Sie sind auf Seite 1von 146



*581'6$7=,

(5/b87(581*(1=8'(1
0(/'81*(1'(5,167,787(

0$5.75,6,.2326,7,21(1
%(,63,(/5(&+181*(1

2NWREHU
Deutsche Bundesbank
Zentralbereich Banken und Finanzaufsicht
Hauptgruppe B 10 (Solvenz- und Liquiditätsregelungen)
Wilhelm-Epstein-Straße 14
60431 Frankfurt am Main

Postfach 10 06 02
60006 Frankfurt am Main

Bei Rückfragen:
Telefon (069) 95 66 45 48 (B 10-3)
(069) 95 66 37 07 (B 10)
E-Mail christian.denk@bundesbank.de

Internet http://www.bundesbank.de
, Q K D O W V Y H U ] H L F K Q L V

925%(0(5.81*(1

 $11$+0(1  


 0(/'(67,&+7$*  
 $8)%$8'(5%(,63,(/(  
 817(567(//7(=,166758.785.859(1 *(/'81'.$3,7$/0$5.7  
 ,1'(;'(5%(,63,(/+$)7'$5*(67(//7(1*(6&+b)76925)b//( 

%(,63,(/(=85:b+581*6*(6$07326,7,21 ): 

 $.7,(1'(53&&253 86$ ,0%(67$1'  


 81(&+7(63(16,216*(6&+b)7$/63(16,216*(%(5  
 )5(0':b+581*6'$5/(+(1 86'  
 =,16:b+581*66:$3 86'(85  
 '(9,6(17(50,1*(6&+b)7 86'*%3  
 27&,1'(;237,21 1,..(,-3'  
 7(50,19(5.$8)921&$' 
 h%(51$+0(*$5$17,()h5$.7,(13$.(7$8675$/,(1  
 27&*2/'237,21  
 =86$00(1)$6681*'(5%(,63,(/(  
 (,167(//81*,1'(10(/'(925'58&.):  

%(,63,(/(=8552+:$5(1326,7,21 5: 

 6,/%(5,0%(67$1'  


 7(50,1.$8)92152+g/  
 27&3/$7,1237,21  
 (,167(//81*,1'(10(/'(925'58&.5:9(5(,1)$&+7(69(5)$+5(1 

%(,63,(/(=8'(1+$1'(/6%8&+5,6,.2326,7,21(1

 =,161(772326,7,21 =.  


4.1.1 ANLEIHE IM BESTAND ......................................................................................................... 33
4.1.2 TERMINVERKAUF DER ANLEIHE (AUS 4.1.1) IM BESTAND ................................................. 34
4.1.3 KAUF VON EUREX EURO-BUND-FUTURES ........................................................................ 35
4.1.4 VERKAUF VON EUREX EURO-BUND-FUTURES (HEDGEPOSITION FÜR ANLEIHE 4.1.5).... 36
4.1.5 BUNDESANLEIHE IM BESTAND (LIEFERBAR FÜR EURO-BUND-FUTURE 4.1.4) ................... 38
4.1.6 ZINSSWAP (PAYER SWAP) ................................................................................................... 39
4.1.7 ZINSSWAP (RECEIVER SWAP).............................................................................................. 41
4.1.8 FORWARD-PAYER-SWAP ..................................................................................................... 43
4.1.9 KAUF EINES FORWARD RATE AGREEMENTS 3/18............................................................... 45
4.1.10 KAUF EINES CAP............................................................................................................... 47
4.1.11 ZINS-/WÄHRUNGSSWAP (USD/EUR)................................................................................ 50
4.1.12 DEVISENTERMINGESCHÄFT (USD/GBP)........................................................................... 52
4.1.13 TERMINVERKAUF VON AKTIEN DER XYZ-BANK AG, FRANKFURT ................................. 54
4.1.14 BILDUNG DER NETTOPOSITIONEN ..................................................................................... 55
4.1.15 EINSTELLUNG IN DIE BERECHNUNGSBÖGEN – JAHRESBANDMETHODE ............................ 63
4.1.16 EINSTELLUNG IN DEN MELDEVORDRUCK ZK - JAHRESBANDMETHODE .......................... 67
4.1.17 EINSTELLUNG IN DIE BERECHNUNGSBÖGEN - DURATIONMETHODE ................................ 68
4.1.18 EINSTELLUNG IN DEN MELDEVORDRUCK ZK - DURATIONMETHODE .............................. 73
 $.7,(11(772326,7,21 $.  
4.2.1 ÜBERNAHMEGARANTIE FÜR AKTIEN DER XYZ-BANK AG, FRANKFURT .......................... 75
4.2.2 TERMINVERKAUF VON AKTIEN DER XYZ-BANK AG, FRANKFURT ................................... 76
4.2.3 EQUITY SWAP ...................................................................................................................... 77
4.2.4 KAUF VON EUREX DAX-FUTURES ................................................................................... 79
4.2.5 KAUF VON EUREX DAX PUT-OPTIONEN .......................................................................... 80
4.2.6 DAX-DISCOUNT-ZERTIFIKAT IM BESTAND ........................................................................ 81
4.2.7 AKTIEN DER PC CORP. (USA) IM BESTAND ....................................................................... 83
4.2.8 UNECHTES PENSIONSGESCHÄFT ALS PENSIONSGEBER MIT AKTIEN DER PC CORP............ 84
4.2.9 OTC-VERKAUF VON CALL-OPTIONEN AUF AKTIEN DER PC CORP. (USA) ....................... 85
4.2.10 EINSTELLUNG IN DEN MELDEVORDRUCK AK................................................................... 86
 $'5(66(1$86)$//5,6,.2326,7,21(1'(6+$1'(/6%8&+(6 +%  
4.3.1 ZINS-/WÄHRUNGSSWAP (USD/EUR) ................................................................................. 88
4.3.2 FORWARD PAYER SWAP ...................................................................................................... 89
4.3.3 EQUITY SWAP ...................................................................................................................... 90
4.3.4 DEVISENTERMINGESCHÄFT (USD/GBP) ............................................................................ 91
4.3.5 KAUF VON EUREX EURO-BUND-FUTURES ........................................................................ 92
4.3.6 KAUF VON EUREX DAX PUT-OPTIONEN .......................................................................... 93
4.3.7 KAUF EINES CAP................................................................................................................. 94
4.3.8 KAUF EINES FORWARD RATE AGREEMENTS 3/18............................................................... 95
4.3.9 ABWICKLUNGSRISIKO AUS TERMINKAUF EINER BUNDESANLEIHE .................................... 96
4.3.10 VORLEISTUNGSRISIKO AUS AKTIEN-TERMINKAUF ........................................................... 97
4.3.11 WERTPAPIERLEIHGESCHÄFT ALS ENTLEIHER MIT BUNDESANLEIHEN.............................. 98
4.3.12 BEISPIEL FÜR EINE ZWEISEITIGE AUFRECHNUNGSVEREINBARUNG .................................. 99
4.3.13 EINSTELLUNG IN DEN MELDEVORDRUCK HB ................................................................. 101

%(,63,(/(=85237,216326,7,21 23 

 '(/7$3/860(7+2'(  


5.1.1 EUR-CALL/USD-PUT ....................................................................................................... 104
5.1.2 EDELMETALLOPTION ......................................................................................................... 105
5.1.3 AKTIENOPTION (OTC)....................................................................................................... 106
5.1.4 INDEXOPTION (EUREX) ................................................................................................... 107
5.1.5 KAUF EINES CAP............................................................................................................... 108
 6=(1$5,20$75,;0(7+2'(  
5.2.1 EUR-CALL/USD-PUT ....................................................................................................... 110
5.2.2 EDELMETALLOPTION ......................................................................................................... 111
5.2.3 AKTIENOPTION (OTC)....................................................................................................... 112
5.2.4 INDEXOPTION (EUREX) ................................................................................................... 113
5.2.5 KAUF EINES CAP............................................................................................................... 115
5.2.6 EINSTELLUNG IN DEN MELDEVORDRUCK OP ................................................................... 118
9RUEHPHUNXQJ±%HLVSLHOUHFKQXQJHQ
$QQDKPHQ

 9RUEHPHUNXQJHQ

 $QQDKPHQ

½ Das Musterinstitut ist +$1'(/6%8&+,167,787


½ Bis auf das Fremdwährungsdarlehen (2.3) und den Silberbestand (3.1) sind alle
Geschäftsvorfälle dem Handelsbuch zugeordnet.
½ Sämtliche Geschäftsvorfälle sind fiktiv, angegebene Kurse, Zinssätze u.s.w. wurden frei
gewählt.
½ Unterjährige Zinssätze wurden durch lineare Interpolation ermittelt.
½ Zinsen und Restlaufzeiten wurden nach der deutschen Zinsmethode (30/360) berechnet.
Eine Ausnahme bilden die Optionsgeschäfte (einschließlich des Cap): act/act.
½ Bei den Beispielen zur Optionsposition handelt es sich, falls nicht anders angegeben, um
europäische Optionen. Die Berechnung der Optionsprämien erfolgte auf Basis des
Modells von Black-Scholes. Aus Vereinfachungsgründen wurden auch hier die
verwendeten Zinssätze linear interpoliert.
½ Beträge und Zinssätze wurden auf jeweils zwei Nachkommastellen gerundet. Kennzahlen
wie Duration, Delta, Gamma und Vega sowie die Gewichtungssätze im Rahmen der
Durationmethode wurden auf drei Nachkommastellen gerundet.
Bei Einstellung in die Meldevordrucke wurden die Beträge auf volle Tsd. EUR gerundet.

 0HOGHVWLFKWDJ

Meldestichtag ist der

31. März 2001

5
9RUEHPHUNXQJ±%HLVSLHOUHFKQXQJHQ
$XIEDXGHU%HLVSLHOH

 $XIEDXGHU%HLVSLHOH

Die Beispiele zu den einzelnen Marktrisikobereichen sind in Anlehnung an die Vorgaben


des Grundsatzes I (GS I) unterschiedlich aufgebaut. Hierauf wird jeweils zu Beginn eines
Kapitels eingegangen.

Die im Rahmen der Zinsnettoposition notwendigen Berechnungen der Barwerte,


Durationen, u.s.w. sowie der Marktwerte im Zusammenhang mit den
Adressenausfallrisikopositionen des Handelsbuches befinden sich aus Gründen der
Übersichtlichkeit im $QKDQJ

6
9RUEHPHUNXQJ±%HLVSLHOUHFKQXQJHQ
8QWHUVWHOOWH=LQVVWUXNWXUNXUYHQ *HOGXQG.DSLWDOPDUNW

 8QWHUVWHOOWH=LQVVWUXNWXUNXUYHQ *HOGXQG.DSLWDOPDUNW

-DKU 'HXWVFKODQG 86$ *UR‰EULWDQQLHQ


0 3,30 % 5,50 % 7,30 %
1 3,77 % 5,39 % 6,81 %
2 4,08 % 5,59 % 6,55 %
3 4,30 % 5,60 % 6,28 %
4 4,49 % 5,62 % 6,17 %
5 4,65 % 5,65 % 6,06 %
6 4,79 % 5,65 % 6,00 %
7 4,90 % 5,66 % 5,88 %
8 5,01 % 5,66 % 5,89 %
9 5,09 % 5,67 % 5,85 %
10 5,16 % 5,68 % 5,80 %
11 5,23 % 5,68 % 5,79 %

Deutschland
=LQVVWUXNWXUNXUYHQ =HUR6lW]H USA
Großbritannien
8,00%

7,50%

7,00%

6,50%

6,00%
]W
DV
VQ 5,50%
L=
5,00%

4,50%

4,00%

3,50%

3,00%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
-DKUH

7
9RUEHPHUNXQJ±%HLVSLHOUHFKQXQJHQ
,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

 ,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

Die nachfolgenden Beispiele sind aufeinander abgestimmt, jedoch wird nicht jeder
Geschäftsvorfall in allen erforderlichen Risikokategorien dargestellt. Der folgende ,QGH[
GHU %HLVSLHOH zeigt, in welchen Bereichen des GS I eine Anrechnung notwendig ist
JUDXH0DUNLHUXQJ 

Existiert zu dem Beispiel eine Berechnung, so ist die dazugehörige Überschriften-


nummer angegeben. Risikokategorien zu denen keine Beispielrechnung vorhanden ist,
sind zusätzlich zur grauen Markierung mit einem Ä;³ gekennzeichnet.

,QGH[$QODJHEXFK

§§ 4 bis 12 §§ 14, 15 §§ 16, 17


Geschäftsvorfall Risikoaktiva Währungs- Rohwaren-
Bilanzaktiva außerbilanziell gesamtposition position

Fremdwährungsdarlehen ; 

Silber im Bestand 

8
,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

,QGH[+DQGHOVEXFK

§§ 14, 15 §§ 16, 17 §§ 20 bis 23 §§ 24 bis 26 § 27 §§ 28 bis 31


Geschäftsvorfall Währungs- Rohwaren- Zinsnetto- Aktiennetto- Adressen- Optionsposition
gesamtposition position position position ausfallrisikopo-
DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. sition
Handelsbuch

%HVWDQGVSRVLWLRQHQ
Aktien der PC Corp. im Bestand  86'  

Anleihe im Bestand (EIB)  

Bundesanleihe im Bestand 

DAX-Discount-Zertifikat im Best. ;   ;

6ZDSJHVFKlIWH

Zins-/Währungsswap (USD/EUR)   

Zinsswap (Payer Swap)  ;

Zinsswap (Receiver Swap)  ;

Equity Swap   

9
,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

,QGH[+DQGHOVEXFK

§§ 14, 15 §§ 16, 17 §§ 20 bis 23 §§ 24 bis 26 § 27 §§ 28 bis 31


Geschäftsvorfall Währungs- Rohwaren- Zinsnetto- Aktiennetto- Adressen- Optionsposition
gesamtposition position position position ausfallrisikopo-
DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. sition
Handelsbuch

7HUPLQJHVFKlIWH
Devisenterminkauf (USD/GBP)   

Terminkauf von Rohöl ;  ; ;

Terminverkauf von CAD  ; ;

Terminverkauf einer Anleihe   ;

Kauf von Euro-Bund-Futures  

Verkauf von Euro-Bund-Futures  ;

Forward-Payer-Swap  

Kauf eines FRA 3/18  

Kauf von DAX-Futures ;  ;

Terminverkauf von Aktien    ;

8QWHUOHJXQJQXUZHQQQLFKWGLUHNWPLWHLQHUDQHUNDQQWHQ%|UVHE]ZHLQHP27&&OHDULQJKDXVDEJHVFKORVVHQ

10
,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

,QGH[+DQGHOVEXFK

§§ 14, 15 §§ 16, 17 §§ 20 bis 23 §§ 24 bis 26 § 27 §§ 28 bis 31


Geschäftsvorfall Währungs- Rohwaren- Zinsnetto- Aktiennetto- Adressen- Optionsposition
gesamtposition position position position ausfallrisikopo-
DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. sition Delta-Plus/Szenario
Handelsbuch

2SWLRQVJHVFKlIWH

Kauf von EUR-Call/USD-Put ; ; ; 

OTC-Verkauf Aktien-Call (USD) ; ;   ; 

OTC-Kauf Platin-Put  ; ; 

OTC-Kauf Index-Call (JPY)  ; ; ; ;

Kauf von DAX-Put (EUREX) ;   

Kauf eines Cap   

OTC-Kauf Gold-Call  ; ; ;

8QWHUOHJXQJQXUZHQQQLFKWGLUHNWPLWHLQHUDQHUNDQQWHQ%|UVHE]ZHLQHP27&&OHDULQJKDXVDEJHVFKORVVHQ

11
,QGH[GHUEHLVSLHOKDIWGDUJHVWHOOWHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

,QGH[+DQGHOVEXFK

§§ 14, 15 §§ 16, 17 §§ 20 bis 23 §§ 24 bis 26 § 27 §§ 28 bis 31


Geschäftsvorfall Währungs- Rohwaren- Zinsnetto- Aktiennetto- Adressen-
gesamtposition position position position ausfallrisikopo- Optionsposition
DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. DOOJHPHLQHV. EHVRQGHUHV. sition
Handelsbuch

3ODW]LHUXQJVJDUDQWLHQ
Übernahmegarantie für  ; ;
Aktienpaket /Australien
Übernahmegarantie für Aktien der  
XYZ Bank AG

3HQVLRQVXQG/HLKJHVFKlIWH
Unechtes Pensionsgeschäft als   
Pensionsgeber (PC Corp., USA)
Wertpapierleihgeschäft als 
Entleiher (Bundesanleihen)
* Anrechnung von Leerverkauf als passivische Position

1RFKQLFKWDEJHZLFNHOWH*HVFKlIWH
Abwicklungsrisiko aus Terminkauf 
(Bundesanleihe)
Vorleistungsrisiko aus Terminkauf 
(PC Corp., USA)

12
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 %HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ ):

$XIEDX

$NWLHQGHU3&&RUSLP%HVWDQG

½ 'DUVWHOOXQJGHV Emittent: 3&&RUS86$


8UVSUXQJVJHVFKlIWV Stückzahl: 

Bilanzkurs: 86'

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ Aktienkurs: 155 USD


DP0HOGHVWLFKWDJ ESZB-Referenzkurs: (85 86'

½ =XJUXQGHOLHJHQGH Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]


5HJHOXQJLP*6, Bemessungsgrundlage: %XFKZHUW

½ %HUHFKQXQJGHU BERECHNUNG:
%HPHVVXQJVJUXQGODJH
Volumen: 

x Buchwert: [86'

/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

½ (QWVSUHFKHQGH3RVLWLRQ Ausweis: ):3RV


LP0HOGHYRUGUXFN 7VG(85

13
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 $NWLHQGHU3&&RUS 86$ LP%HVWDQG

Emittent: 3&&RUS86$
Stückzahl: 
Bilanzkurs: 86'

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]
Bemessungsgrundlage: %XFKZHUW

BERECHNUNG:

Stückzahl: 
x Buchwert: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

14
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 8QHFKWHV3HQVLRQVJHVFKlIWDOV3HQVLRQVJHEHU

Pensionsgegenstand: 3&&RUS$NWLHQ 86$


Volumen: 
Pensionsnehmer: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Gegenwert des Pensionsgegenstandes 86'[
Rückübertragungstermin: 

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]
Bemessungsgrundlage: %XFKZHUW

BERECHNUNG:

Volumen: 
x „Buchwert“: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

15
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 )UHPGZlKUXQJVGDUOHKHQ 86'

Darlehensbetrag: 86'
Darlehensnehmer: 8QWHUQHKPHQ
Laufzeit: ELV
Darlehenszins: SD
Gebildete Einzelwertberichtigung: (85
Tilgung in einer Summe am: 

ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]X
Bemessungsgrundlage: %XFKZHUWHLQVFKO]HLWDQWHLOLJHU(UWUlJH
DE]JO(LQ]HOZHUWEHULFKWLJXQJHQ

BERECHNUNG:

Darlehensbetrag 10.000.000,00 USD


umgerechnet in EUR / 1,0746 9.305.788,20 EUR
./. Einzelwertberichtigung ./. 2.000.000,00 EUR
Buchwert: 7.305.788,20 EUR

zzgl. 7 % Zinsen für den Zeitraum


01.12.2000 bis 31.03.2001 (120 Tage)
auf den Darlehensbetrag in Höhe von
10.000.000 USD 233.333,33 USD
umgerechnet in EUR / 1,0746 217.135,06 EUR

Bemessungsgrundlage:  (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

16
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 =LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

Volumen: 86'(85
Kontrahent: 8QWHUQHKPHQ
Abschlussdatum: 
Fälligkeit: 
Zahler EUR-Zinsen 5 % p.a.: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler USD-Zinsen 6 % p.a.: .RQWUDKHQW
.DSLWDOEHWUlJHZXUGHQHIIHNWLYJHWDXVFKW

ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: † $EV  6DW]  1U XQG $EV  6DW] 


1UL9P$EV6DW]E]Z6DW]
Bemessungsgrundlage: 1RPLQDOEHWUDJ

BERECHNUNG:

Anspruch auf Rückzahlung des Kapital-


betrages in USD am 15.01.2004: 86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

17
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

Volumen: *%386'
Kontraktkurse: *%3 86'
Zahler USD: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler GBP: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurse: (85 86'


(85 *%3

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]E]Z
6DW]
Bemessungsgrundlage:  1RPLQDOEHWUDJRGHU  *HJHQZDUWVZHUW

BERECHNUNG:

 1RPLQDOEHWUDJ

Zahlungsanspruch in GBP: *%3


Bemessungsgrundlage in EUR: / 0.6744 (85

Zahlungsverpflichtung in USD: 86'


Bemessungsgrundlage in EUR: / 1,0746 (85

Ausweis: ):3RV =DKOXQJVDQVSUXFKLQ*%3


7VG(85

):3RV =DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJLQ86'
7VG(85

18
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

 *HJHQZDUWVZHUW 5HVWODXI]HLW7DJH -DKUH 

Zahlungsanspruch in GBP (interpolierte Zero-Rate: 6,89 %)


Cash Flow am 01.02.2002:
GBP 3.000.000,00 / (1 + 0,0689)0,836 = 2.837.460,72 GBP
Bemessungsgrundlage in EUR / 0,6744 = (85

Zahlungsverpflichtung in USD (interpolierte Zero-Rate: 5,41 %)


Cash Flow am 01.02.2002:
USD 4.800.000,00 / ( 1+0,0541)0,836 = 4.593.164,94 USD
Bemessungsgrundlage in EUR / 1,0746 = (85

Ausweis: ):3RV =DKOXQJVDQVSUXFKLQ*%3


7VG(85

):3RV =DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJLQ86'
7VG(85

19
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 27&,QGH[2SWLRQ 1LNNHL-3'

Position: /RQJ&DOO
Optionsgegenstand: 1LNNHL,QGH[
Indexmultiplikator: -3<SUR,QGH[SXQNW
Notierung: -3<
Volumen und Bezugsverhältnis: 2SWLRQHQ 
Basispreis: 
Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurs: (85 -3<


Nikkei 225 Index: 3XQNWH
Volatilität Nikkei 225 Index: 
Risikoloser Zinssatz (YEN): 
Restlaufzeit der Option: -DKUH
Optionsprämie: -3<2SWLRQ

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]
Bemessungsgrundlage: 0DUNWZHUWGHU2SWLRQ

BERECHNUNG:

Volumen: 
x Optionsprämie: -3<
/ ESZB-Referenzkurs: 
Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

20
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 7HUPLQYHUNDXIYRQ&$'

Volumen: &$'
Fälligkeit: 
Abrechnungskurs: (85 &$'

ESZB-Referenzkurs: (85 &$'

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]
E]Z6DW]
Bemessungsgrundlage:  1RPLQDOEHWUDJRGHU  *HJHQZDUWVZHUW

BERECHNUNG:

 1RPLQDOEHWUDJ
Lieferverpflichtung in CAD: &$'
Bemessungsgrundlage in EUR: /1,8109 (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

 *HJHQZDUWVZHUW 5HVWODXI]HLW7DJH -DKUH 

Angenommene Zero-Rate*: 5,36 %

Cash Flow am 15.09.2001:

10.000.000 CAD / (1 + 0,0536)0,458 = 9.763.701,67 CAD


Bemessungsgrundlage in EUR / 1,8109 = (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

* Da für Kanada keine Zinsstruktur vorgegeben ist, wurde die Zero-Rate frei gewählt.

21
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 hEHUQDKPHJDUDQWLHIU$NWLHQSDNHW$XVWUDOLHQ

Emittent: :HVW%DQN&RUS$XVWUDOLHQ
Volumen: $NWLHQ
Übernahmepreis (= Bilanzkurs): $8'
Anmerkung:
Die Wertpapiere sind dem Bestand des Instituts zugerechnet.

Aktienkurs: $8'
ESZB-Referenzkurs: (85 $8'

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P$EV6DW]
Bemessungsgrundlage: %XFKZHUW

BERECHNUNG:

Volumen 
x Bilanzkurs [$8'
/ ESZB-Referenzkurs 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

22
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 27&*ROGRSWLRQ

Position: /RQJ&DOO
Optionsgegenstand: )HLQXQ]HQ*ROG
Notierung: 86'
Basispreis: 86')HLQXQ]H
Laufzeit 6 Monate; Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Goldpreis (Londoner Fixing): 86')HLQXQ]H
Volatilität Goldpreis: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit der Option: -DKUH
Optionsprämie: 86'
Optionsdelta: 

Regelung im GS I: †$EV6DW]1UL9P†$EV
Bemessungsgrundlage: 'HOWDlTXLYDOHQW 1RPLQDOEHWUDJ['HOWD

BERECHNUNG:
Deltaäquivalent:
Volumen )HLQXQ]HQ
x aktueller Marktkurs [86'
x Delta [
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: ):3RV
7VG(85

23
%HLVSLHOH]XU:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ

 =XVDPPHQIDVVXQJGHU%HLVSLHOH
(Annahme: USD und CAD gelten als eng verbundene Währungen i. S. des § 14 Abs. 4
und 5)

:lKUXQJ %HLVSLHO %HWUDJ *HVDPW 3RV):


LQ7VG(85 LQ7VG(85
DNWLYLVFKH3RVLWLRQHQ

86' 2.1 116


2.2 12
2.3 7.523
2.4 931  

*%3 2.5 (1) 4.448  

-3< 2.6 19  

$8' 2.8 5.490  

*2/' 2.9 76  

:lKUXQJ %HLVSLHO %HWUDJ *HVDPW 3RV):


SDVVLYLVFKH
3RVLWLRQHQ

LQ7VG(85 LQ7VG(85

86' 2.5 (1) 4.467  

&$' 2.7 (1) 5.522  

%HUHFKQXQJGHV$E]XJVEHWUDJVIUKRFKNRUUHOLHUWH:lKUXQJHQ ):3RV

86' (in Tsd. EUR) &$' (in Tsd. EUR)


86'&$'

Aktiva Passiva Aktiva Passiva


8.582 4.467 0 5.522
Saldo: 4.115 5.522
Ausgeglichene Position: 
davon 50 % (Pos. 240/01) 

(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN):VLHKHQDFKIROJHQGH6HLWH

24
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 (LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN):

:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQJHPl䠠XQGGHV*UXQGVDW]HV,
01 02 03 04 05 06 07 08
Insgesamt Übrige
(Spalte 02 bis 07) USD GBP CHF JPY CAD Fremdwährungen Gold
$NWLYSRVLWLRQHQ 2.1 116
1. Bilanzielle Vermögensgegenstände einschl. zeitanteiliger 010
Erträge
7.639 2.3 7.523
2. Liefer- und Zahlungsansprüche aus 020
Kassageschäften
Termingeschäften 030
4.448 2.5 (1) 4.448
Ansprüche auf Zahlung von Kapitalbeträgen aus 040
Finanz-Swaps 931 2.4 931
3. Als Optionsberechtigtem/Stillhalter zustehende Liefer- 050
oder Zahlungsansprüche aus Devisen- oder Goldoptionen 2.9 76
4. Sonstige eigene Optionsrechte 060
19 2.6 19
5. Sonstige Aktivpositionen 070
5.502 2.2 12 2.8 5.490
$NWLYSRVLWLRQHQLQVJHVDPW 100
18.539 8.582 4.448 19 5.490 76
3DVVLYSRVLWLRQHQ
1. Bilanzielle Schulden einschließlich zeitanteiliger Aufw. 110

2. Liefer- und Zahlungsverpflichtungen aus 120


Kassageschäften
Termingeschäften 130
9.989 2.5 (1) 4.467 2.7 (1) 5.522
Verpflichtungen zur Zahlung von Kapitalbeträgen aus 140
Finanz-Swaps
3. Als Optionsberechtigter/Stillhalter zu erfüllende Liefer- 150
oder Zahlungsverpfl. aus Devisen- oder Goldoptionen
4. Sonstige fremde Optionsrechte 160

5. Sonstige Passivpositionen 170

3DVVLYSRVLWLRQHQLQVJHVDPW 200
9.989 4.467 5.522
2IIHQH 210
+ + +
14.072 4.115 + 4.448 + + 19 + 5.490 + 76
(LQ]HOZlKUXQJVSRVLWLRQ 220
./. 5.522 ./. ./. ./. ./. 5.522
./.
/ /
1HWWRZlKUXQJVSRVLWLRQ 230 14.072 2IIHQH*ROGSRVLWLRQ
(der größere Betrag - ohne Vorzeichen - der Zeilen 210/01 oder 220/01) 76
DE]JOLFKGHUDXVJHJOLFKHQHQ:lKUXQJVSRVLWLRQLQHQJ
YHUEXQGHQHQ:lKUXQJHQ 240 ./. 2.058
]X]JOLFKRIIHQH*ROGSRVLWLRQ 250  76
(Betrag der Zeile 230 in Spalte 08)
1HWWRDEJUHQ]XQJVEHWUDJIU]HLWDQW(UWUlJH$XIZ 260 
(nur für Institute, bei denen die Abgrenzung nicht pro Fremdwährung verfügbar ist)
:lKUXQJVJHVDPWSRVLWLRQ 270 [ 99001
(Summe der Zeilen 230 bis 260) 12.090 

25
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 %HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ 5:

$XIEDX

6LOEHULP%HVWDQG

½ 'DUVWHOOXQJGHV Volumen: NJ


8UVSUXQJVJHVFKlIWV Bilanzkurs: (85NJ

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ Kassakurs Silber: (85NJ


DP0HOGHVWLFKWDJ

½ =XJUXQGHOLHJHQGH Regelung im GS I: †$EV1UL9P$EV


5HJHOXQJLP*6, Bemessungsgrundlage: .DVVDPDUNWSUHLV

½ %HUHFKQXQJGHU BERECHNUNG:
%HPHVVXQJVJUXQGODJH
Volumen: 

x Kassamarktpreis [(85

Bemessungsgrundlage: (85

½ (QWVSUHFKHQGH3RVLWLRQ Ausweis: 5:3RV


LP0HOGHYRUGUXFN 7VG(85

26
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 6LOEHULP%HVWDQG

Volumen: NJ
Bilanzkurs: (85NJ

Kassakurs Silber: (85NJ

Regelung im GS I: †$EV1UL9P$EV
Bemessungsgrundlage: .DVVDPDUNWSUHLV

BERECHNUNG:

Volumen: NJ
x Kassamarktpreis: [(85

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: 5:3RV
7VG(85

27
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 7HUPLQNDXIYRQ5RK|O

Abschlussdatum: 
Volumen: %DUUHO
Kontraktkurs: 86'%DUUHO
Fälligkeit: 

Kassakurs Heizöl: 86'%DUUHO


ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: †$EV1UL9P$EV
Erfassung mit: .DVVDPDUNWSUHLV

BERECHNUNG:

Volumen: %DUUHO
x Kassamarktpreis: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: 5:3RV
7VG(85

28
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 27&3ODWLQRSWLRQ

Position: /RQJ3XW
Optionsgegenstand: J3ODWLQ
Notierung: (85
Basispreis: (85J
Fälligkeit: 

Kassakurs Platin: (85J


Volatilität Platin: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85
Optionsdelta: 

Regelung im GS I: †$EV1UL9P$EVXQG†$EV
Bemessungsgrundlage: 'HOWDlTXLYDOHQW 1RPLQDOEHWUDJ['HOWD

BERECHNUNG:

Deltaäquivalent:
Volumen: J
x Kassamarktpreis: [(85
x DELTA: [ F'HOWDLVWIU=ZHFNHGHV*6,
LPPHUDOVSRVLWLYHU:HUWGHILQLHUW

Bemessungsgrundlage: (85

Ausweis: 5:3RV
7VG(85

29
%HLVSLHOH]XU5RKZDUHQSRVLWLRQ

 (LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN5:9HUHLQIDFKWHV9HUIDKUHQ

5RKZDUHQSRVLWLRQJHPl䠠XQGGHV*UXQGVDW]HV,
01 02 03 04 05
Übrige
Öle, Petroleum Landwirtschaftl.
Insgesamt Metalle Rohwaren
und Gas Erzeugnisse
$NWLYSRVLWLRQHQ (Silber)
1. Unter Aktiva der Bilanz auszuweisende 010
Rohwarenbestände 207 3.1 207
2. Lieferansprüche aus
020
Kassageschäften
(Rohöl)
Termingeschäften 030
14 3.2 14
Swapgeschäften 040

3. Als Optionsberechtigtem/Stillhalter
050
zustehende Lieferansprüche
4. Eventualansprüche auf Rückgabe von in
Pension gegebenen Gegenständen der 060
Aktivposition Nr. 1

$NWLYSRVLWLRQHQLQVJHVDPW 100
  
3DVVLYSRVLWLRQHQ
1. Lieferverpflichtungen aus 110
Kassageschäften

Termingeschäften 120

Swapgeschäften 130

2. Als Optionsberechtigter/Stillhalter zu (Platin)


140
erfüllende Lieferverpflichtungen 48 3.3 48
3. Eventualverbindlichkeiten auf Rückgabe
von in Pension genommenen Gegenständen 150
der Aktivposition Nr. 1

3DVVLYSRVLWLRQHQLQVJHVDPW 200



,9HUHLQIDFKWHV9HUIDKUHQ
01 02 03

Summe der Aktiv- und Passivpositionen 210  x 3,0 % 

Summe der offenen Rohwareneinzelpositionen 220  x 15,0 % 

230 6XPPH$ 

,,=HLWIlFKHUPHWKRGH
01 02 03
Summe der ausgegl. Bereichspositionen vor und
310 x 3,0 %
nach der Verrechnung zwischen den Zeitfächern
Summe der offenen Bereichspositionen nach
320 x 0,6 %
Verrechnung

Verbleibende offene Bereichsposition 330 x 15,0 %

340 6XPPH%

350 $QUHFKQXQJVEHWUDJIU5RKZDUHQSRVLWLRQ
(Zeile 230+340) 

30
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 %HLVSLHOH]XGHQ+DQGHOVEXFKULVLNRSRVLWLRQHQ

=LQVQHWWRSRVLWLRQ

$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV

31
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 =LQVQHWWRSRVLWLRQ =.

$XIEDX
Bei den Beispielen zur Zinsnettoposition wurde berücksichtigt, dass die einzelnen Beträge
(= Bemessungsgrundlage) nicht direkt in die Berechnungsbögen übernommen werden, sondern
erst nach Bildung der Nettopositionen bzw. des Preprocessing. Da sich im Fünften Abschnitt des
GS I die Vorschriften nicht konkret einzelnen Finanzinstrumenten zuordnen lassen, wird auf die
Nennung der entsprechenden Regelung im GS I verzichtet. Derivative Finanzinstrumente sind in
Komponenten zu zerlegen. Die Bestandspositionen und Derivatekomponenten werden mit der
zugehörigen Restlaufzeit, dem Barwert, der Duration sowie der modifizierten Duration dargestellt
(Situation am Meldestichtag). Die genaue Berechnung der Werte ist im Anhang zu finden.

$QOHLKHLP%HVWDQG
½ 'DUVWHOOXQJGHV Nennbetrag: (85
8UVSUXQJVJHVFKlIWV Emittent: (XURSlLVFKH,QYHVWLWLRQVEDQN
Kupon: 
Fälligkeit: 

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ Restlaufzeit: -DKU7DJH


DP0HOGHVWLFKWDJ Barwert: (85
dirty price (gerundet): 
Duration: 
Modifizierte Duration: 

½ %LOGXQJ1HWWRSRVLWLRQHQ Nettopositionen: 7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJPLW:HUWSD


E]Z3UHSURFHVVLQJ VLHKHDXFK SLHUNRPSRQHQWHDXV%HLVSLHO

½ (LQVWHOOXQJLQGHQ Ausweis: Währung:(85


%HUHFKQXQJVERJHQQDFK Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH
GHU Laufzeitband:EHUELV]X-DKUHQ
Π-DKUHVEDQGPHWKRGH Gewichtungssatz:
XQGGHU  'XUDWLRQPHWKRGH
Œ 'XUDWLRQPHWKRGH Laufzeitband:EHUELV]X-DKUHQ
Gew.-satz: [
½ $XVZHLVEHV.XUVULVLNR Besonderes Kursrisiko: ZK, Pos. 330/01

32
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 $QOHLKHLP%HVWDQG

Nennbetrag: (85
Emittent: (XURSlLVFKH,QYHVWLWLRQVEDQN
Kupon: 
Fälligkeit: 

%HVWDQGVSRVLWLRQ 6WUDLJKW%RQGORQJ

Restlaufzeit: -DKU7DJH
Barwert: (85
dirty price (gerundet): 
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen: 7HLOZHLVH 9HUUHFKQXQJ PLW :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH


VLHKHDXFK DXV%HLVSLHO

Ausweis: 7VG(85 DNWLYLVFKH$XVULFKWXQJ

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband:EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband:EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz: [

Besonderes Kursrisiko: =.3RV


:HUWSDSLHUPLWKRKHU$QODJHTXDOLWlW
JHPl‰†$EV1UG

33
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 7HUPLQYHUNDXIGHU$QOHLKH DXV LP%HVWDQG

Abschlussdatum: 
Nennbetrag: (85
Geschäftsgegenstand: (,% IlOOLJ
Verkaufspreis: 
Fälligkeit: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ=DKOXQJVDQVSUXFK(85

Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH 6WUDLJKW%RQGVKRUW/LHIHUYHUSIOLFKWXQJ$QOHLKH

Restlaufzeit der Anleihe: -DKU7DJH ELV


Barwert: (85
dirty price der Anleihe (gerundet): 
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen: ½ )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH.HLQH9HUUHFKQXQJ
VLHKHDXFK ½ :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH9ROOVWlQGLJH9HUUHFK
QXQJPLW%HVWDQGVSRVLWLRQDXV%HLVSLHO

Ausweis: 7VG(85 DNWLYLVFKH$XVULFKWXQJ

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: ELV0RQDW
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: ELV0RQDW
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

34
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 .DXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

Abschlussdatum: 
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Volumen: .RQWUDNWH ]XMH(85
Underlying: 6\QWKHWLVFKH%XQGHVDQOHLKH-DKUH/DXI]HLW
Abschlusskurs: 
Fälligkeit des Kontraktes: 

Kurs des Futures: 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH 6WUDLJKW%RQGORQJ/LHIHUDQVSUXFK$QOHLKH
Restlaufzeit: -DKUH $QOHLKH 7DJH )XWXUH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGVKRUW=DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ(85
Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen: :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH 9ROOVWlQGLJH 9HUUHFKQXQJ PLW


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWHDXV%HLVSLHO
VLHKHDXFK
Preprocessing: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH 9ROOVWlQGLJH 9HUUHFKQXQJ
PLW)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWHDXV%HLVSLHO

Ausweis: .HLQ$XVZHLVGD3RVLWLRQLP5DKPHQGHU%LOGXQJGHU
1HWWRSRVLWLRQHQ XQG GHV 3UHSURFHVVLQJ YROOVWlQGLJ
YHUUHFKQHWZHUGHQNDQQ

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

35
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 9HUNDXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV +HGJHSRVLWLRQIU$QOHLKH

Abschlussdatum: 
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Volumen: .RQWUDNWH MH(85
Underlying: 6\QWKHWLVFKH%XQGHVDQOHLKH-DKUH/DXI]HLW
Abschlusskurs: 
Fälligkeit des Kontraktes: 

Kurs des Futures: 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH 6WUDLJKW%RQGVKRUW/LHIHUYHUSIOLFKWXQJLQGHU$QOHLKH
Restlaufzeit: -DKUH $QOHLKH 7DJH )XWXUH
Barwert: (85
Konversionsfaktor Anleihe: 
Duration: 
Modifizierte Duration: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ=DKOXQJVDQVSUXFK(85

Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen: :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJPLW
:HUWSDSLHUNRPSRQHQWHDXV%HLVSLHO
VLHKHDXFK
Preprocessing: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJ
PLW)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWHDXV%HLVSLHO

Ausweis: VLHKHIROJHQGH6HLWH

36
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

9HUNDXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

Ausweis:

Allgemeines Kursrisiko: :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH


7VG(85 SDVVLYLVFK
[ (85

'LH)XWXUH3RVLWLRQZLUGYRP0XVWHULQVWLWXW]XU$EVLFKHUXQJ
GHUDOOJHPHLQHQ0DUNWULVLNHQGHU$QOHLKHLP%HVWDQG %HLVSLHO
 JHKDOWHQ$XVGLHVHP*UXQGNDQQIUGLH(LQVWHOOXQJ
GHV)XWXUHVLQGLH/DXI]HLWElQGHUGLH5HVWODXI]HLW
-DKUHVEDQGPHWKRGH E]ZGLH'XUDWLRQ 'XUDWLRQPHWKRGH
GHU$QOHLKHKHUDQJH]RJHQZHUGHQ9RU(LQVWHOOXQJLQGLH
/DXI]HLWElQGHULVWGHU%DUZHUWGHV)XWXUHVPLWGHP
.RQYHUVLRQVIDNWRUGHU$QOHLKH]XPXOWLSOL]LHUHQ'LH
*HZLFKWXQJHUIROJWPLWGHP*HZLFKWXQJVIDNWRUGHU$QOHLKH

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz:  VLHKH

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  VLHKH

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH7VG(85 DNWLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUHLQHPELV]XGUHL0RQDWHQ
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUHLQHPELV]XGUHL0RQDWHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

37
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 %XQGHVDQOHLKHLP%HVWDQG OLHIHUEDUIU(XUR%XQG)XWXUH

Nennbetrag: (85
Emittent: %XQGHVUHSXEOLN'HXWVFKODQG
Kupon: 
Fälligkeit: 

%HVWDQGVSRVLWLRQ 6WUDLJKW%RQGORQJ

Restlaufzeit: -DKUH7DJH
Barwert: (85
dirty price (gerundet): 
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen:VLHKHDXFK .HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK

Ausweis: 7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: =.3RVMHGRFKNHLQH8QWHUOHJXQJ


†$EV

38
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 =LQVVZDS 3D\HU6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
Festzins: SD
variabler Zins: 0RQDWV(85,%25
EURIBOR-Satz / letztes Fixing:  DP
nächstes Zinsfixing: 
Zahler Festzinsen: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler variable Zinsen: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MlKUOLFK
Fälligkeit: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ,QVWLWXWHUKlOWYDULDEOH=LQVHQ
Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

Ä:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH³ 6WUDLJKW%RQGVKRUW,QVWLWXW]DKOW)HVW]LQVHQ

Restlaufzeit: -DKU7DJH
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

Preprocessing: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJPLW
VLHKHDXFK )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWHVKRUWDXV%HLVSLHO

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH.HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK

Ausweis: VLHKHIROJHQGH6HLWH

39
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

=LQVVZDS 3D\HU6ZDS

Ausweis: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWHQDFK3UHSURFHVVLQJ
7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHUVHFKV0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUVHFKV0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz:  [

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH7VG(85 SDVVLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUHLQHPELV]X]ZHL-DKUHQ
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUHLQHPELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

40
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 =LQVVZDS 5HFHLYHU6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
Festzins: SD
variabler Zins: 0RQDWV(85,%25
EURIBOR-Satz / letztes Fixing:  DP
nächstes Zinsfixing: 
Zahler Festzinsen: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Zahler variable Zinsen: 0XVWHULQVWLWXW
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MlKUOLFK
Fälligkeit: 

Ä:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH³ 6WUDLJKW%RQGORQJ,QVWLWXWHUKlOW)HVW]LQVHQ
Restlaufzeit: -DKUH7DJH
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGVKRUW,QVWLWXW]DKOWYDULDEOH=LQVHQ

Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

Preprocessing: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH9ROOVWlQGLJH9HUUHFKQXQJ
VLHKHDXFK PLW)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWHORQJDXV%HLVSLHO

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH.HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK

Ausweis: :HUWSDSLHUNRPSRQHQWH7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz: 

41
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

42
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 )RUZDUG3D\HU6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
Laufzeit des Swaps: ELV
Festzins: SD
variabler Zins: 0RQDWV(85,%25
erstes Zinsfixing: 
Zahler Festzinsen: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler variable Zinsen: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MlKUOLFK DE

9DULDEOH6HLWH %OHLEW XQEHUFNVLFKWLJW GD QRFK NHLQ )L[LQJ HUIROJW


LVWXQGVRPLWNHLQ=LQVlQGHUXQJVULVLNREHVWHKW

=HUOHJXQJGHU)HVW]LQVVHLWH
.RPSRQHQWH 6WUDLJKW%RQGORQJ
Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

.RPSRQHQWH 6WUDLJKW%RQGVKRUW0XVWHULQVWLWXW]DKOW)HVW]LQVHQ

Restlaufzeit: -DKUH7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen: .HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK
VLHKHDXFK

Ausweis: VLHKHIROJHQGH6HLWH

43
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

)RUZDUG3D\HU6ZDS

Ausweis: .RPSRQHQWH7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHUELV]X0RQDWH
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHU ELV]X0RQDWH
Gewichtungssatz:  [

.RPSRQHQWH7VG(85 SDVVLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

44
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 .DXIHLQHV)RUZDUG5DWH$JUHHPHQWV

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
FRA-Satz: SD
Fiktive Kreditaufnahme: 
Laufzeit des fiktiven Kredites: -DKU0RQDWH ELV

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ=DKOXQJVDQVSUXFK

Restlaufzeit: 7DJH
Zinssatz für 15-tägige Anlage: 
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGVKRUW5FN]DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ

Restlaufzeit: -DKU7DJH
Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

Nettopositionen: .HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK
VLHKHDXFK

Ausweis: .RPSRQHQWH
7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: ELV0RQDW
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: ELV0RQDW
Gewichtungssatz:  [

45
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

.DXIHLQHV)RUZDUG5DWH$JUHHPHQWV

Ausweis: .RPSRQHQWH7VG(85 SDVVLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUH
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

46
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

.DXIHLQHV&$3

Abschlussdatum:  PRUJHQV


Nominalbetrag: (85
Laufzeitbeginn: 
Fälligkeit: 
Basisrate: SD
Referenzzins: 0RQDWV(85,%25
6-Monats-EURIBOR-Satz: SD 
Zinsanpassungstermine: KDOEMlKUOLFKDPXQG

Zinssatz: 0RQDWV(85,%25SD
unterstellte Volatilität: 
Prämie für den gleichen Cap (gerundet): (85SUR(85
Barwert für Caplet 0: %HUHLWVJHIL[WHU$QVSUXFK(85

&DSOHW &DSOHW &DSOHW


'HOWD 0,805 0,929 0,918
*DPPD 0,0000023 0,0000007 0,0000006
9HJD 54.948,88 EUR 43.041,49 EUR 59.997,75 EUR

.RPSRQHQWHQ

&DSOHW &DSOHW &DSOHW


$XVULFKWXQJ ORQJ VKRUW ORQJ VKRUW ORQJ VKRUW
/DXI]HLW 168 Tage 349 Tage 349 Tage 533 Tage 533 Tage 714 Tage
%DUZHUW (85  12,677 Mio. 12,435 Mio. 14,350 Mio. 14,055Mio. 13,888 Mio. 13,585 Mio.
'XUDWLRQ 0,460 0,956 0,956 1,460 1,460 1,956
PRG'XUDWLRQ 0,444 0,921 0,921 1,405 1,405 1,880

47
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

.DXIHLQHV&$3

Preprocessing: VLHKHDXFK Ä6DOGR³


7VG(85

&DSOHW.HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK $

&DSOHWORQJ.HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK $

&DSOHWVKRUW9ROOVWlQGLJH9HUUHFKQXQJPLW&DSOHWORQJ 

&DSOHWORQJ7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJPLW&DSOHWVKRUW $

&DSOHWVKRUW7HLOZHLVH9HUUHFKQXQJPLW&DSOHWORQJ 3

&DSOHWORQJ9ROOVWlQGLJH9HUUHFKQXQJPLW&DSOHWVKRUW 

&DSOHWVKRUW.HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK 3

Ausweis: &DSOHW 7VG(85 DNWLYLVFK


Allgemeines -DKUHVEDQGPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X0RQDWH
Kursrisiko: *HZLFKWXQJVVDW] 
'XUDWLRQPHWKRGH/DXI]HLWEDQG ELV0RQDWH
*HZLFKWXQJVVDW]  [

&DSOHW 7VG(85 DNWLYLVFK


-DKUHVEDQGPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X0RQDWH
*HZLFKWXQJVVDW] 
'XUDWLRQPHWKRGH/DXI]HLWEDQG ELV0RQDWH
*HZLFKWXQJVVDW]  [

&DSOHW 7VG(85 DNWLYLVFK


-DKUHVEDQGPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHU0RQDWHELV-DKU
*HZLFKWXQJVVDW] 
'XUDWLRQPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHU0RQDWHELV-DKU
*HZLFKWXQJVVDW]  [

48
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

.DXIHLQHV&$3

&DSOHW 7VG(85 SDVVLYLVFK


-DKUHVEDQGPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X-DKUHQ
*HZLFKWXQJVVDW] 
'XUDWLRQPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X-DKUHQ
*HZLFKWXQJVVDW]  [

&DSOHW 7VG(85 SDVVLYLVFK

-DKUHVEDQGPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X-DKUHQ
*HZLFKWXQJVVDW] 
'XUDWLRQPHWKRGH/DXI]HLWEDQG EHUELV]X-DKUHQ
*HZLFKWXQJVVDW]  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

49
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

 =LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

Abschlussdatum: 
Volumen: 86'(85
vereinbarter Wechselkurs: (85 86'
Fälligkeit: 
Zahler USD-Betrag und 5 % EUR Zinsen: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler EUR-Betrag und 6 % USD Zinsen: 8QWHUQHKPHQ
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MlKUOLFK

ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Restlaufzeit: -DKUH7DJH

USD-Komponente: (Zinsniveau 5,60 %) 6WUDLJKW%RQGORQJ5FN]DKOXQJVDQSUXFK


Barwert (in USD): 86'
Barwert (in EUR): (85
Duration: 
mod. Duration: 

EUR-Komponente: (Zinsniveau 4,25 %) 6WUDLJKW%RQGVKRUW5FN]DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ


Barwert: (85
Duration: 
mod. Duration: 

Nettopositionen:VLHKHDXFK .HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK

Ausweis: 86'.RPSRQHQWH7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

50
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

=LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

(85.RPSRQHQWH7VG(85 SDVVLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUELV]X-DKUHQ
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

51
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

Abschlussdatum: 
Volumen: *%386'
Kontraktkurse: 86'*%3
Fälligkeit: 
Zahler USD-Betrag: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler GBP-Betrag: ,QVWLWXWGHU=RQH$

*%3.RPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ=DKOXQJVDQVSUXFK
Restlaufzeit: 7DJH
Zinssatz für 301 Tage: 
ESZB-Referenzkurs: (85 *%3
Barwert in GBP: *%3
Barwert in EUR: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

86'.RPSRQHQWH =HUR%RQGVKRUW=DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ
Restlaufzeit: 7DJH
Zinssatz für 301 Tage: 
ESZB-Referenzkurs: (85 86'
Barwert in USD: 86'
Barwert in EUR: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen:VLHKHDXFK .HLQH9HUUHFKQXQJP|JOLFK

Ausweis: *%3.RPSRQHQWH7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: EHU0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz: 

52
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUVHFKV0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz:  [

86'.RPSRQHQWH7VG(85 SDVVLYLVFK

 -DKUHVEDQGPHWKRGH
Laufzeitband: EHUVHFKV0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: EHUVHFKV0RQDWHELV]XHLQHP-DKU
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

53
%HLVSLHOH]XU=LQVQHWWRSRVLWLRQ

7HUPLQYHUNDXIYRQ$NWLHQGHU;<=%DQN$*)UDQNIXUW

➢ (LQVWHOOXQJGHU)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH

Abschlussdatum: 
Volumen: 6WFN
vereinbarter Verkaufspreis: (85
Kontraktpartner: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH YJO%HLVSLHO$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH =HUR%RQGORQJ=DKOXQJVDQVSUXFK(85
Restlaufzeit: 7DJH
Barwert: (85
Duration: 
Modifizierte Duration: 

Nettopositionen:VLHKHDXFK .HLQH9HUUHFKQXQJE]Z3UHSURFHVVLQJP|JOLFK

Ausweis: )LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH
7VG(85 DNWLYLVFK

Allgemeines Kursrisiko:  -DKUHVEDQGPHWKRGH


Laufzeitband: ELV]XHLQHP0RQDW
Gewichtungssatz: 

 'XUDWLRQPHWKRGH
Laufzeitband: ELV]XHLQHP0RQDW
Gewichtungssatz:  [

Besonderes Kursrisiko: .HLQH$QUHFKQXQJ 'HULYDWLY=LQVQHWWRSRVLWLRQ

54
%LOGXQJGHU1HWWRSRVLWLRQHQ

Auf den folgenden Seiten wird

½ GLH%LOGXQJGHU1HWWRSRVLWLRQHQ

½ GDV3UHSURFHVVLQJEHLGHULYDWLYHQ,QVWUXPHQWHQVRZLH

½ GLH(LQRUGQXQJGHU1HWWRSRVLWLRQHQLQGLHHQWVSUHFKHQGHQ/DXI]HLWElQGHUGHV
%HUHFKQXQJVERJHQV

nochmals dargestellt.

55
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

$QOHLKHLP%HVWDQG

Bestandsposition (aktivisch):

Barwert: 5.359.269,72 EUR

31.03.01 20.06.02

7HUPLQYHUNDXIGHU$QOHLKH DXV LP%HVWDQG

1 Mio. EUR, 6 %

31.03.01 14.04.01 20.06.02

A: 5.359
Finanzierungskomponente (aktivisch): P: 1.072
A: 4.287 A: 4.287

Barwert: 1.068.637,93 EUR A: 1.069

31.03.01 14.04.01

Wertpapierkomponente (passivisch):

Barwert: 1.071.853,94 EUR

31.03.01 20.06.02

56
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

.DXIYRQ(XUH[(XUR%XQG)XWXUHV
4 Mio. EUR

31.03.01 10.06.01 10.12.11


Wertpapierkomponente (aktivisch):
Barwert: 4.246.008,36 EUR

31.03.01 (Restlaufzeit: 10-15 Jahre) 10.12.11


Finanzierungskomponente (passivisch):
Barwert: 4.210.678,83 EUR

31.03.01 10.06.01 A: 5.271


P: 4.211
9HUNDXIYRQ(XUH[(XUR%XQG)XWXUHV A: 1.060 A: 1.060
+HGJHSRVLWLRQIU$QOHLKHDXV

5 Mio. EUR

31.03.01 10.06.01 10.12.11


Finanzierungskomponente (aktivisch):
Barwert: 5.270.800,18 EUR

31.03.01 10.06.01
Wertpapierkomponente (passivisch):
Barwert: 5.307.510,45 EUR

31.03.01 10.12.11 A: 4.246


P: 5.308
P: 1.062

(85[ (85 P: 1.061

%XQGHVDQOHLKHLP%HVWDQG
Bestandsposition (aktivisch):
Barwert: 5.425.241,51 EUR A: 5.425

31.03.01 04.01.10

57
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

=LQVVZDS 3D\HU6ZDS
nächstes Zinsfixing: 20.02.2002
5 Mio. EUR, 4,5000 % fest

31.03.01 (12-Monats-EURIBOR) 20.02.03


Musterinstitut erhält variable Zinsen
Musterinstitut zahlt Festzinsen
Finanzierungskomponente (aktivisch):
Barwert: 5.024.184,60 EUR

31.03.01 (EURIBOR) 20.02.02


"Wertpapierkomponente" (passivisch):
Barwert: 5.065.291,15 EUR P: 5.065

31.03.01 (Restlaufzeit: 1 bis 2 Jahre) 20.02.03

=LQVVZDS 5HFHLYHU6ZDS
nächstes Zinsfixing: 20.02.2002 A: 5.024
P: 3.015
3 Mio. EUR, 4,5472 % fest A: 2.010 A: 2.010

31.03.01 (12-Monats-EURIBOR) 20.02.04


Musterinstitut erhält Festzinsen
Musterinstitut zahlt variable Zinsen
"Wertpapierkomponente" (aktivisch):
Barwert: 3.037.376,38 EUR A: 3.037

31.03.01 (Restlaufzeit: 2-3 Jahre) 20.02.04


Finanzierungskomponente (passivisch):
Barwert: 3.014.510,76 EUR

31.03.01 (EURIBOR) 20.02.02


58
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

)RUZDUG3D\HU6ZDS
10 Mio. EUR; 5,2951 % fest

31.03.01 15.03.02 15.03.09


12-M.-EURIBOR: Variable Seite bleibt unberücksichtigt

Festzinsseite: Komponente 2 (aktivisch):

Barwert: 10.164.629,57 EUR A: 10.165

31.03.01 15.03.02

Festzinsseite: Komponente 1 (passivisch):

Barwert: 10.253.092,79 EUR P: 10.253

31.03.01 (Restlaufzeit: 7-10 Jahre) 15.03.09

.DXIHLQHV)5$
8 Mio. EUR, 4 %

31.03.01 15.04.01 15.07.02

Komponente 1 (aktivisch):

Barwert: 7.989.033,50 EUR A: 7.989

31.03.01 15.04.01

Komponente 2 (passivisch):

Barwert: 8.000.745,09 EUR P: 8.001

31.03.01 (Restlaufzeit: 1-2 Jahre) 15.07.02

59
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

.DXIHLQHV&DS
Zinsanpassung: 15.3. und 15.9. jeden Jahres
16 Mio. EUR, 3,5 %

31.03.01 Referenzzins: 6-M.-EURIBOR 15.03.03

31.03.01 15.03.02 15.03.03


15.09.01 15.09.02

&DSOHW bereits gefixte Zahlung (Barwert: 15.747,40 EUR) A:16

&DSOHW long:
Barwert: 12.676.655,90 EUR A:12.677

31.03.01 15.09.01
&DSOHWVKRUW
Barwert: 12.434.583,25 EUR

31.03.01 15.03.02
A: 1.915 A: 1.915

&DSOHWORQJ
Barwert: 14.349.972,47 EUR

31.03.01 15.03.02
&DSOHWVKRUW :
Barwert: 14.054.518,55 EUR

31.03.01 15.09.02 P: 166 P: 166

&DSOHWORQJ
Barwert: 13.888.103,37 EUR

31.03.01 15.09.02
&DSOHWVKRUW
Barwert: 13.585.445,33 EUR P:13.585

31.03.01 15.03.03
60
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

=LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

1 Mio. USD / 920 Tsd. EUR

31.03.01 15.01.04

Musterinstitut erhält 920.000 EUR

Musterinstitut erhält 6 % auf 1 Mio. USD

Musterinstitut zahlt 1 Mio. USD

Musterinstitut zahlt 5 % auf 920.000 EUR

EUR-Komponente (passivisch):

Barwert: 947.589,05 EUR P:948

31.03.01 15.01.04

86'.RPSRQHQWH DNWLYLVFK VQlFKVWH6HLWH

7HUPLQYHUNDXIYRQ$NWLHQGHU;<=%DQN$*
Einstellung der Finanzierungskomponente

Barwert: 2.094.281,29 EUR A:2.094

31.03.01 30.04.01

(85=LQVQHWWRSRVLWLRQ

61
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
.XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
Nom.-Verz. < 3 % bis 1 bis 3 3 bis 6 6 bis 12 1 bis 1,9 bis 2,8 bis 3,6 bis 4,3 bis 5,7 bis 7,3 bis 9,3 bis 10,6 bis 12,0 bis über 20,0
bzw. gem. Duration 1 Mon. Monate Monate Monate 1,9 Jahre 2,8 Jahre 3,6 Jahre 4,3 Jahre 5,7 Jahre 7,3 Jahre 9,3 Jahre 10,6 Jahre 12,0 Jahre 20,0 Jahre Jahre
Nom.-Verz. > 3 % bis 1 Mon. 1-3 Mon. 3-6 Mon. 6-12 Mon. 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-7 Jahre 7-10 Jahre 10-15 Jahre 15-20 Jahre > 20,0 Jahre

QRFK]X=LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

USD-Komponente (aktivisch):

Barwert: 951.443,03 EUR A:951

31.03.01 15.01.04

'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

4,8 Mio. USD / 3 Mio. GBP

31.03.01 01.02.02

Musterinstitut erhält GBP

Musterinstitut zahlt USD

GBP-Komponente (aktivisch):

Barwert: 4.207.385,41 EUR

31.03.01 01.02.02 P: 4.274

86'=LQVQHWWRSRVLWLRQ
USD-Komponente (passivisch):

Barwert: 4.274.302,01 EUR A: 4.207

31.03.01 01.02.02

*%3=LQVQHWWRSRVLWLRQ

62
(LQVWHOOXQJLQGLH%HUHFKQXQJVE|JHQ±-DKUHVEDQGPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

(85
Insgesamt/
Kontrollsumme
Währung .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 bis über 12,0 bis
bzw. bis zu einem bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 zu 12,0 zu 20,0 über 20,0
Monat zu einem bis zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu einem über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis zu über 4 bis zu über 5 bis über 7 bis zu über 10 bis über 15 bis über 20
Monat bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 4 Jahren 5 Jahren zu 7 Jahren 10 Jahren zu 15 Jahren zu 20 Jahren Jahren
Monaten sechs Jahr Jahren Jahren
Monaten
4.1.2) 4.1.4 - 4.1.10/C0) 4.1.6– 4.1.7) 4.1.1 –4.1.2) 4.1.7) 4.1.5)
=LQVQHWWR 901  4.1.3)     
DNWLYLVFKH  4.1.10/C2
4.1.9)
$XVULFKWXQJ 4.1.10/C1) -4.1.10/C1

 
4.1.13) 4.1.8)
 
3RVLWLRQ 4.1.6)  4.1.11) 4.1.8)
902 4.1.10/C2-  
SDVVLYLVFKH 4.1.10/C3) 4.1.10/C3) 4.1.4 – 4.1.3)
$XVULFKWXQJ   
4.1.9) 
Nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß
(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
*HZLFKWHWH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904

$XVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW

2IIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 ________________________ [ BBBBBBBBB _____________ [ BBBBBBBBB _______________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

2IIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910

=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
2IIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917

9HUEOHLEHQGHRIIHQH 918

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR 919

63
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,-DKUHVEDQGPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung (85 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 901
51.744 11.152 1.060 12.693 14.090 4.287 3.037 5.425
=LQVQHWWR
3RVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
39.079 13.232 14.533 11.314
902

Nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß


(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
462 0 2 51 99 54 53 0 0 0 203 0 0 0 0 0
*HZLFKWHWH 903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904
843 0 0 0 0 165 254 0 0 0 424 0 0 0 0 0

$XVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ
310 0 0 0 0 54 53 0 0 0 203 0 0 0 0 0
905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW 31
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
2 51 99
2IIHQH 907

%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
111 201 221
908

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909
0 0 0 0 0 0 0
BBBBBBBBB BBBBBBBBB BBBBBBBBB
__________________________ [ ______________ [ _________________________________________________________________________ [
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910
152
2IIHQH
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
312 221
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 152 61
61 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ 61
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
2IIHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917
381 160 221

9HUEOHLEHQGHRIIHQH
381
918
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
473
919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

64
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,-DKUHVEDQGPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung 86' Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 901
951 4.1.11)
=LQVQHWWR
951
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
4.274 4.1.12)
902
4.274
nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß
(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903
17 17
JHZLFKWHWH
=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
30 30
904

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905
0
*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW 0
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
17
RIIHQH
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
30
908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 0 0 0 0 0 0
0 __________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB __________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
17
RIIHQH 910

=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
30
911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 17 7
7 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ 7
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
RIIHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
13 13
917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
13
918

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
20
919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

65
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,-DKUHVEDQGPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung *%3 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 901
4.207 4.1.12)
=LQVQHWWR
4.207
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
0
902

nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß


(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903
29 29
JHZLFKWHWH
=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
0
904

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905
0 0
*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW 0
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
29
RIIHQH 907

%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 0 0 0 0 0 0
0 __________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB _________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910
29
RIIHQH
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ 0
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
29
RIIHQH
$XVULFKWXQJ 916 29
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH
29
918
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
29
919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

66
(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN=.-DKUHVEDQGPHWKRGH
$OOJHPHLQHVXQG%HVRQGHUHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Insgesamt/
Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
über einem bis über sechs
Nominalverzinsung < 3 % bis zu einem zu drei über drei bis Monaten bis über einem bis über 1,9 bis zu über 2,8 bis zu über 3,6 bis zu über 4,3 bis zu über 5,7 bis zu über 7,3 bis zu über 9,3 bis zu über 10,6 bis über 12,0 bis über 20,0
bzw. gemäß Duration Monat Monaten zu sechs zu einem Jahr zu 1,9 Jahren 2,8 Jahren 3,6 Jahren 4,3 Jahren 5,7 Jahren 7,3 Jahren 9,3 Jahren 10,6 Jahren zu 12,0 zu 20,0 Jahren
Monaten Jahren Jahren
über einem bis über sechs
bis zu einem zu drei über drei bis Monaten bis über einem bis über 2 bis zu 3 über 3 bis zu 4 über 4 bis zu 5 über 5 bis zu 7 über 7 bis zu über 10 bis zu über 15 bis zu über 20
Nominalverzinsung ≥ 3 %
Monat Monaten zu sechs zu einem Jahr zu 2 Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren 10 Jahren 15 Jahren 20 Jahren Jahren
Monaten
,
aktivische 56.902 11.152 1.060 12.693 18.297 4.287 3.988 0 0 0 5.425 0 0 0 0 0
110
-DKUHVEDQGPHWKRGH
Ausrichtung
Zinsnettoposition
Insgesamt passivische 43.353 0 0 0 4.274 13.232 14533 0 0 0 11314 0 0 0 0 0
120
Ausrichtung
aktivische 51.744 11.152 1.060 12.693 14.090 4.287 3.037 0 0 0 5.425 0 0 0 0 0
130
darunter: Ausrichtung
in Euro passivische 39.079 0 0 0 0 13.232 14.533 0 0 0 11314 0 0 0 0 0
140
Ausrichtung
aktivische 951 0 0 0 0 0 951 0 0 0 0 0 0 0 0 0
150
darunter: Ausrichtung
in US-$ passivische 4.274 0 0 0 4.274 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
160
Ausrichtung
,,'XUDWLRQPHWKRGH
aktivische
170
Zinsnettoposition Ausrichtung
Insgesamt passivische
180
Ausrichtung
gewichtete aktivische
190
Zinsnettoposition Ausrichtung
Insgesamt passivische
200
Ausrichtung
darunter: aktivische
210
gewichtete Ausrichtung
Zinsnettoposition passivische
220
in Euro Ausrichtung
darunter: aktivische
230
gewichtete Ausrichtung
Zinsnettoposition passivische
240
in US-$ Ausrichtung
7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJ
IUDOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
300 522
%HVRQGHUHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQ

*HZLFKWXQJJHPl‰ ULVLNRJHZLFKWHWH *HZLFKWXQJJHPl‰


=LQVQHWWRSRVLWLRQ $QUHFKQXQJVEHWUlJH
†$EVXQG =LQVQHWWRSRVLWLRQ †$EV
01 02 03 04 05
1HWWRSRVLWLRQHQL6YRQ†$EV 310 5.425 x 0,0 %

1HWWRSRVLWLRQHQL6YRQ†$EV
320 x 3,125 %
Restlaufzeit bis 6 Monate

Restlaufzeit über 6 Monate bis zu 2 330 4.287 x 12,5 % 536 x 8,0 %


43
Jahren
Restlaufzeit von mehr als 2 Jahren 340 x 20,0 %

hEULJH1HWWRSRVLWLRQHQ 350 x 100,0 %

6XPPH=LQVQHWWRSRVLWLRQHQ 400 9.712 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV%HVRQGHUH.XUVULVLNR 43

67
(LQVWHOOXQJLQGLH%HUHFKQXQJVE|JHQ'XUDWLRQPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung (85 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei bis Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei zu sechs bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten Monaten Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei bis Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei zu sechs zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten Monaten Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
DNWLYLVFKH 4.1.2) 4.1.4 – 4.1.10/C0) 4.1.6 – 4.1.1 – 4.1.7) 4.1.5)
=LQVQHWWR
$XVULFKWXQJ 901  4.1.3)  4.1.7) 4.1.2)  
  
4.1.9)
4.1.10/C1) 4.1.10/C1 –

 4.1.10/C2)
4.1.13) 
 4.1.8) 
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH 4.1.6)  4.1.11) 4.1.8)
$XVULFKWXQJ 902 4.1.10/C2 –  
4.1.10/C3) 4.1.10/C3) 4.1.4 –
  4.1.3)
4.1.9)  
nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß
(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
JHZLFKWHWH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 __________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB ___________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH 918
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR 919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

68
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,'XUDWLRQPHWKRGH %DUZHUWHPLW]XJHK|ULJHQ*HZLFKWXQJVVlW]HQ
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung (85 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH       

=LQVQHWWR
$XVULFKWXQJ 901 (0,038) (0,188) (0,444) (0,857) (1,011) (2,118) (4,340)
 
(0,041)  (0,921)
 (0,444) 
(0,080) (0,923)
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH   
$XVULFKWXQJ 902 (1,597) (2,035) (4,136)

(1,265)  
 (1,504) (4,340)
(1,120)
nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß
(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
JHZLFKWHWH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 __________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB __________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ 915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
RIIHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH 918
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR 919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

69
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,'XUDWLRQPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung (85 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 901
51.644 11.052 1.060 12.693 14.090 4.287 3.037 5.425
=LQVQHWWR
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
39.079 13.232 14.533 11.314
902

nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß


(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
534 5 2 56 129 43 64 0 0 0 235 0 0 0 0 0
JHZLFKWHWH 903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904
867 0 0 0 0 173 224 0 0 0 470 0 0 0 0 0

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ
342 0 0 0 0 43 64 0 0 0 235 0 0 0 0 0
905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW 17
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
5 2 56 129
RIIHQH 907

%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
130 160 235
908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 0 0 0 0 0 0
0 __________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB __________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 910
192
RIIHQH
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
290 235
911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 192 77
77 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ
77
915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
RIIHQH

=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917
333 98 235

YHUEOHLEHQGHRIIHQH
333
918
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
427
919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

70
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,'XUDWLRQPHWKRGH
DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung 86' Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 901
951 951
=LQVQHWWR
(1,990)
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
4.274 4.274
902
(0,793)
nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß
(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 903
19 19
JHZLFKWHWH
=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
34 34
904

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ 905
0 0 0
*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW
0
906
E]ZEHL'XUDWLRQPLW

DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
19
RIIHQH
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
34
908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
0
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 0 0 0 0 0 0
__________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB _________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
19
RIIHQH 910

=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
34
911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
8
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 19 8
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
0
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
0
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ
8
915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916
RIIHQH

=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
15 15
917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH 918
15
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
23
919
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

71
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,'XUDWLRQPHWKRGH

DOOH%HWUlJHLQ7VG(85

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Währung *%3 Insgesamt/


Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH

über sechs
Nominalverzinsung < 3 % über einem über drei Monaten bis über einem über 1,9 bis über 2,8 bis über 3,6 bis über 4,3 bis über 5,7 bis über 7,3 bis über 9,3 bis über 10,6 über 12,0
bzw. bis zu bis zu drei bis zu bis zu 1,9 zu 10,6 bis zu 12,0 bis zu 20,0 über 20,0
einem zu einem zu 2,8 zu 3,6 zu 4,3 zu 5,7 zu 7,3 zu 9,3 Jahren
Duration Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren
Monat Monaten
über sechs
Nominalverzinsung ≥ 3 % bis zu über einem über drei Monaten bis über einem über 2 bis über 3 bis über 4 bis über 5 bis über 7 bis über 10 bis über 15 bis über 20
einem bis zu drei bis zu zu einem bis zu 2 zu 3 Jahren zu 4 Jahren zu 5 Jahren zu 7 Jahren zu 10 zu 15 zu 20 Jahren
Monat Monaten sechs Jahr Jahren Jahren Jahren Jahren
Monaten
DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
4.207 4.207
=LQVQHWWR 901
(0,782)
SRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
0
902

nachrichtlich: Gewichtungssatz in v.H. bzw. gemäß


(modifizierter Duration) x (angenommener Renditeänderung) 0,00 0,20 0,40 0,70 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,50 5,25 6,00 8,00 12,50
JHZLFKWHWH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
33 33
903

=LQVQHWWRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 904
0

DXVJHJOLFKHQH%DQGSRVLWLRQ
0 0
905

*HZLFKWXQJGHU*HVDPWVXPPHGHU
DXVJHJOLFKHQHQ%DQGSRVLWLRQHQPLW 906
0
E]ZEHL'XUDWLRQPLW

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 907
33
%DQGSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 908

JHZLFKWHW JHZLFKWHW JHZLFKWHW


6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
0
DXVJHJOLFKHQHQ=RQHQSRVLWLRQ 909 0 0 0 0 0 0
__________________________ [ BBBBBBBBB ______________ [ BBBBBBBBB _________________________________________________________________________ [ BBBBBBBBB

RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ
33
910
=RQHQSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 911
]ZLVFKHQNXU]XQGPLWWHOIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
0
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,, 912 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUPLWWHOIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQXQGRIIHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
0
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,,, 913 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ = BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
]ZLVFKHQYHUEOLHEHQHUNXU]IULVWLJHUXQGYHUEOLHEHQHUODQJIULVWLJHU=RQHQVDOGRSRVLWLRQ JHZLFKWHW
JHZLFKWHWHDXVJHJOLFKHQH
0
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ,,,, 914 0 0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB[ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6XPPHGHUJHZLFKWHWHQ
DXVJHJOLFKHQHQ
0
915
=RQHQVDOGRSRVLWLRQHQ
(Summe der Zeilen 912 bis 914)
YHUEOLHEHQHNXU]IULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHPLWWHOIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ YHUEOLHEHQHODQJIULVWLJH=RQHQVDOGRSRVLWLRQ
RIIHQH DNWLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 916 33
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ SDVVLYLVFKH
$XVULFKWXQJ 917

YHUEOHLEHQGHRIIHQH 918
33
=RQHQVDOGRSRVLWLRQ

7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU
DOOJHPHLQHV.XUVULVLNR 919
33
(Summe der Zeilen 906,909,915,918)

72
(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN=.'XUDWLRQPHWKRGH
$OOJHPHLQHVXQG%HVRQGHUHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,
$OOJHPHLQHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQ

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Insgesamt/
Kontrollsumme .XU]IULVWLJH/DXI]HLW]RQH 0LWWHOIULVWLJH/DXI]HLW]RQH /DQJIULVWLJH/DXI]HLW]RQH
über einem bis über sechs
Nominalverzinsung < 3 % bis zu einem zu drei über drei bis Monaten bis über einem bis über 1,9 bis zu über 2,8 bis zu über 3,6 bis zu über 4,3 bis zu über 5,7 bis zu über 7,3 bis zu über 9,3 bis zu über 10,6 bis über 12,0 bis über 20,0
bzw. gemäß Duration Monat Monaten zu sechs zu einem Jahr zu 1,9 Jahren 2,8 Jahren 3,6 Jahren 4,3 Jahren 5,7 Jahren 7,3 Jahren 9,3 Jahren 10,6 Jahren zu 12,0 zu 20,0 Jahren
Monaten Jahren Jahren
über einem bis über sechs
bis zu einem zu drei über drei bis Monaten bis über einem bis über 2 bis zu 3 über 3 bis zu 4 über 4 bis zu 5 über 5 bis zu 7 über 7 bis zu über 10 bis zu über 15 bis zu über 20
Nominalverzinsung ≥ 3 %
Monat Monaten zu sechs zu einem Jahr zu 2 Jahren Jahren Jahren Jahren Jahren 10 Jahren 15 Jahren 20 Jahren Jahren
Monaten
,
aktivische
110
-DKUHVEDQGPHWKRGH
Ausrichtung
Zinsnettoposition
Insgesamt passivische
120
Ausrichtung
aktivische
130
darunter: Ausrichtung
in Euro passivische
140
Ausrichtung
aktivische
150
darunter: Ausrichtung
in US-$ passivische
160
Ausrichtung
,,'XUDWLRQPHWKRGH
aktivische 56.902 11.152 1.060 12.693 18.297 4.287 3.988 0 0 0 5.425 0 0 0 0 0
170
Zinsnettoposition Ausrichtung
Insgesamt passivische 43.353 0 0 0 4.274 13.232 14.533 0 0 0 11.314 0 0 0 0 0
180
Ausrichtung
gewichtete aktivische 586 5 2 56 162 43 83 0 0 0 235 0 0 0 0 0
190
Zinsnettoposition Ausrichtung
Insgesamt passivische 901 0 0 0 34 173 224 0 0 0 470 0 0 0 0 0
200
Ausrichtung
darunter: aktivische 534 5 2 56 129 43 64 0 0 0 235 0 0 0 0 0
210
gewichtete Ausrichtung
Zinsnettoposition passivische 867 0 0 0 0 173 224 0 0 0 470 0 0 0 0 0
220
in Euro Ausrichtung
darunter: aktivische 19 0 0 0 0 0 19 0 0 0 0 0 0 0 0 0
230
gewichtete Ausrichtung
Zinsnettoposition passivische 34 0 0 0 34 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
240
in US-$ Ausrichtung
7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJ
IUDOOJHPHLQHV.XUVULVLNR
300 483
%HVRQGHUHV.XUVULVLNR=LQVQHWWRSRVLWLRQ

*HZLFKWXQJJHPl‰ ULVLNRJHZLFKWHWH *HZLFKWXQJJHPl‰


=LQVQHWWRSRVLWLRQ $QUHFKQXQJVEHWUlJH
†$EVXQG =LQVQHWWRSRVLWLRQ †$EV
01 02 03 04 05
1HWWRSRVLWLRQHQL6YRQ†$EV 310 5.425 x 0,0 %

1HWWRSRVLWLRQHQL6YRQ†$EV
320 x 3,125 %
Restlaufzeit bis 6 Monate

Restlaufzeit über 6 Monate bis zu 2 330 4.287 x 12,5 % 536 x 8,0 %


43
Jahren
Restlaufzeit von mehr als 2 Jahren 340 x 20,0 %

hEULJH1HWWRSRVLWLRQHQ 350 x 100,0 %

6XPPH=LQVQHWWRSRVLWLRQHQ 400 9.712 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV%HVRQGHUH.XUVULVLNR 43

73
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 $NWLHQQHWWRSRVLWLRQ $.

$XIEDX
Bei den Beispielen zur Aktiennettoposition wurde ebenfalls auf die Nennung der entsprechenden
Vorschriften im GS I verzichtet. Zunächst wird dargestellt, mit welchen Beträgen (= Bemessungs-
grundlage) die einzelnen Beispiele in die Berechnung der jeweiligen Aktiennettoeinzelpositionen
einfließen. Unter „Nettopositionen“ wird gezeigt, welchem nationalen Markt die Aktiennettoeinzel-
position zuzurechnen ist, wie die Position ausgerichtet ist (aktivisch oder passivisch) und mit
welchen gegenläufigen Positionen aus der Beispielsammlung eine Verrechnung erfolgen kann.

$NWLHQGHU3&&RUS 86$ LP%HVWDQG

½ 'DUVWHOOXQJGHV Stückzahl: 6WFN


8UVSUXQJVJHVFKlIWV Bilanzkurs: 86'

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ Aktienkurs: 86'


DP0HOGHVWLFKWDJ ESZB-Referenzkurs: (85 86'

½ %HUHFKQXQJGHU BERECHNUNG:
%HPHVVXQJVJUXQGODJH Stückzahl: 
x Marktpreis: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 
Bemessungsgrundlage: (85

½ %LOGXQJGHU Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 86$


$NWLHQQHWWRHLQ]HO 1HWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 3&&RUS
SRVLWLRQ $XVULFKWXQJ DNWLYLVFK
SDVVLYLVFK
%HLVSLHO DNWLYLVFK 11

%HVWDQGVSRVLWLRQ 
4.2.7 Unechtes Pensionsgeschäft 14
4.2.8 Short Call 11

6XPPHQ 
$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

½ $XVZHLVLP Ausweis: 7VG(85


0HOGHYRUGUXFN Allgemeines Kursrisiko: $.3RV
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

74
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 hEHUQDKPHJDUDQWLHIU$NWLHQGHU;<=%DQN$*)UDQNIXUW

Abschlussdatum: 
Stückzahl: 6WFN
vereinbarter Übernahmepreis: (85

Aktienkurs: (85
Vergangene Arbeitstage seit 7DJH
verbindlicher Abgabe der Garantie: *HZLFKWXQJVVDW]

BERECHNUNG:

Stückzahl: 
x Marktwert: [(85
x Gewichtungssatz: [

Bemessungsgrundlage: (85

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ ;<=%DQN$*
$XVULFKWXQJ DNWLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK

hEHUQDKPHJDUDQWLH 
4.2.2 Terminverkauf 2.070
4.2.3 Equity Swap 4.830

6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

75
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 7HUPLQYHUNDXIYRQ$NWLHQGHU;<=%DQN$*)UDQNIXUW

Abschlussdatum: 
Stückzahl: 6WFN
vereinbarter Verkaufspreis: (85
Kontraktpartner: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

Aktienkurs: (85

BERECHNUNG:

Stückzahl: 
x Marktwert: [(85

Bemessungsgrundlage: (85

Nettoposition: 1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ ;<=%DQN$*
$XVULFKWXQJ SDVVLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.1 Übernahmegarantie 35
7HUPLQYHUNDXI 
4.2.3 Equity Swap 4.830
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

76
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 (TXLW\6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen und Underlying: ['$; ]X(85SUR,QGH[SXQNW
;<=%DQN$*$NWLHQ ]XMH(85
Kontrahent („Zahler“ Aktien): ,QVWLWXWGHU=RQH$
„Zahler“ DAX: 0XVWHULQVWLWXW
Fälligkeit: 

Aktienkurs: (85
DAX: 3XQNWH

BERECHNUNG:

Ä=DKOXQJVDQVSUXFK³ 6WFN;<=%DQN$*$NWLHQ
Stückzahl: 
x Marktpreis: [(85

Bemessungsgrundlage: (85

Ä=DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ³ ['$;
Stückzahl: 
x Marktpreis: ;

Bemessungsgrundlage: (85

Nettopositionen: Ä=DKOXQJVDQVSUXFK³
1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG
$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ ;<=%DQN$*
$XVULFKWXQJ DNWLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.1 Übernahmegarantie 35
4.2.2 Terminverkauf 2.070
(TXLW\6ZDS 

6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

77
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

(TXLW\6ZDS

Ä=DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ³
1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG
$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ '$;
$XVULFKWXQJ SDVVLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK

(TXLW\6ZDS 
4.2.4 Long DAX-Future 2.600
4.2.5 Long DAX-Put 1.373
4.2.6 Long DAX-Zertifikat 364
4.2.6 Short Call DAX-Zertifikat 90
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: Ä=DKOXQJVDQVSUXFK³
;<=%DQN$*$NWLHQ 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV DNWLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

Ä=DKOXQJVYHUSIOLFKWXQJ³
 '$; 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV SDVVLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RVMHGRFKNHLQH8QWHUOHJXQJ

78
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 .DXIYRQ(85(;'$;)XWXUHV

Abschlussdatum: 
Volumen: .RQWUDNWH ]XMH(85['$;
Kurs des Futures: 3XQNWH
Underlying: '$;
Kontraktpartner: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

DAX: 3XQNWH

BERECHNUNG:

Volumen: .RQWUDNWH
x Marktwert: [
x Indexmultiplikator: [(85

Bemessungsgrundlage: (85

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ '$;
$XVULFKWXQJ DNWLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.3 Equity Swap 5.200
/RQJ'$;)XWXUH 
4.2.5 Long DAX-Put 1.373
4.2.6 Long DAX-Zertifikat 364
4.2.6 Short Call DAX-Zertifikat 90
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV SDVVLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RVMHGRFKNHLQH8QWHUOHJXQJ

79
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 .DXIYRQ(85(;'$;3XW2SWLRQHQ

Abschlussdatum: 
Volumen: .RQWUDNWH ]XMH(85['$;
Optionsgegenstand: '$;
Basispreis: 3XQNWH
Fälligkeit: 

DAX: 3XQNWH
Volatilität DAX: 
Risikoloser Zinssatz: SD
Optionsprämie: (85SUR.RQWUDNW
DELTA: 

BERECHNUNG:

Volumen: .RQWUDNWH
x Marktwert: [
x Indexmultiplikator: [(85
x DELTA: 

Bemessungsgrundlage: (85 'HOWDlTXLYDOHQW

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ '$;
$XVULFKWXQJ SDVVLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.3 Equity Swap 5.200
4.2.4 Long DAX-Future 2.600
/RQJ'$;3XW 
4.2.6 Long DAX-Zertifikat 364
4.2.6 Short Call DAX-Zertifikat 90
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV SDVVLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RVMHGRFKNHLQH8QWHUOHJXQJ

80
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 '$;'LVFRXQW=HUWLILNDWLP%HVWDQG

Emittentin: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Gegenstand: '$;
Volumen: =HUWLILNDWH
Bezugsverhältnis: 
Cap: 3XQNWH
Fälligkeit: 

DAX: 3XQNWH
Kurs des Zertifikates: (85
Volatilität DAX: UHOHYDQWIU
Risikoloser Zinssatz: SD%HZHUWXQJGHU
Optionsprämie: (85 JHU SUR=HUWLILNDW6KRUW&DOO3RVLWLRQ
DELTA: 

BERECHNUNG:

'LH 3RVLWLRQ LP =HUWLILNDW LVW ]X ]HUOHJHQ LQ HLQH /RQJ 3RVLWLRQ LP '$; XQG HLQH 6KRUW &DOO
2SWLRQVSRVLWLRQPLWGHP&DS 3XQNWH DOV%DVLVSUHLV

/21*'$;326,7,21
Volumen: =HUWLILNDWH
x Marktwert: [

Bemessungsgrundlage: (85

6+257&$//326,7,21
Volumen: 2SWLRQHQ
x Marktwert: [
x DELTA: [

Bemessungsgrundlage: (85

81
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 'HXWVFKODQG


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ '$;
$XVULFKWXQJ /RQJ'$;DNWLYLVFK
6KRUW&DOOSDVVLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.3 Equity Swap 5.200
4.2.4 Long DAX-Future 2.600
4.2.5 Long DAX-Put 1.373
/RQJ'$;=HUWLILNDW 
6KRUW&DOO'$;=HUWLILNDW 
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV SDVVLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RVMHGRFKNHLQH8QWHUOHJXQJ

82
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 $NWLHQGHU3&&RUS 86$ LP%HVWDQG

Stückzahl: 6WFN
Bilanzkurs: 86'

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'

BERECHNUNG:

Volumen: 
x Marktpreis: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 86$


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 3&&RUS
$XVULFKWXQJ DNWLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK

%HVWDQGVSRVLWLRQ 
4.2.8 Unechtes Pensionsgeschäft 14
4.2.9 Short Call 108

6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV DNWLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

83
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 8QHFKWHV3HQVLRQVJHVFKlIWDOV3HQVLRQVJHEHUPLW$NWLHQGHU3&&RUS

Abschlussdatum: 
Stückzahl: 6WFN
Bilanzkurs: 86'
Pensionsnehmer: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Rückübertragungsdatum: 

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'

BERECHNUNG:

Stückzahl: 
x Marktpreis: [86'
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 86$


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 3&&RUS
$XVULFKWXQJ DNWLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.7 Bestandsposition 144
8QHFKWHV 
3HQVLRQVJHVFKlIW
4.2.9 Short Call 108
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV DNWLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

84
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

 27&9HUNDXIYRQ&DOO2SWLRQHQDXI$NWLHQGHU3&&RUS 86$

Abschlussdatum: 
Stückzahl und Bezugsverhältnis: 2SWLRQHQ 
Underlying: 3&&RUS$NWLH
Basispreis: 86'
Fälligkeit: 

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'
Volatilität PC Corp. Aktie: 
Risikoloser Zinssatz: SD
Optionsprämie: 86'
DELTA: 

BERECHNUNG:

Volumen: 
x Marktwert: [86'
x DELTA: 
/ ESZB-Referenzkurs: 

Bemessungsgrundlage: (85 'HOWDlTXLYDOHQW

Nettopositionen: 1DWLRQDOHU0DUNW 86$


$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 3&&RUS
$XVULFKWXQJ SDVVLYLVFK

%HLVSLHO DNWLYLVFK SDVVLYLVFK


4.2.7 Bestandsposition 144
4.2.8 Unechtes Pensionsgeschäft 14
6KRUW&DOO 
6XPPHQ  

$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQ 

Ausweis: 7VG(85
Allgemeines Kursrisiko: $.3RV DNWLYLVFK
Besonderes Kursrisiko: $.3RV

85
%HLVSLHOH]XU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN$.

$NWLHQQHWWRSRVLWLRQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,
$QUHFKQXQJVEHWUlJH $NWLHQEUXWWRSRVLWLRQ
$NWLHQQHWWRHLQ]HOSRVLWLRQHQ $NWLHQQHWWRSRVLWLRQ IUGDVDOOJHPHLQH
1DWLRQDOHU .XUVULVLNR ,QVJHVDPW GDUXQWHU
0DUNWGHV hochliquide Aktien mit übrige Aktienpositionen
(PLWWHQWHQ aktivische Ausrichtung passivische Ausrichtung (saldierte Nettoposition) 03 x 8 % hoher Anlagequalität ohne Indexpositionen
(x 2,0 %) (x 4,0 %)
01 02 03 04 05 06 07
XYZ Bank AG: DAX: (4 % von 2.795)
Deutschland 010
2.795 3.699  72 6.494 112
Frankreich 020

Großbritannien 030

Japan 040

PC Corp.:
USA 050
50  4 50 2
übrige Länder 060

070 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIUGDVDOOJHPHLQH.XUVULVLNR $  6XPPH 114


(Summe der Spalte 04)

080 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIUGDVEHVRQGHUH.XUVULVLNR % 


(Summe der Spalten 06 und 07)

090 $QUHFKQXQJVEHWUDJIU$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ 


(A+B)

86
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 $GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

$XIEDX

=LQV:lKUXQJVVZDS
86'(85

½ 'DUVWHOOXQJGHV Abschlussdatum: 


8UVSUXQJVJHVFKlIWV Volumen: 86'(85

vereinbarter Wechselkurs: (85 86'

Kontrahent: 8QWHUQHKPHQ

Fälligkeit: 

..........u.s.w.

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ ESZB-Referenzkurs: (85 86'


DP0HOGHVWLFKWDJ ✳
Positiver Marktwert des Swaps: (85

½ =XJUXQGHOLHJHQGH Regelung im GS I: †$EV1U


5HJHOXQJLP*6,XQG Bemessungsgrundlage für Add-on: (IIHNWLYHU.DSLWDOEHWUDJ
3DUDPHWHU]XU Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
%HUHFKQXQJGHV$GGRQ Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

½ %HUHFKQXQJGHV BERECHNUNG:
.UHGLWlTXLYDOHQ]EHWUDJHV
Effektiver Kapitalbetrag 86'

/ ESZB-Referenzkurs: 

x Zuschlagssatz: [

= Add-on (85

+ Potentieller Eindeckungsaufwand: (85

Basisanrechnungsbetrag: (85

½ (QWVSUHFKHQGH3RVLWLRQ Ausweis: +%3RV


LP0HOGHYRUGUXFN 7VG(85


Die Berechnung der Marktwerte ist im Anhang dargestellt.

87
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 =LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

Abschlussdatum: 
Volumen: 86'(85
vereinbarter Wechselkurs: (85 86'
Kontrahent: 8QWHUQHKPHQ
Fälligkeit: 
Zahler USD-Betrag und EUR-Zinsen 5 % p.a.: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler EUR-Betrag und USD-Zinsen 6 % p.a.: .RQWUDKHQW
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MHGHQ-DKUHV

ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Positiver Marktwert des Swaps: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage für Add-on: (IIHNWLYHU.DSLWDOEHWUDJ
Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

Effektiver Kapitalbetrag: 86'


/ ESZB-Referenzkurs: 
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand: (85 SRVLWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85

88
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 )RUZDUG3D\HU6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
Laufzeit des Swaps: ELV
Festzins: SD
variabler Zins: 0RQDWV(85,%25
nächstes Zinsfixing: 
Zahler Festzinsen: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler variable Zinsen: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Zinsberechnung: 'HXWVFKH0HWKRGH
Zahltage: MHGHQ-DKUHV DE

Forward-Swapsatz: 
(Negativer) Marktwert des Swaps: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage für Add-on: (IIHNWLYHU.DSLWDOEHWUDJ
Maßgebliche Laufzeit: /DXI]HLWGHV6ZDSV †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

Effektiver Kapitalbetrag: (85


x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand:  QHJDWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

89
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 (TXLW\6ZDS

Abschlussdatum: 
Volumen und Underlying: ['$; ]X(85SUR,QGH[SXQNW
;<=%DQN$*$NWLHQ ]XMH(85
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
„Zahler“ DAX: 0XVWHULQVWLWXW
„Zahler“ XYZ Bank AG Aktien: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

Aktienkurs: (85
DAX: 3XQNWH
(Negativer) Marktwert des Swaps: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage für Add-on: Ä/LHIHUDQVSUXFKDXI;<=%DQN$*$NWLHQ
Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

„Lieferanspruch" auf
70.000 XYZ Bank AG Aktien: 
x aktueller Aktienkurs [(85
x Zuschlagssatz [

= Add-on (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand:  QHJDWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85

90
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

Abschlussdatum: 
Volumen: *%386'
Kontraktkurse: 86'*%3
Zahler USD-Betrag: 0XVWHULQVWLWXW
Zahler GBP-Betrag: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurse: (85 86'


(85 *%3
Termin-Cross-Rate: *%3 86'
(Negativer) Marktwert: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage: /LHIHUDQVSUXFKGHV,QVWLWXWV
Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

Lieferanspruch des Instituts: *%3


/ ESZB-Referenzkurs: 
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand:  QHJDWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

91
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 .DXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

Abschlussdatum: 
Volumen: .RQWUDNWH ]XMH(85
Underlying: 6\QWKHWLVFKH%XQGHVDQOHLKH -DKUH/I]
Abschlusskurs: 
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit des Kontraktes: 

Kurs des Futures: 


Positiver Marktwert des Kontrakts: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage: /LHIHUDQVSUXFKGHV,QVWLWXWV
Maßgebliche Laufzeit: /DXI]HLWGHV*HVFKlIWVJHJHQVWDQGHV
†$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

Lieferanspruch auf Bundesanleihe: .RQWUDNWH[(85 (85


x aktueller Kurs des Futures: [
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand: (85 SRVLWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

92
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 .DXIYRQ(85(;'$;3XW2SWLRQHQ

Abschlussdatum: 
Volumen: .RQWUDNWH ]XMH(85['$;
Optionsgegenstand: '$;
Basispreis: 3XQNWH
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Fälligkeit: 

DAX: 3XQNWH
Volatilität DAX: 
Risikoloser Zinssatz: SD
Optionsprämie: (85SUR.RQWUDNW
(85LQVJHVDPW [[(85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage: $QVSUXFKGHV,QVWLWXWVDXI$EQDKPHGHV2SWLRQV
JHJHQVWDQGHV
Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:

Abnahmeanspruch des Instituts: .RQWUDNWH


x aktueller Marktkurs: [
x Indexmultiplikator: [(85
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand: (85 .DXIQHXHU2SWLRQVUHFKWH

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

93
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 .DXIHLQHV&$3

Abschlussdatum:  PRUJHQV


Nominalbetrag: (85
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
Laufzeitbeginn: 
Basisrate: SD
Referenzzins: 0RQDWV(85,%25
6-Monats-EURIBOR-Satz: SD 
Zinsanpassungstermine: XQGMHGHQ-DKUHV
Fälligkeit: 

Aktuelle Prämie für den gleichen CAP: (85 (85SUR(85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage: (IIHNWLYHU.DSLWDOEHWUDJ
Maßgebliche Laufzeit: .RQWUDNWODXI]HLW †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:
Effektiver Kapitalbetrag: (85
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+ Potentieller Eindeckungsaufwand: (85 3UlPLHIUQHXHQ&$3

Kreditäquivalenzbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

94
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 .DXIHLQHV)RUZDUG5DWH$JUHHPHQWV

Abschlussdatum: 
Volumen: (85
FRA-Satz: SD
Fiktive Kreditaufnahme: 
Laufzeit des fiktiven Kredites: -DKU0RQDWH ELV
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$

(Negativer) Marktwert des FRA: (85

Regelung im GS I: †$EV1U
Bemessungsgrundlage: (IIHNWLYHU.DSLWDOEHWUDJ
Maßgebliche Laufzeit: /DXI]HLWGHV*HVFKlIWVJHJHQVWDQGHV †$EV1U
Zuschlagssatz für Add-on:  †7DEHOOH6SDOWH

BERECHNUNG:
Effektiver Kapitalbetrag: (85
x Zuschlagssatz: [

= Add-on: (85
+Potentieller Eindeckungsaufwand:  QHJDWLYHU0DUNWZHUW

Basisanrechnungsbetrag: (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85
VLHKHDXFK1HWWLQJ

95
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 $EZLFNOXQJVULVLNRDXV7HUPLQNDXIHLQHU%XQGHVDQOHLKH

Nennbetrag: (85
Kupon und Emittent: %XQGHVUHS'HXWVFKODQG IlOOLJDP
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
vereinbarter Kontraktkurs: 
Erfüllungstag: 

Kurs der Anleihe: 


Geschäftstage seit Abrechnungstermin: *HVFKlIWVWDJH

Regelung im GS I: †$EV1U

0HWKRGH$

Positiver* Unterschiedsbetrag zwischen vereinbartem Abrechnungspreis und aktuellem


Marktwert x Gewichtungssatz (bei 30 Tagen: 50 %)

Abrechnungspreis: 2.000.000 x 1,0800 = 2.160.000 EUR


aktueller Marktwert: 2.000.000 x 1,0850 = 2.170.000 EUR
Unterschiedsbetrag: 10.000 EUR
vergangene Geschäftstage: 30 => Gewichtungssatz: 50 %
$QUHFKQXQJVEHWUDJ 10.000 x 50 % = (85

$XVZHLV +%3RV
7VG(85
* Anrechnung nur, falls aus den zwischenzeitlichen Marktpreisänderungen ein „Anspruch“ für das
Institut resultiert

0HWKRGH%

Vereinbarter Abrechnungspreis x Gewichtungssatz (bei 30 Tagen: 4 %)

Abrechnungspreis: 2.000.000 x 1,0800 = 2.160.000 EUR


vergangene Geschäftstage: 30 => Gewichtungssatz: 4 %
$QUHFKQXQJVEHWUDJ 2.160.000 x 4 % = (85

$XVZHLV +%3RV
7VG(85

96
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

 9RUOHLVWXQJVULVLNRDXV$NWLHQ7HUPLQNDXI


Abschlussdatum: 
Volumen: 6WFN3&&RUS$NWLHQ 86$
Kontrahent: ,QVWLWXWGHU=RQH$
vereinbarter Kurs: 86'
Erfüllungstag:  =DKOXQJVHLWHQVGHV0XVWHU
LQVWLWXWVLVWEHUHLWVHUIROJW

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'

Regelung im GS I: †$EV1U

BERECHNUNG:

Wert der geschuldeten Gegenleistung x Bonitätsgewicht des Kontrahenten x 8 %

geschuldete Leistung 500 x 155,00 / 1,0746 = 72.119,86 EUR


x Bonitätsgewicht 72.119,86 EUR x 20 % = 14.423,97 EUR
x8% 14.423,97 EUR x 8 % = 1.153,92 EUR

$QUHFKQXQJVEHWUDJ (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85

97
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

:HUWSDSLHUOHLKJHVFKlIWDOV(QWOHLKHUPLW%XQGHVDQOHLKHQ

Nennbetrag: (85
Emittent: %XQGHVUHSXEOLN'HXWVFKODQG IlOOLJ
Kupon: 
Verleiher: 8QWHUQHKPHQ
Hingegebene Sicherheit: (85
Erfüllungstag: 

Kurs der Anleihe: 

Regelung im GS I: †$EV1UL9P†$EV

BERECHNUNG:

Positiver Unterschiedsbetrag zwischen der hingegebenen Sicherheit und dem Marktwert


der entliehenen Papiere x Bonitätsgewicht des Kontrahenten x 8 %

Als 6LFKHUKHLW gegebener Betrag 1.100.000 EUR


:HUWGHUHUKDOWHQHQ3DSLHUH 1.099.500 EUR
Marktwert der Papiere 1.000.000 x 1,0850 = 1.085.000 EUR
zzgl. Zinsen (4.1. bis 31.3.01) 1.000.000 x 6% x 87 / 360 = 14.500 EUR
8QWHUVFKLHGVEHWUDJ (85

Ausweis: +%3RV
7VG(85

98
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

%HLVSLHOIUHLQH]ZHLVHLWLJH$XIUHFKQXQJVYHUHLQEDUXQJ

Unter der Annahme, dass die Kontrakte (4.3.2 sowie 4.3.4 bis 4.3.8), die mit dem Institut
der Zone A abgeschlossen wurden in eine Aufrechnungsvereinbarung eingeschlossen
sind, würden sich folgende Anrechnungsbeträge ergeben:

a) Geschäfte mit positivem Marktwert (in EUR)

Potentieller
Beispiel Geschäftsvorfall EindeckungsDXIZDQG Add-on

4.3.5 Kauf von EUREX Euro-Bund-Futures 35.329,53 64.080,00


4.3.6 Kauf EUREX DAX Put-Optionen 75.564,00 187.200,00
4.3.7 Kauf eines Cap 176.000,00 80.000,00
,QVJHVDPW  

b) Geschäfte mit negativem Marktwert (in EUR)

Potentieller
Beispiel Geschäftsvorfall EindeckungsHUO|V Add-on

4.3.2 Forward Payer Swap 88.463,22 150.000,00


4.3.4 Devisentermingeschäft 66.916,60 44.483,99
4.3.8 Kauf eines FRA 3/18 11.711,59 40.000,00
,QVJHVDPW  

c) Berechnung des ermäßigten Add-on (§ 12 Abs. 2 Satz 3)

= [6[9[6

S: 565.763,99 EUR  $GGRQLQVJHVDPW


a - b: 119.802,12 EUR  1HWWRHLQGHFNXQJVDXIZDQG
Summe der positiven Marktwerte : 286.893,53 EUR  %UXWWRHLQGHFNXQJVDXIZDQG
= 119.802,12 EUR  1HWWRHLQGHFNXQJVDXIZDQG
V:
286.893,53 EUR %UXWWRHLQGHFNXQJVDXIZDQG
Z: 368.057,96 EUR  [6[9[6

99
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

ohne Netting: (UVSDUQLV³


Nettoeindeckungsaufwand: 119.802,12 EUR 286.893,53
Zuschlag Z: 368.057,96 EUR 565.763,99
Gesamt 487.860,08 EUR 852.657,52 364.797,44
%DVLVDQUHFKQXQJVEHWUDJ 7VG(85
$XVZHLV +%3RV

Die Einstellung der Geschäftsvorfälle in den Meldebogen (siehe folgende Seite) erfolgt
auf Basis der genetteten Beträge.

100
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN+%

$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHVJHPl‰†GHV*UXQGVDW]HV,

$EZLFNOXQJVULVLNREHL*HVFKlIWHQPLW)LQDQ]LQVWUXPHQWHQ %HLVSLHO

0HWKRGH$
*HVFKlIWVWDJHQDFK $NWXHOOHU0DUNWZHUWGHU =XJXQVWHQGHV,QVWLWXWHV $QUHFKQXQJVEHWUDJ
YHUHLQEDUWHP 9HUHLQEDUWHU$EUHFKQXQJVSUHLV ]XJUXQGHOLHJHQGHQ:HUWSDSLHUH EHVWHKHQGHU8QWHUVFKLHGVEHWUDJ *HZLFKWXQJVVDW]
$EUHFKQXQJVWHUPLQ [
01 02 03 04 05 06
010 5 - 15
8,0 %
020 16 - 30 2.160 2.170 10 5
50,0 %
030 31 - 45
75,0 %
040 46 und mehr
100,0 %

050 $QUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV$EZLFNOXQJVULVLNRQDFK0HWKRGH$ $


0HWKRGH%
*HVFKlIWVWDJHQDFK $QUHFKQXQJVEHWUDJ
YHUHLQEDUWHP 9HUHLQEDUWHU$EUHFKQXQJVSUHLV *HZLFKWXQJVVDW]
$EUHFKQXQJVWHUPLQ [
01 02 03 04

060 5 - 15 0,5 %
2.160 86
070 16 - 30 4,0 %

080 31 - 45 9,0 %
8QWHUVFKLHGVEHWUDJ0HWKRGH$
090 46 und mehr 100,0 %

100 $QUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV$EZLFNOXQJVULVLNRQDFK0HWKRGH% %

101
%HLVSLHOH]XGHQ$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV +%

9RUOHLVWXQJVULVLNRLP5DKPHQYRQ*HVFKlIWHQPLW)LQDQ]LQVWUXPHQWHQ %HLVSLHO
:HUWGHUJHVFKXOGHWHQ*HJHQOHLVWXQJ %RQLWlWVJHZLFKWXQJ %RQLWlWVJHZLFKWHWHU:HUW $QUHFKQXQJVVDW] $QUHFKQXQJVEHWUlJH
[ [
01 02 03 04 05
72 14 1
110 20,0 % x 8,0 %

120 100,0 %

130 $QUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV9RUOHLVWXQJVULVLNR
$XVIDOOULVLNRDXV3HQVLRQVJHVFKlIWHQXQG/HLKJHVFKlIWHQ %HLVSLHO
$NWXHOOHU0DUNWZHUWGHU (UKDOWHQHU*HOGEHWUDJE]Z 8QWHUVFKLHGVEHWUDJ %RQLWlWVJHZLFKWHWHU $QUHFKQXQJVEHWUDJ
EHUWUDJHQHQ DNWXHOOHU0DUNWZHUWGHU ]XJXQVWHQGHV,QVWLWXWHV %RQLWlWVJHZLFKWXQJ 8QWHUVFKLHGVEHWUDJ $QUHFKQXQJVVDW]
)LQDQ]LQVWUXPHQWH HUKDOWHQHQ6LFKHUKHLWHQ [ [
01 02 03 04 05 06 07

140 20,0 % x 8,0 %

150 100,0 %

160 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU*HVFKlIWHDOV3HQVLRQVJHEHUE]Z9HUOHLKHUYRQ)LQDQ]LQVWUXPHQWHQ $
+LQJHJHEHQHU*HOGEHWUDJE]Z $NWXHOOHU0DUNWZHUWGHU 8QWHUVFKLHGVEHWUDJ %RQLWlWVJHZLFKWHWHU $QUHFKQXQJVEHWUDJ
DNWXHOOHU0DUNWZHUWGHU HUKDOWHQHQ)LQDQ]LQVWUXPHQWH ]XJXQVWHQGHV,QVWLWXWHV %RQLWlWVJHZLFKWXQJ 8QWHUVFKLHGVEHWUDJ $QUHFKQXQJVVDW]
KLQWHUOHJWHQ6LFKHUKHLWHQ [ [
01 02 03 04 05 06 07

170 20,0 % x 8,0 %


1.100 1.099 1 1 0
180 100,0 %

190 7HLODQUHFKQXQJVEHWUDJIU*HVFKlIWHDOV3HQVLRQVQHKPHUE]Z(QWOHLKHUYRQ)LQDQ]LQVWUXPHQWHQ %



200 $QUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV$GUHVVHQDXVIDOOULVLNREHL3HQVLRQVJHVFKlIWHQXQG/HLKJHVFKlIWHQ 6XPPH$%
$GUHVVHQDXVIDOOULVLNREHLDX‰HUE|UVOLFKJHKDQGHOWHQGHULYDWLYHQ,QVWUXPHQWHQ
%DVLVDQUHFKQXQJVEHWUDJ %RQLWlWVJHZLFKWXQJ %RQLWlWVJHZLFKWHWHU%HWUDJ $QUHFKQXQJVVDW] $QUHFKQXQJVEHWUDJ
[ [
01 02 03 04 05
 156 
210 20,0 % x 8,0 %
 25 
220 50,0 %

230 $QUHFKQXQJVEHWUDJIUGDV$GUHVVHQDXVIDOOULVLNREHLDX‰HUE|UVOLFKJHKDQGHOWHQ,QVWUXPHQWHQ

102
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 %HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ 23

 'HOWD3OXV0HWKRGH

$XIEDX

½ 'DUVWHOOXQJGHV (85&DOO86'3XW
8UVSUXQJVJHVFKlIWV
Position: /RQJ(85&DOO86'3XW
Notierung in: (85
Anzahl: 2SWLRQHQ
EHUMH(85
Basispreis: (85 86'
Fälligkeit: 

½ 'DUVWHOOXQJGHU6LWXDWLRQ ESZB-Referenzkurs: (85 86'


DP0HOGHVWLFKWDJXQGGHU Volatilität: 
PLWWHOVHLQHV Zinssatz (domestic): 
2SWLRQVSUHLVPRGHOOHV Zinssatz (foreign): 
HUPLWWHOWHQ Restlaufzeit: -DKUH
6HQVLWLYLWlWVNHQQ]LIIHUQ Optionsprämie: (85
DELTA: 
GAMMA: 
VEGA: 

½ %HUHFKQXQJGHV*DPPD BERECHNUNG:
XQG9HJDIDNWRUULVLNRV
*DPPDIDNWRUULVLNR

Positives Gamma (8,166) Keine Unterlegung

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

1.000.000 x 0,125 x 0,25 x 0,097 = (85

½ (QWVSUHFKHQGH3RVLWLRQ Ausweis: 233RV


LP0HOGHYRUGUXFN 7VG(85

103
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 (85&DOO86'3XW

Position: /RQJ(85&DOO86'3XW
Notierung: (85
Anzahl: 2SWLRQHQ EHUMH(85
Basispreis: 
Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Volatilität: 
Zinssatz (domestic): 
Zinssatz (foreign): 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85
DELTA: 
*$00$ 
9(*$ 

BERECHNUNG:

*DPPDIDNWRUULVLNR

Positives Gamma (8,166) .HLQH8QWHUOHJXQJMHGRFK9HUUHFKQXQJPLW


QHJDWLYHQ*DPPDVDXVJOHLFKHQ
:lKUXQJVSDDUHQP|JOLFK

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ 

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

1.000.000 x 0,125 x 0,25 x 0,097 = (85

Ausweis: 233RV
7VG(85

104
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 (GHOPHWDOORSWLRQ

Position: /RQJ3XW
Underlying: J3ODWLQ
Notierung: (85
Basispreis: (85J
Fälligkeit: 

Kassakurs Platin: (85J


Volatilität Platin: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Aktuelle Optionsprämie: (85
DELTA: 
GAMMA:  MH*UDPP
VEGA:  MH*UDPP

BERECHNUNG:

*DPPDIDNWRUULVLNR

Positives Gamma (0,250) .HLQH8QWHUOHJXQJ

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ 

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

5.000 (Gramm) x 0,20 x 0,25 x 2,883 = (85

Ausweis: 233RV
7VG(85

105
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 $NWLHQRSWLRQ 27&

Position: 6KRUW&DOO
Underlying: 3&&RUS86$
Notierung: 86'
Anzahl und Bezugsverhältnis: 2SWLRQHQ 
Basispreis: 86'
Fälligkeit: 

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'
Volatilität PC Corp. Aktie: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: 
DELTA: 
GAMMA:  MH$NWLH
VEGA:  MH$NWLH

BERECHNUNG:

*DPPDIDNWRUULVLNR *HZLFKWXQJVVDW] 

Anzahl/Einheiten des Opt. x ½ x (Marktwert einer Einheit x Gewichtungssatz)2 x GAMMA

1.000 (Aktien) x ½ x (155 x 0,08)2 x - 0,029 = - 2.229,52 USD


in EUR: / 1,0746 = (85

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ 

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

1.000 (Aktien) x 0,15 x 0,25 x – 23,251 = - 871,91 USD


in EUR: / 1,0746 = (85

Ausweis: 233RV7VG(85
3RV7VG(85

106
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 ,QGH[RSWLRQ (85(;

Position: /RQJ3XW
Underlying: '$;
Notierung: (85
Stückzahl: .RQWUDNWH
,QGH[PXOWLSOLNDWRU'$;3XQNW (85
Basispreis: 
Fälligkeit: 

DAX: 
Volatilität DAX: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85
DELTA: 
GAMMA:  MH'$;3XQNW
VEGA:  MH'$;3XQNW

BERECHNUNG:

*DPPDIDNWRUULVLNR

Positives Gamma (0,001) .HLQH8QWHUOHJXQJ

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ 

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

120 (Kontrakte) x 5 (Indexmuliplikator) x 0,15 x 0,25 x 955,660 = (85

Ausweis: 233RV
7VG(85

107
%HLVSLHOH]XGHQ'HOWD3OXV0HWKRGH

 .DXIHLQHV&$3

Abschlussdatum:  PRUJHQV


Nominalbetrag: (85
Laufzeitbeginn: 
Fälligkeit: 
Basisrate: SD
Referenzzins: 0RQDWV(85,%25
6-Monats-EURIBOR-Satz: SD 
Zinsanpassungstermine: XQGMHGHQ-DKUHV

Zinssatz: 0RQDWV(85,%25SD
Volatilität: 
Prämie für den gleichen Cap: (85SUR(85

&DSOHW &DSOHW &DSOHW


16.09.01 - 15.03.02 16.03.02 - 15.09.02 16.09.02 - 15.03.03
'(/7$ 0,805 0,929 0,918
*$00$ 0,0000023 0,0000007 0,0000006
9(*$ 54.948,88 43.041,49 59.997,75

BERECHNUNG:

*DPPDIDNWRUULVLNR

Positive Gammafaktoren .HLQH8QWHUOHJXQJ

9HJDIDNWRUULVLNR DQJHQRPPHQH9RODWLOLWlWVlQGHUXQJ 

Anzahl bzw. Nominal x aktuelle Marktvolatilität x 25 % x VEGA

Caplet 1: 1 x 0,15 x 0,25 x 54.948,88 = (85


Caplet 2: 1 x 0,15 x 0,25 x 43.041,49 = (85
Caplet 3: 1 x 0,15 x 0,25 x 59.997,75 = (85
6XPPH (85

Ausweis: 233RV
7VG(85

108
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

$XIEDX

(85&DOO86'3XW

½ Darstellung des Position: /RQJ(85&DOO86'3XW


Ursprungsgeschäfts Notierung in: (85
Anzahl: 2SWLRQHQ EHUMH(85
Basispreis: 
Fälligkeit: 

½ Darstellung der ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Situation am Volatilität: 
Meldestichtag Zinssatz:  GRPHVWLF  IRUHLJQ
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85

%(5(&+181*
6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ (85

½ Szenario-Matrix: Preis -8,00% -5,33% -2,67% 0,00% 2,67% 5,33% 8,00%


Volatilität       
Berechnung der neuen
+25%
Optionsprämien bei 15,63% 118,32 700,66 2.887,82 8.715,83 20.273,26 38.245,07 61.445,44
0%
unterschiedlichen Preis-
12,50% 12,88 169,10 1.241,39 5.534,89 16.352,63 35.068,81 59.693,03
und Volatilitätskom- -25%

9,38% 0,17 11,85 285,56 2.741,38 12.432,84 32,329,21 58.669,03


binationen
:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQ (85

½ Berechnung der Wert- Preis -8,00% -5,33% -2,67% 0,00% 2,67% 5,33% 8,00%
Volatilität       
veränderungen der
+25%
Optionsprämien zur 15,63% -5.416,57 -4.834,23 -2.647,07 3.180,94 14.738,37 32.710,18 55.910,55

0%
aktuellen Prämie
12,50% -5.522,01 -5.365,79 -4.293,50 0,00 10.817,74 29.533,92 54.158,14

-25%

9,38% -5.534,72 -5.523,04 -5.249,33 -2.793,51 6.897,95 26.794,32 53.134,14

½ Entsprechende Position Ausweis: 233RV


im Meldevordruck 7VG(85

109
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 (85&DOO86'3XW

Position: /RQJ(85&DOO86'3XW
Notierung in: (85
Anzahl: 2SWLRQHQ EHUMH(85
Basispreis: 
Fälligkeit: 

ESZB-Referenzkurs: (85 86'


Volatilität: 
Zinssatz:  GRPHVWLF  IRUHLJQ
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85

BERECHNUNG:

6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 118,32 700,66 2.887,82 8.715,83 20.273,26 38.245,07 61.445,44

 12,88 169,10 1.241,39 5.534,89 16.352,63 35.068,81 59.693,03

 0,17 11,85 285,56 2.741,38 12.432,84 32,329,21 58.669,03

:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 -5.416,57 -4.834,23 -2.647,07 3.180,94 14.738,37 32.710,18 55.910,55

 -5.522,01 -5.365,79 -4.293,50 0,00 10.817,74 29.533,92 54.158,14

 -5.534,72 -5.523,04 -5.249,33 -2.793,51 6.897,95 26.794,32 53.134,14

Ausweis: 233RV
7VG(85

110
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 (GHOPHWDOORSWLRQ

Position: /RQJ3XW
Notierung in: (85
Underlying: J3ODWLQ
Basispreis: (85J
Fälligkeit: 

Kassakurs Platin: (85J


Volatilität Platin: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Aktuelle Optionsprämie: (85

BERECHNUNG:

6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 14.509,37 11.057,46 7.985,74 5.433,81 3.472,42 2.082,50 1.173,56

 14.363,39 10.731,82 7.435,21 4.703,49 2.687,97 1.380,79 637,49

 14.309,47 10.538,72 6.986,25 3.998,24 1.906,33 741,34 233,64

:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 9.805,88 6.353,97 3.282,25 730,32 -1.231,07 -2.620,99 -3.529,93

 9.659,90 6.028,33 2.731,72 0,00 -2.015,53 -3.322,71 -4.066,00

 9.605,98 5.835,23 2.282,76 -705,25 -2.797,16 -3.962,16 -4.469,86

Ausweis: 233RV
7VG(85

111
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 $NWLHQRSWLRQ 27&

Position: 6KRUW&DOO
Notierung in: 86'
Anzahl und Bezugsverhältnis: 2SWLRQHQ 
Underlying: 3&&RUS86$
Basispreis: 86'
Fälligkeit: 

Aktienkurs: 86'
ESZB-Referenzkurs: (85 86'
Volatilität PC Corp. Aktie: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: 86'

BERECHNUNG.

6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ 86'

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 2.805,12 4.499,97 6.715,13 9.423,01 12.556,37 16.027,21 19.745,50

 1.895,57 3.469,63 5.688,96 8.515,07 11.835,49 15.508,63 19.404,35

 1.054,39 2.444,30 4.679,91 7.699,10 11.282,99 15.189,22 19.243,64

:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQ 86'

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 5.709,95 4.015,09 1.799,93 -907,95 -4.041,30 -7.512,15 -11.230,43

 6.619,49 5.045,44 2.826,10 0,00 -3.320,42 -6.993,56 -10.889,29

 7.460,67 6.070,77 3.835,16 815,97 -2.767,92 -6.674,15 -10.728,57

Ausweis: 233RV
7VG(85

112
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 ,QGH[RSWLRQ (85(;


]XJHK|ULJH+HGJHSRVLWLRQLong 10 DAX-Futures (Indexmultiplikator = 25 EUR)

Position: /RQJ3XW
Notierung in: (85
Stückzahl: .RQWUDNWH
,QGH[PXOWLSOLNDWRU'$;3XQNW (85
Underlying: '$;
Basispreis: 
Fälligkeit: 

DAX: 
Volatilität DAX: 
Risikoloser Zinssatz: 
Restlaufzeit: -DKUH
Optionsprämie: (85

BERECHNUNG:

6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 254.221,33 192.196,19 139.557,66 97.090,00 64.613,86 41.103,70 24.993,18

 241.298,22 174.708,23 118.896,27 75.567,21 44.655,77 24.473,58 12.428,86

 231.814,93 159.228,09 98.661,23 54.101,66 25.888,69 10.719,55 3.827,50

:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQ (85

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 178.654,11 116.628,98 63.990,45 21.522,79 -10.953,35 -34.463,51 -50.574,03

 165.731,01 99.141,02 43.329,06 0,00 -30.911,44 -51.093,63 -63.138,35

 156.247,72 83.660,88 23.094,02 -21.465,55 -49.678,52 -64.847,67 -71.739,71

113
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

%HZHUWXQJGHU+HGJHSRVLWLRQ (85

Die Longposition von 10 Dax-Futures ist durch die Optionsposition nachweislich gesichert.
Daher kann von dem Wahlrecht nach § 28 Abs. 3 Satz 3 Gebrauch gemacht werden, d.h. die
Hedgeposition im Rahmen der Szenario-Matrix-Methode bewertet werden:

'$;
      
)XWXUHV

+HGJH
1.196.000 1.230.750 1.265.250 1.300.000 1.334.750 1.369.250 1.404.000
SRVLWLRQ

:HUW
-104.000 -69.250 -34.750 0 34.750 69.250 104.000
lQGHUXQJ

:HUWlQGHUXQJHQLQVJHVDPW (85
$GGLWLRQGHU:HUWlQGHUXQJHQGHU2SWLRQVSRVLWLRQXQGGHU+HGJHSRVLWLRQ

3UHLV       


9RODWLOLWlW       

 74.654,11 47.378,98 29.240,45 21.522,79 23.796,65 34.786,49 53.425,97

 61.731,01 29.891,02 8.579,06 0,00 3.838,56 18.156,37 40.861,65

 52.247,72 14.410,88 -11.655,98 -21.465,55 -14.928,52 4.402,33 32.260,29

Die Long Put Position erfährt bei einem DAX-Stand von 5.616 Punkten und einer Volatilität
von 11,25 % den größten Verlust innerhalb der Szenario-Matrix (EUR 71.739,71). Dieser
Verlust wird durch die Hedgeposition vollständig kompensiert. Werden die Options- und die
Futures-Position als eine Einheit betrachtet, so ergibt sich der größte Verlust bei
gleichbleibendem DAX-Stand und sinkender Volatilität. Es ist demzufolge ein Betrag von
21.465,55 EUR zu unterlegen.

Ausweis: 233RV
7VG(85

1DFKULFKWOLFK+HGJHSRVLWLRQ
233RV
7VG(85

114
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

 .DXIHLQHV&$3

Abschlussdatum:  PRUJHQV


Nominalbetrag: (85
Laufzeitbeginn: 
Fälligkeit: 
Basisrate: SD
Referenzzins: 0RQDWV(85,%25
6-Monats-EURIBOR-Satz: SD 
Zinsanpassungstermine: XQGMHGHQ-DKUHV

Zinssatz: 0RQDWV(85,%25SD
unterstellte Volatilität: 
Prämie für den gleichen CAP: (85SUR(85

&DSOHW &DSOHW &DSOHW


16.09.01 - 15.03.02 16.03.02 - 15.09.02 16.09.02 - 15.03.03
:(57 26.537,62 61.930,18 71.309,23
9RODWLOLWlW 15 % 15 % 15 %
&DS5DWH 3,50 % 3,50 % 3,50 %

BERECHNUNG:

'LH 2SWLRQVJHVFKlIWVNODVVHQ ZXUGHQ HQWVSUHFKHQG GHQ /DXI]HLW]RQHQ DXV 7DEHOOH 


† JHELOGHW

6]HQDULR0DWUL[1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ&DSOHW (85
UHOHYDQWHV/DXI]HLWEDQGEHUVHFKV0RQDWHELVHLQ-DKU 
DQJHQRPPHQHU=HUR6DW]

=LQV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 448,56 3.308,64 12.227,90 28.737,30 50.779,45 75.424,42 100.874,53

 107,25 1.727,41 9.509,22 26.537,62 49.766,09 75.115,79 100.804,79

 7,37 585,60 6.797,40 24.683,93 49.256,95 75.040,80 100.797,48

115
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

:HUWlQGHUXQJHQ&DSOHW (85

=,QV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 -26.089,06 -23.228,98 -14.309,72 2.199,68 24.241,83 48.886,80 74.336,91

 -26.430,37 -24.810,21 -17.028,40 0 23.228,47 48.578,17 74.267,17

 -26.530,25 -25.952,02 -19.740,22 -1.853,69 22.719,33 48.503,18 74.259,86

1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ&DSOHW (85
UHOHYDQWHV/DXI]HLWEDQG-DKUELV-DKUH 
DQJHQRPPHQHU=HUR6DW]

=LQV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 16.221,91 29.044,93 45.277,52 63.896,92 83.942,84 104.709,66 125.755,66

 12.403,48 25.277,02 42.307,80 61.930,18 82.804,21 104.115,25 125.469,07

 8.609,41 21.656,95 39.921,70 60.740,29 82.321,24 103.946,46 125.416,07

:HUWlQGHUXQJHQ&DSOHW (85

=,QV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 -45.708,27 -32.885,25 -16.652,66 1.966,74 22.012,66 42.779,48 63.825,48

 -49.526,70 -36.653,16 -19.622,38 0 20.874,03 42.185,07 63.538,89

 -53.320,77 -40.273,23 -22.008,48 -1.189,89 20.391,06 42.016,28 63.485,89

116
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

1HXEHZHUWXQJGHU3RVLWLRQ&DSOHW (85
UHOHYDQWHV/DXI]HLWEDQG-DKUHELV-DKUH 
DQJHQRPPHQHU=HUR6DW]

=LQV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 28.824,27 42.087,48 57.313,99 73.985,45 91.624,59 109.851,21 128.407,73

 24.076,85 37.750,18 53.756,28 71.309,23 89.746,52 108.604,53 127.616,49

 19.361,88 33.775,63 50.945,89 69.577,94 88.788,07 108.115,65 127.382,34

:HUWlQGHUXQJHQ&DSOHW (85

=LQV ES ES ES  ES ES ES


9RODWLOLWlW       

 -42.484,96 -29.221,75 -13.995,24 2.676,22 20.315,36 38.541,98 57.098,50

 -47.232,38 -33.559,05 -17.552,95 0 18.437,29 37.295,30 56.307,26

 -51.947,35 -37.533,60 -20.363,34 -1.731,29 17.478,84 36.806,42 56.073,11

Ausweis: 233RV
Caplet 1: 26.530,25 EUR
Caplet 2: 53.320,77 EUR
Caplet 3: 51.947,35 EUR
Insgesamt: 131.798,37 EUR
7VG(85

117
%HLVSLHOH]XU2SWLRQVSRVLWLRQ(LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN23

 (LQVWHOOXQJLQGHQ0HOGHYRUGUXFN23

2SWLRQVSRVLWLRQHQJHPl䠠ELVGHV*UXQGVDW]HV,

=XVlW]OLFKH$QUHFKQXQJVEHWUlJHIU2SWLRQVSRVLWLRQHQ

'HOWD3OXV0HWKRGH 6]HQDULR0DWUL[0HWKRGH

Anrechnungsbeträge für das Anrechnungsbeträge für das Insgesamt Nachrichtlich: Hedge-Positionen


Gammafaktorrisiko Vegafaktorrisiko
01 02 03 04

Währungsgesamtposition 010 5.1.1 3 5.2.1 6


Rohwarenposition 020 5.1.2 1 5.2.2 4
Zinsnettoposition 030 5.1.5 6 5.2.5 132
Aktiennettoposition 040 5.1.3 2 5.1.3 1 5.2.3 11
5.1.4 22 5.2.4 21 5.2.4 1.300
$QUHFKQXQJVEHWUlJHIU 
2SWLRQVSRVLWLRQHQ
   

118
$1+$1*

=LQVQHWWRSRVLWLRQ
(UPLWWOXQJGHU

½ %DUZHUWH
½ 'XUDWLRQ
½ PRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQVRZLH
½ GHU*HZLFKWXQJVVlW]H

$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV
+DQGHOVEXFKHV

(UPLWWOXQJGHU0DUNWZHUWH

119
Anhang

(UPLWWOXQJ GHU %DUZHUWH GHU 'XUDWLRQ GHU PRGLIL]LHUWHQ 'XUDWLRQ VRZLH GHU
*HZLFKWXQJVVlW]H IU GLH %HLVSLHOH LP 5DKPHQ GHU =LQVQHWWRSRVLWLRQ VRZLH GHU
0DUNWZHUWH IU GLH LQ GLH $GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQ GHV +DQGHOVEXFKV
HLQEH]RJHQHQ*HVFKlIWVYRUIlOOH

9RUJHKHQVZHLVHEHLGHU(UPLWWOXQJGHU%DUZHUWH

1. Bestimmung der Cash Flows


2. Bestimmung der Restlaufzeit der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen
Restlaufzeiten (durch lineare Interpolation)
3. Diskontierung der Cash Flows mit der Formel:
1RPLQDOEHWUDJ =LQVVDW] 5HVWODXI]HLW
und Addition der einzelnen Cash Flows zum Barwert des Instrumentes

9RUJHKHQVZHLVHEHLGHU(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQXQGGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ

Die Duration bildet die Grundlage für die Einstellung der einzelnen Komponenten in die
Berechnungsbögen (Pos. 901 und 902) bei Anwendung der Durationmethode. Der
Gewichtungssatz für jede einzelnen Position ergibt sich aus der Multiplikation der
modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung aus der Tabelle 8 (§ 22
Grundsatz I). Die Duration und modifizierte Duration wurden wie folgt ermittelt:

3. Berechnung der Barwerte der einzelnen Cash Flows (siehe Barwertberechnung)


4. Multiplikation der einzelnen Barwerte mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit
5. Bildung des Verhältnisses der mit der Restlaufzeit multiplizierten Barwerte zu den
Ursprungsbarwerten (= Duration in Jahren)
6. Multiplikation der Duration mit dem zugehörigen Diskontierungsfaktor 5  U
(= modifizierte Duration)
Å vereinfachende Annahme: exakte Berechnung mit der Rendite des Produkts
7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der entsprechenden angenommenen
Renditeänderung (= Gewichtungsfaktor für die ermittelten Barwerte im Rahmen
der Durationmethode)

120
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ $QOHLKHLP%HVWDQG

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


20.06.2001 Kupon 300.000 EUR
20.06.2002 Kupon und Tilgung 5.300.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
5HVWODXI]HLW
80 Tage = -DKUH (1-0,222) x 3,30 % + 0,222 x 3,77 % = 
440 Tage = -DKUH (1-(1,222-1)) x 3,77 % + (1,222-1) x 4,08 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


300.000 / (1+0,0340)0,222 = 297.781,49 EUR
5.300.000 / (1+0,0384)1,222 = 5.061.488,23 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


297.781,49 EUR x 0,222 = 66.107,49 EUR
5.061.488,23 EUR x 1,222 = 6.185.138,62 EUR
 (85 (85

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte zu den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

6.251.246,11 EUR  5.359.269,72 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

1,166 x (1/1,0384) = 1,123

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

1,123 x 0,90 

121
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ 7HUPLQYHUNDXIGHU$QOHLKHLP%HVWDQG

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
14.04.2001 1.070.000 EUR

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
20.06.2001 -60.000 EUR
20.06.2002 -1.060.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
14 Tage = -DKUH (1-0,039) x 3,30 % + 0,039 x 3,77 % = 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
80 Tage = -DKUH (1-0,222) x 3,30 % + 0,222 x 3,77 % = 
440 Tage = -DKUH (1-(1,222-1)) x 3,77 % + (1,222-1) x 4,08 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
1.070.000 / (1+0,0332)0,039 = 1.068.637,93 EUR
%DUZHUW  (85

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
-60.000 / (1+0,0340)0,222 = -59.556,30 EUR
-1.060.000 / (1+0,0384)1,222 = -1.012.297,65 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der einzelnen
Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte sowie der mit
ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

=HUR%RQGORQJ 41.676,88 EUR / 1.068.637,93 EUR =


6WUDLJKW%RQGVKRUW -1.250.249,22 EUR / -1.071.853,94 EUR =

122
Anhang

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

=HUR%RQGORQJ 0,039 x (1/1,0332) = 0,038


6WUDLJKW%RQGVKRUW 1,166 x (1/1,0384) = 1,123

(UPLWWOXQJGHU*HZLFKWXQJVIDNWRUHQ

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

=HUR%RQGORQJ 0,038 x 1,00 =


6WUDLJKW%RQGVKRUW 1,123 x 0,90 =

123
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ .DXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
10.12.2001 120.000 EUR
10.12.2002 240.000 EUR
10.12.2003 240.000 EUR
10.12.2004 240.000 EUR
10.12.2005 240.000 EUR
10.12.2006 240.000 EUR
10.12.2007 240.000 EUR
10.12.2008 240.000 EUR
10.12.2009 240.000 EUR
10.12.2010 240.000 EUR
10.12.2011 4.240.000 EUR

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
10.06.2001 -4.238.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
250 Tage = -DKUH (1-0,694) x 3,30 % + 0,694 x 3,77 % = 
610 Tage = -DKUH (1-(1,694-1)) x 3,77 % + (1,694-1) x 4,08 % = 
970 Tage = -DKUH (1-(2,694-2)) x 4,08 % + (2,694-2) x 4,30 % = 
1330 Tage = -DKUH (1-(3,694-3)) x 4,30 % + (3,694-3) x 4,49 % = 
1690 Tage = -DKUH (1-(4,694-4)) x 4,49 % + (4,694-4) x 4,65 % = 
2050 Tage = -DKUH (1-(5,694-5)) x 4,65 % + (5,694-5) x 4,79 % = 
2410 Tage = -DKUH (1-(6,694-6)) x 4,79 % + (6,694-6) x 4,90 % = 
2770 Tage = -DKUH (1-(7,694-7)) x 4,90 % + (7,694-7) x 5,01 % = 
3130 Tage = -DKUH (1-(8,694-8)) x 5,01 % + (8,694-8) x 5,09 % = 
3490 Tage = -DKUH (1-(9,694-9)) x 5,09 % + (9,694-9) x 5,16 % = 
3850 Tage = -DKUH (1-(10,694-10)) x 5,16 % + (10,694-10) x 5,23 % = 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
70 Tage = -DKUH (1-0,194) x 3,30 % + 0,194 x 3,77 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
120.000 / (1+0,0363)0,694 = 117.066,95 EUR
240.000 / (1+0,0399)1,694 = 224.609,18 EUR
240.000 / (1+0,0423)2,694 = 214.653,91 EUR
240.000 / (1+0,0443)3,694 = 204.489,34 EUR
240.000 / (1+0,0460)4,694 = 194.325,38 EUR
240.000 / (1+0,0475)5,694 = 184.269,81 EUR
240.000 / (1+0,0487)6,694 = 174.570,82 EUR
240.000 / (1+0,0498)7,694 = 165.126,70 EUR
240.000 / (1+0,0507)8,694 = 156.125,97 EUR
240.000 / (1+0,0514)9,694 = 147.636,08 EUR
4.240.000 / (1+0,0521)10,694 = 2.463.134,22 EUR
%DUZHUW  (85

124
Anhang

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
-4.238.000 / (1+0,0339)0,194 = -4.210.678,83 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der einzelnen
Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte sowie der mit
ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

6WUDLJKW%RQGORQJ 35.325.151,91 EUR / 4.246.008,36 EUR =


=HUR%RQGVKRUW -816.871,69 EUR / -4.210.678,83 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

6WUDLJKW%RQGORQJ 8,320 x (1/1,0521) = 7,908


=HUR%RQGVKRUW 0,194 x (1/1,0339) = 0,188

(UPLWWOXQJGHU*HZLFKWXQJVIDNWRUHQ

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

6WUDLJKW%RQGORQJ 7,908 x 0,65 =


=HUR%RQGVKRUW 0,188 x 1,00 =

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKV
.DXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

5.2.7
Marktwert: Barwert Wertpapierkomponente: 4.246.008,36 EUR

Barwert Finanzierungskomponente: - 4.210.678,83 EUR

3RVLWLYHU0DUNWZHUW (85
5.2.8

125
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ 9HUNDXIYRQ(85(;(XUR%XQG)XWXUHV

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
10.12.2001 -150.000 EUR
10.12.2002 -300.000 EUR
10.12.2003 -300.000 EUR
10.12.2004 -300.000 EUR
10.12.2005 -300.000 EUR
10.12.2006 -300.000 EUR
10.12.2007 -300.000 EUR
10.12.2008 -300.000 EUR
10.12.2009 -300.000 EUR
10.12.2010 -300.000 EUR
10.12.2011 -5.300.000 EUR

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
10.06.2001 5.305.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
250 Tage = -DKUH (1-0,694) x 3,30 % + 0,694 x 3,77 % = 
610 Tage = -DKUH (1-(1,694-1)) x 3,77 % + (1,694-1) x 4,08 % = 
970 Tage = -DKUH (1-(2,694-2)) x 4,08 % + (2,694-2) x 4,30 % = 
1330 Tage = -DKUH (1-(3,694-3)) x 4,30 % + (3,694-3) x 4,49 % = 
1690 Tage = -DKUH (1-(4,694-4)) x 4,49 % + (4,694-4) x 4,65 % = 
2050 Tage = -DKUH (1-(5,694-5)) x 4,65 % + (5,694-5) x 4,79 % = 
2410 Tage = -DKUH (1-(6,694-6)) x 4,79 % + (6,694-6) x 4,90 % = 
2770 Tage = -DKUH (1-(7,694-7)) x 4,90 % + (7,694-7) x 5,01 % = 
3130 Tage = -DKUH (1-(8,694-8)) x 5,01 % + (8,694-8) x 5,09 % = 
3490 Tage = -DKUH (1-(9,694-9)) x 5,09 % + (9,694-9) x 5,16 % = 
3850 Tage = -DKUH (1-(10,694-10)) x 5,16 % + (10,694-10) x 5,23 % = 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
70 Tage = -DKUH (1-0,194) x 3,30 % + 0,194 x 3,77 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
-150.000 / (1+0,0363)0,694 = -146.333,69 EUR
-300.000 / (1+0,0399)1,694 = -280.761,48 EUR
-300.000 / (1+0,0423)2,694 = -268.317,39 EUR
-300.000 / (1+0,0443)3,694 = -255.611,67 EUR
-300.000 / (1+0,0460)4,694 = -242.906,72 EUR
-300.000 / (1+0,0475)5,694 = -230.337,26 EUR
-300.000 / (1+0,0487)6,694 = -218.213,53 EUR
-300.000 / (1+0,0498)7,694 = -206.408,38 EUR
-300.000 / (1+0,0507)8,694 = -195.157,46 EUR
-300.000 / (1+0,0514)9,694 = -184.545,10 EUR
-5.300.000 / (1+0,0521)10,694 = -3.078.917,78 EUR
%DUZHUW  (85

126
Anhang

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5.305.000 / (1+0,0339)0,194 = 5.270.800,18 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der einzelnen
Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte sowie der mit
ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

6WUDLJKW%RQGVKRUW -44.156.439,88 EUR / -5.307.510,45 EUR =


=HUR%RQGORQJ 1.022.535,24 EUR / 5.270.800,18 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

6WUDLJKW%RQGVKRUW 8,320 x (1/1,0521) = 7,908


=HUR%RQGORQJ 0,194 x (1/1,0339) = 0,188

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

6WUDLJKW%RQGVKRUW 7,908 x 0,60 


=HUR%RQGORQJ 0,188 x 1,00 =

$OV*HZLFKWXQJVVDW]IUGLH:HUWSDSLHUNRPSRQHQWHGHV)XWXUHVZLUGGHU6DW]GHU
$QOHLKH  DXV%HLVSLHOKHUDQJH]RJHQ

Die Future-Position wird vom Musterinstitut zur Absicherung der allgemeinen Marktrisiken der
Anleihe im Bestand (Beispiel 4.1.5) gehalten. Aus diesem Grund kann für die Einstellung des
Futures in die Laufzeitbänder die Restlaufzeit (Jahresbandmethode) bzw. die Duration
(Durationmethode) der Anleihe herangezogen werden. Vor Einstellung in die Laufzeitbänder ist
der Barwert des Futures mit dem Konversionsfaktor der Anleihe zu multiplizieren.
Die Gewichtung erfolgt mit dem Gewichtungsfaktor der Anleihe.

127
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ %XQGHVDQOHLKHLP%HVWDQG

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


04.01.2002 300.000 EUR
04.01.2003 300.000 EUR
04.01.2004 300.000 EUR
04.01.2005 300.000 EUR
04.01.2006 300.000 EUR
04.01.2007 300.000 EUR
04.01.2008 300.000 EUR
04.01.2009 300.000 EUR
04.01.2010 5.300.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
5HVWODXI]HLW
274 Tage = -DKUH (1-0,761) x 3,30 % + 0,761 x 3,77 % = 
634 Tage = -DKUH (1-(1,761-1)) x 3,77 % + (1,761-1) x 4,08 % = 
994 Tage = -DKUH (1-(2,761-2)) x 4,08 % + (2,761-2) x 4,30 % = 
1354 Tage = -DKUH (1-(3,761-3)) x 4,30 % + (3,761-3) x 4,49 % = 
1714 Tage = -DKUH (1-(4,761-4)) x 4,49 % + (4,761-4) x 4,65 % = 
2074 Tage = -DKUH (1-(5,761-5)) x 4,65 % + (5,761-5) x 4,79 % = 
2434 Tage = -DKUH (1-(6,761-6)) x 4,79 % + (6,761-6) x 4,90 % = 
2794 Tage = -DKUH (1-(7,761-7)) x 4,90 % + (7,761-7) x 5,01 % = 
3154 Tage = -DKUH (1-(8,761-8)) x 5,01 % + (8,761-8) x 5,09 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


300.000 / (1+0,0366)0,761 = 291.904,73 EUR
300.000 / (1+0,0401)1,761 = 279.931,65 EUR
300.000 / (1+0,0425)2,761 = 267.431,92 EUR
300.000 / (1+0,0444)3,761 = 254.778,62 EUR
300.000 / (1+0,0461)4,761 = 242.065,69 EUR
300.000 / (1+0,0476)5,761 = 229.495,96 EUR
300.000 / (1+0,0487)6,761 = 217.519,42 EUR
300.000 / (1+0,0498)7,761 = 205.737,37 EUR
5.300.000 / (1+0,0507)8,761 = 3.436.376,15 EUR

%DUZHUW  (85

128
Anhang

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der
einzelnen Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte
sowie der mit ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte zu den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

38.059.769,97 EUR / 5.425.241,51 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

7,015 x (1/1,0507) = 6,677

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

6,677 x 0,65 = 

129
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ =LQVVZDS 3D\HU6ZDS

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
20.02.2002 5.190.000 EUR

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
20.02.2002 -225.000 EUR
20.02.2003 -5.225.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
320 Tage = -DKUH (1-0,889) x 3,30 % + 0,889 x 3,77 % = 

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
320 Tage = -DKUH (1-0,889) x 3,30 % + 0,889 x 3,77 % = 
680 Tage = -DKUH (1-(1,889-1)) x 3,77 % + (1,889-1) x 4,08 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5.190.000 / (1+0,0372)0,889 = 5.024.184,60 EUR
%DUZHUW  (85

:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
-225.000 / (1+0,0372)0,889 = -217.811,47 EUR
-5.225.000 / (1+0,0405)1,889 = -4.847.479,68 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


'LH %DUZHUWH VLQG DXV 3XQNW  ]X HUVHKHQ (V ZLUG QLFKW PHKU DXIJH]HLJW ZLH GLH %DUZHUWH GHU
HLQ]HOQHQ &DVK )ORZV PLW LKUHU MHZHLOLJHQ 5HVWODXI]HLW PXOWLSOL]LHUW ZHUGHQ 'LH 6XPPHQ GHU %DUZHUWH
VRZLHGHUPLWLKUHQ5HVWODXI]HLWHQPXOWLSOL]LHUWHQ%DUZHUWHILQGHQVLFKLQ3XQNW

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

=HUR%RQGORQJ 4.466.500,11 EUR / 5.024.184,60 EUR =


6WUDLJKW%RQGVKRUW -9.350.523,51 EUR / -5.065.291,15 EUR =

130
Anhang

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

=HUR%RQGORQJ 0,889 x (1/1,0372) = 0,857


6WUDLJKW%RQGVKRUW 1,846 x (1/1,0405) = 1,774

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

=HUR%RQGORQJ 0,857 x 1,00 =


6WUDLJKW%RQGVKRUW 1,774 x 0,90 =

131
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ =LQVVZDS 5HFHLYHU6ZDS

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
20.02.2002 136.416 EUR
20.02.2003 136.416 EUR
20.02.2004 3.136.416 EUR

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
20.02.2002 -3.114.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
320 Tage = -DKUH (1-0,889) x 3,30 % + 0,889 x 3,77 % = 
680 Tage = -DKUH (1-(1,889-1)) x 3,77 % + (1,889-1) x 4,08 % = 
1040 Tage = -DKUH (1-(2,889-2)) x 4,08 % + (2,889-2) x 4,30 % = 

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
320 Tage = -DKUH (1-0,889) x 3,30 % + 0,889 x 3,77 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
136.416 / (1+0,0372)0,889 = 132.057,64 EUR
136.416 / (1+0,0405)1,889 = 126.559,58 EUR
3.136.416 / (1+0,0428)2,889 = 2.778.759,16 EUR
%DUZHUW  (85

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
-3.114.000 / (1+0,0372)0,889 = -3.014.510,76 EUR
%DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


'LH %DUZHUWH VLQG DXV 3XQNW  ]X HUVHKHQ (V ZLUG QLFKW PHKU DXIJH]HLJW ZLH GLH %DUZHUWH GHU
HLQ]HOQHQ &DVK )ORZV PLW LKUHU MHZHLOLJHQ 5HVWODXI]HLW PXOWLSOL]LHUW ZHUGHQ 'LH 6XPPHQ GHU %DUZHUWH
VRZLHGHUPLWLKUHQ5HVWODXI]HLWHQPXOWLSOL]LHUWHQ%DUZHUWHILQGHQVLFKLQ3XQNW

132
Anhang

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

6WUDLJKW%RQGORQJ 8.384.305,49 EUR / 3.037.376,38 EUR =


=HUR%RQGVKRUW -2.679.900,07 EUR / -3.014.510,76 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

6WUDLJKW%RQGORQJ 2,760 x (1/1,0428) = 2,647


=HUR%RQGVKRUW 0,889 x (1/1,0372) = 0,857

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

=HUR%RQGORQJ 2,647 x 0,80 =


6WUDLJKW%RQGVKRUW 0,857 x 1,00 =

133
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ )RUZDUG3D\HU6ZDS

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
15.03.2002 10.529.510 EUR Variable Seite bleibt
unberücksichtigt, da noch kein
)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW Fixing erfolgt ist.
15.03.2002 -529.510 EUR
15.03.2003 -529.510 EUR
15.03.2004 -529.510 EUR
15.03.2005 -529.510 EUR
15.03.2006 -529.510 EUR
15.03.2007 -529.510 EUR
15.03.2008 -529.510 EUR
15.03.2009 -10.529.510 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
345 Tage = -DKUH (1-0,958) x 3,30 % + 0,958 x 3,77 % = 

)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
345 Tage = -DKUH (1-0,958) x 3,30 % + 0,958 x 3,77 % = 
705 Tage = -DKUH (1-(1,958-1)) x 3,77 % + (1,958-1) x 4,08 % = 
1065 Tage = -DKUH (1-(2,958-2)) x 4,08 % + (2,958-2) x 4,30 % = 
1425 Tage = -DKUH (1-(3,958-3)) x 4,30 % + (3,958-3) x 4,49 % = 
1785 Tage = -DKUH (1-(4,958-4)) x 4,49 % + (4,958-4) x 4,65 % = 
2145 Tage = -DKUH (1-(5,958-5)) x 4,65 % + (5,958-5) x 4,79 % = 
2505 Tage = -DKUH (1-(6,958-6)) x 4,79 % + (6,958-6) x 4,90 % = 
2865 Tage = -DKUH (1-(7,958-7)) x 4,90 % + (7,958-7) x 5,01 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGORQJ
10.529.510 / (1+0,0375)0,958 = 10.164.629,57 EUR
%DUZHUW  (85

)HVW]LQVNRPSRQHQWH6WUDLJKW%RQGVKRUW
-529.510 / (1+0,0375)0,958 = -511.160,82 EUR
-529.510 / (1+0,0407)1,958 = -489.723,26 EUR
-529.510 / (1+0,0429)2,958 = -467.640,76 EUR
-529.510 / (1+0,0448)3,958 = -445.185,39 EUR
-529.510 / (1+0,0464)4,958 = -422.875,78 EUR
-529.510 / (1+0,0478)5,958 = -400.917,94 EUR
-529.510 / (1+0,0490)6,958 = -379.593,11 EUR
-10.529.510 / (1+0,0501)7,958 = -7.135.995,73 EUR
%DUZHUW  (85

134
Anhang

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


'LH %DUZHUWH VLQG DXV 3XQNW  ]X HUVHKHQ (V ZLUG QLFKW PHKU DXIJH]HLJW ZLH GLH %DUZHUWH GHU
HLQ]HOQHQ &DVK )ORZV PLW LKUHU MHZHLOLJHQ 5HVWODXI]HLW PXOWLSOL]LHUW ZHUGHQ 'LH 6XPPHQ GHU %DUZHUWH
VRZLHGHUPLWLKUHQ5HVWODXI]HLWHQPXOWLSOL]LHUWHQ%DUZHUWHILQGHQVLFKLQ3XQNW

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

6WUDLJKW%RQGORQJ 9.737.715,13 EUR / 10.164.629,57 EUR =


6WUDLJKW%RQGVKRUW -68.508.645,42 EUR / -10.253.092,79 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

6WUDLJKW%RQGORQJ 0,958 x (1/1,0375) = 0,923


6WUDLJKW%RQGVKRUW 6,682 x (1/1,0501) = 6,363

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

6WUDLJKW%RQGORQJ 0,923 x 1,00 =


6WUDLJKW%RQGVKRUW 6,363 x 0,65 =

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKV
)RUZDUG3D\HU6ZDS

Marktwert: Barwert Komponente 1: 10.164.629,57 EUR

Barwert Komponente 2: -10.253.092,79 EUR

1HJDWLYHU0DUNWZHUW (85

135
Anhang

5.2.9

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ .DXIHLQHV)RUZDUG5DWH$JUHHPHQWV

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
15.04.2001 8.000.000 EUR

.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
15.07.2002 -8.401.980,34 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
15Tage = -DKUH (1-0,042) x 3,30 % + 0,042 x 3,77 % = 

.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
465Tage = -DKUH (1-(1,292-1)) x 3,77 % + (1,292 -1) x 4,08 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
8.000.000 / (1+0,0332)0,042 =  (85

.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
-8.401.980,34 / (1+0,0386)1,292 =  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der
einzelnen Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte
sowie der mit ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ 335.539,41 / 7.989.033,50 =


.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW -10.336.962,66 EUR / -8.000.745,09 =

136
Anhang

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ 0,042 x (1/1,0332) = 0,041


.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW 1,292 x (1/1,0386) = 1,244

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ 0,041 x 1,00 =


.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW 1,244 x 0,90 =

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKV
.DXIHLQHV)RUZDUG5DWH$JUHHPHQWV

Marktwert: Barwert Komponente 1: 7.989.033,50 EUR

Barwert Komponente 2: -8.000.745,09 EUR

1HJDWLYHU0DUNWZHUW 

137
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ .DXIHLQHV&$3

&DSOHW &DSOHW &DSOHW


'(/7$
  

1. Ermittlung der Cash Flows (Stichtag 31.03.2001)


15.09.2001 &DSOHW ORQJ 16.000 (bereits gefixte Zahlung)

1RPLQDOEHWUDJ['(/7$

15.09.2001 &DSOHW ORQJ 16.000.000 x 0,805 = 12.880.000 EUR


15.03.2002 &DSOHW VKRUW 16.000.000 x 0,805 = -12.880.000 EUR
15.03.2002 &DSOHW ORQJ 16.000.000 x 0,929 = 14.864.000 EUR
15.09.2002 &DSOHW VKRUW 16.000.000 x 0,929 = -14.864.000 EUR
15.09.2002 &DSOHW ORQJ 16.000.000 x 0,918 = 14.688.000 EUR
15.03.2003 &DSOHW VKRUW 16.000.000 x 0,918 = -14.688.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeit der einzelnen Cash Flows sowie der entsprechenden Zinssätze
&DSOHW ORQJ 168 Tage = 0,460 Jahre:
(1-0,460) x 3,30 % + 0,460 x 3,77 % = 
&DSOHW ORQJ 168 Tage = 0,460 Jahre:
&DSOHW VKRUW 349 Tage = 0,956 Jahre:
(1-0,956) x 3,30 % + 0,956 x 3,77 % = 
&DSOHW ORQJ 349 Tage = 0,956 Jahre:
&DSOHW VKRUW 533 Tage = 1,460 Jahre:
&DSOHW ORQJ (1-0,460) x 3,77 % + 0,460 x 4,08 % = 
533 Tage = 1,460 Jahre:
&DSOHW VKRUW 714 Tage = 1,956 Jahre: (1-0,956) x 3,77 % + 0,956 x 4,08 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash Flows


0,460
&DSOHW ORQJ 16.000 / 1,0352 =  (85
0,460
&DSOHW ORQJ 12.880.000 / 1,0352 =  (85
0,956
&DSOHW VKRUW -12.880.000 / 1,0375 =  (85
0,956
&DSOHW ORQJ 14.864.000 / 1,0375 =  (85
1,460
&DSOHW VKRUW -14.864.000 / 1,0391 =  (85
1,460
&DSOHW ORQJ 14.688.000 / 1,0391 =  (85
1,956
&DSOHW VKRUW -14.688.000 / 1,0407 =  (85

138
Anhang

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


'LH %DUZHUWH VLQG DXV 3XQNW  ]X HUVHKHQ (V ZLUG QLFKW PHKU DXIJH]HLJW ZLH GLH %DUZHUWH GHU HLQ]HOQHQ
&DVK )ORZV PLW LKUHU MHZHLOLJHQ 5HVWODXI]HLW PXOWLSOL]LHUW ZHUGHQ 'LH 6XPPHQ GHU %DUZHUWH VRZLH GHU PLW
LKUHQ5HVWODXI]HLWHQPXOWLSOL]LHUWHQ%DUZHUWHILQGHQVLFKLQ3XQNWZLHGHU

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

&DSOHWORQJ 7.243,80 EUR / 15.747,40 EUR =


&DSOHWORQJ 5.831.261,71 EUR / 12.676.655,90 EUR =
&DSOHWVKRUW -11.887.461,59 EUR / -12.434.583,25 EUR =
&DSOHWORQJ 13.718.573,68 EUR / 14.349.972,47 EUR =
&DSOHWVKRUW -20.519.597,10 EUR / -14.054.518,56 EUR =
&DSOHWORQJ 20.276.630,92 EUR / 13.888.103,37 EUR =
&DSOHWVKRUW -26.573.131,07 EUR / -13.585.445,33 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))


&DSOHWORQJ 0,460 x (1/1,0352) = 0,444
&DSOHWORQJ 0,460 x (1/1,0352) = 0,444
&DSOHWVKRUW 0,956 x (1/1,0375) = 0,921
&DSOHWORQJ 0,956 x (1/1,0375) = 0,921
&DSOHWVKRUW 1,460 x (1/1,0391) = 1,405
&DSOHWORQJ 1,460 x (1/1,0391) = 1,405
&DSOHWVKRUW 1,956 x (1/1,0407) = 1,880

(UPLWWOXQJGHU*HZLFKWXQJVIDNWRUHQ

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung


&DSOHWORQJ 0,444 x 1,00 =
&DSOHWORQJ 0,444 x 1,00 =
&DSOHWVKRUW 0,921 x 1,00 =
&DSOHWORQJ 0,921 x 1,00 =
&DSOHWVKRUW 1,405 x 0,90 =
&DSOHWORQJ 1,405 x 0,90 =
&DSOHWVKRUW 1,880 x 0,80 =

139
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ =LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
15.01.2002 60.000 USD
15.01.2003 60.000 USD
15.01.2004 1.060.000 USD

(85.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
15.01.2002 -46.000 EUR
15.01.2003 -46.000 EUR
15.01.2004 -966.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
285Tage = -DKUH (1-0,792) x 5,50 % + 0,792 x 5,39 % = 
645Tage = -DKUH (1-(1,792-1)) x 5,39 % + (1,792-1) x 5,59 % = 
1005Tage = -DKUH (1-(2,792-2)) x 5,59 % + (2,792-2) x 5,60 % = 

(85.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
285Tage = -DKUH (1-0,792) x 3,30 % + 0,792 x 3,77 % = 
645Tage = -DKUH (1-(1,792-1)) x 3,77 % + (1,792-1) x 4,08 % = 
1005Tage = -DKUH (1-(2,792-2)) x 4,08 % + (2,792-2) x 4,30 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
0,792
60.000 / (1+0,0541) = 57.547,82 USD
1,792
60.000 / (1+0,0555) = 54.464,57 USD
2,792
1.060.000 / (1+0,0560) = 910.408,29 USD
Barwert = 1.022.420,68 USD
LQ(85 %DUZHUW  (85

(85.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
0,792
-46.000 / (1+0,0367) = -44.705,46 EUR
1,792
-46.000 / (1+0,0402) = -42.863,18 EUR
2,792
-966.000 / (1+0,0425) = -860.020,41 EUR
%DUZHUW  (85

140
Anhang

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der
einzelnen Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte
sowie der mit ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

86'=HUR%RQGORQJ 2.498.639,81 EUR / 951.443,03 EUR =


(85=HUR%RQGVKRUW -2.513.394,54 EUR / -947.589,05 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

86'=HUR%RQGORQJ 2,626 x (1/1,0560) = 2,487


(85=HUR%RQGVKRUW 2,652 x (1/1,0425) = 2,544

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

86'=HUR%RQGORQJ 2,487 x 0,80 =


(85=HUR%RQGVKRUW 2,544 x 0,80 =

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKV
=LQV:lKUXQJVVZDS 86'(85

Marktwert: Barwert USD-Komponente: 951.443,03 EUR

Barwert EUR-Komponente: - 947.589,05 EUR

3RVLWLYHU0DUNWZHUW (85

141
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ 'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

1. Ermittlung der Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


*%3.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
01.02.2002 3.000.000 GBP

86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
01.02.2002 -4.800.000 USD

2. Ermittlung der Restlaufzeiten der Cash Flows sowie der Zinssätze für die jeweiligen Restlaufzeiten
*%3.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
301Tage = -DKUH (1-0,836) x 7,30 % + 0,836 x 6,81 % = 

86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
5HVWODXI]HLW
301Tage = -DKUH (1-0,836) x 5,50 % + 0,836 x 5,39 % = 

3. Ermittlung der diskontierten Cash-Flows


*%3.RPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
0,836
3.000.000 / (1+0,0689) = 2.837.460,72 GBP
LQ(85 %DUZHUW  (85

86'.RPSRQHQWH=HUR%RQGVKRUW
0,836
-4.800.000 / (1+0,0541) = -4.593.164,94 USD
LQ(85 %DUZHUW  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung der Barwerte und Multiplikation mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit


Die Barwerte sind aus Punkt 3 zu ersehen. Es wird nicht mehr aufgezeigt, wie die Barwerte der
einzelnen Cash Flows mit ihrer jeweiligen Restlaufzeit multipliziert werden. Die Summen der Barwerte
sowie der mit ihren Restlaufzeiten multiplizierten Barwerte finden sich in Punkt 5.

5. Bildung des Verhältnisses der mit der RLZ multiplizierten Barwerte mit den Ursprungsbarwerten
(= Duration in Jahren)

*%3=HUR%RQGORQJ 3.517.374,20 EUR / 4.207.385,41 EUR =


86'=HUR%RQGVKRUW -3.573.316,48 EUR / -4.274.302,01EUR =

142
Anhang

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

*%3=HUR%RQGORQJ 0,836 x (1/1,0689) = 0,782


86'=HUR%RQGVKRUW 0,836 x (1/1,0541) = 0,793

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

*%3=HUR%RQGORQJ 0,782 x 1,00 =


86'=HUR%RQGVKRUW 0,793 x 1,00 =

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKV
'HYLVHQWHUPLQJHVFKlIW 86'*%3

Marktwert: Barwert GBP-Komponente: 4.207.385,41 EUR

Barwert USD-Komponente: - 4.274.302,01 EUR

1HJDWLYHU0DUNWZHUW (85

143
Anhang

%HLVSLHO=LQVQHWWRSRVLWLRQ7HUPLQYHUNDXIYRQ$NWLHQGHU;<=%DQN$*

(LQVWHOOXQJGHU)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH

1. Ermittlung des Cash-Flows (Stichtag 31.03.2001)


:HUWSDSLHUNRPSRQHQWHYJO%HLVSLHO$NWLHQQHWWRSRVLWLRQ

)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
30.04.2001 2.100.000 EUR

2. Ermittlung der Restlaufzeit des Cash Flows sowie des Zinssatzes für die jeweilige Restlaufzeit
)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
5HVWODXI]HLW
30Tage = -DKUH (1-0,083) x 3,30 % + 0,083 x 3,77 % = 

3. Ermittlung des diskontierten Cash-Flows


)LQDQ]LHUXQJVNRPSRQHQWH=HUR%RQGORQJ
0,083
2.100.000 / (1+0,0334) =  (85

'XUDWLRQPHWKRGH

(UPLWWOXQJGHU'XUDWLRQ

4. Ermittlung des Barwertes und Multiplikation mit seiner Restlaufzeit


2.094.281,29 EUR x 0,083 =(85

5. Bildung des Verhältnisses des mit der RLZ multiplizierten Barwertes mit dem Ursprungsbarwert
(= Duration in Jahren)

173.825,35 EUR / 2.094.281,29 EUR =

(UPLWWOXQJGHUPRGLIL]LHUWHQ'XUDWLRQ  XQGGHV*HZLFKWXQJVIDNWRUV 

6. Multiplikation der Duration mit dem entsprechenden Diskontierungsfaktor (R = 1/(1+r))

0,083 x (1/1,0334) = 0,080

7. Multiplikation der modifizierten Duration mit der angenommenen Renditeänderung

0,080 x 1,00 =

144
Anhang

%HLVSLHO$GUHVVHQDXVIDOOULVLNRSRVLWLRQHQGHV+DQGHOVEXFKHV
(TXLW\6ZDS

Marktwert:

Volumen und Underlying des Swaps:


1.000 x DAX (1 EUR pro Indexpunkt) : 70.000 XYZ Bank AG Aktien (zu je 68 EUR)

- am Abschlusstag:

Short DAX 4.760 (x 1.000) - 4.760.000 EUR


Insgesamt 0DUNWZHUW 
Long XYZ Bank AG 68 EUR (x 70.000) 4.760.000 EUR

- am Meldestichtag:

Short DAX 5.200 (x 1.000) - 5.200.000 EUR


Insgesamt
Long XYZ Bank AG 69 EUR (x 70.000) 4.830.000 EUR
1HJDWLYHU0DUNWZHUW (85

145