UNIDAD 3:

MANEJO DE FUNCIONES
FINANCIERAS

El objetivo de esta unidad es profundizar en el cálculo de

funciones financieras, específicamente las orientadas a la
conversión de tasas de interés y del valor del dinero en el
tiempo, necesarias para el manejo de pagos de cuotas o valores
recibidos.

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 1

 1 CONVERSIÓN DE TASAS DE INTERÉS

Se abordaran funciones que permiten convertir tasas de interés nominal a

tasas efectivas, y viceversa.

1.1 Funciones y argumentos:

INT.EFECTIVO: Devuelve la tasa efectiva del interés anual si conocemos la tasa

de interés anual nominal y el número de períodos de interés compuesto por
año.

TASA.NOMINAL: Devuelve la tasa de interés nominal anual si conocemos la

tasa efectiva y el número de períodos de interés compuesto por año.

Núm_per_año: Es el número de períodos de interés compuesto por año

equivale a dividir 12 entre el número de meses de capitalización. (Cuando
operamos con INT.EFECTIVO).

tasa_nominal: Es la tasa de interés nominal anual expresada en términos

decimales.

Tasa_efect: Es la tasa de interés efectiva anual, es decir, la rentabilidad efectiva

recibida cuando los intereses son reinvertidos en las mismas condiciones por el
tiempo que resta del año.

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 2

1.2 De tasas de interés nominales a efectivas

Ejemplo 1 (Aplicación de la función INT.EFECTIVO)

Cuál es la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal del 16% con periodos de
capitalización mensual?

Solución:

Tasa_nominal: 16%
Capitalización Mensual: equivale a núm_per_año: (12/1) = 12

= 0,1722708

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 3

1.3 De tasas de interés efectivas a nominales

Ejemplo 2 (Aplicación de la función TASA.NOMINAL)

Cuál es la tasa nominal con capitalización trimestral equivalente a una efectiva

anual de 12%?

Solución:

Tasa_efectiva: 12%
Capitalización Trimestral: equivale a núm_per_año: (12/3) = 4

= 0,11494938

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 4

1.4 Cosas para tener en cuenta:

 Si alguno de los argumentos es menor o igual a cero o si el argumento

núm_per_año es menor a uno, la función devuelve el valor de error
#¡NUM!
 La respuesta obtenida se enuncia en términos decimales.
 El argumento núm_per_año se trunca a entero cuando los períodos son
irregulares. Es muy importante tener especial cuidado con esta función
puesto que requiere sean valores exactos; por ejemplo: mensual(12),
trimestral(4), semestral(2) o anual (1).

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 5

 2 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Se abordan funciones que sirven para resolver problemas en los cuales entre el
valor inicial y el valor final de un negocio existen pagos de cuotas o valores
recibidos.

Se trabaja sobre los siguientes supuestos:

a) El monto de los pagos efectuados dentro del tiempo de la inversión es

constante

b) La periodicidad de los pagos efectuados dentro del tiempo de la inversión es

constante

c) La tasa de interés (de liquidación de los pagos efectuados dentro del tiempo
de la inversión) es constante.

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 6

2.1 Funciones y argumentos:

VA: Equivale al valor actual de una serie de pagos futuros iguales. Si este
argumento es omitido, se considerará 0.

PAGO: Es el pago efectuado en cada período y que no cambia durante la vida

de la anualidad. El Pago incluye el capital y el interés pero no incluye ningún
otro cargo o impuesto. Este argumento debe tener signo contrario al de VA,
para conservar las condiciones del flujo de caja: los ingresos van con signo
positivo y los egresos con signo negativo.

NPER: Es la cantidad total de períodos en una anualidad, es decir el plazo total

del negocio.

TASA: Es la tasa de interés por período. Tener en cuenta que no es la tasa

anual, si no la tasa nominal del período de pago expresada en términos
decimales. Es importante la uniformidad en el uso de las unidades cuando
especifiquemos Tasa y Nper.

VF: Es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea lograr después de

efectuar el último pago. Si el argumento Vf es omitido, asumimos que el valor
es 0.

TIPO: (Opcional) Es el número 0 ó 1 e indica la forma de pago de la cuota entre

vencido y anticipado.

PERÍODO: Especifica el número ordinal de la cuota en estudio, que debe

encontrarse en el intervalo comprendido entre 1 y Nper.

PER_INICIAL y PER_FINAL: Especifican el número ordinal de la primera y la

última cuota de un período para el análisis respectivo de las cuotas pagadas.

Estimar: Es una tasa de interés estimada para que el Excel empiece las
iteraciones en el cálculo de la tasa de interés de una serie uniforme. Si el
argumento Estimar es omitido, suponemos que es 10%.

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 7

2.2 Cálculo de valor futuro con la función VF

Ejemplo 3 (Aplicación de la función VF)

Si Sonia ahorra $350.000 mensuales durante 3 años en un banco que paga el

18% de interés anual, cuánto dinero tendrá ahorrado al final de los 3 años?

Solución:

tasa: 18%/12 = 0.015

nper: 3*12 = 36
pago: $350.000
No se tienen datos para los argumentos va y tipo

= $ 16.546.589

En Excel usando valores en las celdas sería:

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 8

Hay tres aspectos a considerar en este ejemplo:

a) El interés incluido en el argumento Tasa debe estar en la misma unidad de

tiempo utilizada para el argumento Nper. En este caso, como son cuotas
mensuales, la tasa de interés debe ser mensual, es necesario dividir por doce la
tasa anual.

b) VA y Tipo pueden omitirse como apreciamos en la barra de fórmulas, la

fórmula asume un valor cero.

c) Si deseamos que las cifras en la hoja de cálculo sean positivas, introducimos

el argumento Pago con signo negativo.

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 9

2.3 Cálculo de valor actual con la función VA

Ejemplo 4 (Aplicación de la función VA)

Si Sonia ahorra $350.000 mensuales durante 3 años en un banco que paga el

18% de interés anual, cuánto representan esas mensualidades al día de hoy?

Solución:

tasa: 18%/12 = 0.015

nper: 3*12 = 36
pago: $350.000
No se tienen datos para los argumentos vf y tipo

= $ 9.681.239,51

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 10

2.4 Cálculo de cuota con la función PAGO

Ejemplo 5 (Aplicación de la función PAGO)

Si Sonia está solicitando un crédito ante una entidad financiera por $7.500.000
con un interés del 15% anual a 48 meses, ¿cuánto es la cuota mensual que la
entidad financiera le exigirá pagar?.

Solución:

tasa: 15%/12
nper: 48
va: $7.500.000
No se tienen datos para los argumentos vf y tipo

= ($ 208.730,61)

En Excel usando valores en las celdas sería:

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 11

2.5 Cálculo de la tasa de interés con la función TASA

Ejemplo 6 (Aplicación de la función TASA)

Sonia requiere un préstamo de $20.000.000, para el cual tiene disponibilidad

de realizar pagos mensuales de $700.000 durante 7 años, ¿Cuál es la tasa de
interés necesaria para alcanzar el objetivo?.

Solución:

nper: 12*7 = 84
pago: $700.000
va: $20.000.000
No se tienen datos para los argumentos vf, tipo y estimar

= 0,03264373

En Excel usando valores en las celdas sería:

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 12

2.6 Cálculo del periodo con la función NPER

Ejemplo 7 (Aplicación de la función NPER)

Sonia requiere tener $30.000.000, si recibe unos intereses anuales de 12% y

está en capacidad de realizar depósitos mensuales de $800.000 y una cuota
inicial de $1.000.000, en cuanto tiempo alcanzará su meta?.

Solución:

tasa: 12%
pago: $800.000
va: $1.000.000
vf: $30.000.000

= 30,756 aproximado 31

En Excel usando valores en las celdas sería:

Elaborado por: Paola Andrea Sánchez Página 13