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ISSN: 1576-0162
rem@uhu.es
Sociedad de Economía Mundial
España
Resumen
Tomando la economía mundial como escenario fundamental de análisis,
se señalan los límites de la ciencia económica y algunas de las principales
características de la economía mundial actual, entre ellas: el acrecentado
dominio del capital; la agudización del ciclo económico; el posible paso a un
periodo de términos de intercambio favorables de algunas materias primas y
productos energéticos; de la preeminencia del capital financiero al productivo;
y ¿abundancia o escasez de capital? En forma especial se analizan: la
reestructuración y nueva hegemonía de Estados Unidos; la dependencia
creciente del capitalismo mundial de la economía china y el estrangulamiento
del proceso de reproducción económico y social en América Latina. Este trabajo
supone una síntesis actualizada de algunos de los temas más significativos de
nuestros documentos desde la década de los 80.
Abstract
Taking worldwide economy as a fundamental background of analysis, we
hereby draw atention on the limits of economical science and some of the
main characteristics of nowadays worldwide economy, among which: capital’s
growing dominance; economic cycles’ intensification; a possible transition step
towards a period of favorable exchange terms of some primary goods and of
the energetical goods; from financial capital’s preeminance towards productive
capital’s preeminance; and ¿abundancy or scarcity of capital? We especially
stress on: Unites States’ restructuring and renewed hegemony; growing
dependence of worldwide capitalism upon Chinese economy and the strangling
of the economical and social reproduction process in Latin America.
2.1. El dominio acrecentado del capital sobre el trabajo, sobre los recursos
naturales y sobre los estados
cional y las crisis cíclicas casi exclusivamente causadas por los movimientos
financieros y monetarios, dejando completamente de lado las condiciones de
la producción y de realización de las mercancías.
A pesar de esto, el propio FMI reconoce la fortaleza del capital productivo:
“En un fuerte contraste de un secular declive del ahorro de las familias, el
ahorro de las empresas en los países del G-7 se ha incrementado fuertemente
en las últimas décadas […] El sector corporativo no financiero ha tenido un
cambio muy recientemente y ha llegado a ser prestamista neto […] Parte de
este cambio se refleja por la disminución de los pagos por intereses que han
tenido lugar por la caída de las tasas de interés nominal debido a la inflación.
Sin embargo, aún después de los ajustes por inflación, el exceso de la posición
de ahorro de las empresas no financieras de los países del G-7 en los años
recientes se mantienen como un fenómeno inusual desde una perspectiva his-
tórica “ (FMI, 2006:137-139).
En relación a la explicación del exceso de ahorro de las empresas del sector de
empresas productoras de bienes y servicios, se señala lo siguiente:
“Uno de los factores detrás del incremento del exceso de ahorro del sector de
las empresas no financieras desde 2000 ha sido el fuerte incremento de las
ganancias (ganancias después de intereses e impuestos como porcentaje del
PGB) que ha apoyado el alto ahorro corporativo a pesar del incremento del
pago de dividendos” (FMI, 2006:140).
El predominio del capital productivo por sobre las otras formas de capital per-
mite asignarle mayor significado a la relación de dominación del capital sobre
el trabajo y la sociedad, expresada en la flexibilidad laboral, y menos a las
relaciones entre fracciones de capital.
A diferencia de lo que pasa en los países desarrollados, en América Latina el
capital productivo y el capital financiero actúan conjuntamente, potenciándo-
se como veremos más adelante. Las inversiones directas de las grandes em-
presas trasnacionales productoras de bienes y servicios son las que dominan
el panorama en América Latina. Estas inversiones tienen un alto componente
de créditos asociados. El capital productivo de las trasnacionales en conjunto
con el capital financiero internacional y sus vínculos con los capitales y Estados
Nacionales de la región, explica en gran parte el estrangulamiento de la repro-
ducción económica y social de América Latina y el Caribe que analizaremos
más adelante.
favorecidas por una gran disminución de los intereses netos pagados y por la
disminución de los impuestos.
Gráfico 1: EEUU: las ganancias globales de las empresas (miles de millones de dólares)
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I- 2
Fuente: Elaboración propia a partir del Departamento de Comercio de EEUU.
I Sem.
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2006*
Ganancias 802 851 818 767 886 993 1181 1331 1581
Fuente: Elaboración propia a partir del Departamento de Comercio de EEUU.
Nota: Para el primer semestre de 2006*, las ganancias anualizadas corresponden a un promedio
simple de los dos primeros trimestres.
Gráfico 2: EE UU: Inversión Interna Privada Bruta (Miles de millones de dólares, en dólares
del 2000)
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El Gráfico 2 muestra que las inversiones caen profundamente en las crisis cí-
clicas. Es notoria la caída en la crisis de 1974-75, en la crisis de 1980-82, en
la crisis de inicios de los noventa, y es particularmente fuerte la caída de la
inversión en la recesión de inicios de esta década. Las inversiones empiezan
a recuperarse a partir de 2003. En 2005, las inversiones llegan a 1.916 mil
millones de dólares, bastante superior a la alcanzada previa a la crisis, que en
2002 fue de 1.735 mil millones de dólares.
La reestructuración de la economía estadounidense ha sido tan profunda que
ha modificado sustancialmente la relación de inversión / producto. En 1970,
la inversión sobre PIB en Estados Unidos era 11,3 %; en 2000 y en 2005,
alcanzó 17,7 % y 17,2% respectivamente.
Cuadro 4. EE UU: La inversión pública como porcentaje de la inversión privada (en
porcentajes)
Es decir, los precios relativos de los bienes equipo y software desde 1980 a
2003 disminuyeron en un 56% en relación a los bienes que se utilizan en la
estructura física de las empresas.
Desde el punto de vista de la economía política, esto significa una disminución
de una de las partes principales del capital constante. Marx había previsto en
el tercer tomo de El Capital, la disminución del valor del capital constante,
junto a otras modificaciones para períodos en que en vez de producirse la
tendencia decreciente de la tasa de ganancia, ésta empieza a crecer.
Las crisis permiten desplazar masivamente maquinaria y equipo obsoletos por
nuevos equipos tecnológicamente mucho más avanzados y de menor valor,
que permiten un salto en la productividad de todos los sectores, y ayudan a
recomponer las ganancias globales y la tasa de ganancia.
4. En perspectiva histórica, el capitalismo dependerá más de China que China
del capitalismo
El capitalismo mundial depende cada vez más de China y China depende cada
vez más del capitalismo mundial. En perspectiva histórica, el capitalismo de-
penderá más de China que China del capitalismo. Sobre la economía china
aparecen cada vez más artículos destacando su potencialidad económica. En
estas notas destacamos el significado de la economía china en la producción
mundial, en el comercio mundial y en el papel vital de las ganancias que se
generan en China, como parte de las ganancias globales de la empresa. Des-
tacamos también el papel de China en la agudización del ciclo y en las crisis
cíclicas de la economía mundial.
La producción de la economía china en la producción mundial fue de 13,2 %
en 2004, basada en la paridad del poder de compra. La producción de Esta-
dos Unidos fue de un 20,9 % de la producción mundial. Es decir, la producción
china equivale a un 63 % de la producción de EEUU en 2004. La producción
china (13,2%) es mayor al producto de Alemania, Francia, Italia y España, que
suman el 12,0 % de la producción mundial, y casi dobla la de Japón, que es
un 6,9 % de la producción mundial.
En 2005 la participación de China en la producción mundial aumenta a 15,4
% y disminuye en todos los países que estamos considerando. La presencia de
China en la producción mundial, además de ser elevada, crece rápidamente.
En contraste, la producción de los otros grandes países considerados, como
porcentaje de la producción mundial, disminuye. Como se ha señalado en
2004, la producción de China equivalía al 63 % de la producción de Estados
Unidos y en 2005 subió a 76,6%.
En los años 80, China requirió 10 años para aumentar en un 1 % su participación
en las exportaciones mundiales. Ahora, sólo necesita un año. En 2004 desplazó
a Japón y ocupa el tercer lugar en las exportaciones mundiales después de EE
UU y de Alemania. Supera en 40 % el total de las exportaciones de América
Latina. Cada vez exportan más todo tipo de bienes, maquinarias y equipos de
alta tecnología, equipos de transporte, textiles y juguetes, entre otros.
Las importaciones de China han aumentado más rápidamente que las ex-
portaciones en los últimos años. Muchas regiones y países del mundo están
dependiendo crecientemente de las importaciones chinas. La recuperación de
Japón en 2003 y en 2004 se basó en las exportaciones a China, con un gran
componente de maquinarias y equipos de alta tecnología.
China es un gran importador de bienes primarios. En 2002 importó el 4 % de
las importaciones mundiales de crudo; el 15 % del cobre, el 20 % del aluminio
y cerca del 20 % de soya. Al mismo tiempo, usó tres veces los niveles de con-
sumo de acero de los Estados Unidos.
Como se sabe, China se ha constituido en uno de los principales destinos de
las inversiones extranjeras de muchas empresas de diferentes países. Sin em-
bargo, lo más reciente y novedoso son las inversiones chinas en el exterior,
comprando y creando empresas en el extranjero. China posee la segunda re-
serva internacional más grande del mundo. Ésta crece en forma acelerada y en
2004 supera los 500.000 millones de dólares. China es uno de los principales
inversores financieros en el mundo y particularmente en Estados Unidos.
China está agudizando la competencia en el mercado mundial y en los mer-
cados nacionales, provocando quiebras de empresas y desplazamiento de la
producción hacia China. Agudiza la sobreproducción de productos industriales
y ha transformado la sobreproducción de materias primas y energéticas en
subproducción con incrementos significativos de precios. China está generan-
do un cambio histórico en los términos de intercambio.
Las exportaciones chinas equivalen al 80 % de las exportaciones de bienes
de los Estados Unidos y las importaciones equivalen al 50 % en 2004. Esta
equivalencia se está estrechando cada año. Por lo tanto, China como Estados
Unidos, actúa como locomotora de la economía mundial. Así ha sido a partir
de la crisis asiática y en la recuperación de la crisis de inicios de esta década.
También podría actuar como locomotora de la economía mundial hacia una
próxima crisis cíclica.
China, al agudizar la sobreproducción de productos industriales, provoca una
disminución adicional de precios. Su creciente demanda de materias primas
eleva los precios y aumenta los costos en la economía mundial, por lo que
puede jugar un papel trascendente en una nueva crisis cíclica mundial. En la
actualidad, una disminución leve de la tasa elevada de crecimiento de China
genera pánico en los diferentes mercados. Una crisis de la economía china en
la actualidad sería desastrosa.
Para evitar una posible crisis en China, o el impacto de una crisis de la econo-
mía mundial, China inició una nueva etapa en 2002 que privilegia el desarro-
llo hacia adentro: la industria de vivienda, automotriz, inmobiliaria y también
la infraestructura, combinando este desarrollo hacia adentro con el ya fuerte
desarrollo hacia afuera. De esta manera, China podría desplazar, en una even-
tual crisis, parte significativa de su exportación hacia el mercado interno, que
tiene una gran potencialidad de crecimiento. Esta alternativa es muy limitada
en países desarrollados, en los cuales el mercado interno tiene un alto nivel
de saturación. En China, la fuerza combinada y potenciada del mercado, de
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deben, en gran medida, a una reproducción simple del capitalismo con niveles
muy bajos de inversión en la creación y ampliación de empresas, a pesar de las
elevadas ganancias. Las ganancias en América Latina crecen como en Estados
Unidos y posiblemente más. La diferencia es que en Estados Unidos hay un
fuerte proceso de inversión y en América Latina un estancamiento de la inver-
sión en las últimas décadas. Dicho estancamiento combina una disminución de
las inversiones en maquinaria y equipo y un aumento de la inversión en nuevas
zonas residenciales y turísticas En 1980, la inversión global de América Latina
equivalía al 53% de las inversiones globales de Estados Unidos. En los últimos
años sólo equivale a cerca de un 20 %. Esto contrasta con el gran crecimiento
de la inversión extranjera. Pero en realidad la inversión extranjera ha venido
fundamentalmente a comprar empresas ya existentes.
Cuadro 5: América Latina y el Caribe. Flujos de inversión extranjera directa neta 1980-2005.
Promedios anuales por períodos (Millones de dólares)
Fuente: Elaboración propia a partir de CEPAL, “Anuario Estadístico 2004 y (CD), y “Balance
Preliminar de las Economías de América Latina 2005”.
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Fuente: Elaboración propia a partir de CEPAL, “Anuario 2004 y CD” y “Balance Preliminar de las
economías de América Latina y el Caribe 2005”.
Nota: Las transferencias netas de recursos se calculan como el ingreso neto de capitales totales
menos el saldo de la balanza de renta que en su gran mayoría corresponde a los pagos netos de
utilidades e intereses. El ingreso neto de capitales totales corresponde al saldo de la balanza de
capital y financiera, más errores y omisiones, más préstamos y uso del crédito del Fondo Monetario
Internacional y financiamiento excepcional. Las cifras negativas indican transferencias de recursos
al exterior.
Referencias Bibliográficas
BID (2002): Informe 2002: Más allá de las fronteras. El nuevo regionalismo en
América Latina, Banco Interamericano de Desarrollo, Washington D. C.
BIS (2002 y 2001): Informes Anuales, Banco Internacional de Pagos-BIS,
Basilea.
Brenner, R. (1999): Turbulencias en la economía mundial. El desarrollo desigual
y la larga fase descendente: la economía capitalista avanzada desde el
boom al estancamiento, 1950-1998, LOM, Chile. (1998)
Brenner, R. (2003): La expansión económica y la burbuja bursátil. Estados
Unidos y la economía mundial, Ediciones Akal, España.
Brenner, R. (2004): “¿Nueva expansión o nueva burbuja? La trayectoria de la
economía estadounidense”, New Left Review, 25, 57-100.
Caputo, O. (1987) “Sistema Mondiale del Capital e Limiti della Scienza
Economica”. Invariante, 2, Roma.
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