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FACTORING
1. DEFINICIÓN:
“El Factoring es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener
recursos líquidos a partir de la cesión de sus propios activos (cuentas por cobrar)”.
Así mismo tenemos la definición realizada por el profesor uruguayo Carlos
Eduardo López Rodríguez para quien: “El Factoring (factoraje) es el contrato por el
cual una parte, denominado ‘el factorado’ se obliga a ceder los créditos actuales o
futuros que tenga sobre su clientela, y la otra parte, denominado ‘el factor’, se
obliga a intentar su cobranza o a adquirirlos, anticipándole a aquél, una parte del
cobro como precio por la cesión a cambio de una comisión”.
El origen del FACTORING, según los estudios realizados, se remonta al siglo XVII con el
comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la
figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante de los
comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Dado que, se evidenciaba dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente
textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron
a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento
de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta
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3. CLASIFICACIÓN DE FACTORING:
La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA DE
FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si
nos atenemos a la práctica generalizada del mismo, pueden citarse dos criterios
básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras tantas
modalidades. Estos criterios son los siguientes:
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Según esta clasificación, el factoring podrá ser “con recurso” y “sin recurso” el cual
dependerá de que el factor asuma o no los riesgos de incobrabilidad.
4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS:
VENTAJAS:
Ventajas Administrativas:
Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.
Reduce los gastos administrativos, de personal y de comunicaciones.
Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.
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Ventajas Financieras:
Este producto financiero le permite a la empresa convertir sus facturas en
efectivo inmediato mejorando su liquidez y flujo de caja mediante el
descuento de sus facturas; todo ello se traducirá en una mayor capacidad
crediticia y en la solvencia financiera de la empresa.
Centraliza la financiación de las ventas en una sola fuente.
Reduce el endeudamiento de la empresa.
Permite una mejor planificación de la tesorería y uso eficiente de los
recursos, evitando posibles desviaciones.
Mejora la situación de los estados financieros de la empresa, disminuyendo
las cuentas por cobrar y aumentando la cuenta de efectivo y equivalente de
efectivo.(ambas cuentas del activo).
Permite la máxima movilización de cuentas por cobrar y minimiza el no pago
de ellas.
Obtenga descuento por pronto pago de sus proveedores.
Aumenta la rentabilidad del negocio al aumentar la rotación de los
inventarios.
Reduce los gastos financieros por retrasos de cobro
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario
pasa a tener un solo cliente, que paga al contado
Ventajas comerciales:
Mejora la gestión de venta y facilita acciones comerciales más efectivas: La
utilización de un servicio externo para la realización de las gestiones de cobro
de la empresa hace que esta no tenga que destinar recursos de ninguna
especie a este tipo de gestiones de tal modo que puede centrar todos sus
esfuerzos en producir y vender.
Posee un número limitado de clientes que representan una parte importante
de sus ingresos por ventas (lo que supone una concentración de riesgos a
cubrir).
Mejora la posición de la empresa frente a la competencia y a los clientes.
Contribuye a la introducción y apertura de nuevos mercados.
Se puede comprar al contado obteniendo descuentos frente a proveedores.
Contribuye a la correcta y efectiva toma de decisiones.
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DESVENTAJAS:
El costo financiero puede resultar elevado cuando otorgan plazos muy cortos,
por efecto del porcentaje de comisión que cobra el factor.
El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. El factor
sólo comprará la Cuentas por Cobrar que considere, por lo que la selección
dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y
posibilidad de recuperación.
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo
de los distintos compradores.
Es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente
pequeñas en cuantía, pues incrementa los costos administrativos necesarios.
El costo se traducirá en una reducción de su margen de beneficio en cada
pedido o servicio de cumplimiento.
Algunos clientes prefieren tratar directamente con la empresa.
Las empresas que estén en dificultades financieras temporales pueden recibir
muy poca ayuda.
En algunas ocasiones crea una mala imagen de la empresa, ya que, si no se
comunica correctamente la operación que se está realizando a los clientes, es
posible que algunos de ellos interpreten que la empresa ha sido intervenido, y
por tanto, se encuentre en una pésima situación financiera, cuando en realidad
no es el caso.
5. ELEMENTOS:
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Imaginemos que la empresa “E” vende a su cliente “C” su producto. Pero “E”
cobra a 60 días, lo que implica que “C” no le pagará hasta pasados dos meses.
Sin embargo, a la empresa “E” le gustaría poder cobrar al contado. ¿Cuál es el
problema? Que las empresas no tienen el poder de negociación suficiente como
para cambiar las condiciones de cobro o pago de sus clientes “de un día para
otro” (y menos para pasar a cobrar en lugar de a 60 días, al contado). Así que,
¿Qué puede hacer la empresa “E”?
Contratar un factoring con una entidad financiera o una empresa de factoring.
En nuestro ejemplo, la empresa “E” acudirá a la entidad bancaria “B”, la cual le
anticipará la cuantía del crédito (total o parcialmente). A cambio de dicho
anticipo, “B” le descontará de dicha cuantía el precio (intereses, comisiones y
otros gastos que se establecen en función del plazo de cobro, número de
facturas anuales, calidad de los deudores, cifra de negocio...).
¿Y qué gana la entidad bancaria? Cuando llegue el día de vencimiento del
crédito (cuando pasen los 60 días) “B” recibirá el pago del cliente “C”, habiendo
ganado la diferencia entre lo adelantado a la empresa “E” y lo cobrado a “C”.
Los costos de factoring incluyen los rubros de comisiones, intereses sobre adelantos y
los intereses sobre los excedentes.
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a) Tasa de Interés
La tasa de interés por brindar este servicio varían y dependen de varios factores,
tales como:
b) Comisiones
Por otro lado, las comisiones que cobran las Entidades Financieras dependen de los
conceptos que manejen cada una de ellas. Debido a la persistente competencia,
algunas buscan aminorar el costo de financiamiento del servicio dejando de cobrar
algunas cuentas. Entre ellas tenemos:
Comisión por la primera operación del Cliente, la cual incluye los gastos que se
generen por la revisión de contratos, la viabilidad de los documentos
crediticios, entre otros costes.
Servicio de cobranza por trámite documentario.
Comisión por servicio de custodia de documentos.
Importe por trámite de planilla de documentos.
Comisiones por gastos administrativos, portes y otros conceptos (comisión por
paso a cobranza dudosa y por paso a cobranza judicial) en el caso de retraso
de pago por el Deudor.
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Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas de las
siguientes características:
que cobran por pagaré o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los
plazos que puedan tardar en recibir los documentos.
Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura de insolvencia de
las mismas.
Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte
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CASOS PRÁCTICOS
Como la empresa necesita disponer de liquidez de inmediato para pagar una deuda
pendiente, necesita saber cuál alternativa le conviene entre un factoring y letra descontada
por lo que analiza ambas situaciones. La institución financiera que elige es SCOTIABANK.
SOLUCIÓN:
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CONCLUSIÓNES:
TRATAMIENTO TRIBUTARIO
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De acuerdo a lo anterior solo se consideran como ingresos gravados del impuesto aquel
que se derivó por la operación que género la cuenta por cobrar, más no el dinero recibido
producto de la operación del factoring.
IGUALDADES:
Ambas con operaciones Activas (Créditos)
Dentro del Plan Contable Financiero de la Superintendencia de Banca dichas
operaciones están dentro del rubro “Colocaciones”.
DIFERENCIAS:
En las Letras en Descuento, el Banco no asume el riesgo de la cobranza.
JOINT VENTURE
1. DEFINICION:
El origen de las frase Joint venture viene de “joint” que significa unión y de
“venture” que significa empresa.
El Joint Venture es una definición utilizado en el mundo de los negocios para
describir a la acción de juntarse o asociarse dos o más empresas para la
consecución de un proyecto común.
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El joint venture también es conocido como «riesgo compartido», donde dos o más
empresas se unen para formar una nueva en la cual se usa un producto tomando
en cuenta las mejores tácticas de mercadeo.
Es un tipo de acuerdo comercial de inversión conjunta a largo plazo entre dos o
más personas (normalmente personas jurídicas o comerciantes).
Es el resultado de un compromiso entre dos o más sociedades, cuya finalidad es
realizar operaciones complementarias en un negocio determinado.
2. CARACTERÍSTICAS:
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La diferencia entre un joint venture y una fusión es que en el caso del joint
venture, las empresas A y B se juntan para crear una empresa C; existen ahora
tres empresas; a este fenómeno se le identifica como un joint venture corporativa
o incorporada. En cambio en una fusión (merger en inglés), la empresa A
(fusionada) se fusiona con la empresa B (fusionante); existe ahora solamente la
empresa fusionada.
Los casos más comunes de joint venture se dan entre empresas de diferentes
nacionalidades en donde una de ellas busca ingresar al mercado en donde se
encuentra ubicada la otra, y en donde para lograr ello se necesita superar grandes
barreras comerciales, realizar una gran inversión, y acceder al conocimiento
(know-how) del mercado.
3. Objetivos:
A través de un joint venture las empresas implicadas podrían tener como objetivo
la creación de un nuevo negocio, el desarrollo de un nuevo producto, la prestación
de un servicio, el incursionar en un mercado extranjero, etc.
La búsqueda de nuevos mercados o el apoyo mutuo en diferente eslabones de la
cadena de un producto.
Se desarrollará durante un tiempo limitado, con la finalidad de obtener beneficios
económicos.
4. CLASES:
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en los que se estipulan cláusulas que rigen las actividades que cada parte
realizará, la forma de repartir ganancias y riesgos.
5. VENTAJAS:
6. DESVENTAJAS:
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b. Análisis Coste-Beneficio
Evaluar las ventajas y las desventajas del joint venture comparado con las otras
alternativas estratégicas para lograr los objetivos, en términos de:
Objetivos financieros
Sinergias
Objetivos de la Dirección
Control
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conseguir
Elección del socio
Dan per Trujillo SAC es una joint venture de capitales daneses y peruanos que comenzó sus
operaciones en febrero del año 1994 en Trujillo - Perú.
El origen del Nombre de DANPER proviene de Dan por Danmark (Dinamarca en danés
y Per por Perú
Desde sus inicios apostó sus esfuerzos
por la línea de productos
hortofrutícolas y principalmente por
la región de La Libertad.
Su crecimiento ha sido notable, por lo
que se ha convertido en la actualidad
en una de las cuatro empresas más importantes del sector, precedida sólo por Camposol,
Sociedad Agrícola Virú y Sociedad Agrícola Drokasa.
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GyM SA, filial de Graña y Montero, suscribió con Stracon SAC el 19 de septiembre del 2011, un
memorándum de entendimiento para constituir entre ambos, una nueva empresa que se
dedique a la prestación de servicios de contract mining para minería de tajo abierto y minería
subterránea y movimiento de tierra masivo, consolidando en este joint venture, todos sus
activos y pasivos de titularidad de ambas partes, para incrementar las ganancias a través de la
generación de sinergias.
GyM ya llevaban proyectos en joint venture con Stracon, pero con cada empresa preservando
su independencia. Sus servicios eran planeamiento de minado de tajo abierto, calculo para
obtención del tajo óptimo, cálculo de reservas minerales, etc.
GyM se dedica a la construcción y cuenta con las siguientes divisiones: electromecánica, obras
civiles y edificaciones y servicios de minería, esta última desde el 2010. La división de servicios
de minería se integraría al joint venture.
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PETRO-PERÚ SE ASOCIARÍA CON GYM PARA EXPLOTAR LOTES III Y IV, PERO
ESTE JOINT VENTURE FUE CANCELADO:
El directorio de Petro-Perú habría aprobado el 04 de febrero del presente año que la petrolera
estatal se asocie con Graña y Montero (GyM) para explotar los lotes petroleros III y IV,
ubicados en Piura, que estuvieron en manos de la noruega Interoil.
Conforme a la decisión de su directorio, Petro-Perú tendría una participación de 25% en el
'joint venture' que formaría con Graña y Montero.
Graña y Montero Petrolera ha anunciado que planea invertir 600 millones de dólares durante
10 años para desarrollar los lotes III y IV de la región de Piura, en el norte de Perú.
Actualmente ambos lotes son operados por la firma Upland Oil & Gas y tienen una producción
promedio de 2,000 barriles de petróleo por día, casi la mitad frente al volumen de suministro
que se registraba en esos bloques hace unos años.
El contrato de operación de Upland Oil & Gas vence en abril, cuando será entregado al
operador Graña y Montero Petrolera.
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BIBLIOGRAFIA
LINKOGRAFIA
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/13/factoring.htm
http://www.asesorempresarial.com/web/webrev/_LYVBOLGH.pdf
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml
http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje
http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol7_n1/pdf/joint.pd
f
http://descuadrando.com/Negocio_conjunto
http://es.slideshare.net/hugoces/factoring-aprendiendo-sobre-su-funcionamiento
http://www.rankia.cl/blog/mejores-depositos-a-plazo/1591997-que-factoring
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