ELECCIÓN DEL INVERSIONISTA?.......................................14
5. ASPECTOS A CONSIDERAR AL MOMENTO DE LA INVERSIÓN..............................15
6. CRITERIOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES........................................................18
7. COLOCACIÓN DE INVERSIONES..........................................................................19
7.1. Inversiones a Largo Plazo........................................................................................19
7.2. Inversiones a Plazo Medio:...................................................................................22
7.3. Inversiones a Corto Plazo.....................................................................................22
7.4. Inversiones en Bonos.............................................................................................24
7.4.1. TIPOS DE BONOS......................................................................................................25
7.5. Inversión en Acciones.............................................................................................29
o DIVISIÓN DE ACCIONES..............................................................................................29
7.6. Inversión en Fondos Cotizados...............................................................................30
o OBJETIVOS DE LOS FONDOS......................................................................................34
o FONDOS DE ACCIONES...............................................................................................34
7.7. Inversión en Mercado Forex...................................................................................35
7.8. Inversión Futuros y Opciones.................................................................................38
7.9. Inversión Mercado Monetario................................................................................38
7.10. Alternativos:.......................................................................................................41
 El Capital Privado................................................................................................41
 Venture Capital:....................................................................................................41
 La inversión en materias primas o commodities:...............................................42
 Inmobiliaria:.........................................................................................................42
CONCLUSIONES..................................................................................................43
BIBLIOGRAFÍA..........................................................................................................44
COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

INTRODUCCIÓN
Cuando usted invierte, usted compra algo que espera crecerá en valor y proporcionará

una ganancia, bien sea a corto plazo o a lo largo de un período extendido. Puede usted

elegir entre un vasto universo de alternativas de inversión, desde obras de arte hasta

bienes inmobiliarios. Cuando se trata de inversiones financieras, la mayoría de las

personas se concentran en tres categorías principales: acciones, bonos, y equivalentes de

efectivo. Usted puede invertir en estas clases de activos directamente o a través de

fondos de inversión y fondos negociados en la bolsa (exchange traded funds – ETF).

Muchas inversiones financieras – incluyendo acciones, bonos, y fondos de inversión y

ETF que invierten en estos activos - son legalmente consideradas como títulos de

valores bajo las leyes federales de títulos de valores. Los títulos de valores tienden a

estar ampliamente disponibles, se compran y venden fácilmente y están sujetos a

reglamentación federal, estatal y del sector privado. No obstante, la inversión en títulos

de valores conlleva ciertos riesgos. Esto se debe a que el valor de su inversión fluctúa a

medida que cambia el precio de mercado del título de valor en respuesta a la demanda

de los inversionistas. Como consecuencia, usted puede ganar dinero, pero también

puede perder una parte o la totalidad de su inversión original. Algunos equivalentes de

efectivo, los cuales usted puede cambiar por efectivo con poca o ninguna pérdida de

valor, podrían ser títulos de valores, tales como letras del Tesoro de los Estados Unidos

y fondos de inversión del mercado de dinero – o podrían ser productos bancarios

garantizados, tales como certificados de depósito (CD). Los títulos de valores

equivalentes de efectivo lo exponen a un menor riesgo de perder dinero que las acciones

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

o los bonos, en parte porque tienden a ser inversiones a muy corto plazo cuyo valor

tiende a permanecer estable.

RESUMEN
Una inversión en términos generales, es la utilización de los recursos en el sector

productivo o de capitales con el objetivo de lograr beneficios o ganancias y su

importancia radica en lograr obtener libertad financiera. Para realizar una inversión se

debe contar con recursos financieros (dinero). Las inversiones aumentan por medio de

los intereses, dividendos, acciones, apreciación de los bienes (incremento del valor)

cuando se tiene ahorro debe visualizarse la porción y el tiempo de duración, de dicho

ahorro, antes de tomar la decisión de invertir y definir donde utilizar esos

recursos. Consejos para realizar una inversión. Lo importe de no arriesgar la inversión

personal es seguir ciertos criterios tomados de la experiencia para evitar los riesgos y

obtener la mayor rentabilidad posible. A continuación se presentan los siguientes seis

consejos para invertir.

Cabe destacar que las inversiones financieras no tienen una finalidad productiva o de

prestación de servicios. Sin embargo, la inversión financiera cumple una función

económica de gran importancia. La inversión financiera POSIBILITA la transferencia

de fondos y de riesgos (por ejemplo, cuando compramos acciones de una empresa,

estamos asumiendo una parte del riesgo de ésta).

Los distintos activos financieros emitidos en el mercado de capitales cumplen con la

función de “transferencia” de fondos o riesgos. Si bien no contribuyen de forma directa

al crecimiento del producto bruto interno, es de gran ayuda para la financiación del

crecimiento empresarial, lo cual en definitiva termina favoreciendo el crecimiento del

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

PIB. Las inversiones financieras son muy buscadas por los distintos inversores. Una de

las razones es la “pasividad” de estas inversiones. Las pueden realizar tanto empresas

como personas, pequeños inversores, desde la casa. Hoy en día y con la ayuda de

Internet, millones de personas realizan inversiones financieras, en el mercado de

valores. Pueden ver las cotizaciones de las distintas acciones, títulos públicos, en tiempo

real, y con una simple llamada telefónica pueden comprar o vender. Hay días en los que

los distintos activos financieros pueden subir un 10%, esto significa una ganancia del

10% (menos comisiones) si deciden vender. Sin embargo, hay que tener cuidado porque

así como un día puede subir un 10%, también puede bajar en la misma cantidad. Es

decir, las inversiones financieras son una buena opción para quien tiene un excedente

de efectivo y quiere invertirlo, pero debe tener mucho cuidado porque se requiere de un

estudio exhaustivo sobre los diferentes activos financieros, análisis fundamental y

técnico, etc.

El análisis de las inversiones permite saber si es conveniente su realización o no,

además permite conocer de dos o más proyectos de inversión cual es el más aconsejable

seguir desde el punto de vista financiero.

En relación a los modelos de análisis de las inversiones, se tratan de modelos

matemáticos, que pretender realizar una simulación del proceso y así poder evaluar los

resultados. Se recuerda que la inversión implica un alto riesgo para la empresa porque

una vez que se toma la decisión de llevarla a cabo, es prácticamente imposible volver

atrás.

Por tal motivo aquellas inversiones que tengan un volumen representativo, deben ser

sometidas a un estricto estudio para determinar su rentabilidad y viabilidad. Para

realizar el análisis de las inversiones existen distintos criterios en donde prevalecerá la

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

inversión que tenga el VAN más elevado siempre que la empresa pueda soportar la

carga financiera. Otro punto a considerar es el riesgo que puede presentar la empresa, el

cual se manifiesta por la volatilidad del VAN o bien por la probabilidad que de que no

se pueda hacer frente a los desembolsos que requiere la realización del proyecto, el cual

puede ser analizado mediante un análisis de sensibilidad.

ABSTRACT
An investment in general terms, is the use of resources in the productive sector or

capital in order to achieve benefits or profits and its importance lies in achieving

financial freedom. To make an investment you must have financial resources (money).

Investments increase by means of interest, dividends, stocks, appreciation of assets

(increase in value). When you have savings, you must visualize the portion and duration

of said savings before making the decision to invest and define where use those

resources. Tips to make an investment. What matters not to risk personal investment is

to follow certain criteria taken from experience to avoid the risks and obtain the highest

possible return. Below are the following six tips for investing.

It should be noted that financial investments do not have a productive purpose or the

provision of services. However, financial investment plays an important economic role.

The financial investment POSIBILITY the transfer of funds and risks (for example,

when we buy shares of a company, we are assuming a part of the risk of this).

The different financial assets issued in the capital market fulfill the function of

"transfer" of funds or risks. Although they do not contribute directly to the growth of the

gross domestic product, it is of great help for the financing of business growth, which

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

ultimately ends up favoring GDP growth. Financial investments are very sought after by

different investors. One of the reasons is the "passivity" of these investments. They can

be done by companies or people, small investors, from home. Today, with the help of

the Internet, millions of people make financial investments in the stock market. They

can see the quotes of the different actions, public titles, in real time, and with a simple

telephone call they can buy or sell. There are days when different financial assets can

increase by 10%, this means a 10% profit (less commissions) if they decide to sell.

However, you have to be careful because as one day you can go up 10%, you can also

go down by the same amount. That is, financial investments are a good option for those

who have a surplus of cash and want to invest it, but must be very careful because it

requires a thorough study of the different financial assets, fundamental and technical

analysis, etc.

The analysis of the investments allows to know if it is convenient or not, also allows to

know of two or more investment projects which is the most advisable to follow from the

financial point of view.

In relation to investment analysis models, they are mathematical models, which aim to

simulate the process and thus be able to evaluate the results. Remember that the

investment involves a high risk for the company because once the decision is made to

carry it out, it is practically impossible to go back.

For this reason, investments that have a representative volume must be subjected to a

strict study to determine their profitability and viability. In order to carry out the

analysis of investments, there are different criteria in which the investment with the

highest NPV will prevail, provided that the company can bear the financial burden.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Another point to consider is the risk that the company may present, which is manifested

by the volatility of the NPV or by the probability that the disbursements required to

carry out the project can not be met, which can be analyzed through a sensitivity

analysis.

CAPÍTULO I

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

CAPÍTULO I

COLOCACIÓN DE
INVERSIONES

1. ¿QUÉ ES LA INVERSIÓN?
Una inversión, en el sentido

económico, es una colocación de

capital para obtener una ganancia

futura. Esta colocación supone una

elección que resigna un beneficio

inmediato por uno futuro y, por lo

general, improbable.
Tomando ésta definición como punto de referencia, hablar de inversión es hacer

alusión a una expectativa de retorno en beneficios ante la colocación de un capital

en algún tipo de proyecto determinado. Y de esto, hay que hacer un énfasis mayor

en los términos de expectativa y retorno.


La razón de ser de esto es que, en función de dichos elementos (expectativas y

retorno) es que se logra medir el éxito de la inversión. Si no existen entonces no hay

parámetros para definir qué tan próximo o distante (positiva o negativamente)

estuvo el resultado en comparación con lo esperado.


De manera que se hace necesario, y hasta imprescindible, tener una expectativa clara

y definida de qué se espera retornar ante la capitalización de un proyecto.


1.1. DIFERENCIA ENTRE AHORRAR O INVERTIR

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Ahorrar es el hecho de apartar una porción de los ingresos sin disponer de ella, sin

gastarla, la cual puede aumentar o no, dependiendo de los instrumentos de ahorro a

utilizar.
En teoría, el ahorro no arriesga el capital inicial (el valor de dicho capital no

disminuye). Aunque como siempre existe el efecto inflacionario, la capacidad

adquisitiva del capital inicial disminuye con el tiempo.


La inversión por el contrario implica correr un riesgo con el capital inicial, que

dependiendo de los instrumentos a utilizar podrá incrementar o disminuir.

2. BENEFICIOS DE INVERTIR
 Recibirás unas ganancias sobre lo que inviertas.
 Dependiendo del tipo de producto, recibirás un monto fijo de ganancias
sin riesgo de perdidas.
 Tu dinero se mantendrá intacto y no podrás malgastarlo.
 Podrás mejorar tu situación económica y si tu inversión es suficiente
podrás planear tu jubilación con ella.
3. DESVENTAJAS DE INVERTIR

 No podrás disponer de tu dinero en el momento que lo necesites si es un

producto de depósito a término fijo o ahorro programado.

 En todos los productos financieros de inversión existen riesgos sobre tu

dinero, algunos tienen un riesgo mínimo como los CDT, otros moderado

como los bonos y finalmente están los de un riesgo mayor como los

productos de renta variable, por ejemplo las acciones, con las que debes

asumir riesgos que pueden hacerte ganar o perder parte de tu inversión

dependiendo de que tanto fluctúe en el mercado de valores.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

4. ¿DE QUÉ DEPENDE LA ELECCIÓN DEL


INVERSIONISTA?

Por ejemplo, una persona que ahorra para el largo plazo y no quiere sorpresas

privilegiará instrumentos de deudas, tales como cuentas de ahorro a plazo. Ahora bien,

si el monto lo justifica, y si está dispuesta a asumir un mayor nivel de riesgo, podría

invertir sus recursos en un fondo mutuo de deuda de mediano y largo plazo, en un fondo

mutuo de instrumentos de capitalización o en acciones.

En todo caso, nadie puede decir a un tercero con certeza dónde es mejor invertir,

básicamente por dos razones:

 Nadie conoce el futuro

 Nadie conoce mejor las necesidades de una persona que ella misma.

El mejor ejemplo son los distintos niveles de riesgo que las personas

están dispuestas a asumir.

Para quienes tienen una alta tolerancia al riesgo, los instrumentos más recomendables

son los de capitalización, por ejemplo, las acciones.

La literatura señala que en el largo plazo las acciones rentan más que los instrumentos

de deuda, pero, por otro lado, las acciones son más riesgosas, así que son aconsejables

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

para quienes están dispuestos a asumir una probable pérdida de capital y no así para los

que, por ejemplo, se encuentran ahorrando con el objetivo de adquirir una casa propia.

Con las acciones se participa en la rentabilidad y riesgo del negocio, en cambio, con

deuda se financia al emisor a cambio de un interés.

Siempre es recomendable diversificar la inversión, si se cuenta con los recursos para

ello, y conocer las características de los instrumentos en el mercado. De no ser así,

hacerse asesorar por expertos puede ser lo más conveniente.

NOTA : Siempre hay más de una opción para invertir.

5. ASPECTOS A CONSIDERAR AL MOMENTO


DE LA INVERSIÓN

 Objetivo de la Inversión

Debe conocer la razón de por qué quiere ahorrar o invertir, o bien, postergar su

consumo de hoy, por el futuro, para irse de vacaciones o comprarse un auto.


 Nivel de riesgo tolerado y rentabilidad deseada

Debe evaluar cuál es su nivel de tolerancia a las variaciones asociadas al precio

de los activos v/s lo que espera ganar con la inversión. Por ejemplo, un

inversionista con bajo nivel de riesgo tolerado, probablemente no invertiría

en acciones dada la volatilidad de su precio, aún cuando de esta forma podría

obtener una rentabilidad mayor. El nivel de riesgo tolerado es una característica

de cada persona y del objetivo de la inversión.


En este sentido, es relevante conocer que existen instrumentos con distintos

niveles de riesgo y, por tanto, distintos niveles de rentabilidad asociada. Por

ejemplo, un instrumento emitido por el Banco Central es menos riesgoso, pero la

rentabilidad asociada es menor que otras alternativas de inversión.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

 Liquidez de la inversión
Es el grado de convertibilidad del activo en efectivo sin afectar su valor. Esta

variable se asocia con el momento en que se desee retirar la inversión.


Al igual que en el caso anterior, se debe tener presente que existen instrumentos

con distintos grados de liquidez.


Como ejemplo de alta liquidez, podemos citar las acciones que se transan

en bolsa y que tienen presencia bursátil, si la acción tiene alta liquidez

probablemente la venta se realizará al valor al cual se cotiza. Las cuotas de

fondos de inversión se han mostrado menos líquidas, si consideramos que la

liquidez de estas cuotas está relacionada con la mayor o menor rapidez con que

un inversionista cualquiera puede comprar o vender este instrumento,

conservando el precio de mercado.


 Plazos de la Inversión
Es una variable que se asocia directamente al objetivo de la inversión.
 Necesidades de Flujo Intermedio
Se refiere a la necesidad de flujos periódicos o no, que tiene el inversionista. Al

respecto, cabe señalar que existen instrumentos que pagan flujos intermedios,

otros desconocidos y otros sólo al final (Ejemplos: letras hipotecarias, acciones,

bonos cero cupón o depósito a plazo fijo).


Por ejemplo, si el inversionista invierte en acciones y quiere recibir flujos de

caja, debería escoger aquella sociedad que contempla una política de dividendos

estable.
 Acceso al Mercado
Se refiere a la posibilidad de comprar o vender un instrumento en el mercado

primario y secundario. En el primero hay restricciones a la transacción, por

ejemplo la venta de pagarés por parte del Banco Central y en el secundario

existen restricciones por monto, por ejemplo, para acceder a la bolsa, las

corredoras exigen un mínimo de capital al inversionista.

 Unidades de valor y Reajustabilidad

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

La unidad en que se expresa el instrumento, puede ser UF, IPC, US$, etc. Un(a)

inversionista de acuerdo a sus requerimientos puede elegir un tipo de

reajustabilidad en lugar de otro. Por ejemplo, un exportador que debe pagar

en dólares , posiblemente desee invertir en esa moneda para protegerse de las

variaciones del tipo de cambio.

 Costos asociados a la inversión


Para realizar determinadas inversiones, en ciertas ocasiones es necesario incurrir

en un costo financiero, por ejemplo, al invertir en un fondo mutuo se debe pagar

una remuneración a la sociedad administradora y, en determinados casos, una

comisión de colocación.
Otro ejemplo son los corredores de bolsa , que cobran comisiones por el

corretaje de valores.

 Tributación de las Inversiones


Es importante analizar el impuesto a las que están afectas las rentas generadas

por las inversiones, al igual que los beneficios tributarios que éstas otorgan.

 Resguardos y Garantías

Existen instrumentos que cuentan con garantías específicas de pago, en caso que

el emisor no pueda cumplir con sus obligaciones. Por ejemplo, los depósitos a

plazo en moneda nacional o extranjera son garantizados por el Estado en un 90%

de su monto total, con tope máximo a pagar de 108 UF, monto que considera

todos los depósitos mantenidos en el sistema financiero y por una vez en un año

calendario, siempre que el titular sea persona natural y se trate de depósitos a

plazo mediante documentos nominativos o a la orden.

6. CRITERIOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

 Método del periodo de recuperación (pay-back), número de años que se

necesita para recuperar la inversión inicial con los flujos de caja después

de impuestos obtenidos cada año.


 Método del rendimiento porcentual.
 Valor capital que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de

caja positivos y negativos esperados de la inversión.


 Tasa interna de retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto

de la inversión.
 Índice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados.

7. COLOCACIÓN DE INVERSIONES
Existen tres tipos de inversiones según el tiempo requerido:
Las hechas a largo plazo, mediano plazo y corto plazo.

7.1. Inversiones a Largo Plazo


Son aquellas que están proyectadas para darle una rentabilidad a futuro al capital

invertido. Su objetivo es incrementar el capital inicial de aquí a unos años; con esta

inversión no se espera obtener beneficios de inmediato. Ej.: inversiones en

bonos, fondos de inversión, y acciones.

 Características de la inversión a largo plazo

 REQUISITOS : Cuando las empresas tienen sobrantes en efectivo que no

tiene que utilizar en lo inmediato, se dice que pueden invertir a largo

plazo. Es así que la inversión a largo plazo, usualmente orientada a

cambios estructurales o grandes adquisiciones, requiere una toma de

decisión fundamentada en la capacidad efectiva.

 ANÁLISIS DE RENTABILIDAD: Las inversiones a largo plazo se

emprenden a fin de obtener rentabilidad, que es el promedio entre la

inversión y los beneficios que se extraen de ella. El rendimiento sobre la

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

inversión se obtiene a través de la división de la utilidad neta entre los

activos totales de una empresa, a fin de generar la efectividad total de la

administración y establecer utilidades sobre los activos totales

disponibles.

 CLASIFICACIÓN: Las inversiones a largo plazo se clasifican según la

intención del propietario de la inversión. Pueden ser inversiones para la

venta, conservadas hasta su vencimiento, permanentes o de cobertura.

 ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN: Para mantener las operaciones más

seguras es requisito optar por activos cuyos precios sostengan cierta

oscilación pero en el interior de unos márgenes específicos. Es buscar

activos que se puedan manejar, puesto que con vencimientos a largo

plazo hay que ser más cautelosos.

 EJEMPLOS: Entre las inversiones que más tiempo requieren, se

encuentran las vinculadas a la compra de bonos corporativos, la

construcción de edificios y aquellas relacionadas a los activos de una

compañía. Las inversiones a largo plazo tienden a guardar relación con el

comienzo de nuevas empresas o negocios de gran importancia.

 ACTIVO FIJO: Se considera a la inversión a largo plazo ligada al

concepto de activo fijo, el “inmovilizado”, puesto que estas inversiones

se mantienen con el propósito de ganar rentabilidad. Los activos, por su

parte, se distinguen además por su liquidez y seguridad. Estas

características, combinadas con la rentabilidad deseada, generan

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

inversiones. Las inversiones más rentables suelen ser las menos líquidas,

de mayor riesgo.

 ELEMENTOS DE UNA INVERSIÓN: Las inversiones se componen del

sujeto que las realiza –sea una empresa o un individuo-, el objeto de

estas, el lapso en el cual se originarán los flujos financieros, el coste de la

inversión inicial (desembolso inicial), los cobros y los pagos de la

inversión mientras dure y el valor residual al término de las mismas.

 VENTAJAS: A través del negocio con los activos más convenientes, las

posibilidades de aumentar las ganancias a largo plazo son mayores. Se

deben elegir aquellos activos cuyo nivel de fluctuación sea bajo, que no

se dejen influir por movimientos externos y que sean controlables. La

ventaja más evidente de la inversión a largo plazo es la oportunidad de

alcanzar beneficios a largo plazo. La inversión actual redunda en

ganancias con el tiempo. Aunque hay que notar que no siempre se

consiguen los beneficios que se estiman al comienzo, mientras las

pérdidas no sean importantes y exista una porción mayor de ganancia, no

habrá problema. Otra ventaja es que cuando se analiza a fin de

seleccionar los mejores activos, no es necesario estar pendiente de su

evolución en los mercados.

 RIESGOS: A pesar de que la mayoría de las cotizaciones generan

movimientos que carecen de importancia, en ocasiones es necesario

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

cancelar una transacción y de esta forma evitar pérdidas que no se pueda

costear. Se tendrán que realizar, de vez en cuando, operaciones de

cobertura para disminuir pérdidas.

7.2. Inversiones a Plazo Medio:

Son las planeadas para aquellos que no desean esperar tanto para alcanzar beneficios,

pero tampoco lo desean de manera inmediata. Mediante estas inversiones la persona

podrá obtener resultados en un futuro, pero mucho más cercanos, por ejemplo,

compraventa de divisas.

7.3. Inversiones a Corto Plazo

Son aquellas que ofrecen beneficios, en cortos periodos de tiempo. Estas inversiones

son consideradas como las más efectivas para conseguir dinero. Ejemplo, documentos

negociables (letras de cambio, pagarés…), certificados de depósitos, etc.

Hay varias formas en que algunos inversionistas competentes buscan mayores

rendimientos tomando un mayor riesgo.

 COMPRAS AL MARGEN: Cuando usted compra acciones al margen,

toma prestado de su corredor parte del costo de la inversión, esperando

incrementar sus rendimientos potenciales. Para utilizar este enfoque,

usted abre lo que se conoce como una cuenta de margen, que

típicamente requiere que deposite efectivo o inversiones calificadas con

un valor de por lo menos $2.000. Entonces, cuando usted invierte, toma

prestado de su corredor hasta la mitad del costo de las acciones y usted

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

paga el resto. De esta forma, usted puede comprar y vender más

acciones de lo que podría hacer sin tomar un préstamo, lo cual

constituye una forma de apalancar su inversión.

Si el precio sube y usted vende las acciones, usted le paga el préstamo a

su corredor, con intereses, y se queda con las ganancias. Pero si el precio

cae, quizá tenga que esperar para vender las acciones al precio que usted

quiere, y mientras tanto, usted estará pagando intereses sobre el monto

que ha tomado en préstamo. Si el precio cae muy abajo, su corredor le

exigirá que agregue dinero o valores a su cuenta de margen para subirla

al nivel requerido. El nivel requerido se basa en la relación de su

efectivo e inversiones calificadas que se encuentran en su cuenta al

monto que tomó prestado de su corredor. Si no puede agregar suficiente

dinero, su corredor puede vender las inversiones que están en esa cuenta

para reintegrar lo que usted ha tomado en préstamo, lo que

invariablemente significa que usted perderá dinero en la transacción.

 VENTA AL DESCUBIERTO: La venta al descubierto es una forma de

beneficiarse de una caída en el precio de las acciones de una compañía.

Sin embargo, involucra más riesgo que simplemente comprar acciones,

que a veces se denomina tener una posición “larga” o compradora (long

position), o mantener las acciones durante largo tiempo. Para vender una

acción al descubierto, usted toma acciones prestadas de su corredor y las

vende a su precio actual de mercado. Si ese precio cae, como usted

espera, usted compra una cantidad igual de acciones a un precio nuevo,

más bajo, para devolverlas a su corredor. Si el precio ha caído lo

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

suficiente como para compensar los honorarios de la transacción

ylosinteresesqueustedpagósobrelasaccionestomadasenpréstamo,

entonces usted podría embolsar una ganancia. Sin embargo, esta es una

estrategia riesgosa, porque usted todavía tiene que comprar las acciones

de nuevo y devolvérselas a su corredor. Si usted tiene que readquirir las

acciones a un precio que es igual o superior al precio al cual usted

vendió las acciones tomadas en préstamo, después de tomar en cuenta

los costos de la transacción y los intereses, usted perderá dinero.

Dado que la venta al descubierto es en esencia la venta de acciones que

no son de propiedad suya, existen requisitos de margen estrictos

asociados a esta estrategia, y usted debe abrir una cuenta de margen para

llevar a cabo estas transacciones. El dinero de margen se utiliza como

seguridad colateral para la venta al descubierto, ayudando a garantizar

que las acciones tomadas en préstamo serán devueltas al prestamista más

adelante.

Las inversiones financieras pueden ser de diferentes clases:

7.4. Inversiones en Bonos

Un bono es un título de deuda; en donde el emisor busca captar fondos para cubrir sus

necesidades, garantizando al comprador la devolución de su dinero, más los intereses de

estos. En resumen, consiste en prestar su dinero a una empresa o ente del gobierno y en

la cual éste se compromete a cancelar el dinero pagándole una cantidad específica en

intereses.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

De todos los instrumentos financieros conocidos, los bonos son la opción más segura de

inversión ya que al momento de adquirirlos, se le informa al inversor en cuanto

remunera el bono y cada cuanto tiempo pagará intereses, si es mensual, trimestral,

semestral o anual.

Los bonos normalmente se describen en base a estas características clave:

 Paridad o valor nominal: el monto que usted está prestando y el cual espera
recuperar, generalmente $1.000 por bono, pero a veces en múltiplos de

$1.000.

 Vigencia: la duración de tiempo hasta que el bono venza.

 Fecha de vencimiento: la fecha en que el capital ha de serle reintegrado.

 Intereses: el porcentaje del monto del préstamo que el prestatario le pagará


por el uso de su dinero durante la vigencia.

7.4.1. TIPOS DE BONOS

Existen varias categorías importantes de bonos que están disponibles en el mercado de

bonos, los cuales usted puede mantener ya sea directamente o a través de fondos de

inversión en bonos o de fondos negociados en la bolsa.

o BONOS COORPORATIVOS DE EMPRESA: Son emitidos por compañías

para obtener capital para sus actividades comerciales. Una compañía puede tener

un sinnúmero de razones para optar por emitir bonos en lugar de vender

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

acciones. A muchas compañías les preocupa debilitar, o diluir, el valor de las

acciones existentes al emitir nuevas acciones. Otras tal vez quieran obtener

dinero y permanecer siendo de propiedad privada. Algunas otras podrían

considerar que es menos costoso emitir bonos, dadas las condiciones

prevalecientes en el mercado.

o BONOS MUNICIPALES: También denominados “munis”, son emitidos por

municipalidades gobiernos locales a nivel estatal, de condados o de ciudades -

bien sea para suplementar los ingresos por impuestos o para costear proyectos

públicos, tales como construir un hospital nuevo o mantener carreteras o

puentes. Un muni se reintegra bien sea de ingresos por impuestos o de

honorarios cobrados por el gobierno que emite el bono. Uno de los mayores

atractivos de los munis es que los intereses que pagan usualmente están exentos

de impuestos sobre la renta federales, y que tal vez estén también exentos de

impuestos sobre la renta estatales o municipales en las jurisdicciones donde se

emiten. Los inversionistas que se encuentran en el grupo de contribuyentes más

alto, no obstante, deben tomar en cuenta que los intereses sobre algunos munis

podrían estar sujetos al impuesto mínimo alternativo (alternative minimum tax –

AMT). Además, cualesquiera ganancias de capital son gravables a todo nivel del

gobierno.

o BONOS DE AGENCIA: Son emitidos tanto por agencias gubernamentales

como por empresas patrocinadas por el gobierno (government-sponsored

enterprises –GSE), que son entidades tales como la Autoridad del Valle del Río

Tennessee (Tennessee Valley Authority - TVA), una empresa de servicio público

de energía propiedad del gobierno federal, que operan como compañías pero que

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

tienen carta constitutiva del gobierno con mandato para proporcionar algún

servicio público. Las GSE más grandes en los Estados Unidos incluyen al Banco

Federal de Préstamos para Viviendas (Federal Home Loan Bank – FHLB), la

Asociación Hipotecaria Nacional Federal (Federal National Mortgage

Association, FNMA – Fannie Mae) y la Corporación Hipotecaria Federal de

Préstamos para Viviendas (Federal Home Loan Mortgage Corporation, FHLMC

– Freddie Mac).

o VALORES DEL TESORO : También conocidos como Treasuries, son ofertas

de deudas del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos (Department of

the Treasury). Están respaldados por la plena buena fe y crédito del gobierno de

los Estados Unidos y se considera que tienen esencialmente un crédito perfecto.

Los valores del Tesoro se ofrecen como letras del Tesoro a corto plazo, pagarés

del Tesoro a mediano plazo y bonos del Tesoro a largo plazo. Aunque usted tiene

que pagar el impuesto sobre la renta federal sobre los intereses de los valores del

Tesoro, no paga usted impuestos estatales y locales sobre esos ingresos.

o VALORES RESPLDADOS POR ACTIVOS : Son préstamos, cuentas por

cobrar u otros activos garantizados, o que forman parte de un paquete de ofertas

de bonos preparados por bancos de inversión y compañías hipotecarias. Estos

valores le permiten invertir en estos mercados de deuda comprando los bonos, y

así colocando el dinero que usted presta a disponibilidad de prestatarios que

quieren financiar sus compras. Por ejemplo, los valores respaldados por

hipotecas, tales como los que ofrecen las compañías hipotecarias Fannie Mae y

Freddie Mac, colocan el dinero cobrado por la venta de bonos a disponibilidad

de prestamistas y en última instancia a disponibilidad de prestatarios que quieren

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

adquirir una vivienda. Los bonos respaldados por activos se llaman valores

titulizados de fondos de hipotecas porque los pagos de intereses y el reintegro de

capital que hacen estos prestatarios son devueltos a los poseedores de bonos.

o BONOS CUPÓN CERO : Los bonos generalmente hacen pagos de cupón dos

veces al año, pero los bonos cupón cero, también conocidos como ceros, pagan

el interés total del bono todo a la vez, al vencimiento, conjuntamente con el

reintegro del capital. Si usted está invirtiendo para una meta futura cuando

necesitará una suma de dinero en un momento específico, un bono cupón cero

podría ser una inversión útil. Una forma en que los bonos cupón cero pueden ser

prácticos es que le pagan intereses sobre el interés que usted ha devengado pero

que aún no ha recibido, a la tasa del YTM. Esto elimina la posibilidad de que

usted podría tener que reinvertir sus pagos de cupón a una tasa inferior a la que

el bono mismo está pagando. Sin embargo, el precio de mercado de los bonos

cupón cero puede ser extremadamente volátil en el mercado secundario, por lo

que podrían ser una buena opción de inversión solamente si usted está

relativamente seguro de que los mantendrá hasta su vencimiento.

o BONOS REDIMIBLES : Un emisor de bonos podría optar por redimir un

bono reintegrarle el capital a los inversionistas en un bono antes de su fecha de

vencimiento si el bono lo permite. Estos bonos redimibles especifican las fechas

en que el emisor puede redimir el bono, bien sea en forma de un programa de

redención, con fechas específicas en las cuales puede redimirse el bono, o con

una fecha única, después de la cual el bono puede redimirse en cualquier

momento.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

El riesgo de que su bono pueda ser redimido lo hace más vulnerable al riesgo de

reinversión, o sea al riesgo de que usted se vea forzado a reinvertir su capital a

una tasa de interés más baja de la que estaba recibiendo sobre el bono redimido.

Lo más probable es que esto ocurra porque los emisores generalmente redimen

bonos cuando las tasas de interés bajan. Mediante la cancelación de las deudas

que tengan a altas tasas de interés y entonces sacar préstamos a tasas más bajas

con una nueva emisión de bonos, los emisores pueden financiar sus actividades

de una forma más barata. No obstante, esto lo deja a usted con dinero para

reinvertir cuando las tasas están bajas.

7.5. Inversión en Acciones

Las acciones representan un instrumento de ahorro e inversión, además de ser el título

de propiedad respecto del patrimonio de una compañía. Por lo tanto, cada vez que una

persona u organización compra una acción, pasa a ser dueño de una fracción de la

empresa; es decir que mientras más acciones se tengan de la compañía, mayor será la

participación, tanto de los beneficios, como de la toma de decisiones.

Como inversión, las acciones se adquieren en determinadas empresas, con la confianza

de que dicha empresa tenga un buen rendimiento, lo que produciría un incremento en el

valor de las acciones, que luego se podrán vender con beneficios.

o DIVISIÓN DE ACCIONES

Cuando el precio de una acción sube muchísimo, las compañías podrían decidir

dividir las acciones para bajar su precio. Una razón para hacer esto es que un

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

precio muy elevado por acción puede intimidar a los inversionistas quienes

temen que hay poco lugar para un crecimiento, o lo que se conoce como

apreciación de precios (price appreciation).

Así es como funciona una división de acciones: Supongamos que una acción que

se negocia a $150 por acción se divide 3 x 1. Si usted poseía 100 acciones

valoradas en $15.000 antes de la división, usted poseerá 300 acciones valoradas

en $50 cada una después de la división, de modo que su inversión continuaría

valiendo $15.000. Más inversionistas podrían interesarse en las acciones al

precio más bajo, de forma que siempre existe la posibilidad de que sus acciones

recién divididas subirán nuevamente de precio debido a una mayor demanda. De

hecho, las acciones podrían regresar al precio anterior a la división – aunque,

desde luego, no existe garantía de que así será. También puede usted poseer

acciones que sufren una división inversa, aunque este tipo de división es menos

común especialmente entre compañías experimentadas que negocian en uno de

los principales mercados de valores de los Estados Unidos, incluyendo la Bolsa

de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange - NYSE) o la bolsa

electrónica, NASDAQ . En este caso, una compañía con acciones de muy bajo

precio reduce el número total de acciones para aumentar el precio por acción.

Por ejemplo, en una división inversa usted podría recibir una acción nueva por

cada cinco acciones viejas. Si el precio por acción era de $1, cada nueva acción

valdría $5. Las compañías podrían hacer divisiones inversas para mantener su

derecho a cotizar en una bolsa que exige un precio mínimo por acción, o para

atraer a ciertos inversionistas institucionales que posiblemente no comprarían

acciones cuyos precios estén por debajo de unaciertacantidad. Encualquiera de

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

estos casos – de hecho si se anuncian o efectivamente ocurren divisiones

inversas – usted querrá proceder con cautela. Las divisiones inversas tienden a

ser efectuadas en acciones de bajo precio y alto riesgo.

7.6. Inversión en Fondos Cotizados

Esta es una clase de inversión que se maneja en el mercado bursátil, igual que una

acción. Estos funcionan por una parte, como fondos de inversión y por otras como

acciones cotizadas. Su objetivo se encuentra orientado en reproducir un determinado

índice bursátil. Los fondos de inversión constituyen una forma popular de invertir en

títulos de valores. Dado que los fondos de inversión pueden ofrecer diversificación y

administración profesional intrínsecos, ofrecen ciertas ventajas sobre comprar acciones

y bonos individuales. Pero, al igual que invertir en cualquier título de valor, invertir en

un fondo de inversión también conlleva ciertos riesgos, incluyendo la posibilidad de que

usted pierda dinero.

Técnicamente conocido como una empresa de capital variable o ilimitado (open-end

company), un fondo de inversión es una compañía de inversión que reúne dinero de

muchos inversionistas y lo invierte fundamentándose en metas de inversión específicas.

El fondo de inversión procura dinero vendiendo sus propias acciones a los

inversionistas. El dinero se utiliza para comprar una carteracompuestadeacciones,

bonos,instrumentosdelmercadodedineroacortoplazo,y otros títulos de valores o activos,

o alguna combinación de estas inversiones. Cada acción representa la propiedad de un

trozo del fondo y le brinda al inversionista un derecho proporcional, en base al número

de acciones que él o ella posea, a los ingresos y ganancias de capital que el fondo genera

de sus inversiones.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Las inversiones específicas que hace un fondo se determinan según sus objetivos y, en

el caso de un fondo activamente gestionado, según el estilo de inversión y la habilidad

del gerente o de los gerentes profesionales del fondo. Las tenencias del fondo de

inversión se conocen como sus inversiones subyacentes, y el desempeño de esas

inversiones, menos los honorarios del fondo, determinan el rendimiento de la inversión

en el fondo.

Aunque existen literalmente miles de fondos de inversión individuales, sólo hay un

puñado de categorías de fondos principales:

 Los fondos de acciones invierten en acciones.

 Los fondos de bonos invierten en bonos.

 Los fondos equilibrados invierten en una combinación de acciones y bonos.

 Los fondos del mercado de dinero invierten en inversiones de muy corto plazo y a

veces se denominan equivalentes de efectivo.

La mayoría de las compañías de fondos también ofrecen uno o más fondos del

mercado de dinero, que hacen inversiones a muy corto plazo y a veces se describen

como equivalentes de efectivo.

Usted puede encontrar todos los detalles acerca de un fondo de inversión incluyendo

su estrategia de inversión, perfil de riesgo, historial de rendimiento, administración y

honorarios - en un documento llamado el prospecto. Siempre debe leer el prospecto

antes de invertir en un fondo.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Los fondos de inversión son inversiones en acciones, así como lo son las acciones

individuales. Cuando usted compra acciones de un fondo, pasa a ser propietario parcial

del fondo. Esto se aplica tanto a los fondos de bonos como a los fondos de acciones, lo

que significa que existe una distinción importante entre poseer un bono individual y

poseer un fondo que es propietario del bono. Cuando usted compra un bono, se le

promete una tasa de interés específica y el reintegro de su capital. Este no es el caso de

un fondo de bonos, que posee muchos bonos con diferentes tasas y vencimientos. Lo

que su propiedad parcial del fondo le ofrece es el derecho a una parte de lo que cobra el

fondo en intereses, de lo que realiza en ganancias de capital y de lo recibe de vuelta si

mantiene un bono hasta su vencimiento.

o GANANDO DINERO CON FONDOS DE INVERSIÓN

Si posee usted acciones en un fondo de inversión, usted participa en sus ganancias. Por

ejemplo, cuando las acciones o los bonos básicos del fondo (las inversiones subyacentes

del fondo) pagan ingresos que representan dividendos o intereses, el fondo paga esas

ganancias, después de gastos, a sus accionistas en pagos conocidos como

repartos/distribuciones de ingresos. Asimismo, cuando el fondo obtiene ganancias

decapital por la venta de inversiones en su cartera con ganancia, traslada esas ganancias

después de gastos a los accionistas en forma de repartos de ganancias de capital.

Generalmente, usted tiene la opción de recibir esos repartos en efectivo o de hacerlos

reinvertir automáticamente en el fondo para incrementar el número de acciones que

usted posee.

Obviamente, usted tiene que pagar impuestos sobre los repartos de ingresos hechos por

el fondo, y generalmente sobre las ganancias de capital del fondo, si usted posee el

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

fondo en una cuenta sujeta a impuestos. Cuando usted invierte en un fondo de inversión

podría obtener ganancias de capital a corto plazo, las cuales se gravan a la misma tasa

de sus ingresos ordinarios – algo que usted puede tratar de evitar cuando vende sus

títulos de valores individuales. También es posible que usted adeude impuestos sobre

ganancias de capital si el fondo vende algunas inversiones por más de lo que pagó para

comprarlas, incluso si el rendimiento global del fondo ha bajado para ese año o si usted

se hizo inversor en el fondo después de que el fondo compró las inversiones referidas.

Sin embargo, si usted posee el fondo de inversión en una cuenta de impuestos diferidos,

o exenta de impuestos, tal como una cuenta/plan de jubilación individual, no habrá

impuestos pagaderos sobre cualquiera de estos repartos cuando usted los reciba. Pero sí

adeudará impuestos a su tasa regular sobre todos los retiros de una cuenta de impuestos

diferidos.

También puede usted ganar dinero de sus acciones en el fondo revendiéndolas al fondo,

o sea, redimiéndolas, si las inversiones básicas (inversiones subyacentes) en el fondo

han aumentado en valor desde cuando usted compró acciones en el fondo. En ese caso,

su ganancia será el aumento en el valor de la acción del fondo, también conocido como

el valor activo neto (net asset value – NAV). Aquí, también, se adeudarán impuestos el

año en que usted realice ganancias en una cuenta sujeta a impuestos, pero no en una

cuenta de impuestos diferidos o exenta de impuestos. Las ganancias de capital para los

fondos de inversión se calculan de forma algo diferente a la empleada para calcular

ganancias sobre inversiones individuales, y el fondo le informará cada año cual es la

parte de las ganancias del fondo sujeta a impuestos pagaderos por usted.

o OBJETIVOS DE LOS FONDOS

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Dentro de las categorías principales de fondos de inversión, existen fondos individuales

con una diversidad de objetivos de inversión, o metas que el fondo quiere alcanzar para

sus accionistas. He aquí tan solo una muestra de los muchos que encontrará:

o FONDOS DE ACCIONES

 Los fondos de crecimiento invierten en acciones que el gestor de la cartera del

fondo cree que tienen potencial para una sensible apreciación de precio.

 Los fondos de valor invierten en aquellas acciones que el gestor de la cartera del

fondo cree que están infravaloradas en el mercado secundario.

 Los fondos de renta en títulos invierten en acciones que pagan dividendos

regularmente.

 Los fondos de índice en acciones son fondos gestionados de forma pasiva, que

intentan duplicar el rendimiento de un índice bursátil específico mediante inversión

en las acciones poseídas por ese índice.

 Los fondos de acciones de baja, mediana o alta capitalización se concentran en

compañías de un determinado tamaño. Los ciclos económicos tienden a favorecer

compañías de diferentes tamaños en diferentes momentos, de modo que, por

ejemplo, a un fondo de baja capitalización le podría estar yendo muy bien cuando

los fondos de alta capitalización están estancados, y viceversa.

 Los fondos de responsabilidad social invierten de acuerdo con pautas políticas,

sociales, religiosas o étnicas, que usted encontrará descritas en el prospecto del

fondo. Muchos fondos de responsabilidad social también adoptan un papel activista

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

en las compañías donde invierten, representando las preocupaciones éticas de sus

accionistas en reuniones con la gerencia de la compañía.

7.7. Inversión en Mercado Forex

Este tipo de inversión se especializa en el intercambio de divisas entre inversores de

todo el mundo; y consiste en la compra y venta de monedas extranjeras, logrando un

diferencial favorable entre ellas.

Los factores que componen a una estrategia de trading son diversos y podemos

encontrar elementos como la economía mundial, condiciones del mercado, teorías

económicas, tipos de análisis, entre otros. Por tal motivo, la cantidad de estrategias de

Forex para principiantes y profesionales es increíblemente alta, y prácticamente cada

operador en el mercado cuenta con su propio método.

Las personas que recién empiezan en el trading financiero pueden confundirse y sentirse

frustradas al no encontrar una estrategia adecuada para empezar.

Quizás te preguntes: "¿Cuáles son los elementos de las estrategias de trading sencillas

que funcionan"? Bien, en primer lugar, una estrategia simple debe ser fácil de entender

y usar. Sin embargo, si ahondamos en los detalles, también debemos considerar otros

elementos como los tipos de análisis requeridos, la cantidad de atención y tiempo

necesarios, entre otros factores. A continuación, exploraremos estos factores con el fin

de definir estrategias sencillas.

o LA NATURALEZA EN MERCADO FOREX

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Antes de seguir, es importante aclarar una de las características más notables de Forex:

es un mercado en el que participan muchas personas. A pesar de que suena obvio, los

principiantes generalmente consideran a Forex como un ente amorfo totalmente

incontrolable.

Para entender el funcionamiento del mercado, es clave tener en cuenta que existe una

gran cantidad de participantes y que su actividad puede influir en los precios de las

divisas. Hay ciertos operadores que se esfuerzan bastante para tener una ventaja sobre

los demás.

Sin más preámbulos, ahora presentaremos 3 estrategias simples de Forex que puedes

empezar a aplicar rápidamente si eres un principiante. Cada una de estas estrategias

tiene diferentes requisitos de tiempo, capital y disciplina mental, por lo que con

seguridad encontrarás una que se adapte a tu estilo.

No obstante, ten en cuenta que el objetivo no es que copies estas estrategias, sino que

las estudies, las pruebes y trates de mejorarlas con tus propias adaptaciones.

Las 3 estrategias en cuestión son: rompimiento, seguimiento de tendencia y carry trade.

 Estrategia de trading de rompimiento

Esta estrategia de Fórex para novatos es una de las que menos tiempo

requiere, aunque puede ser difícil de dominar por parte de operadores

impacientes deseosos de ver acción y conseguir ganancias rápidas.

 Estrategia de seguimiento de tendencia

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Esta es una de las estrategias más simples de Forex, ya que los precios se

mantienen en tendencia durante mucho tiempo. En este método, tienes

que aprender a identificar las tendencias del mercado rápidamente para

aprovechar todas sus oportunidades.

 Estrategia de carry trade

Por último, tenemos una estrategia sencilla de Forex para

principiantes que difiere de las 2 anteriores. "Carry trading" hace

referencia a un método en el que consigues utilidades con las tasas de

interés de las divisas. El carry trading es una estrategia que da buenos

resultados en los mercados en rango y baja volatilidad, además de

caracterizarse por requerir muy poco tiempo (aunque puede tardar

demasiado en generar utilidades).

7.8. Inversión Futuros y Opciones


Representa un instrumento de cobertura que permite a la persona que lo utiliza, asegurar

el valor de sus activos en un momento posterior. La inversión en futuros, consiste en

un convenio de compraventa en donde se obliga a los contratantes a comprar o vender

un activo a una fecha futura, pero con un preciopreviamente establecido. La inversión

en opciones es un acuerdo entre dos partes, en donde una de ellas adquiere sobre la otra

el derecho y no la obligación, de comprarle o de venderle en un futuro, una cantidad

específica de un activo a un precio previamente estipulado.

7.9. Inversión Mercado Monetario

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Los mercados monetarios o también denominados mayoritarios, son componentes

importantes en la actividad económica financiera de cada país. En ellos se negocian

instrumentos con escaso riesgo, derivado tanto de la solvencia de sus entidades emisoras

(Deuda pública y grandes instituciones financieras o industriales) como de las garantías

adicionales que aportan (pagarés de empresa o gubernamentales). Por lo que se

convierten

en herramientas de inversión, seguras, con buenos rendimientos y líquidas, ya que se

emiten con vencimientos a corto plazo.

La negociación de los activos (Bonos o pagarés) en los mercados monetarios se pueden

efectuar directamente con las emisoras, pero lo común es que se realice a través de

intermediarios especializados (Bancos o Casas de Bolsa).

El mercado monetario facilita el financiamiento a corto plazo de los emisores de deuda

(Gobierno, grandes instituciones financieras o industriales), es decir se negocian los

activos de bajo riesgo y alta liquidez lo que los hace muy atractivos para los

inversionistas que buscan productividad en el corto plazo.

Razones para invertir en los mercados monetarios

 Inversiones con alta liquidez y seguridad. La existencia de mercados

secundarios, amplios y potentes, garantiza la rápida y fácil negociación de los

títulos o activos.

 La flexibilidad que manifiesta éste mercado se refleja en los intereses que

ofrece, así como en el elevado volumen de contratación de activos.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

 Reconocidos como mercados al por mayor, los actores fundamentales son las

grandes instituciones financieras o empresas industriales que negocian

importantes volúmenes de recursos financieros, por lo que se puede considerar

que esta opción es para inversionistas de mediano a alto nivel.

 La negociación puede hacerse directamente entre los participantes o a través de

intermediarios especializados. Lo que facilita el acceso a cualquier ahorrador

que cuente con el volumen necesario para realizar éste tipo de transacciones.

Las instituciones financieras que participan como intermediarios son las siguientes:

 Bancos Comerciales

Funcionan como instituciones que cumplen el objetivo de analizar la

situación financiera de las emisoras para evitar en lo posible la incertidumbre

del inversionista. Asimismo funcionan como emisores de deuda al ofrecer

activos al público en general.

Una proporción importante de sus pasivos está constituida por depósitos a la

vista o valores negociables, los cuales constituyen dinero líquido, como se

mencionó anteriormente.

Estos bancos operan en el mercado monetario con la finalidad:

 De mantener la liquidez y la solvencia del banco.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

 Obtener la máxima rentabilidad posible para los fondos

excedentes, teniendo siempre presente las restricciones impuestas

por el objetivo anterior.

 Conseguir la máxima productividad de sus recursos al tomar en

préstamo los fondos necesarios al costo más bajo posible.

 Bancos Centrales

A través de estos bancos el gobierno en la mayoría de los países regula el

sistema monetario de la nación, incluidas las operaciones bancarias.

Estas instituciones no solo imprimen dinero sino además intervienen

directamente en el mercado mayoritario.

7.10. Alternativos:
Existen otros tipos de inversiones que conllevan un nivel de riesgo diferente. Entre ellos

se encuentran:

 El Capital Privado

Es la inversión en empresas que no cotizan en los índices bursátiles, es

decir, en la Bolsa.

Por lo general, este tipo de inversiones tienen, de antemano, una duración

predeterminada y buscan un retorno de inversión elevado.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

Según especialistas, estos fondos buscan, al menos, “un beneficio del

20% anual”. También, afirman que “nuestro mandato es entrar y salir.

Cuando invertimos, tenemos un horizonte de 1 a 3 ó 5 años antes de

volver a vender la empresa con la que nos asociamos”, asegura.

 Venture Capital:

El Venture Capital (VC), traducido al castellano como capital riesgo,

capital aventurado o capital emprendedor, es un tipo de operación

financiera a través de la cual se facilita con capital financiero a empresas

start up con elevado potencial y riesgo en fase de crecimiento.

Los fondos de venture capital obtienen provecho de este tipo de

operaciones al convertirse en propietarios del activo de las compañías en

las que invierten, siendo éstas normalmente empresas que disponen de

una nueva tecnología o de un novedoso modelo de negocio dentro de un

sector tecnológico, como la biotecnología, TIC, software, etc.

 La inversión en materias primas o commodities:

Metales preciosos o industriales, productos energéticos, como el petróleo

o el gas, ganado o agricultura son algunas de las materias primas más

populares y una de las inversiones que suelen incluir los portafolios de

inversión diversificados.

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

En los últimos años, el precio de los alimentos ha aumentado de forma

sostenida. Analistas de Saxo Bank señalan que el acelerado aumento del

consumo en China y la India mantendrán los precios elevados. Por su

parte, metales como el oro han mantenido un aumento de precio

promedio del 20% anual, según Goldprice.org.

Así, incluir varios tipos de inversión en un portafolio desemboca en una

mayor diversificación del riesgo. Y cuando esto ocurre aumenta la

posibilidad de incrementar los beneficios de la cartera.

 Inmobiliaria:

La propiedad comercial, a diferencia de la vivienda, se utiliza con fines

comerciales y, suele dividirse en tres tipos:

a) industrial,

b) oficinas y,

c) minoristas – (supermercados, tiendas de conveniencia,

centros comerciales etc.)

CONCLUSIONES
 Pues resulta que las inversiones, más allá de ser un mecanismo que
generar rendimientos es una forma de proyectar nuestros ingresos y
gastos en el futuro y de cierta forma fomenta el ahorro que en este caso
es dinero que apartamos para la inversión. Las inversiones permiten

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

crecer nuestra riqueza y a través de la inversión es más sencillo alcanzar


nuestros objetivos personales.
 Muchas personas temen a las inversiones debido a la gran cantidad de
estafas que hay en el mercado o bien por la misma falta de información
pero la realidad es que las inversiones son parte del patrimonio personal,
si usted no sabe nada de inversiones, puede por ejemplo invertir un poco
de dinero en opciones binarias y vea si eso es para usted (clic aquí para
conocer mas).
 Finalmente, es importante que tome en cuenta que las inversiones
siempre deben de tener un objetivo o propósito personal (necesidad) pues
a partir de eso es como se diseña una estrategia o plan de acción a seguir.
No tenga miedo a invertir, empiece a formar su patrimonio y multiplicar
su dinero hoy mismo, todos merecemos una vida mejor.
 El invertir, no solamente representa el propósito de obtener un
rendimiento en el transcurso del tiempo, en función de un determinado
riesgo y oportunidad de mercado, sino que acompaña al hecho de
invertir, la generación de empleos bien remunerados, la oportunidad para
personas y familias de encontrar un modo lícito y digno de vivir y de
satisfacer determinadas necesidades. Hay para otros, la oportunidad de
tener un mayor desarrollo personal. Para los gobiernos que fomentan la
inversión, representa la posibilidad de construir una mayor
infraestructura para albergar nuevas y futuras inversiones.

BIBLIOGRAFÍA
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http://www.trl.org/YourMoney/Documents/Tipos_comunes_de_inversiones.pdf

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https://global.itrader.com/es/article/mercados-financieros

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https://es.wikipedia.org/wiki/Inversión

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COLOCACIÓN DE LA INVERSIÓN

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https://admiralmarkets.com/latam/education/articles/forex-analysis/cual-es-el-
mejor-mercado-para-operar-forex-o-acciones

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http://revpubli.unileon.es/index.php/Pecvnia/article/viewFile/776/689

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https://expansion.mx/economia/2014/07/01/los-mejores-paises-para-invertir

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http://repositorio.upct.es/bitstream/handle/10317/1462/ife.pdf?sequence=1

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http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio-
contable/Documents/notas-clase/nota1-activos-financiero.pdf

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