Material de Apoyo a la docencia, aportación: Catedrático Titular Lic.

Víctor Díaz y Auxiliar de Cátedra Brandon Pérez

UNIVERSIDAD SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA
CURSO FINANZAS III
Lic. Titular Víctor Manuel Díaz Ortega
Auxiliar de Cátedra Brandon Miguel Pérez Cutzal

TEMA:

GUÍA PARA ELABORACIÓN DE UN PROYECTO

GUATEMALA, AGOSTO 2018

 Material de Apoyo a la docencia, aportación: Catedrático Titular Lic. Víctor Díaz y Auxiliar de Cátedra Brandon Pérez

GUÍA Y CONTENIDO MÍNIMO PARA LA FORMULACIÓN DE UN PROYECTO

I. IDENTIFICACIÓN DEL PROYECTO

1. Nombre del Proyecto

Debe resultar fácil de pronunciar, leer, escribir e, incluso, de recordar, además de estar relacionado de
alguna forma con la actividad de que llevará a cabo la empresa.

2. Antecedentes

Los antecedentes que se proponen en una investigación tienen que ver con trabajos o investigaciones
que se hayan hecho en un momento anterior y que tengan relación con lo que ahora en el presente
estoy investigando.

3. Identificación del problema

Argumentación de la oportunidad o del problema cuya solución requiere de la elaboración de un

proyecto,

4. Alternativas de solución

Identificación de las opciones y los medios que representan estrategias para dar solución a la
problemática abordada

5. Selección de la alternativa de solución

Aplicación de métodos de análisis para la determinación y selección de la mejor opción.

6. Resultados esperados

Los resultados esperados expresan los logros del proyecto en calidad y cantidad y se construyen a partir
de cada uno de los objetivos específicos,

7. Vinculación con políticas, planes y estrategias de desarrollo

El proyecto debe estar vinculado a los lineamientos de la política nacional, así como su relación con
otros planes, programas y proyectos que se implementan en el área de influencia del proyecto.

8. Determinación del área de influencia

El área de influencia consiste en delimitar el espacio geográfico del proyecto, donde el problema afecta
directa e indirectamente a la población

9. Beneficiarios del proyecto

Consiste en hacer una identificación y descripción del posible grupo que se beneficiará con el proyecto.

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II. COMPONENTES DEL PROYECTO

1. DIAGNÓSTICO

1.1 Análisis e identificación de los problemas, necesidades u oportunidades del proyecto

Es el punto de partida para la identificación del proyecto, es preciso conocer las características
específicas del mismo, sus causas y los aspectos que lo rodean.
1.2 Metodología del Árbol de Problemas
Es una forma de representar el problema logrando de un vistazo entender qué es lo que está
ocurriendo (problema principal), por qué está ocurriendo (causas) y que es lo que esto está
ocasionando (los efectos o consecuencias).
1.3 Árbol de Objetivos
Son las guías del estudio y constituyen la proyección al futuro de una situación que los afectados
consideran deseable.
1.4 Alternativas de Solución
Los medios para solucionar un problema se encuentran relacionados con el ataque a sus causas,
es decir, los medios constituyen las vías de solución (alternativas del proyecto).
1.5 Metodología del Marco Lógico
El marco lógico es uno de los principales instrumentos utilizados hoy en día para el diseño y
planificación de proyectos.
1.6 Alternativa de Decisión.
Esta evaluación es muy importante ya que la estimación de sus posibles consecuencias nos permite
afrontar las mismas sobre una base de conocimiento no improvisado. Evitamos por lo tanto las
decisiones impulsivas.

2. ESTUDIO DE MERCADO

2.1 Conceptualización del mercado

Se deben analizar las principales características demográficas, geográficas, económicas, sociales,

culturales e institucionales que se presentan en el entorno del área del proyecto, relacionadas con el
comportamiento de los usuarios o beneficiarios.

2.2 Definición y características del bien o servicio

El análisis del árbol de objetivos, permite caracterizar medios y acciones, y éstas determinan el bien y
los servicios.

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2.3 Identificación de la población objetivo

Identificado un problema o percibida una necesidad social, es necesario ahondar en su análisis para
conocer adecuadamente la población asociada a dicha necesidad y determinar el tipo y cantidad de
producto (bienes o servicios) requerido para su satisfacción.

2.4 Estimación de la demanda

Ésta es posible determinarla de diferentes maneras de acuerdo a la cantidad de datos disponibles.

El orden para estimar la demanda es el siguiente:

1. Estudio de la demanda
2. Estimación de la demanda
3. Proyección de la demanda

2.5 Estimación de la oferta

Se debe realizar un análisis histórico, actual y futuro de la oferta, con el objetivo de determinar la
cantidad de productos que los competidores han ofrecido, están entregando y estarán en capacidad
de ofrecer al mercado, así como las condiciones en que se opera dicha oferta, para disponer de los
elementos mínimos que permitan establecer las posibilidades que tendrá el bien o servicio del
proyecto, en función de la competencia existente.

2.6 Demanda insatisfecha del proyecto

El déficit se determinará basándose en la demanda obtenida y la situación actual de utilización del

servicio (oferta).

2.7 Análisis de precios y tarifas

Los precios de los bienes o servicios dependen de la naturaleza, características y magnitud del proyecto.

2.8 Canales de comercialización

El proyecto deberá describir o definir cuáles son los canales de comercialización para que los usuarios
reciban la prestación de los bienes o servicios a desarrollar con el proyecto.

2.9 Estrategias de información y divulgación

Se debe describir la estrategia que se utilizará para informar a la población de los servicios o bienes que
se otorgarán, así como de otros aspectos que deben ser conocidos por la población objetivo.

2.10 El Producto o bien del Proyecto y su mercado

El Producto o Servicio es el medio a través del cual una empresa puede satisfacer las necesidades del
cliente. Se trata de la materialización o respuesta que una empresa da a las necesidades reales de los
clientes.

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3. ESTUDIO TÉCNICO

3.1 Localización del proyecto

La localización es un elemento determinante en todo proyecto, puesto que va a condicionar su

funcionamiento y explotación.

3.2 Tamaño del Proyecto

El tamaño del proyecto debe indicarse en el tipo de unidades que mejor expresen su capacidad de
producción. La cantidad de producto por unidad de tiempo es normalmente la medida más adecuada.

3.3 Tecnología y procesos

Se deberá describir los protocolos y procedimientos de prestación que conllevan el servicio; así como
la tecnología que se utilizará en la construcción y operación del proyecto.

3.4 Ingeniería

Es identificación de las oportunidades para el desarrollo de los proyectos.

3.5 Distribución de Costos

La curva de costos es la distribución de los costes acumulados a lo largo de la duración del proyecto, o
sea el gasto del presupuesto que vamos a tener a medida que vaya avanzando el proyecto

3.6 Componentes del Proyecto

Los componentes son agrupaciones temáticas en que se puede subdividir un proyecto, mediante la
reunión de las actividades comunes que tienen el propósito de alcanzar un producto específico o
resultado.

3.7 Criterio de los beneficiarios sobre la propuesta técnica del proyecto

En el sentido de la información pública, deben preverse y establecerse fórmulas que permitan la

participación ciudadana en la gestión.

3.8 Responsabilidad Social

Se debe indicar de qué forma los responsables de la ejecución del proyecto, se harán cargo de cumplir
con las obligaciones hacia la comunidad.

4. ESTUDIO LEGAL Y ADMINISTRATIVO

4.1 Aspectos legales

Es necesario revisar, analizar y evaluar la legislación existente relacionada con el proyecto (leyes,
decretos, reglamentos, códigos, normas, entre otras), y los requisitos legales (patentes, salud pública,
laborales, municipales, ambientales, entre otros aspectos) que se consideren pertinentes.

4.2 Organización y estructura administrativa

Se refiere a la estructura organizativa y administrativa que se requiere implementar para llevar a cabo
el proyecto y el grado de responsabilidad y autoridad sobre el mismo.

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4.3 Planificación y programación de la ejecución del proyecto

El proceso de planificación y programación de la ejecución del proyecto consiste en definir las

actividades que requieren cada uno de los componentes del proyecto de acuerdo con los objetivos.

4.4 Valoración de riesgos institucionales del proyecto

El proyecto debe considerar lo relacionado con el Sistema Específico de Valoración del Riesgo
Institucional. Definir las actividades requeridas para la administración del riesgo, a partir del desarrollo
de una metodología para la identificación, análisis y valoración del riesgo con el fin de diseñar e
implementar planes de acción para mitigar los riesgos que tengan impacto sobre el cumplimiento de
los objetivos estratégicos, las políticas o los objetivos de los macro procesos y procesos

5. ESTUDIO FINANCIERO

5.1 Plan de Inversión

Programa en el que se detalla el destino, las acciones y los plazos de las inversiones para garantizar su
rentabilidad y minimizar los riegos de las mismas.

5.2 Recursos Financieros

Las decisiones que se adoptan en el estudio técnico corresponden a una utilización de capital que
debe justificarse de diversos modos desde el punto de vista financiero.

5.3 Análisis y proyecciones financieras

En esta parte del estudio financiero debe presentarse inicialmente un análisis comparativo, que tome
por un lado las necesidades de recursos financieros de la empresa para el proyecto estimadas a base
de los costos de construcción y de producción y de los precios previstos de los insumos y, por el otro,
las proyecciones de ingresos financieros de operación, basadas en las estimaciones de uso de la
capacidad instalada y precios de venta estimados.

5.4 Flujo de Efectivo Proforma

El estado de flujos de efectivo proforma especifica el importe de efectivo neto que será provisto o
usado por la empresa durante los ejercicios proyectados y por sus actividades de (a) operación, (b)
inversión, y (c) financiamiento.

El estado de flujos de efectivo puede presentarse mediante el uso de un método directo o de un

método indirecto. Este último método es el más utilizado por las empresas debido a la facilidad de su
preparación. La única diferencia entre estos dos métodos radica en lo que se refiere al reporte de las
actividades de operación. Las secciones que se refieren a las actividades de inversión y financiamiento
son iguales en ambos métodos.

5.5 Estados Financieros Proforma

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican
con un año de anticipación.

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6. ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL

6.1 Situación Actual del Proyecto

La idea es tener un claro entendimiento del entorno de actuación, de las fortalezas y debilidades del
proyecto y las posibles mejoras que se pudieran adoptar para mejorar constantemente. Este es un
proceso que permitirá tener claro los pasos a seguir para lograr el éxito empresarial.

6.2 Componentes Ambientales del Proyecto

Para el desarrollo del proyecto se requiere de un Sistema de Gestión Ambiental que asegure el
cumplimiento de las medidas de manejo ambiental, propuestas en los componentes y de los programas
del Plan de Manejo Ambiental.

6.3 Impactos Positivos y Negativos del Proyecto

Definir el conjunto de medidas preventivas, correctivas, de mitigación, de compensación, si se trata de

un impacto negativo, o bien para optimizarlas si se trata de un impacto positivo.

6.4 Costos de los Impactos Negativos

Se denomina así al valor económico que se le asigna a los efectos negativos de una actividad productiva
para la sociedad (contaminación, perdida fertilidad del suelo, etc.).

6.5 Medidas de Mitigación

Debe incluirse matriz o conjunto de matrices utilizadas para la identificación y cuantificación de los
impactos y las medidas de solución para reducir los efectos negativos generados por la puesta en
marcha o funcionamiento del proyecto.

III. EVALUACIÓN DEL PROYECTO

1. Evaluación de Mercado

Es necesario evaluar todos los agentes que, con su participación, tienen o tendrán algún grado de
influencia sobre las decisiones que definirán la estrategia comercial de la empresa. Y por ende sobre la
estructura de costos y beneficios del proyecto.

1.1 Evaluación de la Oferta

La evaluación de la oferta se hace inicialmente tratando de establecer cómo ha sido su evolución

histórica y determinando las condiciones en que se desarrolla en la actualidad. A partir de los elementos
de análisis que se recojan en estos dos niveles se trata de predecir su comportamiento futuro, que es
el que realmente interesa para efectos de toma de decisiones en el proyecto.

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1.2 Evaluación de la Demanda

La evaluación de la demanda se enfocará en los resultados del estudio de la demanda, la cual debe
tomar en cuenta toda la información de tipo económico, social, tecnológico, político y ecológico, de
toda la población que pertenece al mercado que se ha escogido y que se considere importante para tal
efecto.

1.3 Evaluación de la Comercialización

Se debe evaluar si las estrategias que está aplicando, el oferente para hacer llegar el producto al
consumidor y si el tiempo y lugar es el adecuado.
1.4 Evaluación de los Precios

La evaluación de los precios en dos de las etapas que se detallan en el estudio de los precios, las cuales
son:

1. Investigación de la evolución histórica de los Precios

Se deben recopilar las series de precios para realizar el estudio de la evolución histórica.
2. Proyección del Precio para el período de la evaluación del proyecto
A partir de los precios proyectados, se podrán estimar los ingresos futuros del proyecto.
1.5 Evaluación del Producto

Se debe evaluar las normas técnicas y las exigencias de tipo legal que regulen la producción y
comercialización del producto. Además, se deben examinar las normas sanitarias y de calidad que
deben cumplirse para la comercialización del producto.

2. Evaluación Técnica
2.1 Evaluación del Tamaño

Se debe evaluar respecto al tamaño del proyecto estudiado si es el adecuado para cumplir con la meta
del proyecto.

2.2 Evaluación de la Localización

Se debe evaluar las opciones más viables y efectivas para la localización del proyecto.

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2.3 Evaluación del Proceso de Producción

Se deben examinar los procesos técnicos de producción utilizados en el proyecto para obtener los
bienes o servicios.

2.4 Evaluación de los Costos

Se debe evaluar si la distribución de los costos realizados en la inversión de proyecto se realizó de

manera eficiente.

2.5 Evaluación de la Tecnología

En este punto se debe evaluar las tecnologías que intervienen en los diferentes procesos que
contribuyen al logro de los objetivos del proyecto.

3. Evaluación Legal-Administrativa
3.1 Evaluación Legal
A través del estudio de la viabilidad legal, usualmente realizado por un especialista, se busca determinar
la existencia de normas o regulaciones legales que impidan la ejecución u operación del proyecto.
3.2 Evaluación Administrativa

Es necesario realizar una evaluación de la viabilidad legal, usualmente realizado por un especialista, y
con este se busca determinar la existencia de normas o regulaciones legales que impidan la ejecución
u operación del proyecto.

4. Evaluación Financiera

4.1 Valor Actual Neto Financiero

Con este indicar se evalúa el excedente que queda para el (los) inversionistas después de haber
recuperado la inversión y el costo de oportunidad de los recursos destinados. La forma en que podemos
evaluar el resultado del proyecto es de la forma siguiente:

Criterio de decisión:

 VAN > 0: El Proyecto SE ACEPTA

 VAN = 0: El Proyecto ES INDIFERENTE
 VAN < 0: El proyecto SE RECHAZA

0 = CERO

4.2 Tasa Interna de Retorno Financiera

Mediante este indicado podemos evaluar si el proyecto es rentable o no. El criterio de decisión de este
indicar es el siguiente:

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La regla de decisión consiste en aceptar proyectos cuya TIR sea mayor que el costo de capital.

 TIRF> COC: El Proyecto SI SE ACEPTA

 TIRF= COC: El Proyecto ES INDIFERENTE
 TIRF< COC: El Proyecto NO SE ACEPTA

COC = COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL

4.3 Relación Costo/Beneficio Financiera

La relación costo beneficio se debe de evaluar los ingresos y egresos presentes netos del estado de
resultado, para determinar cuáles son los beneficios generados por cada unidad monetaria que se
invierte en el proyecto.

El criterio de decisión, son los siguientes:

 Beneficio/Costo > 1: El Proyecto SE ACEPTA

 Beneficio/Costo = 1: El Proyecto ES INDIFERENTE
 Beneficio/Costo > 1: El Proyecto SE RECHAZA

1 = Unidad Invertida

4.4 Relación Período Recuperación Financiera

Este indicador nos permite evaluar el plazo de tiempo que se requiere para que los flujos netos de
efectivo de una inversión recuperen su costo o inversión inicial.

Pero también se deben evaluar las desventajas siguientes:

Ignora los flujos netos de efectivo más allá del periodo de recuperación; sesga los proyectos a largo
plazo que pueden ser más rentables que los proyectos a corto plazo; ignora el valor del dinero en el
tiempo cuando no se aplica una tasa de descuento o costo de capital.

4.5 Criterios de Decisión Financieros

Son las decisiones que se deben tomar sabiendo que las herramientas de evaluación financiera, reflejan
resultados; bien sean beneficiosos o perjudiciales.

Las herramientas que nos permiten realizar dichas evaluaciones son:

 Valor Actual Neto Financiero

 Tasa Interna de Retorno Financiera
 Relación Costo/Beneficio Financiera
 Relación Período Recuperación Financiera

5. Evaluación de Impacto Ambiental

5.1 Evaluación de los Impactos Positivos

La evaluación comprende:

Se realiza la evaluación de los de impactos, es necesario aclarar que el termino impacto no implica
negatividad. Un proyecto un impacto positivo lo genera cuando el ambiente sufre cambios favorables.

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Ejemplo de impacto positivo:

La construcción de un parque en los terrenos de un antiguo basural.

5.2 Evaluación de los Impactos Negativos

El criterio para evaluar los impactos negativos es el siguiente:

Impacto dañino o negativo (-): consideración negativa respecto al estado previo a la acción del
proyecto.

Y este se evalúa mediante los siguientes estudios:

 Tipo de acción que genera el cambio.

 Carácter del impacto. Se establece si el cambio en relación al estado previo de cada acción del
proyecto es positivo o negativo.
 Intensidad. Se refiere al vigor con que se manifiesta el cambio por las acciones del proyecto.
Basado en una calificación subjetiva se estableció la predicción del cambio neto entre las
condiciones con y sin proyecto.
 El valor numérico de la intensidad se relaciona con el índice de calidad ambiental del indicador
elegido, variando entre 0 y 10.
 Extensión o influencia espacial. Es la superficie afectada por las acciones del proyecto tanto
directa como indirectamente o el alcance global sobre el componente ambiental. La escala de
valoración es la siguiente:

Extensión Valoración
Generalizado 10
Local 5
Muy local 2

5.3 Evaluación de las Medidas de Mitigación

En esta evaluación se toma en cuentan tanto los impactos negativos como positivos de determinadas
actividades del proyecto, permitiendo seleccionar alternativas, de tal forma que se puedan idear
mecanismos de control para prevenir / mitigar sus efectos adversos o no deseados y potenciar aquellos
que serían beneficiosos. Dentro de la evaluación se verifica que se lleven a cabo todas las medidas
pertinentes de Mitigación Ambiental, tales como las mencionadas a continuación:

MIT 1-Control de Excavaciones, Remoción de Suelo y de Cobertura Vegetal.

MIT 2-Control de Emisiones Gaseosas, Material Particulado, Ruidos y Vibraciones

MIT 3-Control de la Correcta Gestión de los Residuos Tipo Sólido Urbano y Peligrosos

MIT 4-Control del Acopio y Utilización de Materiales e Insumos

MIT 5-Control de Vehículos, Equipos y Maquinaria Pesada

MIT 6 - Realizar cursos de capacitación antes de la construcción.

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MIT 7 - Restauración de las funciones ecológicas, y protección de flora y fauna silvestre.

MIT 8 - Controlar el mantenimiento operativo de la planta.

MIT 9 - Tratamiento, control de calidad y disposición final de lodos removidos

MIT 10 - Mantenimiento preventivo y monitoreo del estado de la red

MIT 11 - Elaborar “Planes de Contingencias” y sistemas de alarma específicos

5.4 Evaluación de los Beneficios Esperados

Se evalúan todos los beneficios del proyecto (resultados favorables) y sus perjuicios o contra beneficios
(resultados no Favorables) para el usuario. El resultado de esta evaluación permitirá que consideremos
las consecuencias indirectas relacionadas con el proyecto, los llamados efectos secundarios.

Criterio de Decisión:

Beneficios para el usuario (B) = beneficios - perjuicios

6. Evaluación Económica

Observación para la realización de una Evaluación Económica:

Los métodos de evaluación económica, con base a los indicadores VANE, TIRE y R-C/B-E, aplican
siempre y cuando los proyectos sean de beneficio social, con la condición que estos reditúen beneficios
y rentabilidad de la inversión, en virtud que hay capital privado en los mismos y cuyos inversionistas su
objetivo común es el lucro. En cambio, los proyectos con objetivo exclusivamente social, no importa
que reflejen o reditúen pérdidas o indicadores negativos, toda vez que lo que interesa es el bien común.

6.1 Precios Sociales o Precios Sombra

Se examina el precio de referencia que tendría un bien en condiciones de competencia perfecta,

incluyendo los costos sociales además de los privados. Representa el costo oportunidad de producir o
consumir un bien o servicio.

6.2 Valor Actual Neto Económico

Aplicando este indicador podemos evaluar el beneficio económico que nos genera un proyecto luego
de cubrir todos los costos en un horizonte de tiempo, debido a que cuando se evalúa un proyecto lo
mínimo que se debe obtener es cubrir los costos.

6.3 Tasa Interna de Retorno Económica

Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión social. Es la tasa de interés o

rentabilidad que ofrece una inversión.

La evaluación radica en el criterio de decisión donde “k” es la tasa de descuento de flujos elegida para
el cálculo del VAN:

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 Si TIR > k, el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la tasa de rendimiento interno
que obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión.
 Si TIR = k, estaríamos en una situación similar a la que se producía cuando el VAN era igual a
cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a cabo si mejora la posición del proyecto
social y no hay alternativas más favorables.
 Si TIR < k, el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mínima que le pedimos a
la inversión.

6.4 Relación Costo/Beneficio Económica

Realizando la evaluación sobre el indicador de rentabilidad costo – beneficio, podemos conocer los
beneficios económicos o los ingresos monetarios del proyecto, visualizando sí cubren los costos o si
generan beneficios netos positivos

Se examinan los flujos de costos y beneficios económicos o ingresos monetarios de dos escenarios
futuros: la situación con proyecto y la situación sin proyecto.

El criterio de decisión se determina de la siguiente manera:

Si el resultado es mayor que 1, significa que los ingresos netos son superiores a los egresos netos.

En otras palabras, los beneficios (ingresos) son mayores a los sacrificios (egresos) y, en consecuencia,
el proyecto generará riqueza a una comunidad. Si el proyecto genera riqueza con seguridad traerá
consigo un beneficio social.

Si el resultado es igual a 1, los beneficios igualan a los sacrificios sin generar riqueza alguna. Por tal
razón sería indiferente ejecutar o no el proyecto.

6.5 Relación Período Recuperación Económica

Para evaluar correctamente el tiempo exacto para la recuperación de la inversión del proyecto social,
es importante identificar la unidad de tiempo utilizada en la proyección de los flujos netos de efectivo.
Esta unidad de tiempo puede darse en días, semanas, meses o años.

El período de recuperación del capital es el plazo (número de años) en que la inversión original se
recupera con las utilidades futuras.

La regla de decisión asociada a este indicador señala que se deben preferir los proyectos con menor
período de recuperación. Cuanto más corto sea éste, mejor.

Si las utilidades anuales son constantes o similares:

PR = Capital invertido / Beneficio Económico (Social)

6.6 Criterios de Decisión Económicos

Evaluar los criterios de decisión económicos son la base para continuar en la realización de un proyecto
social o inversión económica, dichos criterios están contenidos en los siguientes indicadores, los cuales
se detallan:

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 Valor Actual Neto económico

 Tasa Interna de Retorno económica
 Relación Costo/Beneficio económico
 Relación Período Recuperación económico

ANEXOS

1. ANEXO DEL ESTUDIO DE MERCADO

2. ANEXO DEL ESTUDIO TÉCNICO
3. ANEXO DEL ESTUDIO LEGAL-ADMINISTRATIVO
4. ANEXO DEL ESTUDIO FINANCIERO
5. ANEXO DEL ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL
6. ANEXO DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA
7. ANEXO DEL PLAN DE EJECUCIÓN

BIBLIOGRAFIA

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