FUENTES Y FORMAS PRINCIPALES DE FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO

2016

Crédito a Corto Plazo

Crédito a corto plazo se define como una deuda programada originalmente para pagar en
un año.

Las principales fuentes de financiación a corto plazo son:

 Crédito comercial
 Préstamos bancarios
 Documentos comerciales

I. Créditos Comerciales o Cuentas por Pagar.

Se define cuando una empresa adquiere sus suministros y materiales a crédito en otras
empresas registrando la deuda como una “Cuentas por Pagar”.

Las cuentas por pagar o crédito comercial como se les llama comúnmente constituyen la
categorías más importantes de crédito a corto plazo. Este tipo de créditos se da más en
las empresas pequeñas.

El crédito comercial es una fuente espontanea de financiación que surge de transacciones

comerciales ordinarias. Al aumentar las ventas, aumenta también la oferta de financiación
con cuentas por pagar

Aunque el crédito comercial es un método muy útil de financiación es importante que el

gerente financiero comprenda su costo implícito. Si se ofrece descuentos por pronto pago,
como sucede el costo de no aprovechar el descuento equivale a un pago de intereses.

Ventajas del Crédito Comercial

1.- El crédito comercial una parte acostumbrada de realizar negocios en muchos sectores
de actividades es cómoda e informal. Cuando una empresa no cumple condiciones
requeridas para obtener un crédito de una empresa financiera, puede recibir crédito
comercial por que la experiencia ha familiarizado al vendedor con el valor crediticio de su
cliente. La cantidad del crédito comercial fluctúa según las compras del comprador, sujeta
a cualquier límite de crédito que puedan ser operativas.

2.- Que los costos del crédito sean mayores o menores que otras formas de financiación.
En ocasiones el crédito comercial puede ser sorprendente costoso para el comprador.
Con frecuencia al usuario no le queden otras formas alternativas de financiación
disponible, y los costos para el comprador pueden ser comparables a los riesgos para el
vendedor pero en algunos casos el crédito comercial se usa simplemente porque el
usuario no puede comprender cuan costoso es.

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3.- El crédito comercial puede representar un subsidio virtual o un instrumento de
promoción de ventas ofrecido por el vendedor. A veces hay fabricantes que ofrecen toda
la financiación para nuevas empresas vendiendo condiciones de crédito
considerablemente más liberales que las da a nuevas empresas. La empresa compradora
debe tener cuidado de que no esté realmente pagando el costo oculto de financiación en
forma de precio más alto de los que podrían obtenerse en otras partes. Extender crédito
supone un costo para la empresa vendedora y esta empresa puede que eleve sus precios
para compensar el crédito gratuito que extienden.

Si una empresa se le extiende condiciones de crédito que incluyan un descuento por

pronto pago tiene dos opciones:

1.- Aceptar el descuento por pronto pago.

2.- Renunciar al descuento por pronto pago.

Costo de oportunidad

Son aquellos costos que se refieren a consumo reales pero que no son objeto de
facturación ni de pago.

Normalmente se valoran en función del precio de mercado, del INPUT (de las entradas)
consumido.

II. Bancos Comerciales

Los préstamos comerciales o crédito bancario aparecen en el balance general como
“Documentos por Pagar” y ocupa el segundo lugar de importancia después del crédito
comercial, como fuente de financiación a corto plazo. Los bancos ocupan una posición
intermedia entre los mercados de dinero a corto plazo y largo plazo.

Los bancos ofrecen al crédito marginal que permite a las empresas expandirse con mayor
rapidez que la es posible mediante utilidades retenidas y el crédito comercial. La negativa
a serle concedido crédito bancario con frecuencia significa que una empresa debe hacer
más lento su ritmo de crecimiento.

Características de los Préstamos Concedidos por los Bancos Comerciales

Principales características de los préstamos de bancos comerciales:

 Formas de los préstamos  Saldos compensadores

 Cuantía de los préstamos  Pago de los préstamos bancarios
 Vencimiento  Costos de los préstamos
 Seguridad bancarios comerciales

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El préstamo bancario se concierta frecuentemente antes de la fecha en que se necesita, a

esto se le denomina establecer una línea de crédito. Para asegurarse que los prestatarios
son también clientes de cuentas de depósitos y también para elevar las tasas de interés
efectiva de los préstamos, los bancos frecuentemente exigen saldos mínimos de
depósitos conocidos como saldos compensadores. Cuando se usan los saldos
compensadores se fijan generalmente en 15% o 20% de la cantidad insoluta del
préstamo. Los préstamos bancarios de compañías de seguros y los inversionistas
institucionales realizan la mayor parte de los préstamos a plazos entre 5 y 15 años.

El costo del interés de los préstamos a plazo como las tasas de otros créditos, varían
según la cuantía del préstamo y la solidez del préstamo.

Otro aspecto de los préstamos a plazo es la serie de cláusulas protectoras contenidas en

la mayoría de los convenios de préstamos.

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Guía de Preguntas

1. ¿Cómo se define el crédito a corto plazo?

2. ¿Cuáles son las principales fuentes de financiación a corto plazo?
3. ¿Cómo se define el crédito comercial?
4. ¿Cuál es la función principal del crédito comercial?
5. Sinteticé en qué consisten las ventajas del crédito comercial.
6. ¿Cuáles son las opciones que tiene una empresa por incluir descuentos por pronto
pago?
7. ¿Que son los costos de oportunidad?
8. ¿Cómo se valoran los costos de oportunidad?
9. ¿Que permiten los créditos de bancos comerciales a las empresas?
10. ¿Cuáles son las características de los préstamos concedidos por bancos
comerciales?
11. ¿Qué es una línea de crédito?
12. ¿Entre qué plazos de tiempo realizan la mayor parte de sus préstamos los créditos
bancarios?