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ARCACONTINENTAL

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


AL 31 DE DICIEMBRE
(millones de pesos mexicanos)
2012 2013 2014 2015 2016
ACTIVO
Circulante
Efectivo y Equivalentes en Efectivo 2,676.00 4.08% 2,566.00 3.87% 9,039.00 11.25% 8,295.00 6.64% 5,546.00 3.99%
Clientes y otras cuentas por cobrar neto, incluye partes relacionadas 3,429.00 5.23% 3,176.00 4.79% 4,312.00 5.37% 6,772.00 5.42% 6,586.00 4.74%
Inventarios y pagos anticipados 2,528.00 3.85% 2,498.00 3.76% 3,102.00 3.86% 4,705.00 3.77% 5,464.00 3.93%
Instrumentos financieros derivados - 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 23.00 0.02% 53.00 0.04%
Total activo circulante 8,633.00 13.16% 8,240.00 12.42% 16,453.00 20.48% 19,795.00 15.84% 17,650.00 12.70%

Inversión en acciones 3,264.00 4.98% 3,801.00 5.73% 3,926.00 4.89% 4,491.00 3.59% 5,211.00 3.75%
Inmuebles, planta y equipo, neto 22,735.00 34.66% 24,171.00 36.43% 25,321.00 31.52% 42,913.00 34.35% 49,233.00 35.44%
Crédito mercantil, neto 29,932.00 45.63% 29,414.00 44.33% 33,605.00 41.84% 56,321.00 45.08% 65,110.00 46.87%
Impuestos a la Utilidad Diferidos 1,026.00 1.56% 723.00 1.09% 1,022.00 1.27% 865.00 0.69% 1,246.00 0.90%
Instrumentos financieros derivados - 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 550.00 0.44% 125.00 0.09%
Otras cuentas por cobrar - 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 349.00 0.25%
TOTAL ACTIVO 65,591.00 100.00% 66,349.00 100.00% 80,327.00 100.00% 124,934.00 100.00% 138,924.00 100.00%

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE


Pasivo circulante:
Proveedores, incluye partes relacionadas 2,938.00 4.48% 2,709.00 4.08% 2,952.00 3.67% 5,394.00 4.32% 6,514.00 4.69%
Instrumentos financieros derivados - 0.00% 36.00 0.05% 0.00 0.00% 118.00 0.09% 1.00 0.00%
Porción circulante de la deuda a largo plazo 710.00 1.08% 2,376.00 3.58% 1,699.00 2.12% 6,998.00 5.60% 4,368.00 3.14%
Otras cuentas por pagar e impuestos 4,026.00 6.14% 2,927.00 4.41% 5,937.00 7.39% 6,575.00 5.26% 7,477.00 5.38%
Total pasivos a corto plazo 7,675.00 11.70% 8,049.00 12.13% 10,588.00 13.18% 19,084.00 15.28% 18,359.00 13.22%

Deuda no circulante 10,732.00 16.36% 11,701.00 17.64% 14,078.00 17.53% 32,916.00 0.00% 26,816.00 0.01%
Instrumentos financieros derivados 50.00 0.08% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 1.41% 11.00 1.58%
Beneficios a los empleados 1,180.00 1.80% 717.00 1.08% 1,225.00 1.53% 1,767.00 0.39% 2,198.00 0.33%
Otros pasivos diferidos 93.00 0.14% 108.00 0.16% 108.00 0.13% 491.00 7.24% 464.00 7.74%
Impuesto a la utilidad diferido 4,758.00 7.25% 4,590.00 6.92% 4,944.00 6.15% 9,043.00 50.67% 10,755.00 42.18%
TOTAL PASIVO 24,488.00 37.33% 25,165.00 37.93% 30,943.00 38.52% 63,302.00 50.67% 58,603.00 42.18%

Capital contable:
Capital social 972.00 1.48% 972.00 1.46% 972.00 1.21% 972.00 0.78% 978.00 0.70%
Prima en emisión de acciones 28,104.00 42.85% 28,095.00 42.34% 28,121.00 35.01% 28,141.00 22.52% 38,674.00 27.84%
Utilidades retenidas 10,934.00 16.67% 11,694.00 17.62% 18,508.00 23.04% 22,942.00 18.36% 27,911.00 20.09%
Otras reservas (1,404.00) -2.14% -2,408.00 -3.63% -1,536.00 -1.91% -1,011.00 -0.81% 3,862.00 2.78%
Total participación controladora 38,606.00 58.86% 38,352.00 57.80% 46,064.00 57.35% 51,044.00 40.86% 71,425.00 51.41%
Total participación no controladora 2,497.00 3.81% 2,831.00 4.27% 3,320.00 4.13% 10,588.00 8.47% 8,896.00 6.40%
Total Capital Contable 41,103.00 62.67% 41,184.00 62.07% 49,385.00 61.48% 61,632.00 49.33% 80,321.00 57.82%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 65,591.00 100.00% 66,349.00 100.00% 80,327.00 100.00% 124,934.00 100.00% 138,924.00 100.00%

ANÁLISIS:

La empresa ARCA CONTINENTAL en el año 2016 presenta una participación del 12,70% de activo corriente respecto del total de activo, mientras que el activo no corriente presenta una participación del 87,3% con relacion al 100% del
Activo Total. Estas participaciones del activo son beneficiosas ya que no es representativo disponer de mas activo corriente que de activo no corriente. La cuenta mas representativa dentro del activo se ubica en el activo fijo
precisamente, pues se trata de la propiedad, planta y equipo y de los créditos mercantiles que dispone,pues entre las dos se encuentra más del 81% del total de activo. Se puede decir que, el disponible no debe ser muy representativo,
puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna, y Arca Continental cumple con esta condición financiera. Respecto a los pasivos, es
importante que los pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los activos corrientes, de lo contrario, el capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. En este caso los activos
corrientes estan representados en un 12,70%, mientras que los pasivos corrientes representan un 13,22%. Se deduce entonces que el capital de trabajo va a ser insuficiente debido a que el Pasivo Corriente es mucho menor al Activo
Corriente. Además, la empresa se financia en su mayor parte por inversionistas en un 57,82% y el 42,18% con fondos de terceros. Dentro del Pasivo las cuentas con mayor importancia relativa son las otras cuentas por pagar e impuestos
que representan el 4,69% del Activo Total, la cuenta proveedores que representa el 4,69% y a largo plazo otros pasivos diferidos que representan el 7,74% e impuesto a la utilidad diferido que representa el 42,18% del Activo Total. Es
importante señalar una tendencia respecto a total de pasivo de la empresa, pues desde el año 2012 al 2014 se ha mantenido en un porcentaje del 37% al 38%, sin embargo, ya en el 2015 este porcentaje es mucho mayor, debido
principalmente al aumento del impuesto a la utilidad diferido, valor que desciende considerablemente en el año 2016 a un 42,18%. Finalmente, con respecto al Patrimonio, se puede reflejar que el capital de los socios no esta
representado en un alto porcentaje, ya que depende de otras cuentas como la participación controladora.
ARCACONTINENTAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE
(millones de pesos mexicanos)
2012 2013 2014 2015
ACTIVO
Circulante
Efectivo y Equivalentes en Efectivo 2,676.00 -4.11% 2,566.00 252.26% 9,039.00 -8.23% 8,295.00
Clientes y otras cuentas por cobrar neto, i 3,429.00 -7.38% 3,176.00 35.77% 4,312.00 57.05% 6,772.00
Inventarios y pagos anticipados 2,528.00 -1.19% 2,498.00 24.18% 3,102.00 51.68% 4,705.00
Instrumentos financieros derivados 0.00 0.00 0.00 23.00
Total activo circulante 8,633.00 -4.55% 8,240.00 99.67% 16,453.00 20.31% 19,795.00

Inversión en acciones 3,264.00 16.45% 3,801.00 3.29% 3,926.00 14.39% 4,491.00


Inmuebles, planta y equipo, neto 22,735.00 6.32% 24,171.00 4.76% 25,321.00 69.48% 42,913.00
Crédito mercantil, neto 29,932.00 -1.73% 29,414.00 14.25% 33,605.00 67.60% 56,321.00
Impuestos a la Utilidad Diferidos 1,026.00 -29.53% 723.00 41.36% 1,022.00 -15.36% 865.00
Instrumentos financieros derivados 0.00 0.00 0.00 550.00
Otras cuentas por cobrar 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL ALCTIVO 65,591.00 1.16% 66,349.00 21.07% 80,327.00 55.53% 124,934.00

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE


Pasivo circulante:
Proveedores, incluye partes relacionadas 2,938.00 -7.79% 2,709.00 8.97% 2,952.00 82.72% 5,394.00
Instrumentos financieros derivados 0.00 36.00 -100.00% 0.00 118.00
Porción circulante de la deuda a largo plaz 710.00 234.65% 2,376.00 -28.49% 1,699.00 311.89% 6,998.00
Otras cuentas por pagar e impuestos 4,026.00 -27.30% 2,927.00 102.84% 5,937.00 10.75% 6,575.00
Total pasivos a corto plazo 7,675.00 4.87% 8,049.00 31.54% 10,588.00 80.24% 19,084.00

Deuda no circulante 10,732.00 9.03% 11,701.00 20.31% 14,078.00 133.81% 32,916.00


Instrumentos financieros derivados 50.00 -100.00% 0.00 0.00 0.00
Beneficios a los empleados 1,180.00 -39.24% 717.00 70.85% 1,225.00 44.24% 1,767.00
Otros pasivos diferidos 93.00 16.13% 108.00 0.00% 108.00 354.63% 491.00
Impuesto a la utilidad diferido 4,758.00 -3.53% 4,590.00 7.71% 4,944.00 82.91% 9,043.00
TOTAL PASIVO 24,488.00 2.76% 25,165.00 22.96% 30,943.00 104.58% 63,302.00
Capital contable:
Capital social 972.00 0.00% 972.00 0.00% 972.00 0.00% 972.00
Prima en emisión de acciones 28,104.00 -0.03% 28,095.00 0.09% 28,121.00 0.07% 28,141.00
Utilidades retenidas 10,934.00 6.95% 11,694.00 58.27% 18,508.00 23.96% 22,942.00
Otras reservas (1,404.00) 71.51% -2,408.00 -36.21% -1,536.00 -34.18% -1,011.00
Total participación controladora 38,606.00 -0.66% 38,352.00 20.11% 46,064.00 10.81% 51,044.00
Total participación no controladora 2,497.00 13.38% 2,831.00 17.27% 3,320.00 218.92% 10,588.00
Total Capital Contable 41,103.00 0.20% 41,184.00 19.91% 49,385.00 24.80% 61,632.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 65,591.00 1.16% 66,349.00 21.07% 80,327.00 55.53% 124,934.00

Análisis

El total del activo se ha mantenido sobre los 65 mil millones de pesos, alcanzando incluso los 130 mil millones, sin embargo; presenta fluctuaciones importantes, éste p
en todos los años (11,16% 21,07% 55,53% 11,20%). Dentro del activo circulante, para el año 2013 disminuyó en 4,11% con respecto al año anterior, para el 2014 se di
mientras que para los años posteriores presenta nuevamente un declive del 8,23% y 33,14%. En cuentas por cobrar para el primer año hubo una disminución del 7,38%
para este año la empresa pudo cobrar parte de su cartera; sin embargo, para los años 2014 y 2015 su cartera continua en aumento (35,77% y 57,05%) esta tiende a re
plazo. En lo que respecta a Inventarios y anticipos, para los años 2014 en adelante presenta incremento en sus valores, dando a conocer que la empresa ha realizado
y cuenta con inventarios en bodegas, estos no deben ser tan altos, sino tener la mercadería de acuerdo a los requerimientos de sus consumidores. En otros activos se
inversiones en acciones ha aumentado en todos los años, (16,45 3,29% 14,39% 16,03%); en cuanto a inmuebles y equipo la empresa tiene un alto porcentaje para el a
puede decir que la misma realizó adquisición, o mantenimiento de sus instalaciones.

En el grupo de Pasivo, la cuenta de deudas circulantes, indica un aumento a lo largo de los años, esto puede ser por la falta de efectivo y cobro de cartera a los cliente
ha podido realizar en pago de sus obligaciones a tiempo y a adquirido financiamiento por parte de terceros a fin de cubrir sus pendientes. En lo que respecta a los ben
empleados, es claro ver su cumplimiento y el aumento en sus cantidades a excepción del primer año que tubo una disminución del 39,24%. En el grupo de Patrimonio
accionistas no han incrementado su capital durante estos 4 años, pues se mantienen con su aporte inicial de $972 millones de pesos. Las utilidades retenidas para el a
incremento en 6,95%, para el año 2014 fue de 58,27%, para el año 2015, 23,96% y para el año 2016 21,96%.
2015 2016

-33.14% 5,546.00
-2.75% 6,586.00
16.13% 5,464.00
130.43% 53.00
-10.84% 17,650.00

16.03% 5,211.00
14.73% 49,233.00
15.61% 65,110.00
44.05% 1,246.00
-77.27% 125.00
349.00
11.20% 138,924.00

20.76% 6,514.00
-99.15% 1.00
-37.58% 4,368.00
13.72% 7,477.00
-3.80% 18,359.00

-18.53% 26,816.00
11.00
24.39% 2,198.00
-5.50% 464.00
18.93% 10,755.00
-7.42% 58,603.00
0.62% 978.00
37.43% 38,674.00
21.66% 27,911.00
-482.00% 3,862.00
39.93% 71,425.00
-15.98% 8,896.00
30.32% 80,321.00

11.20% 138,924.00

ta fluctuaciones importantes, éste presentó incrementos


o al año anterior, para el 2014 se dispara al 252,26%,
año hubo una disminución del 7,38% demostrando que
(35,77% y 57,05%) esta tiende a recuperar en un mes de
nocer que la empresa ha realizado pagos con anterioridad
consumidores. En otros activos se puede ver que las
sa tiene un alto porcentaje para el año 2015, por lo que se

tivo y cobro de cartera a los clientes, que la empresa no


entes. En lo que respecta a los beneficios entregados a los
39,24%. En el grupo de Patrimonio es claro ver como los
s. Las utilidades retenidas para el año 2013 se
ARCACONTINENTAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre
(millones de pesos mexicanos)

2012 2013 2014 2015

Volumen de ventas sin garrafón (MCU) 1180.9 2.10% 1175.8 1.95% 1152.9 1.86% 1290.2 1.69%
Ventas netas 56,269 100.00% 60,359 100.00% 61,957 100.00% 76,454 100.00%
Costo de ventas -30,234 -53.73% -31,344 -51.93% -31,569 -50.95% -39,363 -51.49%
Utilidad bruta 26,035 46.27% 29,016 48.07% 30,388 49.05% 37,090 48.51%

Gastos de venta -13,775 -24.48% -15,371 -25.47% -16,193 -26.14% -20,218 -26.44%
Gastos de administración -3,591 -6.38% -3,617 -5.99% -3,631 -5.86% -4,281 -5.60%
Otros (gastos) ingresos, neto (3) 252 0.45% 289 0.48% 425 0.69% 579 0.76%
Gastos no recurrentes (2) -435 -0.77% -426 -0.71% -216 -0.35% -417 -0.55%
Utilidad de Operación 8,484 15.08% 9,891 16.39% 10,774 17.39% 12,754 16.68%

Resultado integral de financiamiento:


Gastos financieros, neto -852 -1.51% -928 -1.54% -943 -1.52% -1,041 -1.36%
Pérdida cambiaria, neto -28 -0.05% -43 -0.07% -31 -0.05% -777 -1.02%
Resultado financiero, Neto -881 -1.57% -971 -1.61% -974 -1.57% -1,818 -2.38%
Participación en los resultados de asociadas 115 0.20% 98 0.16% 54 0.09% 157 0.21%
Utilidad antes de impuestos 7,718 13.72% 9,017 14.94% 9,854 15.90% 11,093 14.51%

Impuestos a la utilidad -2,442 -4.34% -2,775 -4.60% -3,089 -4.99% -3,434 -4.49%
Utilidad neta consolidada 5,276 9.38% 6,243 10.34% 6,765 10.92% 7,659 10.02%

ANÁLISIS:
La empresa ARCA CONTINENTAL durante el año 2016 presenta una participación de utilidad neta del 10,37% con relación al 100% de las ventas considera
costo de venta aporta con un 53,01%.La situacion de a estructura financiera en el año 2016 es favorable en relacion a la del año 2015 debido a que en el a
anterior del 100% de las ventas la Utilidad Neta contribuyó en el 10,02% menor a la del 2016. Mientras que el costo de Ventas aportó con el 51,49% del t
ventas. Se debe tener en cuenta que entre menos porcentaje represente este, es mucho mejor para la compañía puesto quelos costos entre más bajos se
rentabilidad se obtiene. Es importante conocer que el aumento de la utilidad neta se debe en parte a la reducción de los gastos tanto de ventas, administ
pesar de poseer mayor valor en los gastos financieros que el año 2015. De igual forma, del total de ventas, la empresa genera en términos netos un 10,37
concepto de utilidad siendo mayor al del año 2012, 2013 y 2015.
2016

1534.1 1.64%
93,666 100.00%
-49,654 -53.01%
44,012 46.99%

-24,143 -25.78%
-5,095 -5.44%
671 0.72%
855 0.91%
16,300 17.40%

-2,137 -2.28%
-329 -0.35%
-2,466 -2.63%
165 0.18%
13,999 14.95%

-4,288 -4.58%
9,711 10.37%
de las ventas considerando que el
015 debido a que en el año
ortó con el 51,49% del total de
stos entre más bajos sean más
nto de ventas, administrativos, a
érminos netos un 10,37% por
ARCACONTINENTAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre
(millones de pesos mexicanos)

2012 2013 2014 2015

Volumen de ventas sin garrafón (MCU) 1,180.9 -0.43% 1,175.8 -1.95% 1,152.9 11.91% 1,290.2 18.90%
Ventas netas 56,269 7.27% 60,359 2.65% 61,957 23.40% 76,454 22.51%
Costo de ventas -30,234 3.67% -31,344 0.72% -31,569 24.69% -39,363 26.14%
Utilidad bruta 26,035 11.45% 29,016 4.73% 30,388 22.05% 37,090 18.66%

Gastos de venta -13,775 11.59% -15,371 5.35% -16,193 24.86% -20,218 19.41%
Gastos de administración -3,591 0.72% -3,617 0.39% -3,631 17.90% -4,281 19.01%
Otros (gastos) ingresos, neto (3) 252 14.68% 289 47.06% 425 36.24% 579 15.89%
Gastos no recurrentes (2) -435 -2.07% -426 -49.30% -216 93.06% -417 -305.04%
Utilidad de Operación 8,484 16.58% 9,891 8.93% 10,774 18.38% 12,754 27.80%

Resultado integral de financiamiento:


Gastos financieros, neto -852 8.92% -928 1.62% -943 10.39% -1,041 105.28%
Pérdida cambiaria, neto -28 53.57% -43 -27.91% -31 2406.45% -777 -57.66%
Resultado financiero, Neto -881 10.22% -971 0.31% -974 86.65% -1,818 35.64%
Participación en los resultados de asociadas 115 -14.78% 98 -44.90% 54 190.74% 157 5.10%
Utilidad antes de impuestos 7,718 16.83% 9,017 9.28% 9,854 12.57% 11,093 26.20%

Impuestos a la utilidad -2,442 13.64% -2,775 11.32% -3,089 11.17% -3,434 24.87%
Utilidad neta consolidada 5,276 18.33% 6,243 8.36% 6,765 13.22% 7,659 26.79%
2016

1,534.1
93,666
-49,654
44,012

-24,143
-5,095
671
855
16,300

-2,137
-329
-2,466
165
13,999

-4,288
9,711
INDICADORES FINANCIEROS ARCA CONTINENTAL

2012 2013 2014


Razones de Liquidez
Razón circulante 1.1248 1.0237 1.5539
AC/PC
Prueba ácida 0.7954 0.7134 1.2610
(AC - Inv) / PC
Capital Neto de Trabajo 958.00 191.00 5,865.00
AC-PC
Razones de Rentabilidad
Rentabilidad Bruta 46.27% 48.07% 49.05%
Util. Bruta/Ventas
Rentabilidad Operativa 15.08% 16.39% 17.39%
Util. Op / Ventas
Rentabilidad Neta 9.38% 10.34% 10.92%
Util. Neta/ Ventas
Rentabilidad sobre el activo (ROA) 8.04% 9.41% 8.42%
Util. Neta/ AT

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) 12.84% 15.16% 13.70%


Util. Neta/ Patrimonio

Razones de Endeudamiento
Razón de deuda 37.33% 37.93% 38.52%
PT/AT
Apalancamiento 17.30 17.609 20.94
PLP/Capital
Cobertura de interés 9.96 10.66 11.43
Util. antes de int/ intereses
Indicadores de Gestión
Rotación de Cartera 16.41 19.00 14.37
Ventas / Ctas por cobrar
Rotación de Activo Fijo 0.99 1.04 0.97
Ventas/ AF
Rotación de inventario 11.96 12.55 10.18
Costo de Venta/ Inventario
Rotacion de Ventas 0.86 0.91 0.77
Ventas / AT
Periodo medio de cobranza 21.94 18.94 25.05
360/ Rot. Cartera
Plazo promedio de inventario 30.10 28.69 35.37
360/ Rot. inventarios
OS ARCA CONTINENTAL

2015 2016

1.0373 0.9614

0.7907 0.6638

711.00 -709.00

48.51% 46.99%

16.68% 17.40%

10.02% 10.37%

6.13% 6.99%

12.43% 12.09%

50.67% 42.18%
45.49 41.15

12.25 7.63

11.29 14.22

0.73 0.77

8.37 9.09

0.61 0.67

31.89 25.31

43.03 39.61