Ethics defined

y Ethics are aimed at identifying both the rules that 
should govern people’s behavior and the ‘goods’ that 
are worth seeking
y Ethical decisions are guided by individual values
y Values are principles of conduct such as caring, honesty, 
keeping of promises, etc
y Ethical Issues are situations, problems, or 
opportunities in which an individual must choose 
among several actions that must be evaluated as 
morally right or wrong 
y Business ethics are the moral principles and 
standards that guide behavior in the world of 
business
Ethics systems
y Moral Philosophy relates to the principles, rules, and values 
people use in deciding what is right or wrong.
y Universalism is the ethical system upholding certain values 
regardless of immediate result.
y Caux Principles are ethical principles established by 
international executives based in Caux, Switzerland, in 
collaboration with business leaders from Japan, Europe, and 
the United States; has two basic focuses
y Kyosei – living and working together for the common good
y Human dignity – the value of each person as an end, not a 
means to an end
Ethic systems
y Egoism is an ethical system defining acceptable 
behavior as that which maximizes consequences 
for the individual.
y Utilitarianism is an ethical system stating that 
the greatest good for the greatest number should 
be the overriding concern of decision makers.
y Relativism bases ethical behavior on the 
opinions and behaviors of relevant other people.
y Virtue ethics is a perspective that what is moral 
comes from what a mature person with “good”
moral character would deem right.
Ethical environment
y Ethical behavior may also 
be influenced by the 
company’s work 
environment
y Ethical climate in an 
organization refers to the 
processes by which 
decisions are evaluated and 
made on the basis of right 
and wrong 
Danger signs
y Many factors create a climate conducive to unethical behavior, 
some of these are:
y Excessive emphasis on short‐term revenues over longer‐term 
considerations
y Failure to establishes a written code of ethics
y Desiring simple quick fix solutions to ethical problems
y Unwillingness to take an ethical stand that may impose financial
costs
y Consideration of ethics solely as a legal issue or a public relations 
tool
y Lack of clear procedures for handling ethical problems
y Responding to the demands of shareholders at the expense of 
other constituencies
Corporate ethics
y To create a culture that encourages ethical 
behavior managers must lead others to behave 
ethically
y An ethical leader is one who is both a moral person and 
a moral manager influencing others to behave ethically
y Managers should ask themselves how they would 
feel if they saw their decision and its 
consequences on the front page of the newspaper
Code of ethics
y To be effective an ethics code must:
y Involve those who have to live with it in writing the statement
y Have a corporate statement but also allow separate statements by
different units throughout the organization
y Keep it short and therefore easily understood and remembered
y Is not too corny – it is something important that people really 
believe in
y The tone is set at the top with executives talking about and living 
up to the statement
Ethics programs
y Programs range from compliance‐based to 
integrity‐based
y Compliance based programs are company mechanisms 
typically designed by corporate counsel to prevent, 
detect, and punish legal violations
y Integrity‐based programs are company mechanisms 
designed to instill in people a personal responsibility 
for ethical behavior
Ethical decision making
y Making an ethical decision requires
y Moral awareness – realizing the issue has ethical 
implications
y Moral judgment – knowing what actions are morally 
defensible
y Moral character – the strength and persistence to act in 
accordance with your ethics despite the challenges
Ethical decision making
y Evaluating your ethical duties require that you 
identify the actions that:
y You would be proud to see widely reported in 
newspapers
y Would build a sense of community among those 
involved
y Will generate the greatest social good
y You would be willing to see others take when you might 
be the victim
y Doesn’t harm the least among us
y Doesn’t interfere with the right of everyone to develop 
their skills to the fullest
Whistle blowing
y Whistle blowing is when an individual will tell 
others, inside or outside the organization, of the 
wrong doing of employees
y People decide whether to blow the whistle based 
on their perceptions of the:
y The wrongful act
y Their emotions
y Cost‐benefit analysis
Corporate social responsibility
y Corporate social responsibility is the obligation a corporation 
has towards society assumed by the business
y Specifically categorized as:
y Economic responsibilities _ producing goods and services that 
society wants at a price that perpetuates the business and satisfies 
its obligations to investors
y Legal responsibilities – obeying local, state, federal, and relevant 
international laws
y Ethical responsibilities – meeting other social expectations, not 
written as law
y Philanthropic responsibilities – additional behaviors and activities 
that society finds desirable and that the values of the business
support
Transcendent education
y Transcendent education is an education that teaches students to 
leave a legacy that extends beyond the bottom line; it is made up 
of five higher goals that balance self‐interest with responsibility 
to others
y Empathy – feeling your decisions as potential victims might feel 
them
y Generativity – learning how to give as well as take
y Mutuality – viewing success not merely as personal gain but a 
common victory
y Civil aspiration – thinking not just in term of don’ts but also in 
terms of positive contributions
y Intolerance of ineffective humanity – speaking out against 
unethical actions
Contrasting view
y There are two basic contrasting views about 
which principles should guide managerial 
responsibility
y Managers act as agents for shareholders and are 
obligated to maximize the present value of the firm
y Managers should be motivated by principled moral 
reasoning 
Reconciliation
y Historically it was thought that profit maximization 
and corporate social responsibility were regarded as 
antagonistic, now the two views converge 
y Early attention to corporate social responsibility 
focused on alleged wrongdoing and how to control it; 
more recently the attention has been on how socially 
responsible behavior can lead to a competitive 
advantage
y Socially responsible actions can have long‐term 
advantages
y Companies avoid unnecessary and costly regulation
y Honesty and fairness may pay great dividends to the 
conscience, reputation, and public image of the company
y Companies, like Pfizer, have shown that companies 
can integrate social responsibility with corporate 
strategy
The natural environment 
y Historically business looked at 
the environmental issue as a 
no win proposition
y By helping the environment you 
hurt your business and by 
helping your business you hurt 
the environment
y There has been a paradigm shit 
that has lead to the deliberate 
incorporation of 
environmental values into 
competitive strategies 
A risk society
y The fundamental sources of risk in modern society are the 
excessive production of hazards and ecologically unsustainable 
consumption of natural resources
y Over 30,000 uncontrolled toxic waste sites have been documented 
in the US; that number is increasing by 2,500 per year
y The world’s worst environmental problems are in China
y 6 of the 10 most polluted cities in the world are in China
y Water in five of the country’s largest rivers is dangerous to touch
y Living in some Chinese cities causes more lung damage than 
smoking two packs of cigarettes a day
Ecocentric management
y Ecocentric management has as its goal the 
creation of sustainable economic development 
and improvement of quality of life worldwide for 
all organizational stakeholders
y It is concerned about sustainable growth
y Economic growth and development that meets present needs with 
out harming the needs of future generations
y Firms are paying attention to the total 
environmental impact throughout the life cycle 
of their products
y Life‐cycle analysis is a process of analyzing all inputs and outputs 
through the entire life of a product to determine the total 
environmental impact of the product
Environmental agendas for the future
y What to do with discarded computers, TV’s, and 
cell phones?
y Worldwide there is a question of how to deal with 
the issues of
y Water
y Health
y Hygiene
y Safe and renewable energy
Thank you for coming