Las Finanzas de La Empresa

Unidad Didáctica: Gestión Carrera Profesional: Administración de Empresas Semestre:
Financiera VI
GESTION FINANCIERA
Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a todos
los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico
(billetes y monedas) o a través de otros instrumentos, como cheques y tarjetas
de crédito. La gestión financiera es la que convierte a la visión y misión en
operaciones monetarias.
I. LAS FINANZAS DE LA EMPRESA
I.1. Definición.
Son todas aquellas actividades
relacionadas con el intercambio y
manejo de capital. Las finanzas son
una parte de la economía ya que
tienen que ver con las diferentes
maneras de administrar dinero en
situaciones particulares y específicas.
I.2. Conceptos claves en las finanzas son:
 Riegos y beneficio: los inversores intentan obtener el mayor

rendimiento para su dinero, y a la vez pretenden que el riesgo de su
inversión sea mínimo, en los diferentes mercados. Cuanto mayor es el
riesgo que va a soportar el inversor, mayor rentabilidad va a obtener.
 El valor del dinero en el tiempo: ante la misma cantidad de dinero, un

inversor siempre prefiere disponer de ella en el presente que en el
futuro.
 Tasa de interés: es el precio que se tiene que pagar por los fondos
solicitados en préstamo, durante un periodo de tiempo determinado. Se
expresa en porcentaje, y representa una tasa de intercambio entre el
precio del dinero a día de hoy en términos del dinero futuro.
 Relación entre liquidez e inversión: la necesidad de contar con

liquidez, hace que el mercado tenga su propia oferta y demanda, y por lo
tanto sus propios costes y precios.
 Costes de oportunidad: es el sacrificio que se debe hacer un agente al

decidir prescindir de un consumo o de una inversión para emplear sus
recursos, que son escasos, en otro proyecto.
 Inflación: se define como una subida continuada de los precios de la

mayor parte de los productos y servicios, por lo que se produce una
pérdida del valor del dinero para poder adquirir dichos bienes y servicios.
A mayor inflación, mayor es la tasa de interés para compensar a un
ahorrador el tener el dinero en el banco.
Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 1

Financiera VI
I.3. Importancia.
La importancia es por la información que brinda las finanzas, la
información financiera es provista por los Estados Financieros.
Estos son reportes estandarizados que bajo principios

generalmente aceptados son preparados por profesionales
especializados, conocidos como contadores y que tienen como fin
último dar a conocer en forma integral la situación económico-
financiera de la empresa en un momento determinado o a lo largo de
un período determinado.
También podemos clasificar la importancia de las finanzas en la

empresa en tres perspectivas:
 Gestión financiera: Es el análisis y toma de decisiones sobre las

necesidades financieras de una organización, tratando de utilizar los
recursos financieros óptimos para la consecución de los objetivos
sociales.
 Gestión de Deudas: Es una herramienta financiera eficaz que puede

ayudarle a pagar el dinero que debe de manera eficiente y oportuna.
 Gestión de Inversión: Es la gestión de activos profesionales de

diversos valores y otros activos con el fin de cumplir objetivos de
inversión específicos en beneficio de los inversores.
I.4. Objetivos de las finanzas
 Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos.
 Rentabilizar la empresa y maximizar las ganancias.
 Desarrollar de una manera eficiente las actividades de custodia,

control, manejo y desembolso de fondos, valores y documentos
negociables que administra la empresa.
 Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a los

recursos económicos, compromisos, patrimonios y los resultados de
las operaciones financieras de la empresa.

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 Realiza la clasificación, distribución de manera eficaz y oportuna del

pago de todo el personal que labora en la empresa.
En otras palabras, trata de obtener dinero y crédito al menor costo posible, para
lograr el máximo rendimiento u optimización de recursos.
I.5. Clasificación
 Las finanzas públicas, tienen como objetivo principal investigar y

estructurar los sistemas y las diversas maneras por las cuales el Estado
o cualquier otro poder público, consiguen los recursos materiales y
financieros necesarios para su operación, así como la forma en la que el
Estado utilizará la riqueza.
 Las finanzas privadas, es la forma en que los particulares obtienen

recursos y los aplican, buscando la obtención de un beneficio para la
entidad y maximizar el rendimiento.
I.6. Las Decisiones Financieras.

Las decisiones de financiamiento son parte de la administración
principal de la empresa, la cual busca planear, obtener y utilizar los
fondos para maximizar su valor, por lo tanto, el estudio del
financiamiento permite encontrar respuestas específicas que lograrán
que los accionistas de la empresa ganen más.
Las decisiones de financiamiento reflejan la mejor forma de

componer el lado derecho del balance general de una empresa o, lo
que es lo mismo, la relación más conveniente que puede
establecerse entre los Recursos Propios y la Deuda.
I.7. Tipos de Decisiones Financieras
Existen a grandes rasgos una serie de escenarios que enmarcan los

tipos de decisiones financieras básicas, estos son:
 Decisiones de inversión
 Decisiones de financiación
 Decisiones de operación
 Decisiones de utilidades

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 Decisiones de inversión
Las decisiones de inversión son aquellas a las que se enfrenta la

administración financiera en el escenario en el que se cuestione
acerca del destino de los recursos disponibles para la adquisición de
activos, dichas adquisiciones con el objetivo de mantener la óptima
operación de la organización. Las decisiones de inversión más
importantes son de tipo estratégico, y determinan el tamaño de la
operación o de la organización (en relación con la cantidad de
activos).
Vale la pena aclarar, que este tipo de decisiones se toma con la

participación de diferentes áreas funcionales de la organización, de
tal manera que se pueda concluir acerca de:
 Estrategia de ventas a crédito: Plazo que se concede a los

clientes
 Plan de crecimiento y expansión de la organización
 Nivel de activos fijos y corrientes
 Estrategia de adquisición de activos
 Decisiones de financiación
Las decisiones de financiación son aquellas a las que se enfrenta la

acerca de las mejores combinaciones de fuentes para financiar
inversiones. Implícitamente estas decisiones se encuentran ligadas a
las decisiones de inversión y operación, ya que afectan
determinantemente la estructura financiera de la organización, es
decir, la relación que utiliza entre pasivos y patrimonio, para respaldar
los activos.
Algunas de las decisiones de financiación que tiene que tomar la

administración financiera parten de los siguientes interrogantes:
 ¿Cuáles serán las fuentes de financiación?
 ¿Cuál será el horizonte de financiación? ¿Corto o largo plazo?
 ¿Los activos serán propios o alquilados?
 Decisiones de operación
Las decisiones de operación son aquellas a las que se enfrenta la

acerca de una utilización eficiente de los recursos disponibles. Al

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igual que las decisiones de inversión, estas se toman con la

participación de distintas áreas funcionales de la organización, de tal
manera que se pueda concluir acerca de:
 Mercados objetivo
 Políticas de precios
 Políticas de servicio
 Volumen de activos fijos en operación
 Decisiones de utilidades
Las decisiones de utilidades son aquellas a las que se enfrenta la

acerca los dividendos que serán repartidos a los accionistas de la
organización, de tal forma que el administrador financiero se verá en
la necesidad de determinar:
 El monto de los dividendos que será repartido
 La estrategia de repartición de dividendos: Específicamente en

los casos en que el efectivo no sea suficiente y se recurra a
alternativas como el reparto de acciones, aspecto en el cual la
decisión se relaciona a su vez con una alternativa de
financiación.
II. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO – FINANCIERO EN LA EMPRESA
II.1. Definición.
La planeación financiera estratégica es el proceso administrativo de

desarrollar y mantener una relación viable entre los objetivos recursos de
la organización y las cambiantes oportunidades del mercado.
II.2. Elementos.

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II.3.
Lo que es la planeación estratégica financiera:
Es un proceso para:
1. Analizar las influencias mutuas entre las alternativas de
inversión y financiamiento de las que dispone la empresa.
2. Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones
presentes a fin de evitar sorpresas y comprender las
conexiones entre las decisiones actuales y las que se
produzcan en el futuro.
3. Elegir las opciones.
4. Comparar el comportamiento posterior con los objetivos
establecidos.
II.4. Objetivo de la planeación estratégica financiera:

Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos
financieros, decidir de manera anticipada las necesidades de dinero y
su correcta aplicación, buscando su mejor rendimiento y su máxima
seguridad financiera.
El sistema presupuestario es la herramienta más importante con la
que cuenta la administración moderna para alcanzar sus metas.

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II.5. Enfoque de la planeación financiera:
 Cambiar la dirección que lleva la empresa.

 Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad.
 Mejorar la administración y el personal.
 Propiciar el flujo de ideas estratégicas para que las tome en
consideración la alta dirección.
 Concentrar recursos en casos o asuntos importantes.
 Desarrollar mejor información para que la alta dirección tome mejores
decisiones.
 Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de
operación a corto plazo.
 Analizar oportunidades y amenazas, fortalezas y debilidades para
conocer mejor el potencial de la empresa.
 Desarrollar una mejor coordinación de actividades dentro de la
organización.
 Desarrollar una comunicación óptima.
 Mejorar el control de las operaciones.
 Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor entendimiento
de los cambios del medio ambiente y de la habilidad de la empresa
para adaptarse.
 Ejercicio mental.
 Entrenamiento del personal.
 Proveerse de un documento en el que se indique a dónde va la
empresa y cómo llegará ahí.
 Establecer objetivos más realistas, urgentes y alcanzables.
 Diversificar
II.6. Características:
 Es una herramienta o técnica financiera.

 Deben aplicarla el administrador financiero, el gerente de finanzas, el
contralor, etcétera.
 El objetivo principal es la evaluación proyectada de las necesidades de
dinero.
II.7. Propositito de la Planeación Estratégica.

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Un plan estratégico comienza con la observación de una situación que

resolver o de una meta que alcanzar.
Siempre conlleva una declaración del propósito o propósitos definidos

que se quieren conseguir.
Una vez que se ha establecido el propósito, es posible deducir de él

diferentes planificaciones estratégicas.
De hecho, SE PUEDE DECIR QUE LA ESTRATEGIA ES CÓMO UNO

VA A CONSEGUIR, DE MANERA REAL, EFECTIVA Y RÁPIDA, QUE UN
PROPÓSITO SE MANIFIESTE Y AVANCE EN EL UNIVERSO FÍSICO
REAL, CON VELOCIDAD Y SIN ERRORES.
Cualquier plan estratégico puede abarcar una cantidad de acciones

importantes que se requieren de uno o más sectores para conseguir el
propósito. Estas acciones se expresan en términos muy generales, ya
que son una declaración de la planificación general inicial que se hizo.
De ellas, uno puede entonces deducir planificaciones tácticas. Pero
todas estas cosas tienen que encajar.
Es necesario identificar los problemas que se enfrentan con el plan

estratégico y distinguir de ellos los propósitos que se alcanzarán con
dichos planes. Una cosa es un problema y otra un propósito. Uno de los
propósitos pudiera ser resolver el problema, pero otro pudiera ser
agravar el problema. Todo depende del "vector de intereses del actor"
que hace el plan. Entonces la estrategia en cualquier área: militar,
negocios, política, social, etc. puede definirse como el conjunto
sistemático y sistémico de acciones de un actor orientado a resolver o
agravar un problema determinado. Un problema es una discrepancia
entre el ser y el deber ser, todo problema es generado o resuelto por uno
o varios actores.
Es necesario identificar los problemas que se enfrentan con el plan estratégico

y distinguir de ellos los propósitos que se alcanzarán con dichos planes. Una
cosa es un problema y otra un propósito.
Uno de los propósitos pudiera ser resolver el problema, pero otro pudiera ser
agravar el problema.
Todo depende del "vector de intereses del actor" que hace el plan. Entonces la
estrategia en cualquier área: militar, negocios, política, social, etc. puede
definirse como el conjunto sistemático y sistémico de acciones de un actor
orientado a resolver o agravar un problema determinado. Un problema es una

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discrepancia entre el ser y el deber ser, todo problema es generado o resuelto

por uno o varios actores.
III. EVALUACIÓN BÁSICA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar

información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros
contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación y el
resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen los
estados financieros y éstos son:
1. Balance General;

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2. Estado de Ganancias y Pérdidas;
3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto; y,
4. Estado de Flujos de Efectivo.
III.1. Método Horizontal y su Análisis e Interpretación.

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o
relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo

determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o
cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se
procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería
P2-P1.
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150,

entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una
variación positiva de 50 en el periodo en cuestión.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro,

se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1,
se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje,
quedando la fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 o (VAR ABSOLUTA /
valor 1) *100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%.

Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo
anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere

disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben
ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente
comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados
financieros en el periodo objeto de análisis.
III.2. Método Vertical y su Análisis e Interpretación.
El análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cómo

está compuesto.

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Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede

a interpretar dicha información.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar

individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque
si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser
negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en
efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna.
Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente

necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social
deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores

inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial
atención es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las
ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por
sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder
realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo
que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que
ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente
representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política
de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de

Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo
lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no
tienen inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder
operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas
industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas
de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos
corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve
comprometido.
Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son las
obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas
judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueños
de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo
que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de
pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene.

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IV. LOS ESTADOS FINANCIEROS

IV.1. Definición.
Son los documentos de mayor importancia que recopilan información sobre la

salud económica de la empresa, cuyo objetivo es dar una visión general de la
misma.
Se incluyen dentro de los estados financieros: el balance de situación, la

cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo o la memoria.
Todos los documentos recogidos tienen que caracterizarse por ser fiables y
útiles, teniendo que reflejar realmente lo que está sucediendo en la empresa.
Objetivo de los Estados Financieros

El objetivo de los estados financieros, es proveer información sobre el
patrimonio del emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el
período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. Se
considera que la información a ser brindada en los estados financieros debe
referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
 Su situación patrimonial a la fecha de los estados

 Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;
 La evolución de su patrimonio durante el período;
 La evolución de su situación financiera por el mismo período,
 Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos de los inversores
Características de los Estados Financieros
Las características que deben reunir los estados financieros son:
1. Comprensibilidad: la información debe ser de fácil comprensión para

todos los usuarios, no obstante también se deben agregar notas que
permitan el entendimiento de temas complejos, para la toma de
decisiones.
2. Relevancia: la información será de importancia relativa, cuando al
presentarse dicha información y omitirse por error, puede perjudicar e
influir en las decisiones tomadas. Confiabilidad: la información debe
estar libre de errores materiales, debe ser neutral y prudente, para que
pueda ser útil y transmita la confianza necesaria a los usuarios.
3. Comparabilidad: esta información se debe presentar siguiendo las
normas y políticas contables, de manera que permita la fácil
comparación con periodos anteriores para conocer la tendencia, y
también permitirá la comparación con otras empresas.

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IV.2. Clasificación:
Los estados financieros se clasifican en: Estados Financieros de propósito

general y Estados Financieros de propósito especial, como se muestra a
continuación:
Estados Financieros: De Propósito General
Los estados financieros de propósito general se describen a continuación:
 Balance General: En el que se relacionan los activos, pasivos y el

patrimonio, con el objetivo de ser reconocidos se pueda determinar de
forma razonable la situación financiera del ente económico a una fecha
dada.
 Estado de Resultados: Corresponde a la sumatoria de ingresos,

costos, gastos y corrección monetaria, los cuales debidamente
asociados deben arrojar los resultados del ejercicio.
 Estado de Cambios en el Patrimonio: En este se muestra de forma

detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades que
se obtienen durante un periodo, así como también las ganancias
retenidas en periodos anteriores.
 Estado de Cambios en la situación financiera: Se utiliza para

pronosticar situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero tiene como
objetivo principal centrarse en la utilidad que tiene para evaluar la
procedencia y utilización de fondos de largo plazo, con este
conocimiento el administrador financiero podrá planear de mejor forma
los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo.
 Estado de Flujos de Efectivo: Ofrece ayuda en la planeación y en la

generación de presupuestos, sin que se deje a un lado la medición que
se realiza para el cumplimiento de los compromisos adquiridos.
 Estados financieros consolidados: Son aquellos que presentan la

situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios de
patrimonio y de la situación financiera, al igual que los flujos de efectivo,
de un ente matriz y sus subordinados, o un ente dominante y los
dominados, como si fuesen los de una sola empresa.
Estados Financieros: De Propósito Especial
Los estados financieros de propósito especial se describen a continuación:
 Balance Inicial: Es un balance general que debe ser elaborado por

cualquier ente económico al comenzar sus actividades, para que pueda
conocer de forma clara y completa la situación inicial de su patrimonio.

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 Estados Financieros de Períodos Intermedios: Son los estados

financieros básicos que se preparan sobre el transcurso de un período
con el cual se busca satisfacer las necesidades de los administradores y
de las autoridades que se encargan de realizar la vigilancia o control.
 Estados de costos: Se preparan para conocer de forma detallada las

erogaciones y cargos que se realizaron para producir los bienes o
prestar servicios de los cuales un ente económico ha derivado sus
ingresos.
 Estado de Inventarios: Se elabora mediante la comprobación detallada

de las existencias de cada una de las partidas existentes en el Balance
General.
 Estados Financieros Extraordinarios: Se preparan durante el

transcurso de un período como base para realizar ciertas actividades. Su
fecha no puede ser anterior a un mes a la actividad o a la situación para
la cual fue preparado.
 Estados de Liquidación: Estos los debe presentar un ente económico que ha cesado
sus operaciones, buscando de esta forma informar el grado de avance del proceso de
realización de sus activos y cancelación de sus pasivos.
IV.3. Presupuesto de Ventas.
El presupuesto de ventas es un documento expresado en términos

cuantitativos que presenta una estimación de las ventas y de esta manera
permite conocer la rentabilidad de la compañía. Es el punto de partida de otros
sistemas presupuestarios de la empresa, por lo que es importante hacer un
buen presupuesto de ventas, cualquier error puede invalidar toda la tarea de
planificación.
Pasos para la elaboración de un presupuesto de ventas
1. Pronostico de las ventas del sector:
Este aglomera el potencial de negocios que pudieran abarcar las empresas del
sector, especialmente las consideradas una competencia real. Esta
comparación del mercado permite detectar si el mercado es superior o similar a
la oferta.
2. Pronostico de las ventas de la empresa:
Se fija de acuerdo a la participación de la empresa en el mercado. La gerencia

establece la factibilidad de alcanzar la participación deseada teniendo en
cuenta las capacidades productivas, la situación actual de la empresa, el nivel
de intervención logrado y las políticas de marketing a implementarse.

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3. Aporte de datos importantes:
Información relacionada con las oportunidades, restricciones y limitaciones que

deben evaluarse, como por ejemplo: capacidad productiva, abastecimiento de
materia prima y suministros, disponibilidad de fuerza laboral, capital y canales
de distribución, introducción de nuevos productos.
IV.4. Presupuesto de Compras y Gastos Generales.
El Presupuesto de Compras y gastos generales es una herramienta

que ayuda a las organizaciones ya sea tanto industriales como
comerciales a determinar de forma cuantitativa y financiera la
cantidad de productos que se necesita para el giro del negocio, ya
sea costos de producción o inventarios para la venta.
Para poder realizar este presupuesto de manera eficiente y eficaz

necesitamos conocer, determinar o formular el presupuesto de
producción con los volúmenes indicados para la elaboración del
producto y conocer los inventarios finales para hacer la reposición de
los mismos.
La situación de la empresa frente al mercado es de suma importancia

ya que influye en el presupuesto de compras dentro de la
organización, porque determina cuanto vamos a vender y de ahí
surge la necesidad de realizar las compras necesarias para la
producción del bien o la compra de inventarios para venderlos.
CARACTERÍSTICAS
FLEXIBILIDAD: ya que estos permiten realizar cualquier cambio o

ajuste dependiendo la necesidad que se presente en la empresa o
departamento al cual se le aplique.
OPERATIVIDAD: porque permite proyectar todo lo referente a la

esencia del negocio.
TEMPORALIDAD: pone condiciones de tiempo de acuerdo al giro

del negocio, están pueden ser un mensuales, bimensuales,
trimestrales.
EFECTIVIDAD: porque el cumplimiento de cada actividad está en

nuestras manos y nosotros a través de este podemos llegar e tener
un nivel óptimo de cumplimiento siguiendo o formulando
adecuadamente el presupuesto.

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IV.5. Presupuesto de Caja.
El presupuesto de efectivo, conocido también como presupuesto de caja

o flujo de caja, es uno de los principales presupuestos que se manejan y
elaboran en una empresa. El fin principal de este documento es mostrar
el pronóstico o previsiones de las futuras salidas y entradas de efectivo
de una empresa.
Dentro de los diferentes presupuestos que se utilizan en una empresa,

ya que su importancia reside en que nos permite saber con antelación la
futura disposición de efectivo para poder tomar decisiones que afectan a
la empresa en un periodo de tiempo relativamente corto.
El presupuesto de efectivo debe elaborarse tomando en consideración o

como rango un periodo de tiempo determinado, es decir, podemos
hablar de presupuestos de efectivo mensuales, trimestrales o incluso
anuales.
Presupuesto de efectivo: características y objetivos
Podríamos decir que el presupuesto de caja o de efectivo tiene las

siguientes características y cumple con los siguientes objetivos:
o Determinar la posición de la caja de una empresa al final de cada

periodo
o Identificar si va a haber excedentes o déficits de efectivo en algún

momento y tomar medidas correctoras.
o Establecer si existen necesidades de efectivo, y por lo tanto de

financiación en algún momento del periodo que abarque el
presupuesto.
o Coordinar el efectivo que maneja una empresa con otros aspectos

financieros de la misma, como por ejemplo, los gastos o las
inversiones que se quieran realizar.
o Finalmente, el presupuesto de flujo de efectivo tiene como

objetivo establecer una base
Este presupuesto está directamente relacionado con el presupuesto de

ventas y los presupuestos de cobros, por ello, no es extraño en muchas
ocasiones sean documentos que se elaboran a la vez o bien, elaborar
este el último una vez se tienen claras las previsiones totales de
ingresos y gastos. Por ello, muchas veces es imposible hacer un
presupuesto de efectivo si no se tienen estos otros documentos
actualizados.
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IV.6. Estados Financieros Proforma.

Los estados financieros proforma son estados proyectados. Generalmente
los datos se pronostican con un año de anticipación, por ejemplo, en una
empresa de transformación el estado proforma obtenido con base al
presupuesto maestro es muy completo, en él se ven todas las proyecciones
iniciando con el pronóstico de ventas y a partir de este se realizan las
demás proyecciones.
A continuación te dejo un extracto de un documento electrónico que nos

habla sobre los estados financieros proforma.
Los Estados financieros Proforma, son estados que contienen en todo o en

parte, uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la
situación financiera o los resultados de las operaciones si éstos
acontecieran.
Los estados financieros se preparan bajo principios de contabilidad: los que

identifican y delimitan el ente económico y sus aspectos financieros, que
incluyen los principios de realización y periodo contable que señalan:
 Realización. La contabilidad cuantifica en términos monetarios las

operaciones que realiza.
 Periodo contable. Las operaciones y eventos, así como sus efectos

derivados, susceptibles de ser cuantificados, se identifican con el
periodo en que ocurren.
La aplicación conjunta de los principios de contabilidad de realización y

periodo contable que indican:
La información contable incluye hechos consumados que desde el punto de

vista de principios de contabilidad se han realizado.
Por lo tanto la incorporación de operaciones o hechos ocurridos con

posterioridad a la fecha en que son relativos los estados financieros
constituyen una desviación a estos principios.
Estos estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue:
a) Estados que contienen operaciones reales y que muestran además

hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los
estados financieros. Los hechos posteriores pueden haber ocurrido ya
a la fecha de emisión de los estados financieros, o bien, que su
posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta. Puede decirse que

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este grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos

estados debe usarse el término proforma.
b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera

basada en proyectos o fenómenos que se supone se realicen como
planes o proyectos futuros, o, simplemente, la proyección de las
tendencias observadas, así como estados que se formulan con
hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los
resultados y la situación financiera si tales hipótesis se “hubieran
realizado” o “hubieran sucedido”. Para estos casos se recomienda el
uso genérico del término proyecciones y no del término Pro forma.
Los estados financieros Pro forma y las proyecciones suelen elaborarse

cuando se quiere conocer el efecto que tienen transacciones importantes
que ocurren o pudieran ocurrir después de la fecha de los estados
financieros.
Uso de los estados Pro forma y proyecciones
Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los

siguientes:
a) Accionistas y propietarios.
b) Administradores.
c) Acreedores y prospectos de acreedores.
d) Prospectos de inversionistas.
e) Autoridades gubernamentales
Los estados financieros Pro forma más representativos en un proyecto de

inversión son:
1. Estado de resultados o de pérdidas y ganancias

2. Estado de origen y aplicación de recursos
3. Estado de situación financiera o balance general

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LINKOGRAFIA
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https://blog.conducetuempresa.com/2011/04/que-son-las-finanzas.html
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https://es.scribd.com/document/261416872/Planeacion-Estrategica-Financiera

Financiera VI
http://www.scientologycourses.org/es_ES/courses-view/targets/step/read-strategic-
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http://johanaelizabethreachacha.blogspot.com/2012/04/propositos-y-objetivos.html
https://es.slideshare.net/Paito1987/los-estados-financieros-evaluacion?
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https://www.aulafacil.com/cursos/marketing/internacional/la-evolucion-del-comercio-
internacional-l21454
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3593094-estados-financieros-clasificacion-
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https://www.webyempresas.com/presupuesto-de-ventas/
http://presupuestodecomprasuts.blogspot.com/
https://www.emprendepyme.net/presupuesto-de-efectivo.html
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/06/13/e
stados-financieros-proforma-y-sus-proyecciones/

Las Finanzas de La Empresa

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Unidad Didáctica: Gestión Carrera Profesional: Administración de Empresas Semestre:

I. LAS FINANZAS DE LA EMPRESA

 Riegos y beneficio: los inversores intentan obtener el mayor

 El valor del dinero en el tiempo: ante la misma cantidad de dinero, un

 Relación entre liquidez e inversión: la necesidad de contar con

 Costes de oportunidad: es el sacrificio que se debe hacer un agente al

 Inflación: se define como una subida continuada de los precios de la

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 1

Estos son reportes estandarizados que bajo principios

También podemos clasificar la importancia de las finanzas en la

 Gestión financiera: Es el análisis y toma de decisiones sobre las

 Gestión de Deudas: Es una herramienta financiera eficaz que puede

 Gestión de Inversión: Es la gestión de activos profesionales de

I.4. Objetivos de las finanzas

 Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos.

 Rentabilizar la empresa y maximizar las ganancias.

 Desarrollar de una manera eficiente las actividades de custodia,

 Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a los

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 2

 Realiza la clasificación, distribución de manera eficaz y oportuna del

 Las finanzas públicas, tienen como objetivo principal investigar y

 Las finanzas privadas, es la forma en que los particulares obtienen

I.6. Las Decisiones Financieras.

Las decisiones de financiamiento reflejan la mejor forma de

I.7. Tipos de Decisiones Financieras

Existen a grandes rasgos una serie de escenarios que enmarcan los

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 3

Las decisiones de inversión son aquellas a las que se enfrenta la

Vale la pena aclarar, que este tipo de decisiones se toma con la

 Estrategia de ventas a crédito: Plazo que se concede a los

 Plan de crecimiento y expansión de la organización

 Nivel de activos fijos y corrientes

 Estrategia de adquisición de activos

Las decisiones de financiación son aquellas a las que se enfrenta la

Algunas de las decisiones de financiación que tiene que tomar la

 ¿Cuáles serán las fuentes de financiación?

 ¿Cuál será el horizonte de financiación? ¿Corto o largo plazo?

 ¿Los activos serán propios o alquilados?

Las decisiones de operación son aquellas a las que se enfrenta la

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 4

igual que las decisiones de inversión, estas se toman con la

 Volumen de activos fijos en operación

Las decisiones de utilidades son aquellas a las que se enfrenta la

 El monto de los dividendos que será repartido

 La estrategia de repartición de dividendos: Específicamente en

II. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO – FINANCIERO EN LA EMPRESA

La planeación financiera estratégica es el proceso administrativo de

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 5

II.4. Objetivo de la planeación estratégica financiera:

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 6

II.5. Enfoque de la planeación financiera:

 Cambiar la dirección que lleva la empresa.

 Es una herramienta o técnica financiera.

II.7. Propositito de la Planeación Estratégica.

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 7

Un plan estratégico comienza con la observación de una situación que

Siempre conlleva una declaración del propósito o propósitos definidos

Una vez que se ha establecido el propósito, es posible deducir de él

De hecho, SE PUEDE DECIR QUE LA ESTRATEGIA ES CÓMO UNO

Cualquier plan estratégico puede abarcar una cantidad de acciones

Es necesario identificar los problemas que se enfrentan con el plan

Es necesario identificar los problemas que se enfrentan con el plan estratégico

Estudiante: VELA VÁSQUEZ LUZ MARÍA 8

discrepancia entre el ser y el deber ser, todo problema es generado o resuelto