“AÑO DEL DIALOGO Y

RECONCILIACIÓN NACIONAL”

MONOGRAFÍA
TEMA: REGÍMENES DE INTERÉS
COMPUESTO CONTINUO Y
FRACCIONADO

ESTUDIANTE: GRANDA
VILLAVICENCIO, LINDA STEPHANIE
PROFESOR: ENRIQUE ÁLVAREZ
CURSO: EXCEL EMPRESARIAL

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INDICE:

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 I. REGÍMEN DE INTERÉS
COMPUESTO CONTINUO:

Cuando la frecuencia con la que el interés se capitaliza crece

indefinidamente, se habla que el interés en forma continua,
llamándose “interés compuesto continuo”.
Al emplear este tipo de interés, el monto compuesto no
tiende a ser infinitamente grande como a veces se piensa,
sino que tiende a acercarse a su valor límite.
Deducción de la Fórmula del Monto Compuesto a
Capitalización Continua:

Partimos del monto compuesto:

𝑺 = 𝑷 ∗ (𝟏 + 𝒊)𝒏 … (1)

Donde S es el monto compuesto o el valor futuro de un

capital inicial P, es la tasa de interés por parte de la
capitalización y n es el número total de periodos de
capitalización.

Tomando en cuenta las fórmulas i=j/m y n=m*t , se puede

expresar la ecuación (A) de la siguiente forma:

𝑺 = 𝑷 ∗ (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎𝒕 … (2)

Donde j es la tasa de interés compuesto anual, m la

frecuencia de capitalización y t el tiempo o plazo en años.

Si hacemos v=m/j de donde m=v*j y sustituimos en (2), se

obtiene:

𝑺 = 𝑷 ∗ [(𝟏 + 𝟏/𝒗)𝒗𝒋𝒕 … (3)

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La ecuación (3) se puede expresar también como:

𝑺 = 𝑷 ∗ [(𝟏 + 𝟏⁄𝒗)𝒗 ]𝒋𝒕 … (4)

La capitalización continua se da cuando la frecuencia de

capitalización m aumenta en forma indefinida, es decir,
cuando m tiende a infinito (m ∞). Si m tiende al infinito
entonces v tiende a infinito y ese escenario, el monto
vendría dado por:

𝟏 𝟏
𝐥𝐢𝐦 𝑺 = 𝐥𝐢𝐦 𝑷 ∗[(1+ )𝒗 ]𝒋𝒕 =𝑷 ∗ 𝐥𝐢𝐦 [(1+ )𝒗 ]𝒋𝒕
𝒗→∞ 𝒗→∞ 𝒗 𝒗→∞ 𝒗

De donde:

𝟏
𝐥𝐢𝐦 𝑺 = 𝑷 ∗ 𝐥𝐢𝐦 [(𝟏 + )𝒗 ]𝒋𝒕
𝒗→∞ 𝒗→∞ 𝒗

Como se demuestra usando el cálculo diferencial que

𝟏
𝐥𝐢𝐦 [(𝟏 + )𝒗 ]𝒋𝒕 = 𝒆 , donde “e” es la base de los logaritmos
𝒗→∞ 𝒗
naturales, entonces se concluye en que:

Fórmula Monto Compuesto Continuo:

𝑺 = 𝑷 ∗ 𝒆𝒋 𝒄𝒕 …
(A)
Esta fórmula (A) permite obtener el monto compuesto de
un capital P a una tasa compuesta anual j que capitaliza
continuamente durante t años.
El interés compuesto generado a capitalización continua se
obtiene mediante la fórmula:

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 Interés Compuesto Continuo:

I=S-P … (2)

O bien directamente, con la fórmula que resulta al sustituir

a S de la fórmula (1) en la fórmula (2):

Interés Compuesto Continuo:

𝑰 = 𝑷 ∗ (𝒆𝒋 𝒄𝒕
-1) … (3)

La determinación del capital (o valor actual) del tiempo y de

una tasa nominal capitalización continuamente se efectúa
𝒕
partiendo de la fórmula (1): 𝑺 = 𝑷 ∗ 𝒆𝒋 𝒄
Despejando se tiene:

 Valor Actual:

𝑷 = 𝑺 ∗ 𝒆−𝒋 𝒄𝒕

 Tiempo:

𝑺
𝑰𝒏( )
𝒕= 𝑷
𝒋𝒄

 Tasa Anual de Interés Capitalizable Continuamente:

𝑺
𝑰𝒏( )
𝒑
𝒋𝒄 =
𝒕

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 II. RÉGIMEN DE INTERÉS
COMPUESTO FRACCIONADO:

Existe la posibilidad de que las partes involucradas en una

operación financiera decidan pactar una mayor frecuencia
en el cálculo de interés que la anual.
Si la frecuencia de cálculo de intereses aumenta la fórmula
del interés compuesto cambia también.
En el caso del cálculo anual la expresión general era:

(𝟏 + 𝒓)𝒕

Cuando se pacta en una operación o emisión de deuda la

liquidación de interés por periodos inferiores a un año y que
son cada uno una parte alícuota del mismo, el tipo de
interés fraccionado será el que proporcionalmente
corresponda a un periodo. Así, si el año contiene k periodos,
el tipo por periodo será el resultado de dividir el tipo de
interés anual i por k, por lo que el tipo de interés
fraccionado ik=i/k
En el caso de cálculo semestral aplicaríamos la mitad del
interés anual dos veces por año:

 Para un año:
(𝟏 + 𝒓⁄𝟐)𝟐

 Para dos años:

(𝟏 + 𝒓⁄𝟐)𝟒

 Para t años:
(𝟏 + 𝒓⁄𝟐)𝟐𝒕

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En el caso de cálculo trimestral aplicaríamos un cuarto del
interés anual cuatro veces:

 Para un año:
(𝟏 + 𝒓⁄𝟒)𝟒

 Para dos años:

(𝟏 + 𝒓⁄𝟒)𝟖

 Para t años:
(𝟏 + 𝒓⁄𝟒)𝟒𝒕

Si llamamos n al número de periodos anuales de cálculo

obtenemos la siguiente fórmula general del interés
compuesto fraccionado:

(𝟏 + 𝒓⁄𝒏)𝒏𝒕

Los bancos tendrán tendencia a aumentar el número de

capitalizaciones por un año de un préstamo de interés
compuesto. Al aumentar el número de capitalizaciones los
intereses pasaran con más frecuencia a ser incluidos en el
cálculo de futuros intereses, aumentando de esa manera el
importe total de los intereses a pagar.

 Prestamos con interés fraccionados:

Son aquellos préstamos en los que los intereses se hacen
efectivos con mayor frecuencia que la empleada para
amortizar el principal, cualquiera que sea la unidad de
tiempo elegida. Es decir, las cuotas de interés se pagan
fraccionadamente dentro del periodo de tiempo elegido
para la amortización del capital, mientras que las cuotas
de amortización no se fraccionan y se abonan al final del
dicho periodo.

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Por lo tanto, lo que caracteriza al préstamo con intereses
fraccionados es:

a) Las cuotas de amortización no se fraccionan, siguen

venciendo al final de cada periodo (sea cual sea el
elegido).

b) Se fracciona el pago de intereses, es decir, en lugar de

hacer un solo pago junto con la cuota de amortización
al tanto efectivo expresado en la unidad de tiempo de
amortización (i), se hacen k pagos al tanto efectivos ik
por cada pago de principal, resultando dividido el
periodo en k subperiodos a efectos de pago de intereses.

Gráficamente, para un préstamo de tres años con

amortización anual y pago semestral de intereses, la
operación supondría los siguientes pagos:

C0 C1 C2
A1 A2 A3

0 1 2 3 años

𝑪𝟎 𝒙𝑰𝟐 𝑪𝟎 𝒙𝑰𝟐

0 1 2