FACULTAD DE: ADMINISTRACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE: ADMINISTRACIÓN

CENTRO ULADECH: HUACHO

ASIGNATURA
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE TUTOR:
MGTR. LIC. ADM. OCAÑA DIAZ MARCO

NOMBRE DEL ESTUDIANTE

ESPINOZA GALLARDO HUGO

HUACHO
2017
 Dedicatoria

A Dios, a mis padres y a mis profesores

que con su esfuerzo y dedicación,
impulsan a cumplir mis metas apoyándome
cada día en mis decisiones.
 INTRODUCCIÓN

El Análisis de Tendencia se efectúa teniendo presente los siguientes factores:

Los cambios constantes en la empresa.

Las fluctuaciones de los precios

Debe tan sólo calcularse las tendencias de elementos significativos que tengan
relación, debe presentarse tanto las cifras absolutas, como las relativas, evitar
la abundancia en un sólo análisis.

Es importante el estudio del movimiento de las tendencias en varios años, base

que justificadamente nos permitirá emitir opinión sobre el futuro de una
empresa.

Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es

un método horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le
asignara el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a
determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al
año base. Se dividirá el saldo de la partida en el año de que se trate entre para
encontrar el porcentaje de tendencias.
ANÁLISIS DE TENDENCIAS

El análisis de tendencias, como parte del análisis estructural de los estados

financieros, resulta especialmente útil para el analista, a fin de:

- Conocer con profundidad el negocio de la empresa,

- Comprobar qué partidas consumen porcentajes significativos de

recursos económicos,

- Evaluar la evolución del comportamiento de estas partidas, estudiando el

comportamiento histórico de la empresa en relación a las mismas, e

- Identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna

otra referencia.

Este tipo de análisis suele realizarse a partir de dos ejes:

- Temporal o análisis horizontal: analizando la evolución de las partidas que

componen el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el tiempo;

- Estructural o análisis vertical: estudiando la composición de un Balance o de

una Cuenta de Resultados a partir del peso de las diferentes partidas con
respecto a una partida-referencia.

ANÁLISIS HORIZONTAL

Tal y como se ha comentado anteriormente, el análisis horizontal se centra en

las diferencias en las cantidades que aparecen en dos estados financieros
consecutivos, con el fin de obtener indicios sobre la evolución de las distintas
partidas individuales y de las masas e identificar tendencias relevantes en la
situación empresarial.

Dicho análisis puede plantearse en forma de diferencias monetarias en valor

absoluto o de diferencias en números índice. En este último caso, se produce a
dividir la cantidad del ejercicio posterior entre la cantidad del ejercicio anterior o
de un ejercicio que se desea tomar como referencia (año base), para
posteriormente multiplicar este cociente por 100. La utilidad de los números
índices es mayor cuanto más dilatado es el periodo temporal analizado, puesto
que permite referenciar todas las cifras con respecto a un determinado año
base constituido como referencia.

Como ejemplo, puede plantearse el siguiente ejercicio:

En primer lugar, plantearemos el cálculo de las diferencias entre las distintas
partidas, tanto en términos de diferencias absolutas como en porcentajes de
variación.
El objetivo de este análisis es ver la evolución de las partidas de CONSUL SAC,
dónde ha invertido (o desinvertido) y de dónde ha obtenido los recursos
financieros. Lo primero que destaca es el incremento del 4,62 % en el total
activo y en el total patrimonio neto y pasivo. Es decir, la empresa se
encuentra en una situación de crecimiento, tanto en las inversiones (parte
del Activo) como en sus fuentes de financiación (parte del Patrimonio Neto y
del Pasivo).

En la parte de las inversiones, es decir, del activo, las siguientes preguntas en

el proceso lógico del analista serían: ¿dónde se materializa este crecimiento?
¿En inversiones a largo plazo o en inversiones a corto plazo?
Se observa que el activo no corriente (las inversiones a largo plazo) se reduce
en 4048222, un 16,25%, con especial incidencia en la flota aérea, que se
reduce en un 20%. Ello nos indica que CONSUL SAC está procediendo a dar
de baja aviones. Sin embargo, el activo corriente (las inversiones a corto
plazo) ha aumentado un 20%. Y especialmente la tesorería (el efectivo), que
ha crecido un 122% Tras la tesorería, la siguiente partida que ha aumentado
en el activo corriente ha sido Clientes, un 18,58%.

En consecuencia, ha crecido el patrimonio de CONSUL SAC, en el conjunto

de sus bienes a corto plazo, mientras que paralelamente se ha
producido una reducción en su flota aérea. Por tanto, este crecimiento neto se
ha resaltado en el conjunto de bienes a corto plazo que tiene la compañía y,
más concretamente, en los fondos que tiene disponibles en caja y en bancos.
Uniendo este hecho a lo obtenido en el activo no corriente, se deduce que
CONSUL SAC ha procedido a una importante venta de sus aviones,
que ha conllevado la llegada de nueva liquidez para la compañía.

En la parte de financiación, es decir, en el pasivo y patrimonio neto, el analista

debería preguntarse: ¿qué ha sucedido? ¿Dónde se ha materializado este
crecimiento? ¿Qué ha crecido más: los fondos a corto o los fondos a largo
plazo?
En grandes grupos, se observa que el patrimonio neto ha aumentado un
15,37%, el pasivo no corriente (deudas a largo plazo) ha disminuido un 3,08% y
el pasivo corriente (deudas a corto plazo) ha aumentado un 2,85%. Por tanto,
el crecimiento ha sido interno, en fondos propios; apenas ha habido aportación
externa de fondos. La principal partida que ha hecho aumentar esta parte del
balance ha sido precisamente el beneficio del ejercicio, que ha aumentado en
270615, un 477%.

Combinando ambas piezas, la del activo y la del patrimonio neto + pasivo, se

puede obtener una idea de lo que ha sucedido superficialmente en CONSUL
SAC durante el ejercicio 2007: se ha incrementado espectacularmente su
beneficio, principalmente por la venta de acciones, y esto ha pasado por
caja (en efectivo). Este mismo análisis puede plantearse sobre la Cuenta de
Resultados (Ejercicio).
SE PIDE: Plantear un análisis horizontal de la Cuenta de Resultados de
CONSUL SAC
para el periodo 2007-2006.

La primera señal que debemos detectar en el análisis horizontal se centra en

comprobar qué ha sucedido con el beneficio; en este caso, se observa que el
beneficio ha aumentado un 475%. La siguiente pregunta lógica sería: ¿a qué
se debe este incremento tan espectacular?

Para responder a esta pregunta, pasamos a ver las partidas que más han
aumentado entre ambos ejercicios:

- se han generado importantes y muy significativos ingresos como

consecuencia de la venta de activos no corrientes (principalmente flota
aérea, si analizamos conjuntamente con el Balance), un 8454% de
incremento.

- asimismo, se han incremento de forma significativa los ingresos

financieros: un 43,38%

- IBERA es más eficiente en la política de aprovisionamientos

(combustibles, etc.): se reducen un 3,62%

- las amortizaciones también se reducen, como consecuencia de que

tenemos menos inmovilizado material (especialmente flota aérea) sin
embargo, las ventas sólo se han incrementado un 2,25%.

- Del análisis surge un detalle muy significativo, que puede ser de especial
utilidad a la hora de emitir juicios: aunque los beneficios se han
incrementado espectacularmente, la explotación -la actividad ordinaria-
no ha tenido un crecimiento tan espectacular (las ventas aumentan
únicamente en un 2,25%). Los beneficios tan favorables no proceden
especialmente de que la empresa haya gestionado mejor su explotación:
proceden principalmente de la venta de aviones (resultados por
enajenación de activos no corrientes) y de los ingresos financieros. Nos
encontramos, por tanto, ante una política de obtención de fondos
derivados de actividades extraordinarias.

ANALISIS FINANCIERO

El Análisis de Estados Financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el

tipo de empresa (Industrial, Comercial o de Servicios) y considerando su
entorno, su mercado y demás elementos cualitativos.

Características Principales
Cantidad ilimitada de bases creadas por el usuario: las fórmulas definibles
pueden ser creadas en una cantidad ilimitada, se detallan a continuación
algunos ejemplos:

. Costos directos

. Costo de ventas

. Capital de trabajo

. Necesidades operativas de fondos

. Créditos por ventas

. Ganancias totales

. Gastos variables

. Utilidad neta

. Utilidad bruta

. Ventas totales

. Mano de obra directa

. Ratios (liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad etc..)

Importancia del Flujo de Efectivo en la Empresa

Sin lugar a dudas, el principal indicador de la salud de un negocio es el efectivo

disponible. Este vital elemento refleja su trascendencia en el estado de ánimo
de los dueños, de los empleados, de las familias de ambos, de los proveedores
y clientes e incluso de Hacienda. Pero ¿cómo se puede lograr tener este
apreciado activo en tiempos actuales?

La incertidumbre que rodea al mundo ha paralizado las economías y ha hecho

escaso el efectivo. Algunos países han empleado restricciones a la cantidad de
efectivo circulante (caso México) por lo que se ha agravado el problema. Todas
las empresas parecen pagar 2 meses después de cuando se les ocurre pagar
sus adeudos, haciendo caso omiso a políticas de pagos y cobros de las
empresas. Este ambiente nos lleva a la conclusión de que todas las entidades
están cuidando como nunca el manejo de su efectivo.

Pero el dinero en las empresas no se encuentra solamente en los cobros y

pagos, está presente en cada una de las actividades que se realizan. Los
empleados deben estar conscientes de que cada acción que realizan o dejan
de realizar representa un costo adicional para la empresa. Por ejemplo: un
empleado que “invierte” una hora de su horario normal de trabajo en hacer
“labores de socialito” entre sus compañeros de oficina, representará un
desembolso adicional para la empresa, debido a que lo más normal es que
deba quedarse una hora más del horario establecido, tiempo que deberá
permanecer encendida la computadora, la luz de la oficina, llamadas
telefónicas adicionales, quizá mala calidad del trabajo por querer irse más
temprano, lo que repercutirá de nuevo en re-trabajos, más gasto de energía, de
papel, retrasar a otros departamentos, etc., etc., etc., ¿Cuántos de estos casos
hay en una empresa? ¿Cuántos ahorros se pueden conseguir si se lograse
disminuir la frecuencia de ellos?

Adicionalmente, las empresas tienen dinero invertido en clientes. Las ventas de

muchas empresas no han caído, lo que se ha agravado son las labores de
cobranza. Se debe considerar la opción de sacrificar cierta cantidad de efectivo
por recuperar parte de ella. La contraparte de esto viene de los proveedores.
Es recomendable que las empresas puedan ejercer ese poder que tienen como
clientes (si son de relevancia para sus proveedores) de alargar el período de
pago. De esta manera se podría compensar levemente esa pérdida de acción
de la cobranza.

Si se hace un análisis detallado de los procesos de la empresa, los recursos

empleados, las políticas de operación, activos utilizados, junto con los
empleados y con la ayuda de un Asesor, se podrá concretar un plan de acción
de fácil implementación con actividades y responsables definidos que traerá
resultados inmediatos y en el medio plazo en el flujo de efectivo de la empresa.
Definitivamente, el efectivo es el recurso que más debe cuidarse en la
empresa. Los empleados deben estar conscientes de ello. Un nivel de control
interno adecuado facilita este objetivo. Y de más ayuda resulta realizar una
planificación de ingresos y gastos con una frecuencia semanal o quincenal,
para evitar sorpresas y no poner en riesgo el “humor” de dueños, empleados,
sus familias, clientes, proveedores y Hacienda.

Análisis de la Información Financiera

Los diferentes tipos de análisis que se conocen no son excluyentes entre sí,
ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda la información
contable financiera esta sujeta a un estudio más completo o adicional.

Permite al analista aplicar su creatividad en el análisis mismo, además de

encontrar nuevas e interesantes facetas. Para obtener una buena información
de la situación financiera y del funcionamiento de un negocio, se requiere
cuando menos disponer de un estado de situación financiera y de un estado de
resultados. Es recomendable contar con estados financieros de años anteriores
ya que podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.

Una clasificación de los tipos de análisis se presenta a continuación:

Por la clase de información que se aplica.

Métodos Verticales.

Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período de

tiempo.

Métodos Horizontales.

Aplicados a la información relacionada con dos o más fechas diversas o dos o

más períodos de tiempo.

Análisis factorial.
Aplicado a la distinción y separación de factores que concurren en el resultado
de una empresa.

Por la clase de información que maneja.

Métodos Estáticos.

Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a

una fecha determinada.

Métodos Dinámicos.

Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a

un período de tiempo dado.

Métodos Combinados.

Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto
información a una sola fecha como referente a un período de tiempo dado.
Pudiendo ser estático- dinámico y dinámico-estático.

Por la fuente de información que se compara.

Análisis Interno.

Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista esta en contacto

directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de
la compañía.

Análisis Externo.

Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la

información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar
su estudio. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de
inversiones de capital.

Por la frecuencia de su utilización.

Métodos Tradicionales.

Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros.

Métodos Avanzados.

Son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios

financieros especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros.

Métodos Verticales.

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las

cifras de un solo ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

. Método de Reducción de la información financiera.

. Método de Razones Simples.

. Método de Razones Estándar.

. Método de Por cientos integrales.

Métodos Horizontales.

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años.

A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de
cuando menos dos fechas o períodos.

Entre ellos tenemos:

. Método de aumentos y disminuciones.

. Método de tendencias.

. Método de Control Presupuestal.

. Métodos Gráficos.
. Combinación de métodos.

ANÁLISIS FINANCIERO:

El pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información

que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta
las características de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos
específicos que los originan, entre los más conocidos y usados son el Balance
General y el Estado de Resultados (también llamado de Perdidas y
Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de
operaciones por los administradores y en los cuales se evalúa la capacidad del
ente para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables
derivados de los hechos económicos.

También existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy

tomados en cuenta y que proporcionan información útil e importante sobre el
funcionamiento de la empresa, entre estos están: el estado de Cambios en el
Patrimonio, el de Cambios en la Situación Financiera y el de Flujos de
Efectivo.

CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros,

existen los siguientes métodos de evaluación:

Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros

como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en
forma vertical.

Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en

comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de
las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si
los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles
merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara

datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los
cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a
otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en
razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para
su estudio, interpretación y toma de decisiones.

MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Método de porcentajes integrales

Ahora vamos a ver un método de análisis que "consiste en analizar la situación
financiera de una empresa basándose en su estructura financiera interna".

¿Para qué te sirve este tipo de análisis?

Con este tipo de análisis, puedes contestar algunas preguntas como las
siguientes:

1. ¿De dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir,

¿qué porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo
a larga plazo?

2. ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi

negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o dicho de otra manera,
¿cuál es la mezcla de activos con que está trabajando la empresa?

3. ¿Cómo se integran mis costos y/o gastos?

4. ¿Existe algún rubro del estado de resultados cuyo monto sea especialmente
alto?

Características del método de reducción de porcentajes integrales

A diferencia del método de razones simples, el método de porcentajes

integrales tiene características muy especiales:

No es posible obtener conclusiones acerca de la situación financiera de la

empresa únicamente con los porcentajes integrales (es decir, es un método
alternativo). Estos deberán ser comparados con los de otras empresas dentro
de la misma industria, para poder interpretarlos.

Por esta razón, es necesario poner un cuidado especial en determinar con qué
empresa los vas a comparar, ya que si la otra empresa también está mal en su
situación financiera, entonces de nada servirá trabajar con esta información,
porque, como dice el refrán, "mal de muchos, consuelo de tontos".
Para medir el desempeño de la administración, no es recomendable realizar un
análisis basado en la comparación de estados financieros de 2 ó 3 años, ya
que existen cambios en la distribución de los recursos y deudas de tu empresa,
que evidentemente están justificados por el desarrollo de tu negocio.

Asimismo, puedes hacer comparaciones con los estados financieros que hayas
presupuestado, para detectar deficiencias en la operación o administración de
la empresa.

El método de porcentajes integrales es alternativo y es considerado como un

tipo de análisis vertical

Ventajas y Desventajas del Método de Porcentajes Integrales-

La ventaja es por que al trabajar con números relativos nos olvidamos de la

magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más
fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de
Una empresa. La desventaja es que como se esta hablando de porcientos es
fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente si se quieren establecer
porcientos comparativos. Es útil este método para obtener conclusiones
aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean
establecer interpretaciones al Comparar varios ejercicios.

Somos una empresa dedicada a la comercialización local e internacional de

alimentos, nos esforzamos día a día por mantener los más altos estandares de
calidad en nuestro servicio, ofreciendo los mejores productos y trabajando para
que nuestros clientes, quienes son nuestra razón de ser, sigan brindándonos
su preferencia.

Interloom SAC, está comprometida en ser una de las empresas líderes en el

sector alimenticio a nivel nacional, proyectándose al mercado internacional,
mediante la innovación de productos acorde con las nuevas tendencias y
exigencias de calidad del mercado.
 BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 AL 2010
(Expresado en Nuevo Soles)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2010 2009
caja y bancos 2,454,475 2,347,003
cuenta por cobrar comercial 5,656,178 4,131,094
cuenta por cobrar vinculada 161,144 2,668,986
otras cuentas por cobrar 1,776,367 1,296,512
existencias 6,156,875 3,045,691
gastos pagados por anticipo 24,261 25,540
Total activo corriente 16,229,300 13,514,826

ACTIVO NO CORRIENTE
Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 208,791 214,339
Intangible(neto) 21,150 21,150
Total activo no corriente 229,941 235,489

Impuesto ala renta diferida 22,280 10,337

TOTAL ACTIVO 16,481,521 13,760,652

PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE
Prestamos bancarios 5,458,393 3,664,900
Cuentas por pagar comercial 3,193,631 1,841,261
Cuentas por pagar vinculadas 45,242 37,557
Otras cuentas por pagar 384,039 693,354
Total pasivo corriente 9,081,305 6,237,072
Deudas a largo plazo 1,623,733 2,589,803

PATRIMONIO NETO
Capital social 2,635,688 2,635,688
Reserva legal 391,708 224,998
Resultado acumulado 2,776,483 2,073,091
Total patrimonio neto 5,776,483 4,933,777

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO 16,481,521 13,760,652

SHALOOM
EMPRESARIAL
SAC

ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010-2009
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

2010 % 2009 %
---------------- ----------------
VENTAS 89, 316,709 166 65, 580,732 122
COSTO DE VENTA (81, 001,006) 165 (59, 266,967) 121
----------------- -----------------
UTILIDAD BRUTA 8, 315,703 164 6, 313,765 124
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (7, 221,291) 157 (6, 912,372) 150
----------------- -----------------
RESULTADO DE OPERACIÓN 1, 094,412 234 (598,607) 128

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 321,099) 399 (1, 084,187) 328
DIVERSOS NETO 1, 471,977 83 3, 275,502 184
----------------- --------------------
UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 1, 245,290 65 1, 592,708 83
IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA (245,519) 64 (224,682) 59

------------------ -------------------
UTILIDAD DEL EJERCICIO 999,771 65 1, 368,026 89
METODO HORIZONTAL
Caja y banco
(2009) 2,347,003---------------100%
(2010) 2,454,475---------------x

X = 2,454,475x100 = 104.58%
2,347,003
Cuenta por cobrar comercial
(2009) 4,131,094--------------100%
(2010) 5,656,178--------------x

X =5,656,178x100 = 136.92%
4,131,094
cuenta por cobrar vinculada
(2009) 2,668,986-------------100%
(2010) 161,144----------------x

X= 161,144x100 = 6.04% 2,668,986

Otras cuentas por cobrar
(2009) 1,296,512--------------100%
(2010) 1,776,367--------------x

X = 1,776,367x100 = 137.01%
1,296,512

Existencias
(2009) 3,045,691-----------------100%
(2010) 6,156,875------------------x

X = 6,156,875x100 = 202.15%
3,045,691

Gastos pagados por anticipo

(2009) 25,540 --------------------100%
(2010) 24,261---------------------x
 X = 24,261 x100 = 94.99%
25,540

Total activo corriente

(2009) 13,514,826 -----------------100%
(2010) 16,229,300 -----------------x

X = 16,229,300x100 = 119.77% 13,514,826

ACTIVO NO CORRIENTE
Mobiliario ,maquinaria y equipo neto
(2009) 214,339----------100%
(2010) 208,791-----------X

X = 208,791x100 = 97.41%
214,339

Intangible(neto)
(2009) 21,150--------------100%
(2010) 21,150---------------X

X = 21,150X100 = 100%
21,150

Total activo no corriente

(2009) 235,489-------------100%
(2010) 229,941--------------x

X = 229,941X100 = 97.64%
235,489

TOTAL ACTIVO
(2009) 13,760,652-------------100%
(2010) 16,481,521-------------X
 X= 16,481,521X 100 = 119.77%
13,760,652

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios
(2009) 3,664,900-------------100%
(2010) 5,458,393------------X

X= 5,458,393X 100 = 148.94%

3,664,900

Cuentas por pagar comercial

(2009) 1,841,261---------------100%
(2010) 3,193,631---------------x

X= 13,193,631X 100 = 716.55%

1,841,261

Cuentas por pagar vinculadas

(2009) 37,557------------------100%
(2010) 45,242-------------------x

X= 45,242X 100 = 120.46%

37,557

Otras cuentas por pagar

(2009) 693,354-----------------100%
(2010) 384,039-----------------x

X= 384,039X 100 = 55.39%

693,354
Total pasivo corriente
(2009) 6,237,072------------100%
(2010) 9,081,305-------------x

X= 9,081,305X 100 = 145.60%

6,237,072

Deudas a largo plazo

(2009) 10,337---------------100%
(2010) 22,280---------------x

X= 22,337X 100 = 216.09%

10,337
 SHALOOM

EMPRESARIAL SAC

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 AL 2009

(Expresado en Nuevo Soles)

ACTIVO % %

ACTIVO CORRIENTE 2010 2009

Caja y bancos 1,557,2626 733.29 2,454,475 115.58

Cuenta por cobrar comercial 5,740,412 265.01 5,656,178 261.12

Cuenta por cobrar vinculada 1,783,039 867.75 161,144 78.42

Otras cuentas por cobrar 888,803 30.27 1,776,367 60.50

Existencias 8,672,269 73.50 6,156,875 52.18

Gastos pagados por anticipo 67,858 52.25 24,261 18.68

Total activo corriente 18,709,643 96.64 16,229,300 69.80

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario, maquinaria y equipo neto 185,607 100.50 208,791 113.04

Intangible (neto) 31,733150.04 21,150 100

Total activo no corriente 217,340 105.58229,941 111.70

Impuesto ala renta diferida 31,278 302.58 22,280 215.53

TOTAL ACTIVO 18,958,261 96.86 16,481,521 84.21

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 8,521,470 193.54 5,458,393 123.97

Cuentas por pagar comercial 1,317,876 38.25 3,193,631 92.68

Cuentas por pagar vinculadas 140,778 532.22 45,242 171.04

Otras cuentas por pagar 518,742 7.92 384,039 5.87

Total pasivo corriente 10,498,866 72.78 9,081,305 62.95

Deudas a largo plazo 1,915,738 215.10 1,623,733 182.31

PATRIMONIO NETO

Capital social 3,635,688 222.27 2,635,688 161.14

Reserva legal 527,138 738.46 391,708 548.74

Resultado acumulado 2,380,831 93.40 2,776,483 107.85

Total patrimonio neto 6,543,657 153.75 5,776,483 135.72

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 18,958,261 96.87 16,481,521 84.20

SHALOOM
EMPRESARIAL
SAC
ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010-2009
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

2010 % 2009 %
---------------- ----------------
VENTAS 89, 316,709 166 65, 580,732 122
COSTO DE VENTA (81, 001,006) 165 (59, 266,967) 121
----------------- -----------------
UTILIDAD BRUTA 8, 315,703 164 6, 313,765 124
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (7, 221,291) 157 (6, 912,372) 150
----------------- -----------------
RESULTADO DE OPERACIÓN 1, 094,412 234 (598,607) 128

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 321,099) 399 (1, 084,187) 328
DIVERSOS NETO 1, 471,977 83 3, 275,502 184
----------------- --------------------
UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 1, 245,290 65 1, 592,708 83
IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA (245,519) 64 (224,682) 59

------------------ -------------------
UTILIDAD DEL EJERCICIO 999,771 65 1, 368,026 89
------------------- ---------------------
------------------- ---------------------
 SHALOOM

EMPRESARIAL SAC

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009AL 2008

ACTIVO (Expresado en Nuevo Soles)

ACTIVO CORRIENTE 2008 %

caja y bancos 2,454,475

2009 115.58
% 2,347,003 110.52

cuenta por cobrar comercial 5,656,178 261.12 4,131,094 192.45

cuenta por cobrar vinculada 161,144 78.42 2,668,986

1276.18

otras cuentas por cobrar 1,776,367 60.50 1,296,512 39.31

existencias 6,156,875 52.18 3,045691 25.81

gastos pagados por anticipo 24,261 18.68 25,540 136.05

Total activo corriente 16,229,300 83.82 13,514,826 69.80

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 208,791 113.04 214,339 116.05

Intangible(neto) 21,150 100 21,150 100

Total activo no corriente 229,941 111.70 235,489 14.40

Impuesto ala renta diferida 22,280 215.53 10,337 100

TOTAL ACTIVO 16,481,521 84.21 13,730,652 70.31

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 5,458,393 123.97 3,664,900 83.24

Cuentas por pagar comercial 3,193,631 92.68 1,841,261 53.44

Cuentas por pagar vinculadas 45,242 171.04 37,557 142.00

Otras cuentas por pagar 384,305 5.87 693,354 10.58

Total pasivo corriente 9,081,305 62.95 13,760,652 43.24

Deudas a largo plazo 1,623,733 182.31 2589,803 290.79

PATRIMONIO NETO

Capital social 2,635,688 161.14 2,635,688 161.14

Reserva legal 391,708 548.74 224,998 315.20

Resultado acumulado 2,749,087 107.85 2,073,777 81.33

Total patrimonio neto 5,776,483 135.72 4,933,777 115.92

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 16,481,521 84.20 13,760,652 70.31

SHALOOM
EMPRESARIAL
SAC
ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009-2008
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

2009 % 2008 %
---------------- ----------------
VENTAS 65, 580,732 122 80, 790,204 150
COSTO DE VENTA (59, 266,967) 121 (72, 685,092) 149
----------------- -----------------
UTILIDAD BRUTA 6, 313,765 124 8, 105,112 160
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (6, 912,372) 150 (5, 850,414) 127
----------------- -----------------
RESULTADO DE OPERACIÓN (598,607) 128 2, 254,698 481

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 084,187) 328 (1, 112,046) 336
DIVERSOS NETO 3, 275,502 184 1, 235,152 69
----------------- --------------------
UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 1, 592,708 83 2, 377,804 124
IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA (224,682) 59 (710,701) 186

------------------ -------------------
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1, 368,026 89 1, 667,103 109
------------------- ---------------------
------------------- ---------------------
 SHALOOM

EMPRESARIAL SAC

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 AL 2007

(Expresado en Nuevo Soles)

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 2008 % 2007 %

caja y bancos 2,347,003 110.52 2,123,655 100

cuenta por cobrar comercial 4,168,609 192.45 2,166,100 100

cuenta por cobrar vinculada 2,622,291 1276.18 205,479 100

otras cuentas por cobrar 1,154,476 39.31 2,936,460 100

existencias 3,045,691 25.81 11,799,285 100

gastos pagados por anticipo 176,756 136.05 129,877 1000

Total activo corriente 13,514,826 69.80 19,360,856 100

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 214,339 116.05 184,700 100

Intangible(neto) 21,150 100 21,150 100

Total activo no corriente 235,489 14.40 205,850 1000

Impuesto ala renta diferida 10,337 100 10,337 100

TOTAL ACTIVO 13,760,652 70.31 19,572,406 100

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 3664,900 83.24 4,402,951 100

Cuentas por pagar comercial 1,841,261 53.44 3,445,548 100

Cuentas por pagar vinculadas 37,557 142.00 26,451 100

Otras cuentas por pagar 693,354 10.58 6,550,822 100

Total pasivo corriente 6,237,072 43.24 14,425,772 100

Deudas a largo plazo 2,589,803 290.79 890,625 100

PATRIMONIO NETO

Capital social 2,635,688 161.14 1,635,688 100

Reserva legal 224,998 315.20 71,383 100

Resultado acumulado 2,073,091 81.33 2,548,938 100

Total patrimonio neto 4,933,777 115.92 4,256,009 100

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 13,760,652 70.31 19,572,406 100

SHALOOM
EMPRESARIAL
SAC
ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2007
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2008 % % 2007
---------------- ------------------
VENTAS 80, 790,204 150 53, 932,786 100

COSTO DE VENTA (72, 685,092) 149 (48, 853,858) 100

----------------- ------------------
UTILIDAD BRUTA 8, 105,112 160 5, 078,928 100

GASTOS DE ADM. Y VENTAS (5, 850,414) 127 (4, 610,461) 100

----------------- -------------------
RESULTADO DE OPERACIÓN 2, 254,698 481 468,467 100

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 112,046) 336 (330,793) 100
DIVERSOS NETO 1, 235,152 69 1, 780,497 100
----------------- -------------------
UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 2, 377,804 124 1, 918,171 100
IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA (710,701) 186 (382,021) 100

------------------ -------------------
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1, 667,103 109 1, 536,150 100
ANALISIS VERTICAL
 ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO X PERIODO Y

VENTAS 280,000.00 100.00 % 525,000.00 100.00

Devolución sobre ventas 4,000.00 1.43% 5,000.00 0.95
Descuentos sobre ventas 1,500.00 0.54% 4,000.00 0.76
TOTAL SOBRE VENTAS 5,500.00 1.97% 9,000.00 1.71
VENTAS NETAS 274,500.00 98.04% 516,000.00 98.29
Costo de Ventas 82,800.00 29.57% 115,700.00 22.04
TOTAL DE COSTO 82,800.00 29.57% 115,700.00 22.04
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 68.46% 400,300.00 76.25

GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos 30,000.00 10.71% 55,000.00 10.48
Gastos de Envíos 3,000.00 1.07% 6,000.00 1.14
TOTAL DE GASTO DE VENTA 33,000.00 11.79% 61,000.00 11.62
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta 12,000.00 4.29% 12,000.00 2.29
Gasto de Sueldos 24,000.00 8.57% 24,000.00 4.57
Gasto Por Servicios Públicos 34,400.00 12.29% 75,200.00 14.32
TOTAL GASTOS ADMIN 70,400.00 25.14% 112,200.00 21.37
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 36.93% 173,200.00 32.99
UTILIDAD DE OPERACIÓN 88,300.00 31.54% 227,100.00 43.26

GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 1.07% 3,000.00 0.57
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 1.07% 3,000.00 0.57
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 30.46% 224,100.00 42.69
ISR 25,445.00 9.09% 67,230.00 12.81
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 9.09% 67,230.00 12.81

UTILIDAD NETA 59,855.00 21.38% 156,870.00 29.88

ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS S.A.

ANALISIS DE LOS GASTOS DE VENTAS

EL ESTADO DE RESULTADOS DE ESTA EMPRESA ME INDICA QUÉ
LOS GASTOS QUE TUVO REPRESENTARON EL 0.54% Y UN 1.43% DE
LAS VENTAS PORQUE SE OFRECIERON DESCUENTOS Y
HUBIERON DEVOLUCIONES QUE LOS CLIENTES PUDIERON
HABER HECHO. EN EL SEGUNDO PERIODO SE APRECIA QUE LOS
MISMOS GASTOS REPRESENTARON EL 0.95% Y EL 0.75% DE LAS
VENTAS PIENSO QUE ES BUENO QUE ESTA EMPRESA LE HAYA
PRESTADO TENCION A QUE ESTE PORCENTAJE SE MANTENGA
UN RANGO MENOR AL 1% LO QUE ES BASTANTE ALENTADOR

ANALISIS DE COSTOS DE VENTAS

EL COSTO DE ADQUIRIR PRODUCTOS PARA QUE ESTA EMPRESA
PUDIERA DESARROLLAR SU ACTIVIDAD COMERCIAL REPRESENTA
UN 29.57% DE SUS VENTAS CASI UN 30% LO QUE HIZO QUE DE
ESTAS VENTAS UN 68.46% FUERAN UTILIDADES BRUTAS, A MI
FORMA DE VER LOS COSTOS DE VENTA EN ESTE PERIODO SERIA
QUE ESTA EMPRESA SE ESTARIA BENEFICIANDO POR CASI EL
TRIPLE DE LO QUE LE CUESTAN LOS PRODUCTOS PIENSO QUE
DEBE TENER CUIDADO CON LOS ESTANDARES DE CALIDAD DE LO
QUE ESTA VENDIENDO

ANALISIS DE LOS GASTOS DE OPERACIÓN

DE LAS VENTAS UN 36.94% SON LOS COSTOS QUE TUVO ESTA
EMPRESA PARA VENDER SUS BIENES, SI SE ANALIZAN LOS
GASTOS DE OPERACIÓN ENCONTRAMOS GASTOS DE VENTA Y
DE ADMINISTRACION VEMOS QUE DE SUS VENTAS UN 12.3%
SON POR SERVICIOS PUBLICOS PARA MI SIGNIFICA QUE NO SE
HAN EMPLEADO EFICIENTEMENTE LOS RECURSOS COMO
 ENERGIA ELECTRICA O AGUA POTABLE. DE LAS VENTAS DEL
SEGUNDO PERIODO LOS SERVICIOS PUBLICOS REPRESENTAN
UN 14.32% AQUÍ HUBO MAS EFICIENCIA SI BIEN ESTE
PORCENTAJE NO REPRESENTA UN GRAN CAMBIO PERO EN
REALIDAD VENDIERON MAS, TRBAJARON MAS, USARON MAS
RECURSOS Y SE GASTO LO NECESARIO

LOS SUELDOS DE VENTAS (10.71%) CREO QUE ESTAN BIEN NO

REPRESENTAN UN GRAN GASTO YA QUE UN PERSONAL BIEN
PAGADO RINDE DE MANERA MAS EFICIENTE

ANALISIS DE LOS IMPUESTOS

EN ESTA EMPRESA UN 30.46% DE LAS VENTAS SON
IMPUESTOS, SI BIEN ES UN PORCENTAJE BASTANTE ALTO;
LA EMPRESA NO PUEDE “EVADIR” SUS COMPROMISOS
TRIBUTALES NI LAS REGULACIONES QUE EXISTEN EN EL
PAIS

ANALISIS DE LAS UTILIDADES NETAS

DE LAS VENTAS UN 21.38% REPRESENTA LA UTILIDAD
NETA QUE ESTA EMPRESA LOGRA CAPTAR EN MI
OPINION ES UNA CANTIDA NO MUY ALTA PARA TODO
EL PROCESO QUE CONYEVA ESTE PROCESO, ESTA
EMPRESA DEBERIA PONERSE COMO META QUE SUS
GANANCIAS ESTEN POR ARRIBA DEL 30% EN SU
SEGUDO PERIODO ESTA EMPRESA TUVO MAYOR
CANTIDAD DE VENTAS Y MENOS GASTOS POR LO QUE
LOGRO CAPTAR UN 29.88% CASI UN 30% DE DE LAS
VENTAS DE ESTE PERIODO PARA SUS GANANCIAS
 ANALISIS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS 1 2
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS 88,342 10.14 % 260,975.20 23.85
CLIENTES 87,400 10.03 % 52,472.00 4.80
IVA POR COBRAR 21,383 2.45 % 56,007.05 5.12
INVENTARIO 98,350 11.29 % 34,763.00 3.18
SEGURO PAGADO.X.AD 20,400 2.34 % 20,400 1.86
TOTAL 315,875 36.25 % 424,617.25 38.81
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT 420,000 48.19 % 612,235.00 55.96
DEPRECI. ACUM. TRANS. 7,000 0.80 % 16,750.00 1.53
TOTAL DE EQ TRANSPORT 413,000 47.39 % 595,485.00 54.42
EQUIPO DE OFICINA 84,000 9.64 % 53,218.00 4.86
DEPRECI ACUM. EQ. OF 1,400 0.16 % 1,890.00 0.17
TOTAL DEL EQUIPO DE
OFICI 82,600 9.48 % 51,328.00 4.69
TOTAL 495,600 56.87 % 646,813.00 59.12
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000 6.88 % 22,712.00 2.08
TOTAL DE ACTIVOS 871,475 100.00 % 1,094,142.25 100.00
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR 83,140 9.54 % 98,535.00 9.01
IVA X PAGAR 41,175 4.72 % 67,586.25 6.18
ISR X PAGAR 25,445 2.92 % 45,350.75 4.14
ACREEDOR 18,900 2.17 % 23,320.00 2.13
TOTAL 168,660 19.35 % 234,792.00 21.46
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS 115,000 95,800.00
TOTAL 115,000 13.20 % 95,800.00 8.76
TOTAL PASIVO 283,660 32.55 % 330,592.00 30.21
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL 500,000 57.37 % 600,000.00 54.84
UTILIDADES R 87,815 10.08 % 163,550.25 14.95
TOTAL CAPITAL C 587,815 67.45 % 763,550.25 69.79
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 871,475 100.00 % 1,094,142.25 100.00
 ANALISIS VERTICAL DE LAS CUENTAS DE ACTIVO

BANCOS:

SE PUEDE APRECIAR QUE LA CUENTA BANCOS REPRESENTA

UN 10.14% DEL ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA, EN EL
SEGUNDO PERIODO DEL ACTIVO UN 23.85% REPRESENTA LA
ESTA CUENTA, DEBIDO A QUE LOGRO VENDER PARTE DE SU
INVENTARIO Y RECUPERO DINERO DE SUS CUENTAS POR
COBRAR.

CLIENTES:

EN EL BALANCE GENERAL VEMOS QUE VENDIO ALGUNOS

PRODUCTOS A CREDITO (CUENTA CLIENTES) Y QUE
REPRESENTA UN 10.03% DEL ACTIVO TOTAL DE LA
EMPRESA; Y UN 4.8% EN SU SEGUNDO PERIODO POR TANTO
EN EL SEGUNDO PERIODO LAS CUENTAS POR COBRAR DE
ESTA EMPRESA REPRESENTARON UNA FRACCION MINIMA
DEL ACTIVO TOTAL, ESTO ES MUY BUENO PORQUE LOGRO
QUE SU CUENTA BANCOS REPRESENTARA UNA CANTIDAD
MAYOR DEL ACTIVO TENIENDO MAS LIQUIDES.

FRANQUICIA:

UN 6.9% DE LOS ACTIVOS CORRESPONDE A LA FRANQUICIA

EN EL PRIMER PERIODO ADQUIRIO ALGUNA MARCA,
DERECHOS DE EXPLOTACION DE MARCA Y DE X PRODUCTOS
CREO QUE HA HECHO MUY BIEN COMPRANDO UNA
FRANQUICIA YA QUE LE ES MAS FACIL ENTRAR AL
MERCADO CON PRODUCTOS QUE YA TIENEN UNA BUENA
ACEPTACION DE LOS CLIENTES YA SEA POR PRECIO O
CALIDAD.
SEGURO PAGADO POR ADELANTADO:

EL SEGURO PAGADO POR ADELANTADO REPRESENTA EL

2.34% DE LOS ACTIVOS DEL PRIMER PERIODO Y EN EL

SEGUNDO PERIODO REPRESENTA EL 1.86% DE LOS

ACTIVOS, EL PORCENTAJE QUE REPRESENTA EL SEGURO

PAGADO POR ADELANTADO ES MENOR QUE EN EL PRIMER

PERIODO DEBIDO A QUE EN EL SEGUNDO LOS ACTIVOS

FUERON MAYORES Y EL SEGURO REPRESENTA UN

FRACCION MENOR.

EQUIPO DE TRANSPORTE:

EN EL PRIMER PERIODO EL EQUIPO DE TRANSPORTE FUE UN

47.39% DEL ACTIVO TOTAL MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO

PERIODO REPRESENTO EL 54.42% DEL ACTIVO. LO QUE

INDICA QUE COMO RESULTADO DE SUS OPERACIONES ESTA

EMPRESA HA TENIDO QUE COMPRAR VEHICULOS

 ANALISIS DE LAS CUENTAS DEL PASIVO

PROVEEDORES Y CUENTA ACREEDORES:

DEL PASIVO (INVERSION) UN 9.54% REPRESENTA LA

CANTIDAD QUE SE DEBE POR MERCADERIA A CREDITO,

MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO PERIODO ESTA DEUDA

REPRESENTA UN 9.01% DE INVERSION HACE PENSAR QUE EN

EL SEGUNDO PERIDO SE HA TRABAJADO MAS AL CONTADO,

ADEMAS UN 2.17% DEL PASIVO REPRESENTA LOS SERVICIOS

Y LOS PRODUCTOS DE ACREEDORES QUE HAN FACILITADO

LA OPERACIÓN COMERCIAL

PRESTAMOS A LARGO PLAZO:

EL CREDITO BANCARIO OTORGADO POR X BANCO LO

REPRESENTA UN 13.20% DEL PASIVO DE ESTA EMPRESA,

ESTE FINANCIAMIENTO VENTAS.S.A LO TIENE BAJO

CONTROL ESPECIALMENTE EN EL PERIODO2 YA QUE UN

8.76% DE LAS INVERSIONES SON DEL FINANCIAMIENTO

UTILIDADES RETENIDAS:

ANALIZANDO EL BALANCE GENERAL ENCUENTRO QUE DE

LAS INVERSIONES REALIZADAS UN 67.45% EN EL PERIODO 1

Y UN 69.76% EN EL PERIODO 2 REPRESENTAN LOS

BENEFICIOS NO DISTRIBUIDOS A LOS ACCIONISTAS

(UTILIDADES RETENIDAS)
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS 88,342 260,975.20 195.41
CLIENTES 87,400 52,472.00 -39.96
IVA POR COBRAR 21,383 56,007.05 161.92
INVENTARIO 98,350 34,763.00 -64.65
SEGURO PAGADO.X.AD 20,400 20,400 0.00
TOTAL 315,875 424,617.25 34.43
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT 420,000 612,235.00 45.77
DEPRECI. ACUM. TRANS. 7,000 16,750.00 139.29
TOTAL DE EQ TRANSPORT 413,000 595,485.00 44.19
EQUIPO DE OFICINA 84,000 53,218.00 -36.65
DEPRECI ACUM. EQ. OF 1,400 1,890.00 35.00
TOTAL DEL EQUIPO DE
OFICI 82,600 51,328.00 -37.86
TOTAL 495,600 646,813.00 30.51
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000 22,712.00 -62.15
TOTAL DE ACTIVOS 871,475 1,094,142.25 25.55
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR 83,140 98,535.00 18.52
IVA X PAGAR 41,175 67,586.25 64.14
ISR X PAGAR 25,445 45,350.75 78.23
ACREEDOR 18,900 23,320.00 23.39
TOTAL 168,660 234,792.00 39.21
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS 115,000 95,800.00 -16.70
TOTAL 115,000 95,800.00 -16.70
TOTAL PASIVO 283,660 330,592.00 16.55

CAPITAL

CAPITAL SOCIAL 500,000 600,000.00 20.00

UTILIDADES R 87,815 163,550.25 86.24
TOTAL CAPITAL C 587,815 763,550.25 29.90
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 871,475 1,094,142.25 25.55
 ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ANALISIS DE LOS ACTIVOSS

BANCOS

ESTA CUENTA TUVO UN CRECIMIENTO DEL 195%, CASI

TRIPLICANDOSE EL DISPONIBLE, ESTO SE DEBE A QUE EN EL

SEGUNDO PERIODO LAS VENTAS AUMENTARON 87.5%, LA

CUENTA CLIENTES FUE OTRO FACTOR PARA QUE

AUMENTARA BANCOS, UN 39.9% DE LAS CUENTAS POR

COBRAR SE RECUPERARON

CLIENTE

SE REDUJO UN 39.9% LA CUENTA DE LOS CLIENTES A LOS

QUE SE LE HABIA DADO MERCADERIA A CREDITO

DEMOSTRANDO QUE EN EL SEGUNDO PERIODO SE TRABAJO

MAS AL CONTADO Y QUE SE HA RECUPERADO UNA GRAN

CANTIDAD DE DINERO QUE LOS CLIENTES LE DEBIAN A

ESTA EMPRESA.

EQUIPO DE TRANSPORTE

UN 45% REFLEJA EL INCREMENTO EN EL EQUIPO DE

TRANSPORTE ATRAVÉS DE LOS PERIODOS ESTA EMPRESA A

AUMENTADO SUS BIENES COMO RESULTADO DEL

INCREMENTO DE VENTAS LO QUE HA HECHO QUE LA

EMPRESA TENGA QUE REALIZAR MAS OPERACIONES

 INVENTARIO

FUE UN 65% MAS EFICIENTE EN EL SEGUNDO PERIODO

PORQUE LOS PRODUCTOS QUE PERMANECIERON EN

INVENTARIO O QUE ESTAN POR VENDER SON Q98000

PERIODO1 Y Q34000 PERIODO2, UN 65% ME MUESTRA QUE

QUEDO MENOS PRODUCTO POR VENDER EN LA EMPRESA

SIENDO MAS EFICIENTE QUE EN EL PRIMER PERIODO

SEGURO PAGADO POR ADELANTADO

ESTA CUENTA NO HA SUFRIDO UN INCREMENTO NI UNA

REDUCCION PERMANECE IGUAL ESTO SE DEBE A QUE ESTA

EMPRESA SIGUE PAGANDO A ALGUNA ASEGURADORA LA

MISMA CANTIDAD PARA ASEGURAR TALVEZ EL EQUIPO DE

TRANSPORTE O TALVEZ ASEGURAR ALGUNA MERCADERI

ANALISIS DE LOS PASIVOS

LAS CUENTAS POR PAGAR CON PROVEEDORES

AUMENTO UN 18..5% Y UN 23.4% CON LOS

ACREEDORES LO QUE DEMUESTRA QUE A PESAR DEL

CRECIMIENTO LAS DEUDAS SE MANTIENEN BAJO

CONTROL, LO MAS NOTORIO FUE LA DISMINUCION

EN EL CREDITO BANCARIO YA QUE SE REDUJO UN

18.7%
 PROVEEDORES
VIENDO SU BALANCE GENERAL VEO QUE ESTA CUENTA
SE HA INCREMENTADO UN 18.5% EM ESTE PERIODO POR
COMPRAR MERCADERIA A LOS RESPECTIVOS
PROVEEDORES Y LOGRAR CIERTO CREDITO PARA
PAGAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA Y PLAZOS DE
PAGO

IVA POR PAGAR

LOS IMPUESTOS SE HAN INCREMENTADO UN 64.14% EN
EL SEGUNDO PERIODO DEBIDO A QUE SE VENDIO MAS
QUE EL PRIMER PERIODO LE CORRESPONDE PAGAR
MAS IMPUESTOS

PRESTAMOS
SE HA LOGRADO REDUCIR UN 16% EL
FINANCIAMIENTO QUE ALGUNA EMPRESA OTORGUE A
VENTAS.S.A. SIENDO MUY POSITIVO PORQUE SE VE QUE
ESTA EMPRESA YA EMPIEZA A TRABAJAR CON SU PROIO
CAPITAL

ANALISIS DEL PATRIMONIO

EL APORTE SOCIAL SI TUBO CAMBIOS PORQUE OBSERVO

QUE AUMENTOUN 20% PUEDE SER QUE LOS SOCIOS HAYAN

DECIDIDO INVERTIR UN POCO MAS AL VER QUE LA

EMPRESA VA POR BUEN CAMINO

 ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO
PERIODO X Y
VENTAS 280,000.00 525,000.00 87.50%
Devolución sobre ventas 4,000.00 5,000.00 25.00%
Descuentos sobre ventas 1,500.00 4,000.00 166.67%
TOTAL SOBRE VENTAS 5,500.00 9,000.00 63.64%
VENTAS NETAS 274,500.00 516,000.00 87.98%
Costo de Ventas 82,800.00 115,700.00 39.73%
TOTAL DE COSTO 82,800.00 115,700.00 39.73%
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 400,300.00 108.82%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos 30,000.00 55,000.00 83.33%
Gastos de Envíos 3,000.00 6,000.00 100.00%
TOTAL DE GASTO DE VENTA 33,000.00 61,000.00 84.85%
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta 12,000.00 12,000.00 0.00%
Gasto de Sueldos 24,000.00 24,000.00 0.00%
Gasto Por Servicios Públicos 34,400.00 75,200.00 118.60%
TOTAL GASTOS ADMIN 70,400.00 112,200.00 59.38%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 173,200.00 67.50%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 88,300.00 227,100.00 157.19%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 3,000.00
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 3,000.00 0.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 224,100.00 162.72
ISR 25,445.00 67,230.00
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 67,230.00 164.22%

UTILIDAD NETA 59,855.00 156,870.00 164.22%

 ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS:

LAS VENTAS EN ESTE PERIODO SE HAN INCREMENTADO UN 87.5%

DEMOSTRANDO QUE ESTA EMPRESA HA TENIDO UNA BUENA

ACEPTACION DEL MERCADO LOGRANDO AUMENTAR

RAPIDAMENTE SU PARTICIPACION EN EL MERCADO LA

FRANQUICIA ADQUIRIDA EN EL PERIODO ANTERIOR DEMOSTRO

QUE FUE UNA BUENA COMPRA DANDO A LA EMPRESA UN

INCREMENTO EN VETAS.

LOS DESCUENTOS HAN AUMENTADO CASI EL CUATRUPLE A

INCREMENTADO UN 166% DEMOSTRANDO QUE ESTA EMPRESA

SEGURAMENTE HA UTILIZADO ALGUNA ESTRATEGIA DE VENTA

PARA INCENTIVAR LAS VENTAS

GASTOS DE VENTA

LOS GASTOS DE VENTA HA INCREMENTADO EN UN 83% CREO QUE

ESTA EMPRESA UTILIZO LA ESTRATEGIA DE INCENTIVAR A SUS

VENDEDORES ADEMAS LOS ENVIOS SE HAN DUPLICADO EN ESTE

PERIODO COMO RESULTADO DE L INCREMENTO DE LOS PEDIDOS

(PRODUCTOS VENDIDOS)

GASTOS DE ADMINISTRACION

LA RENTA Y SUELDOS PERMANECE SIN CAMBIOS MIENTRAS QUE

LOS SERVICIOS PUBLICOS SE DUPLICARON DEMOSTRANDO QUE

LOS GASTOS DE ENERGIA ELECTRICA Y OTROS SE HA

INCREMENTADO
EN CUANTO A LOS INTERESES NO HAY ALGUN INCREMENTO EN LA

TASA DEL PRESTAMO BANCARIO PUEDE QUE ESTA EMPRESA HAYA

ACORDADO CUOTAS FIJAS

UTILIDADES

UN 164% DEMUESTRA EL INCREMENTO DE LAS UTILIDADES QUE ESTA

EMPRESA HA TENIDO EN EL SEGUNDO PERIODO DEMOSTRANDO QUE SE

ESTA TRABAJANDO BIEN, LAS VENTAS SE HAN INCREMENTADO Y

LOS COSTOS Y GASTOS HAN AUMENTADO PERO TODO ES PARTE DE LA

ACTIVIAD COMERCIAL EN GENERAL Y EN RESUMEN ESTA EMPRESA HA

CRECIDO COMO ESPERABAN SUS SOCIOS