Registro de Derivados OTC

El crecimiento
de todo un país
 Antecedentes,
usos y beneficios
y mecanismo

El crecimiento
de todo un país
 El crecimiento
de todo un país Antecedentes

OTC A NIVEL MUNDIAL OTC EN COLOMBIA

Con el fin de darle mayor confianza, En Colombia, mediante el decreto 4567 de

transparencia y mitigar los riesgos de impago 2011 y la circular externa 041, la
en la negociación OTC* en el mercado de Superintendencia Financiera exige el registro
derivados, el Comité de Basilea estableció a de todas las operaciones que realicen las
nivel internacional un acuerdo marco que exige entidades vigiladas en el mercado OTC.
el registro de todas aquellas operaciones que
se ejecutan en el mercado de Derivados OTC. Con el fin de implementar un sistema de registro
OTC ágil y eficaz que permita el cumplimiento
Los cambios regulatorios implementados por el de la obligación, la BVC y Bloomberg se han aliado
Comité de Basilea impactaron tanto la para ofrecer su Plataforma de Registro OTC.
Regulación de la Infraestructura de Mercado
Europea (EMIR) como la Ley Dodd-Frank de los
EE.UU., las cuales exigen información de las
operaciones, registros contables y archivos de
toda la información necesaria para poder
reconstruir las operaciones, así como los datos
de la ejecución y las respectivas Plataforma de Registro OTC
confirmaciones.

*OTC: Over The Counter, Mercado extrabursátil donde se negocian

instrumentos financieros a la medida y de forma bilateral.
 El crecimiento
de todo un país Usos y beneficios

El sistema permite el cumplimiento de la obligación de registro de las operaciones OTC de

las entidades vigiladas ante la SFC (Decreto 4765 de 2011).

El registro permite obtener las prerrogativas del Close-out Netting*.

(Art. 74 de la Ley 1328 de 2009).

El registro se realiza a través de las terminales de Bloomberg con una simple activación de
la funcionalidad evitando así impactos operativos para las entidades.

En la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC de la BVC se pueden

registrar Forwards, Opciones, Swaps, Productos Estructurados o sus combinaciones que
tengan como subyacentes índices, tasas de interés, acciones entre otros.

En el caso de las divisas, se pueden registrar operaciones de derivados y productos

estructurados OTC, siempre que ninguna de las contrapartes de la operación sea un
Intermediario del Mercado Cambiario.

La información de las operaciones puede ser descargada por parte de la entidad

directamente a un archivo Excel permitiendo mayor control de las operaciones.

La BVC publica diaria y mensualmente la información de las operaciones registradas

brindando información transparente y útil al mercado.

Este sistema de Registro tiene tarifas competitivas frente a otras plataformas.

*Operaciones con una única contrapartida sujetas a un acuerdo de compensación bilateral exigible
legalmente, haciendo un neteo de todas las operaciones de presentarse un episodio de impago o default.
 El crecimiento
de todo un país Mecanismo de registro

Entidad 1

1. Las entidades
operan de forma
bilateral en el OTC.

2. Registran a través de la 3. La operación es

plataforma Bloomberg. enviada a la BVC.

Entidad 2

4. La BVC reporta la
operación a la SFC.
 El crecimiento
de todo un país Registro de las Operaciones

Los siguientes son los campos requeridos

Campos que se deben registrar en
por la SFC para el registro de las operaciones
Bloomberg para cumplir con los
de derivados OTC*.
campos requeridos por la SFC.

NOMBRE CLIENTE ENTIDAD - COMPRA

TIPO INSTRUMENTO
ENTIDAD COMPRA ENTIDAD - VENTA
COD ENTIDAD COMPRA
NOMINAL
TASA - PRECIO
SUBYACENTE
TASA PRECIO
NOMINAL
MONEDA TIPO - LIQUIDACIÓN
FEC VENCIMIENTO
OPCIONALIDAD FEC - CELEGRACIÓN
PRIMA
TIPO LIQUIDACIÓN FEC - LIQUIDACIÓN
FEC CELEBRACION
FEC LIQUIDACIÓN
TIPO ENTIDAD COMPRA
ID ENTIDAD COMPRA
TIPO ID ENTIDAD COMPRA
TIPO ENTIDAD VENTA
ID ENTIDAD VENTA
TIPO ID ENTIDAD VENTA
ESTADO
SUBYACENTE1 - Descripción
SUBYACENTE2 - Ticker Bloomberg
SUBYACENTE2 - Descripción
PERIODICIDAD1
PERIODICIDAD2
VALOR NOMINAL FLUJO A RECIBIR
Con la automatización para el registro de las
VALOR NOMINAL FLUJO A PAGAR
TASA PRECIO FLUJO1
operaciones de derivados OTC de la BVC en
TASA PRECIO FLUJO2
TIPO TASA 1 - SWAP
Bloomberg basta con registrar 7 de los 40
TIPO TASA 2 - SWAP campos requeridos ya que los demás se
MONEDA FLUJO1 - swap
MONEDA FLUJO2 - swap completan de forma automática.
DESCRIPCIÓN
TIPO DE SUBYACENTE

*El Anexo 17 de la Circular Única del Mercado de Derivados contempla un formato, (se puede descargar en Excel en la
página Web de la BVC) que contiene los campos requeridos por la SFC y que actúa como mecanismo de contingencia.
 Registro de un NDF de TES

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 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro NDF

Paso 1: Seleccionar el Bono que se desea registrar <GO>

Paso 2: OV <GO>
Registro de un NDF Paso 3: Seleccionar las características del forward
Paso 4: Enviar a Vcon/TR, enviar a EMIR Reporting

Paso 1: Cambiar el activo de “Vanilla” a

“Forward” y definir si es el comprador o
vendedor

Paso 2: Definir el precio del contrato forward.

Paso 3: Definir el nominal del contrato forward

hasta el vencimiento.

Paso 4: enviar VCON/TR

 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro NDF

Paso 5: Solo se necesitan llenar 5 campos.

Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra)
Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)�
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
  ampo 5: Define quien es el lado comprador y el vendedor del forward
C

Código Bolsa de la entidad

Código Bolsa de la contraparte

Definir si es el
comprador o el
vendedor del NDF
 Registro de un Swap

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El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro Swap

Paso 1: SWPM-OIS COP <GO>

Registro de un Swap -OIS Paso 2: Determinar las características del Swap.
Paso 3: Enviar a Vcon/TR 

Enviar a VCON/TR

Elegir las características del

Swap que se quiere registrar
(Nominal, fechas y tasas)
 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro Swap

Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos.

Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra)  
Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
Campo 5: El campo “Side” es definido por la tasa fija que recibe la entidad. Si se paga tasa fija y recibe
variable entonces estará largo en la posición y será el COMPRADOR. Si se recibe tasa fija y paga variable
entonces estará corto en la posición y será el VENDEDOR de la operación.

Código Bolsa de la entidad

Si paga tasa fija y recibe variable estará

largo y será el comprador del swap. Si
Código Bolsa de la contraparte recibe tasa fija y paga variable estará
corto y será el vendedor del swap.
 Registro de
una Opción

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 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro Opción

Paso 1: Seleccionar el activo que se desea registrar <GO>

Registro de una Opción Paso 2: OV <GO>
Paso 3: Seleccionar las características de la opción.
Enviar a Vcon/TR

Enviar a VCON/TR

Definir todas las características de la opción.

Tipo de opción, prima, strike, vencimiento, etc.
 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro Opción

Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos.

Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra)  
Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
C
  ampo 5: En el campo “Side” definir si es el comprador o vendedor de la opción.

Código Bolsa de la entidad

Código Bolsa de la contraparte

Definir si es el
comprador o vendedor
de la opción.
 El crecimiento
de todo un país Proceso del Registro de NDF en Divisas

Paso 1: Seleccionar la función CNF <Go> o la función RFQ <GO>

Registro de un NDF en FX Paso 2: Completar los detalles del trade.
Paso 3: Enviar la operación al blotter de FX.
 Control del Registro

El crecimiento
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 El crecimiento
de todo un país Control del Registro

Paso 1: Para acceder a los registros realizados, digitar STP <GO>.

Blotter de Registro Paso 2: Ir a “Reporting” y dar seleccionar “ALL”
Paso 3: Seleccionar la periodicidad de los registros a solicitar.
 El crecimiento
de todo un país Archivo de Contingencia

Para cumplir con el requerimiento de la SFC y registrar todas las operaciones de derivados OTC,
la BVC cuenta con un archivo de contingencia para realizar de forma manual aquellos registros
que no se realicen por medio de la plataforma de Bloomberg.

Por medio del archivo se pueden registrar de forma manual

todos los derivados sobre los cuales se realicen operaciones.

El archivo de contingencia podrá encontrarlo en el siguiente link:

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripcion
general/Derivados/Registro_Derivados?action=dummy

Nuevo Registro

Anexar a Trama
 Divulgación,
vinculación y tarifas

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 El crecimiento
de todo un país Divulgación de información al mercado

Al cierre de la jornada de negociación, la BVC envía a cada afiliado un reporte de sus

operaciones registradas en el día con la siguiente información:

Así mismo, la BVC publica diariamente el resumen de todas las operaciones registradas en su portal
web www.bvc.com.co informando al mercado en general.

En este sentido, la BVC administra una base de datos con la información registrada por los
afiliados convirtiéndose en un repositorio de las negociaciones de los derivados en el OTC.
 El crecimiento
de todo un país Documentos de Vinculación al Sistema de Registro OTC

Contrato como afiliado al Formulario de Solicitud de Ingreso

Mercado de Derivados de un Afiliado

CONTRATO SUSCRITO ENTRE ____________________________Y LA BOLSA

DE VALORES DE COLOMBIA S.A. PARA LA PARTICIPACIÓN COMO AFILIADO
EN EL MERCADO DE DERIVADOS DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

Código: FO_GCM_3001 Versión: 1.0 Página 1 de 3

Por una Parte,

Fecha de solicitud Ciudad

La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A., sociedad legalmente constituida de TIPO DE SOLICITUD

conformidad con las leyes de la República de Colombia mediante Escritura Pública Creación Inicial Adición de Producto/Servicio Actualización de Datos

Número 1234 otorgada el diecisiete (17) de abril de dos mil uno (2001) en la Notaría
Cuarta (4ª) del Círculo de Bogotá D.C., con domicilio principal en la ciudad de Bogotá SERVICIOS SOLICITADOS

D.C., representada en este acto por MAURICIO MOSSERI ESTRADA, mayor de edad, TRANSACCIONALES NO TRANSACCIONALES

vecino de la ciudad de Bogotá D.C., identificado como aparece al pie de su firma, RENTA FIJA RENTA VARIABLE
CUMPLIMIENTO Y COMPENSACIÓN (BACK
OFFICE)
PANTALLAS INFORMATIVAS
actuando en su calidad de representante legal de la sociedad, tal y como consta en el DERIVADOS FORMADOR DE LIQUIDEZ SAE (FIX ML) SAE (FIX 4.4)
certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia MILA DMA VENDOR
Financiera de Colombia, sociedad para los efectos del presente contrato se denominará ADMINISTRACIÓN DE GARANTÍAS (SAG) CUSTODIA
simplemente como LA BOLSA, y
DATOS GENERALES DEL AFILIADO (DILIGENCIAR PARA LOS 3 TIPOS DE SOLICITUD)
Por otra Parte, Nombre / Razón Social

________________________, sociedad legalmente constituida de conformidad con las NIT: Ciudad:

leyes de __________________mediante documento Dirección: Teléfono:

____________________________, representada legalmente por Número de Fax: Tiene sucursal? SI NO

______________________, mayor de edad, residente en _______________, Teléfono sucursal: Afiliado a AMV? SI NO

identificado _______________, actuando en su calidad de representante legal de la Afiliado a CRCC? SI NO CODIGO:

sociedad, tal y como se acredita con los documentos que se allegan al presente Código Superfinanciera (aplica únicamente para Comisionistas de Bolsa) Usa más de un Portafolio? SI NO
contrato, sociedad que se denominará para los efectos del presente contrato como EL
CREADOR DE MERCADO AUTORETENEDOR
AFILIADO,
SEN (marque sólo una opción) ASPIRANTE CREADOR DE MERCADO Condición Fiscal (marque sólo una opción) SUJETO

NINGUNA EXENTO

CONSIDERANDO:
Solicita opción de eliminación de ofertas compatibles en posición propia? SI NO

Primero. Que para la celebración del presente Contrato, LA BOLSA y EL

AFILIADOS (LAS PARTES) cumplieron con los requerimientos internos SOLICITUD FORMADOR DE LIQUIDEZ

necesarios y que en tal sentido cuentan además con todas las

Nombre Sociedad Comisionista de Bolsa
autorizaciones legales y estatutarias necesarias para suscribirlo y
ejecutar sus obligaciones; Código Sociedad Comisionista de Bolsa

Especie Formador de Liquidez (Nemotecnico)

Segundo. Que el propósito de este contrato es viabilizar el acceso de EL AFILIADO Fecha inicio (contrato)
a la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC del Fecha Final (contrato)
Sistema del Mercado de Derivados administrado por LA BOLSA (el
Margen Máximo de Precio
Sistema), una vez EL AFILIADO haya cumplido los requisitos previstos
para el efecto.
REGISTRO OPERADORES O DIGITADORES MILA

Tercero. Que la participación de EL AFILIADO en la Sesión de Registro de En mi condición de Representante Legal de la entidad que más adelante se indica y estando debidamente facultado para ello, Autorizo a los siguientes operadores que adelante se relacionan, para
negociar en el Sistema de Mercado Integrado MILA, y hago constar que están certificados ante el organismo de certificación competente, para actuar como operadores ó digitadores del mercado de
Derivados y Productos Estructurados OTC, se hará de conformidad con lo Renta Variable de la Bolsa de Valores de Colombia, que se encuentran incluidos en el registro de funcionarios de la Bolsa y que conocen las reglas de negociación del mercado en el cual van a actuar y
los requisitos particulares que en dicho Mercado se exigen para operar:
previsto en el presente contrato y con las disposiciones contenidas en el
Mercado en el que Participará
Nombre Apellidos Doc. Identificación
Chile Perú México

Los documentos para la vinculación de la firma podrá encontrarlos en el siguiente link.

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/ComisionistasyAfiliados/Tramites_BVC/Vinculacion?action=dummy
 El crecimiento
de todo un país Documentos de Vinculación al Sistema de Registro OTC

Inscripción de funcionarios Contrato con Bloomberg para el

a realizar los registros Registro de Derivados OTC

ANEXO No. 16 – INSCRIPCIÓN DE FUNCIONARIOS DE LOS AFILIADOS ENCARGADOS DE

REALIZAR EL REGISTRO DE OPERACIONES EN LA SESIÓN DE REGISTRO DE DERIVADOS
Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS OTC (Este anexo fue incorporado mediante Circular 013 del
26 de agosto de 2013. Rige a partir del 26 de agosto de 2013)

(Ciudad y fecha)

Señores
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
Att. Secretaria General
Ciudad

El/La suscrito (a), __________________________________, identificado (a) con la Cédula de

Ciudadanía No. ________________ expedida en la ciudad de _____________, obrando en
nombre y representación de __________________________________________________,
sociedad legalmente constituida, con domicilio principal en ______________, y Afiliado al Mercado
de Derivados de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. (BVC) me permito inscribir ante la BVC a
los siguientes funcionarios de la entidad que represento y quienes realizarán el registro de
operaciones en la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC del Sistema:

NOMBRES Y TIPO Y No. DE TELÉFONO CORREO

APELLIDOS* IDENTIFICACIÓN ELECTRÓNICO

* En caso de que alguno de los funcionarios también ostente la condición de representante legal de la entidad,
se deberá allegar documento que acredite su posesión ante la Superintendencia Financiera de Colombia.

Por lo tanto, en cumplimiento de lo dispuesto en el Reglamento General y la Circular Única del

Mercado de Derivados me permito certificar que las personas antes mencionadas:

1. Poseen las condiciones necesarias para desempeñar las funciones referentes a esta Sesión

2. Se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores –

RNPMV.

Cualquier modificación que ocurra respecto de la condición de los funcionarios será informada
inmediatamente a la BVC.

Cordialmente,

_________________________________
Nombre y Firma del Representante Legal

Los documentos para la vinculación de la firma podrá encontrarlos en el siguiente link.

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/ComisionistasyAfiliados/Tramites_BVC/Vinculacion?action=dummy
 El crecimiento
de todo un país Tarifas de Registro OTC

La tarifa tiene dos componentes:

Cargo fijo mensual consumible que incluye un número de registros máximo.

Una tarifa adicional por cada registro que supere el número de registros del cargo fijo.

Cargo fijo Número de Tarifa

Mensual operaciones operación
mensuales adicional
De esta manera cada usuario puede
elegir el cargo fijo que desee en función $500.000 10 $50.000
del volumen de registros que realice. $1.000.000 25 $40.000

$1.500.000 50 $30.000
Estas tarifas son competitivas con
$2.000.000 100 $20.000
respecto a las demás plataformas que
ofrecen este servicio. $6.000.000 500 $12.000

$8.000.000 1.000 $8.000

 El crecimiento
de todo un país Apoyo a los miembros del mercado

Gerencia de Derivados Gerencia de Negociación Gerencia Comercial

Nicolás Mayorga M.
Gerente de Derivados
nmayorga@bvc.com.co
Celso Guevara C. Sandra Torrente
Gerente de Negociación Gerente Comercial
Tel: 3139800 (1111)
cguevara@bvc.com.co storrente@bvc.com.co
Tel: 3139800 (2033) Tel: 3139800 (1114)
Anton Glatz
Director de Derivados
aglatz@bvc.com.co Ross MacDonald Juan Carlos Téllez
Tel: 3139800 (1550) Líder de Negociación Director Comercial
rmacdonald@bvc.com.co jtellez@bvc.com.co
Diego Blanco Tel: 3139800 (2015) Tel: 3139800 (1535)
Profesional de Derivados
dblanco@bvc.com.co
Tel: 3139800 (1265) Juliana Prieto Diana Hoyos C.
Profesional de Negociación Líder Comercial
Julián León jprieto@bvc.com.co dhoyos@bvc.com.co
Profesional de Derivados Tel: 3139800 (2014) Tel: 3139800 (1139)
jleonh@bvc.com.co
Tel: 3139800 (1227)
El crecimiento
de todo un país Descargos

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. manifiesta expresamente que el

presente material tiene propósitos educativos e informativos
exclusivamente. Este documento no contiene ningún consejo sobre la
operación del mercado de derivados y la aplicación de las estrategias
mencionadas es responsabilidad única de quien las utiliza y no de la
BVC. Los reglamentos de la BVC que regulan el mercado de derivados y
las normas expedidas para este mercado por las autoridades
competentes constituyen la fuente oficial para consultar las
especificaciones vigentes de los contratos y su regulación aplicable.
El crecimiento
de todo un país