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“Leonardo de Vinci”
CONCEPTO
Es la operación financiera que consiste en ceder riqueza presente por una riqueza futura. Es
un cambio en el tiempo en vez de serlo en el espacio, por tal motivo se dice que es una
extensión del cambio.
FORMAS
El crédito es posible previa acumulación de riqueza monetaria o mercantil, siendo importante
porque permite transferir riquezas o capitales a quienes pueden pagar por ellos en un lapso de
tiempo.
Se puede considerar 2 formas de crédito:
A. La venta a crédito: Consiste en la entrega de mercancía presente a cambio de pagos
sucesivos en el tiempo (a plazo).
B. El préstamo: Se presenta como actividad financiera predominante por el cual, se cede
liquidez por un pago futuro.
ELEMENTOS
El crédito para ser eficaz, requiere de:
A. Confianza: En el deudor y en el pago de la obligación contenida. Es un acto de fe por
parte del acreedor.
B. Compromiso de pago: Por parte del deudor que queda obligado mediante su palabra o
documento escrito.
C. Tiempo: Es el plazo establecido y periodo en el cual se debe cumplir la obligación.
D. Mercancía: Es el objeto cedido o es el dinero presente entregado en espera de
contraprestación futura.
AGENTES DEL CRÉDITO
A. Acreedor: Es el sujeto activo, el titular del derecho.
B. Deudor: Es el sujeto pasivo, quien ha contraído la obligación.
C. Intermediario financiero: Es aquel que hace la vinculación indirecta entre ofertante y
demandante de dinero.
INSTRUMENTOS DE CRÉDITO
Denominados títulos valores, son todos aquellos documentos que representen el derecho de
crédito.
Letra de cambio
Título – valor que contiene una promesa de pago. Puede transferirse o negociarse. La
cualidad de ser transferida la convierte en un verdadero e importante instrumento de crédito,
que reemplaza a la moneda y que puede cancelar deudas con mayor rapidez.
Cheque
Es un documento de crédito que permite retirar a favor del girador o en el de un tercero, una
parte o el total de los fondos que tiene en cuenta corriente en un banco. Es una orden de
pago.
El pagaré
Documento que especifica una promesa y orden de pago, girada por el deudor contra sí
mismo. Es intransferible. Los pagarés son el instrumento más usado por los bancos para
hacer préstamos.
El warrant
Título emitido simultáneamente con el certificado de depósito que representa una garantía de
las mercancías depositadas en un almacén, confiriéndoles derechos sobre éstos a quien los
adquiera.
Es un documento que certifica un depósito de mercancías en la aduana. Son negociables y
endosables.
CLASES DE CRÉDITO
Por la actividad financiada
a) Crédito productivo
Está dirigida a financiar toda actividad que permita generar nuevos bienes. Ejemplo: El
préstamo para adquirir maquinarias o infraestructura.
b) Crédito de consumo
Para adquirir bienes de consumo final. Permite la adquisición de mercancías necesarias
para satisfacer necesidades.
Por el tiempo
a) De corto plazo: Plazo máximo de un año
b) De mediano plazo: Plazo de uno a cinco años como máximo.
c) De largo plazo: Plazo mayor a cinco años.
ACTIVIDAD EN AULA
1) El crédito es la ............. de bienes o capitales d) El crédito
que se hace a favor de otra persona con e) Compra a plazos
la ............. de un pago futuro bajo ciertas
condiciones. 3) Para la existencia de un crédito se necesitan
a) prestación – presunción elementos. Señale cuál no corresponde:
b) dación – presunción a) La confianza
c) confianza – concesión b) La intervención bancaria
d) prestación – seguridad c) La fecha de reembolso
e) concesión – confianza d) El bien entregado en crédito
e) Promesa de pago
2) Es el intercambio de un bien presente por una
promesa de pago futuro: 4) De los mencionados no corresponde a un
a) Los bancos documento de crédito:
b) El interés a) El dinero
c) La confianza b) Bono
DEFINICIÓN
Es el intercambio de bienes y servicios entre residentes de diferentes países. Surge como
consecuencia de que todos los países no producen los bienes y servicios necesarios para satisfacer
su demanda interna, y por otro lado hay países que tienen ciertas ventajas en la producción de
determinados bienes.
Este intercambio a menudo plantea difíciles problemas, especialmente en casos de comercio
entre países industrializados y países subdesarrollados. Esto significa que los países altamente
industrializados están en ventaja en términos de intercambio porque adquieren materia prima barata y
venden productos terminados a elevados precios. Para esto se constituyen como empresas
monopólicas u oligopólicas obteniendo las máximas ganancias y mejores beneficios que las
empresas de los países menos industrializados, estableciéndose así la asimetría entre las economías
subdesarrolladas y de los países desarrollados de la región, como de las superpotencias
industrializadas.
EXPORTACIONES
Venta de productos nacionales (bienes y servicios) a un mercado extranjero.
A. No tradicionales: Es la venta hacia el exterior de productos que tienen cierto grado de
transformación o aumento de su valor agregado, y que históricamente no se transaban con el
exterior en montos significativos.
B. Tradicionales: Productos de exportación que históricamente han constituido la mayor parte del
valor de nuestra exportaciones y cuyo valor agregado es menor que los productos no
tradicionales.
IMPORTACIONES
Compra de productos (bienes y servicios) del extranjero por los residentes de un país. Un análisis de
las importaciones, según “uso o destino económico”, indica que en 1999 las importaciones de Bienes
de Capital alcanzó un 35,1% del total.
Con este nivel de participación dicho rubro ocupó el segundo lugar de importancia después del rubro
de “materias primas y productos intermedios”, que participó con el 41.8%.
¿Cuáles son los factores que determinan las relaciones con el exterior?
A. Divisas
Es el dinero de aceptación mundial en el mercado de comercio internacional. Básicamente están
representados por monedas provenientes de los países industrializados como el dólar
norteamericano, el marco alemán, el yen japonés, etc.
B. Reservas Internacionales
Son los recursos con que cuenta el país para cumplir con sus obligaciones con el exterior. Está
constituido por: tenencias de oro, divisas, títulos, valores emitidos por organismos internacionales,
derechos especiales de giro.
Reservas internacionales netas: Rubro de las cuentas monetarias que muestra la diferencia
entre los activos y pasivos internacionales. Las RIN muestran la capacidad financiera de un país
con relación a otros.
EL TIPO DE CAMBIO
Precio de una moneda en términos de otra. Puede ser de las siguientes clases:
B. Tipo de cambio Flexible: Llamado también flotante, régimen cambiario en la cual se determina
el tipo de cambio de acuerdo a las fuerzas del mercado. Cuando interviene el B.C.R. en este
mercado, se denomina flotación “sucia” o “administración”.
Está constituido por un conjunto de disposiciones legales, convenios, acuerdos, tratados, pactos y
costumbres internacionales.
El cobro de aranceles tiene para el Estado dos objetivos, primero recaudación fiscal, segundo
proteger a la industria nacional.
d. Tratados de Comercio Internacionales: Son acuerdos entre dos o más Estados que crean,
modifican o extinguen derechos y obligaciones comerciales y financieras.
Devaluación
e de la Moneda DEPRECIACIÓN
Nacional
e Revaluación APRECIACIÓN
Sistema de Sistema de
Tipo de Cambio Tipo de Cambio
Fijo Flexible
Actividad en Aula
6. Si la demanda por divisas es bastante alta 12. Bajo un sistema de cambio fijo, el tipo de
es probable que éstas experimenten un alza cambio es determinado por:
en el precio si se trata de: a) El precio del dólar en el mercado
a) Un sistema de tipo de cambio flexible. internacional
b) Un sistema de tipo de cambio fijo. b) El Fondo Monetario Internacional
c) Un sistema de tipo de cambio flexible c) El Banco Central de Reserva del Perú
regulado por el Estado. d) La demanda y oferta en el mercado
d) A y B. cambiario
e) Un sistema de tipo de cambio e) El gobierno
internacional.
13. Si un pantalón cuesta S/.23 en el Perú y se
7. Si el tipo de cambio se encuentra fijado por le exporta a $10; esto significa que el tipo de
debajo del tipo de cambio de equilibrio, cambio es:
decimos que la moneda nacional se a) 10 dólares por un nuevo sol
encuentra: b) 2.3 dólares por un nuevo sol
a) Depreciada c) 10 soles por un dólar
b) Apreciada d) 2.3 soles por dólar
c) Devaluada e) 23 dólares por un nuevo sol
d) Afectada por la inflación
e) Fijada por el Estado 14. Los productos importados se encarecen
cuando ocurre:
8. La aplicación de un arancel alto a un a) Incremento de reservas internacionales.
producto importado beneficia al gobierno b) Una reducción de los aranceles.
por: c) Una reducción del tipo de cambio.
a) Permitir un mayor consumo de dicho d) Una devaluación.
bien. e) Desprotección arancelaria.
b) Evitar la llegada de dólares del exterior.
c) Permite reducir las importaciones. 15. Señalar V o F según corresponda:
d) Permite mayor importación. ( ) Si sube el tipo de cambio, bajan las
e) Evitar el número de la pobreza. importaciones.
( ) Si baja el tipo de cambio, las
9. Son las operaciones que el comercio exportaciones se reducen.
internacional se denomina activas y que ( ) Si sube el tipo de cambio, favorece
realizan los países de la Comunidad a los exportadores.
Europea a la América Latina: ( ) Si baja el tipo de cambio, las
a) Importaciones importaciones aumenta.
b) Tipo de cambio
c) Euro a) VVFV b) VFFV c) FFVF
d) Exportaciones d) VFVV e) VVVV
e) Ventajas comparativas
16. Impuesto a la importación aplicado sobre
10. Es el concepto que se paga en unidades unidades de volumen o cantidad y no con
monetarias por la carga que se transporta relación a su valor:
por aire, mar e inclusive por vía terrestre: a) Arancel
a) Impuesto b) Arancel específico
b) Fletes c) Tasa de cotización
c) Divisas d) Arancel ad – valorem
d) Tipo de cambio e) Tasa arancelaria
e) Un predominio del sector primario
Actividad Domiciliaria
1) Cada país debe exportar los productos que 5) Se le conceptúa como la cantidad de
sus recursos productivos le permiten, sus unidades de moneda nacional para adquirir
costos de producción son relativamente una unidad de moneda extranjera:
bajos y debe importar los productos en que a) Divisar
sus costos son relativamente altos. Se hace b) Aranceles
referencia a: c) Depósitos de reserva
a) Zona de libre comercio d) Cotización del tipo de cambio
b) Globalización e) Tipo de cambio
c) División internacional de comercio
d) MERCOSUR 6) Un país como el Perú, teniendo en cuenta
e) Ley de los costos comparativos sus ventajas comparativas, exportará
productos ................. e importará productos
2) Conjunto de actividades comerciales que .................
realiza un país con el exterior para a) de tecnología – de materia prima
intercambiar los bienes y servicios que b) manufacturados – de insumos
produce o le resulta más barato por c) para ensamblar – alimenticios
aquellos que no produce o le resulta más d) de materia prima – de tecnología
costoso: e) de alto valor agregado – de poco o nada
a) Exportaciones de valor agregado
b) Ventaja comparativa
c) División internacional del trabajo 7) Es aquel tipo de cambio flexible pero con
d) Política exterior intervención del BCRP sobre oferta y
e) Comercio internacional demanda de divisas en el mercado
cambiario:
3) Para el tipo de cambio flexible indique V o F a) Tipo de cambio flexible
según corresponda: b) Flotación sucia
( ) Es establecido por demandantes y c) Tipo de cambio fijo
ofertantes de divisas. d) Flotación limpia
( ) Es establecido por el sistema e) Tipo de cambio
bancario.
( ) Puede intervenir la autoridad 8) Un aumento de la tasa arancelaria
monetaria para regular el mercado provocaría:
cambiario. a) Una disminución de las importaciones
( ) Es establecido por la autoridad b) Un aumento de las importaciones
monetaria del país. c) Una desventaja para los empresarios
( ) Flotación sucia es también llamada d) Salida excesiva de divisas al exterior
T.C. administrado. e) Una mayor variedad y mejora de
a) FVFVV b) VFVVV productos importados
c) VFFFF d) FFFVV
e) VFVFV 9) Impuesto a la importación aplicada sobre
las unidades de volumen o cantidad y no
4) Cuando el tipo de cambio disminuye por con relación a su valor:
acción del mercado se dice que la moneda a) Arancel
nacional se ha: b) Tipo de cambio
a) Devaluado b) Revaluado c) Arancel ad valorem
c) Sobrevaluadod) Depreciado d) Tasa arancelaria
e) Apreciado e) Arancel específico
DEFINICIÓN
Es el registro sistemático de todas las transacciones de los residentes de un país con el resto del
mundo. La balanza de pagos también mide el movimiento total de dinero con el exterior comparando
los ingresos y egresos por todo concepto durante un período determinado.
Como sistema contable tiene dos partidas genéricas: los créditos y los débitos.
Las partidas positivas se denominan créditos y las negativas débitos. En general los créditos son los
que a un país deben pagarle por sus exportaciones y en los débitos se anota lo que un país debe
pagar a otros por lo que compra o importa.
BALANZA COMERCIAL
Saldo BC = X – M
BALANZA DE SERVICIOS
Registra la diferencia entre el valor de las exportaciones e importaciones de servicios financieros y no
financieros de un país con el resto del mundo.
Servicios Financieros
Comprenden pago de beneficios, dividendos, intereses de la deuda externa, etc.
Servicios No Financieros
Comprenden los seguros, fletes, turismo, etc.
BCC = BC + BS + PT
Registra el valor de pagos que hace un país al resto del mundo por conceptos del total de
operaciones, entre las exportaciones e importaciones de bienes, servicios y pagos de transferencias.
Cuenta de la balanza de pagos que registra la diferencia entre los capitales que ingresan y salen de
una economía, cuyo vencimiento es mayor a un determinado año o que no tienen un vencimiento fijo
(flujo neto de capitales a largo plazo)
Este indicador muestra las actividades económicas estables realizadas por los residentes de una
economía con el resto del mundo, debido a que excluye las variaciones de carácter especulativo y
fácilmente reversible.
Registra operaciones financieras cuyo término de vencimiento es menor a un año como los
préstamos a corto plazo, capitales golondrinos, etc. La cuenta residual, errores y omisiones pueden
presentarse debido a transacciones no registradas como el contrabando, narcotráfico.
BP = BNB + BKCP + E y O
Se obtiene sumando el resultado de la Balanza Neta Básica y los Capitales a corto plazo. El resultado
puede mostrar si:
Crédito > Debito Balanza de Pagos Favorable o
Superavitaria
Crédito = Debito Balanza de Pagos Equilibrada
Crédito < Debito Balanza de Pagos Desfavorable o
Deficitaria
(1) No existe detalle por exportaciones e importaciones de servicios para los años 70 – 85.
(2) Las transferencias están incluidas en la Balanza de Servicios para los años 70 - 85.
(3) Incluye errores y omisiones.
Dado por el V Manual de la Balanza de Pagos dado por el FMI a fines de 1993. En 1995 el Perú
adopta este V manual aplicando ciertas modificaciones.
Actividad en Aula
Actividad Domiciliaria