GUÍA TALLER NRO.

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ELABORACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE PROYECTOS

CURSO DISEÑO DE PROYECTOS DE INNOVACIÓN CICLO:

Identifica, clasifica, calcula e interpreta inversiones,
ACTIVIDAD. financiamiento, costos, gastos, flujo de caja e indicadores SEMANA:
económicos.
NOMBRE DEL FECHA DE
COORDINADOR APELLIDOS Y ENTREGA:
NOMBRES

INTEGRANTES DEL EQUIPO

DE PROYECTOS (APELLIDOS,
NOMBRES)

1. IDENTIFICACIÓN, CLASIFICACIÓN, CÁLCULO E INTERPRETACIÓN DE DATOS DE INVERSIÓN

Se está estudiando la posibilidad de montar una planta procesadora de harina de trigo para atender de trigo la creciente
del mercado nacional. En tal sentido, determine la inversión total inicial del proyecto, así como la estructura y los montos r
de dicha inversión, considerando la información siguiente:
- El terreno que se requiere para la planta procesadora de harina de trigo se adquiere por un valor de S/. 8000
- Para la construcción de oficinas administrativas, zonas de parqueo, etc., se calcula una inversión de S/. 9000
- Para instalaciones de agua, electricidad se estima una inversión de S/. 3000
- El estudio técnico del proyecto recomienda la compra de una maquinaria, cuyo valor de mercado es de S/. 15000
- Se requiere la compra de vehículos de trasporte para distribución del producto por un valor de S/. 10000
- La adquisición de diversos muebles de oficina se estima en S/. 3000
- Se contrata los servicios de una consultora especializada para la realización del estudio técnico del proyecto suma de S/. 7
- Para los tres primeros meses de funcionamiento del negocio (ciclo productivo del proyecto), se ha estimado el inventario
materia prima, materiales y respuestos en S/. 2500
- Los gastos de constitución, gastos notariales y de registros ascienden a S/. 2000
- El montaje de la maquinaria se hace por un 5% de su valor

- Con la finalidad de realizar diversos pagos en efectivo como gastos administrativosy servicios en general) se ha presupues
monto por este concepto en S/. 4500, Parte de esos S/. 4500 se encuentra en una cuenta corriente o de ahorros y la otra co
disponible en la empresa
- Los costos de pruebas y puesta en marcha ascienden a S/. 2500
- Durante los tres primeros meses de la operatividad o funcionamiento d ela empresa (ciclo productivo), los sueldos del pe
permanente y temporal ascienden a S/. 5000
- Este proyecto se caracteriza por ser intensivo en mano de obra no calificada, por lo que se precisa un programa de adiestr
de operarios que le cuesta a la empresa S/. 4000
- Se estima como imprevistos un 7% del total de la inversión en activos tangibles

Estructura de la Inversión Total Inicial del Proyecto

Activos Tangibles S/.

Terreno 8,000.00
Construccion de oficinas 9,000.00
Instalaciones 3,000.00
Maquinarias 15,000.00
Vehiculo de transporte 10,000.00
Muebles de oficina 3,000.00
Total Activos Tangibles 48,000.00

Activos Intangibles S/.

Estudio técnico 7,000.00
Gastos de constitución y notariales 2,000.00
Montaje de maquinaria (5% de su valor) 750.00
Pruebas y puesta en marcha 2,500.00
Programa de capacitación 4,000.00
Total Activos Intangibles 16,250.00

Capital de Trabajo S/.

Materia prima 2,500.00
Pagos en efectivo 4,500.00
Sueldos del personal 5,000.00
Total Capital de Trabajo 12,000.00

Imprevistos
7% del total de los activos tangibles 3,360.00

INVERSIÓN TOTAL DEL PROYECTO 79,610.00

 DE PROYECTOS

ender de trigo la creciente demanda

estructura y los montos respectivos

r de S/. 8000
de S/. 9000

o es de S/. 15000
S/. 10000

del proyecto suma de S/. 7000

ha estimado el inventario de

general) se ha presupuestado un
te o de ahorros y la otra como

uctivo), los sueldos del personal

sa un programa de adiestramiento
Financiamiento

Dada el cuadro de inversiones estableceremos las condiciones de financiamiento considerando que el 30% del monto de invers
por el inversionista y el 70% por prestamos bancarios (La partida de imprevistos es asumida por el inversionista)

Resumen Inversión del Proyecto Aporte Propio

Financiamiento
Rubros S/. %
Activos Tangibles 48,000.00 60.29%
Activos Intangibles 16,250.00 20.41%
Capital de Trabajo 12,000.00 15.07%
Imprevistos 3,360.00 4.22%
Total 79,610.00 100.00%

Composición del Financiamiento

Aporte Propio Financiamiento Total
Concepto
S/. % S/. % S/. %
Activos Tangibles 14,400.00 30% 33,600.00 70% 48,000.00 100%
Activos Intangibles 4,875.00 30% 11,375.00 70% 16,250.00 100%
Capital de Trabajo 3,600.00 30% 8,400.00 70% 12,000.00 100%
Imprevistos 3,360.00 100% 3,360.00 100%
Total 26,235.00 53,375.00 79,610.00

Cálculo del Servicio de la Deuda (SD) n 3 años

i 0.10
SD = Amortización del Principal + Interés

SD = Préstamo x FRCn,i

FRC n,i = i
1-(1/1+i) n

FRC n,i = 0.10 0.4021148036

0.25

SD = 53375.00 X 0.4021148036

SD = 21462.88

CUADRO DEL PAGO DEL SERVICIO DE LA DEUDA (Soles)

Capital + Servicio Saldo Final Amortizació

Años Saldo Inicial Interés Interés Deuda Periodo n Principal
 Capital + Servicio Saldo Final Amortizació
Años Saldo Inicial Interés Interés Deuda Periodo n Principal
1 53,375.00 5,337.50 58,712.50 21,462.88 37,249.62 16,125.38
2 37,249.62 3,724.96 40,974.58 21,462.88 19,511.71 17,737.92
3 19,511.71 1,951.17 21,462.88 21,462.88 - 19,511.71
11,013.63 64,388.63 53,375.00
30% del monto de inversión va ser asumido

porte Propio 30%

inanciamiento 70%
Caso Automotriz

Una de las más importantes compañías del rubro automotriz desea desarrollar una nueva generación de
vehículos de acuerdo con las características y percepciones de su mercado objetivo obtenida en una reciente
investigación. Para ello deberá montar una nueva línea de producción, eligiendo entre dos alternativas que se
adecuan a los requerimientos del mercado para lo cual se dispone de la siguiente información:

Información Alternativa 1 Alternativa 2

Inversión en línea de Producción 3500 2000
Consumo Eléctrico Unitario 0.5 0.8
Mano de Obra 2.5 3
Costos de Insumo por Unidad Producida 5.2 5.4
Valor de Salvamento 50% 30%

Cualquiera que sea la alternativa seleccionada, se aplicará una depreciación lineal acelerada a cuatro años con
un valor residual cero. El estudio de mercado señaló que para los tres primeros años de operación existiría una
demanda de 200 vehículos por año, produciéndose un incremento del orden del 25% para el cuarto y quinto
año de operación. Sólo para el caso de la primera alternativa el incremento en la producción permitiría reducir
los costos unitarios en 10% por una sola vez, debido a las economías de escala que el mayor volumen de
producción implica.

Por último, se sabe que la empresa enfrenta un costo de capital del 13% y que la tasa de impuesto a las
utilidades es de 15%.

a.-Con la información señalada, evalúe y determine qué alternativa tecnológica es la más conveniente para la
empresa considerando un horizonte de evaluación de cinco años.
b.-¿Cuál es el beneficio neto para la empresa al rechazar la alternativa más ineficiente?.
c.-¿ Cómo afectaría su decisión un incremento en el precio de la mano de obra?
d.-¿ Cómo afectaría su decisión si se produce un cambio en la tasa de descuento?

Alternativa 1

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Unidades Producidas 200 200 200 250 313

Consumo Eléctrico (100) (100) (100) (113) (141)

Mano de Obra (500) (500) (500) (563) (703)
Costo de Insumos (1,040) (1,040) (1,040) (1,170) (1,463)
Depreciación (875) (875) (875) (875) 0
Utilidad por Venta de Activo 1,750
Resultado Antes de Impuestos (2,515) (2,515) (2,515) (2,720) (556)
Ahorro de Impuestos 377 377 377 408 83
Resultado Después de Impuestos (2,138) (2,138) (2,138) (2,312) (473)

Depreciación 875 875 875 875 0

Inversión en Activos (3,500)

Flujo Neto (3,500) (1,263) (1,263) (1,263) (1,437) (473)

VAC 13% (7,619.51)

Alternativa 2

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Unidades Producidas 200 200 200 250 313

Consumo Eléctrico (160) (160) (160) (200) (250)

Mano de Obra (600) (600) (600) (750) (938)
Costo de Insumos (1,080) (1,080) (1,080) (1,350) (1,688)
Depreciación (500) (500) (500) (500) 0
Utilidad por Venta de Activo 600

Resultado Antes de Impuestos (2,340) (2,340) (2,340) (2,800) (2,275)

Ahorro de Impuestos 351 351 351 420 341
Resultado Después de Impuestos (1,989) (1,989) (1,989) (2,380) (1,934)

Depreciación 500 500 500 500 0

Inversión en Activos (2,000)

Flujo Neto (2,000) (1,489) (1,489) (1,489) (1,880) (1,934)

VAC 13% (7,718.36)

Flujo Incremental Alternativa 1 - Alternativa 2

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ahorro Consumo Eléctrico 60 60 60 88 109

Ahorro Mano de Obra 100 100 100 188 234
Ahorro Costo de Insumos 40 40 40 180 225
Mayor Costo por Depreciación (375) (375) (375) (375) 0
Utilidad por Venta de Activo 1,150

Resultado Antes de Impuestos (175) (175) (175) 80 1,719

Ahorro de Impuestos 26 26 26 (12) (258)
Resultado Después de Impuestos (149) (149) (149) 68 1,461

Mayor Costo por Depreciación 375 375 375 375 0

Inversión Incremental en Activos (1,500)

Flujo Neto (1,500) 226 226 226 443 1,461

VAN 13% 98.85