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INFORME DIARIO Año XXXIV

Nro: 7413
Rueda del 28 de agosto de 2018
Títulos Privados
Índice Merval
31000 Índice Merval - 1.58%
Mínimo 24618.09 Máximo 25446.34 Cierre 25032.95
30000

Mayores Alzas Mayores Bajas


29000
TECO2 + 2.62% METR - 6.53%
28000
EDN + 1.45% MIRG - 4.56%
27000 PAMP + 1.34% ALUA - 4.51%

26000
ADR Argentinos en N.Y. Índices Bursátiles
YPF U$S 15.63 - 1.91% M.Ar - 1.95%
25000
P. Brasileiro U$S 10.33 - 1.67% Merval 25 - 1.64%
24-07 30-07 03-08 09-08 15-08 22-08 28-08
Tenaris U$S 35.05 - 1.04% Burcap - 0.94%

Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
13,600

Índice de Bonos IAMC + 1.31% Tasa 10 años EEUU


13,200 Cierre 13158.744 2.88% + 3 pbs
Bonos Nacionales Performing
12,800
Mayores Alzas Mayores Bajas
12,400
L2DA9 + 15.31% TVPP - 3.64%
L2DF9 + 5.75% CUAP - 1.23%
12,000
LTDF9 + 5.45% A2M2 - 0.91%
24-07 30-07 03-08 09-08 15-08 22-08 28-08

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias


TOTAL * 23,696,800,324
BRUTA (última tasa) 40.00%
MERCADO CONTADO 21,438,366,498 Neta Colocador (a) 39.82%
Renta Variable: (1+2) 960,251,691 Neta Tomador (a)
931,454,841 40.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 901,184,532
Cedears 30,270,309
2.Ejercicios 28,796,850
Renta Fija: (3 + 4 ) 20,478,114,807
Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
3.Prioridad Precio-Tiempo 11,463,545,217
4.SENEBI 9,014,569,590 Bco. Nación $31.2500 $31.3500
MERCADO FUTURO 2,258,433,826 Bancos $31.4900 $31.5500
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador Piso 0 Casas de Cambio - Minorista $31.1500 $32.1500
Plazo / Pase Colocador Bilateral 0 Casas de Cambio - Mayorista $33.2000 $33.3000
Opciones 26,720,385 Referencia BCRA $31.3517
Cauciones 2,209,903,312
Préstamos 21,810,129
Coeficiente CER
CPD + Pagarés (operados en MAV) 112,954,447
28/08/18 10.2260 29/08/18 10.2361
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 2.24% NYSE + 0.04% €/U$S 0.855 - 0.13% WTI 68.59 - 1.97%
B. Sant. Chile F Tokyo S.E. - 0.05% £/U$S 0.777 + 0.20% Soja 301.77 - 1.68%
B. Madrid - 0.37% London S.E. + 0.70% ¥/U$S 111.210 + 0.11% Oro 1201.35 - 0.86%

Índice del Informe Diario


Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

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ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 28-Ago-18

Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Jul-18 29-Dic-17 28-Ago-17 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes
ALUA 18.000 28-Ago-18 20,001,049 -4.51% -8.63% 27.25% 69.71% 10.197 22.400 14.88 560.93 55.96% 0.92 50,400.00 50,400.00
APBR 163.200 28-Ago-18 41,832,734 0.46% 2.33% 71.50% 110.63% 75.690 209.143 - 126.22 37.00% 0.59 1,214,608.52 2,128,861.90
BMA 135.200 28-Ago-18 161,117,211 -1.74% -27.80% -35.94% -25.34% 132.550 231.559 8.11 180.77 57.52% 1.21 90,538.44 90,538.44
BYMA 322.400 28-Ago-18 67,302,824 -3.80% -16.41% -4.81% 133.34% 135.628 438.800 11.60 413.46 44.38% 1.02 24,583.00 24,583.00
CEPU 29.450 28-Ago-18 39,703,540 0.34% -6.66% -5.17% 20.14% 23.048 47.511 3.21 253.06 38.98% 0.99 44,587.96 44,587.96
COME 3.620 28-Ago-18 8,307,906 -3.21% -10.84% -23.31% 16.77% 3.010 5.440 2.49 144.02 52.35% 1.03 5,730.83 5,730.83
CRES 46.000 28-Ago-18 12,855,630 0.77% -0.97% 13.02% 44.82% 30.882 49.500 4.23 102.48 22.61% 0.64 23,075.57 23,075.57
CVH 258.400 28-Ago-18 24,931,512 -0.21% -25.10% -45.14% -38.96% 242.000 561.000 1.37 111.32 74.75% - 34,338.51 46,678.04
DGCU2 39.700 28-Ago-18 1,564,156 -4.34% -20.60% -7.22% 60.36% 24.232 77.276 7.49 719.14 67.78% 1.46 8,033.35 8,033.35
EDN 42.000 28-Ago-18 13,775,096 1.45% -11.67% -8.20% 36.36% 30.050 63.950 24.30 2482.38 53.63% 0.87 38,071.11 38,071.11
GGAL 76.100 28-Ago-18 92,565,737 -4.34% -21.87% -38.03% -0.96% 74.250 138.977 10.97 240.76 47.90% 1.17 108,576.82 108,576.82
LOMA (i) 50.600 28-Ago-18 3,462,652 -1.75% -18.45% -40.75% -33.02% 48.100 102.000 18.10 627.34 48.63% - 30,158.94 30,158.94
METR 25.050 28-Ago-18 6,321,445 -6.53% -32.11% -44.33% -7.22% 24.000 88.450 - 210.13 80.89% 1.50 6,986.29 14,257.73
MIRG 315.950 28-Ago-18 6,467,757 -4.56% -20.19% -37.77% 0.75% 295.000 673.236 7.80 227.56 62.10% 1.07 5,687.10 5,687.10
PAMP 37.750 28-Ago-18 47,848,340 1.34% -18.73% -24.35% -12.41% 35.050 56.150 25.80 783.47 41.78% 0.99 78,621.57 78,621.57
SUPV 37.950 28-Ago-18 79,490,312 -0.65% -49.06% -66.06% -45.78% 35.500 134.299 7.02 112.95 110.62% 1.44 12,522.90 17,332.61
TECO2 111.700 28-Ago-18 10,287,904 2.62% 0.90% -12.54% 14.80% 93.270 153.171 - 200.43 35.11% 0.59 240,601.80 240,601.80
TGNO4 46.500 28-Ago-18 10,884,793 -2.62% -25.24% -37.00% 6.38% 38.600 81.402 22.45 135.81 57.07% 1.23 20,430.89 20,430.89
TGSU2 84.000 28-Ago-18 26,417,392 -1.35% -5.92% 4.57% 37.52% 57.067 91.259 15.42 874.31 50.24% 1.01 66,737.60 66,737.60
TRAN 42.000 28-Ago-18 25,637,343 -3.23% -19.85% -14.20% 14.60% 33.800 65.500 6.34 424.68 66.40% 1.37 9,151.39 18,676.30
TS 553.150 28-Ago-18 19,076,305 0.98% 9.56% 90.13% 143.17% 222.101 556.000 56.34 273.22 32.49% 0.25 653,013.95 653,013.95
TXAR 11.600 28-Ago-18 18,888,939 -3.73% -21.62% -17.56% 1.03% 11.238 16.900 9.62 102.82 57.13% 0.91 52,398.29 52,398.29
VALO 4.770 28-Ago-18 15,233,736 -2.85% -17.04% -33.08% 25.05% 3.645 9.819 6.34 271.15 53.66% 1.27 4,094.82 4,094.82
YPFD 492.650 28-Ago-18 36,168,419 -0.50% 9.21% 16.81% 38.87% 340.750 524.950 9.61 79.78 40.97% 0.79 193,765.55 193,765.55

Merval 25,032.950 - - -1.58% -14.53% -16.74% 6.60% 23,279.570 35,461.520 7.72 193.68 36.07% - 3,016,715.17 3,964,914.16

FRAN 89.000 28-Ago-18 14,807,572 -5.57% -29.92% -41.55% -10.34% 89.000 172.977 11.20 172.31 47.87% 1.07 54,526.74 54,526.74

Merval 25 27,503.090 - - -1.64% -14.79% -15.80% 8.27% 25,170.560 38,354.400 7.76 193.34 36.08% - 3,071,241.91 4,019,440.90
M.AR 22,928.090 - - -1.95% -16.91% -23.18% 1.32% 22,440.680 35,233.950 6.87 202.97 39.96% - 1,203,619.45 1,237,565.05
Burcap 75,409.480 - - -0.94% -10.81% -12.30% 13.31% 65,952.930 99,794.050 - - 32.12% - - -
Bolsa-G (h) 1,113,653.740 - - -1.28% -12.22% -14.79% 8.64% 986,404.670 1,511,693 - - 29.22% - 8,552,517.88 -

Futuros de Índice Merval


MVLU8 26,000.000 28-Ago-18 132,125,790 -1.81% -17.18% -17.44% -17.44% 25,450.000 32,100.000 - - - - - -
MVLZ8 27,763.000 28-Ago-18 33,491,200 -2.29% -7.53% -7.53% -7.53% 27,700.000 30,100.000 - - - - - -

Empresas No Lideres
AGRO 10.750 28-Ago-18 2,471,845 -4.87% -26.37% -54.26% -57.26% 10.200 30.900 28.98 420.90 52.89% 1.22 806.25 806.25
APBRA (2) 97.260Ex 1-Feb-18 - - - 13.95% 40.00% 69.471 97.260 - - - 0.06 - -
AUSO 78.900 28-Ago-18 4,768,391 -3.19% -23.32% -24.39% -26.95% 76.000 127.813 10.43 1528.18 57.02% 0.87 2,404.01 6,973.50
BHIP 9.570 28-Ago-18 3,113,803 -9.29% -30.90% -29.11% 36.94% 6.651 20.250 7.90 170.22 53.27% 1.23 14,355.00 14,355.00
BMA.5 99.500 19-Feb-18 - - - 69.22% 69.22% 99.500 99.500 - - - 0.11 - -
BOLT 4.250 28-Ago-18 1,379,962 -4.28% -25.83% -36.25% -39.92% 4.100 8.376 10.32 254.30 47.95% 0.91 5,312.50 5,312.50
BPAT 34.500 28-Ago-18 228,509 -1.43% -17.86% -38.87% -15.74% 32.700 71.269 6.64 184.74 46.53% 1.08 24,810.50 24,810.50
BRIO 16.750 28-Ago-18 593,040 -4.29% -23.86% -30.21% 11.30% 14.600 28.100 12.54 237.72 43.33% 0.81 61,635.34 72,284.63
BRIO6 (2) 17.200 27-Ago-18 - - -12.24% -28.26% 14.67% 14.925 28.500 - - - 0.11 - -
CADO 8.490 28-Ago-18 172,618 -1.16% -8.71% -7.52% 1.67% 7.400 10.300 2.14 85.91 25.99% 0.55 1,045.97 1,045.97
CADO5 10.588 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPU 24.650 28-Ago-18 6,795,384 - 20.24% 30.08% 130.37% 10.250 25.100 15.49 572.04 24.13% 0.38 4,140.19 4,140.19
CAPX 45.950 28-Ago-18 673,685 -1.18% -20.78% -42.74% -36.36% 43.500 107.400 11.88 143.04 54.56% 1.14 8,261.91 8,261.91
CARC (3) 0.920 28-Ago-18 136,657 -5.15% -21.20% -33.30% -29.13% 0.920 1.955 - - 47.81% 0.61 421.50 421.50
CECO2 7.280 28-Ago-18 1,647,908 -3.58% -27.20% -54.36% -52.42% 7.000 24.600 10.89 490.78 62.62% 1.59 5,110.48 5,110.48
CELU 9.190 28-Ago-18 502,432 -0.11% -10.78% -49.09% -23.42% 7.990 19.650 - 44.00 55.54% 0.88 927.62 927.95
CGPA2 35.800 28-Ago-18 151,256 -4.91% -19.26% -47.22% 26.00% 26.787 95.571 29.76 836.10 55.26% 1.13 11,931.46 11,931.46
COLO (4) 12.100 28-Ago-18 63,138 5.22% 4.76% -20.13% -16.55% 9.500 20.000 - 123.16 - 0.17 219.48 219.48
COMO (2) 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - - 210.00 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - 6.40 167.13 - - 315.00 315.00
CTIO 36.300 28-Ago-18 2,598,575 0.83% -15.58% -35.32% -12.85% 34.000 67.703 5.27 120.89 59.86% 1.12 14,879.61 14,879.61
DOME (2) 9.500 23-Ago-18 - - - -5.94% - 8.500 14.000 12.83 213.40 - 0.03 180.50 180.50
DYCA 22.600 28-Ago-18 175,900 -1.53% -20.42% -50.87% -36.87% 21.000 59.000 8.14 156.19 49.49% 0.77 678.00 678.00
EDLH (2) 20.000 28-Ago-18 33,160 - - -27.01% *** 2.750 65.000 6.72 372.98 - 0.73 1,492.88 1,492.88
EMDE (2) 10.100 22-Ago-18 - - -8.18% -71.14% 12.22% 6.900 90.000 19.00 185.67 - 0.27 615.86 615.86
ESME (2) 100.000 28-Ago-18 28,100 - - 11.54% -4.08% 84.392 102.263 11.12 297.45 - 0.17 5,893.69 5,893.69
FERR 4.010 28-Ago-18 87,608 -4.52% -22.14% -55.09% -43.02% 4.010 11.000 15.71 162.87 44.14% 0.75 1,648.11 1,648.11
FIPL 5.030 22-Ago-18 - - -2.33% -38.99% -23.72% 4.400 9.250 - 268.84 36.34% 0.34 349.23 349.23
GARO 5.660 28-Ago-18 14,150 1.43% -21.28% -57.12% -12.65% 5.200 17.400 30.91 148.72 41.56% 0.62 249.04 249.04

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ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 28-Ago-18

Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Jul-18 29-Dic-17 28-Ago-17 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)


GBAN 38.050 28-Ago-18 113,161 -4.88% -20.73% -38.63% -20.56% 37.000 89.000 12.86 578.48 49.48% 0.91 6,069.53 12,386.80
GCLA 48.000 28-Ago-18 372,464 1.05% -5.88% -13.51% - - - 5.06 79.60 70.31% - 5,125.25 3,770.37
GRIM 26.000 27-Ago-18 - - -15.97% -48.67% -44.04% 24.500 56.649 27.34 201.99 - 0.48 1,152.00 1,152.00
HARG 38.750 28-Ago-18 1,958,068 -0.64% -32.02% -47.80% -15.03% 37.000 113.465 10.77 1289.14 63.84% 1.31 13,642.20 13,642.20
HAVA 47.900 28-Ago-18 19,160 - -0.21% 33.09% 58.02% 29.831 57.786 21.86 788.46 37.69% 0.23 613.68 2,250.16
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - 55.000 84.700 5.08 82.95 - 0.01 66.13 66.07
INDU 15.400 28-Ago-18 737,271 -2.22% 0.33% 11.59% 323.08% 3.580 20.000 10.99 259.69 42.77% 0.81 6,379.96 6,379.96
INTR (2) 7.990 28-Ago-18 8,789 -0.13% -9.72% -28.57% -23.37% 7.200 12.000 7.00 196.97 35.84% 0.37 687.83 687.83
INVJ 9.600 28-Ago-18 1,489,243 -1.03% -6.34% -20.00% -11.52% 7.500 14.300 77.87 152.87 34.82% 0.64 4,258.96 5,167.37
IRCP 210.000 28-Ago-18 147,366 - -3.67% -19.23% -13.12% 200.000 283.790 1.75 72.37 - 0.55 26,462.94 26,462.94
IRSA 48.900 28-Ago-18 4,219,547 0.31% -4.86% -10.03% 19.62% 39.592 61.500 2.65 78.40 30.64% 0.77 28,027.78 28,027.78
LEDE 11.750 28-Ago-18 450,488 1.29% -5.24% -32.08% -18.40% 10.400 19.200 18.64 350.01 35.80% 0.57 5,166.64 5,166.64
LONG 2.700 28-Ago-18 24,311 -2.17% -15.89% -56.38% -48.96% 2.540 8.250 - 135.96 71.59% 0.77 414.83 414.83
MOLA 235.100 28-Ago-18 993,442 0.04% -1.82% 35.28% 21.75% 127.497 251.035 17.40 461.24 46.36% 0.63 11,539.18 11,539.18
MOLA5 198.000 22-Ago-18 - - 4.96% 4.96% 4.93% 188.635 198.000 - - - 0.01 - -
MOLI 38.500 28-Ago-18 74,119 0.39% -15.20% -36.36% -35.02% 38.000 69.000 - 488.53 38.16% 0.59 7,754.48 7,754.48
MORI (3) 1.910 28-Ago-18 321,537 -4.50% -10.16% -7.31% 18.77% 1.608 3.325 - 860.63 104.82% 0.57 423.83 423.83
MVIA (2) 3.630 20-Jul-18 - - - *** *** 0.011 3.630 1.28 81.89 - 1.78 24.35 49.73
OEST 28.800 28-Ago-18 1,578,132 -4.00% -18.87% -13.90% -18.35% 24.200 41.694 6.61 691.49 51.75% 1.23 4,608.00 4,608.00
PATA 27.000 27-Ago-18 - - -1.10% -3.57% 6.01% 24.500 28.000 47.62 502.92 - 0.03 13,500.00 13,500.00
PATY 8.000 28-Ago-18 31,912 -4.76% -28.25% -40.30% -31.62% 8.000 16.000 - 282.66 51.23% 0.64 1,166.63 1,166.63
PGR 8.490 28-Ago-18 4,873,788 -0.82% 2.54% -11.56% -33.15% 5.800 15.400 - 442.18 66.69% 1.05 23,319.56 23,319.56
POLL (2) 8.800 28-Ago-18 14,960 - -25.42% -10.20% 19.73% 7.350 14.300 - - - 0.18 56.50 56.50
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - - 124.03 - - 327.53 327.53
PSUR (2) 2.700 28-Ago-18 20,158 -4.93% -1.10% -44.90% -40.00% 2.450 6.600 - - 63.59% 0.39 271.00 271.00
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.06 - - 0.02 0.02
REP 606.000 28-Ago-18 53,904 1.17% 12.22% 108.28% 129.28% 264.311 606.000 19.21 132.98 26.58% 0.11 967,281.28 967,281.28
RICH 26.950 28-Ago-18 180,363 -0.19% -5.44% -14.08% -26.85% 24.800 39.828 - 326.14 36.14% - 381.81 2,176.25
RIGO (2) 72.000 28-Ago-18 3,600 - -2.70% 15.66% 27.25% 54.594 74.000 43.22 827.68 23.63% 0.12 5,222.50 5,222.50
RIGO5 0.460 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 7.000 27-Ago-18 - - - -16.17% 4.48% 5.860 9.950 - 373.15 - 0.26 298.13 298.13
SAMI 90.000 28-Ago-18 5,628,296 -4.26% -18.92% -24.24% -26.38% 78.000 140.000 - 238.10 57.38% 0.83 6,403.59 6,403.59
SEMI 2.700 28-Ago-18 72,052 -3.57% -12.90% -27.45% -21.28% 2.600 4.255 13.48 213.75 41.18% 0.84 453.33 453.33
STD 160.900 28-Ago-18 108,096 1.64% 5.16% 39.93% 45.92% 103.650 165.724 15.65 99.11 29.46% 0.20 2,596,307.11 2,596,307.11
TEF 268.950 28-Ago-18 21,054 1.49% 5.47% 49.30% 51.99% 161.727 269.000 16.66 206.55 22.54% 0.17 1,396,423.82 1,396,423.82
TGLT 7.800 28-Ago-18 271,046 -2.01% -22.77% -55.17% -36.33% 7.300 29.900 - 149.37 49.05% 0.80 556.87 556.87
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - 47.90 61.87 - - 2.59 2.59

PYMES
INAG (2) 22.000 23-Ago-18 - - 20.09% -23.07% -35.21% 18.319 35.745 3.41 113.59 - -0.09 48.40 48.40
MERA 43.000 31-Jul-18 - - - 7.63% 59.26% 21.950 49.000 43.37 596.40 - 0.09 810.98 810.98
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(h) Capitalización bursátil al día anterior.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta
(3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

28-Ago-18
ADR, BDR y GDR
Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
Bolsa Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Jul-18 29-Dic-17 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 27.5000 539 14,823 -2.76% -17.42% -51.33% 27.25 64.68 37.35% 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) NYSE USD 8.5800 211,675 1,816,172 -7.04% -37.05% -65.53% 9.15 26.37 50.88% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 42.5300 156,264 6,645,908 -3.67% -37.74% -62.22% 43.45 132.12 52.94% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 5.0950 928,046 4,728,394 -0.68% -8.86% -20.26% 4.89 7.40 23.09% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 64.8000 128,016 8,295,437 0.15% -6.26% -3.40% 61.28 83.20 21.39% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 14.5900 150,652 2,198,013 -2.15% -14.02% -33.95% 14.08 23.43 24.80% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 26.8450 12,695 340,797 0.39% -22.28% -45.99% 24.98 63.02 49.45% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 23.9950 2,262,824 54,296,462 -7.00% -32.66% -63.56% 25.70 73.45 48.19% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 15.3100 15,722 240,704 -1.92% -17.95% -48.28% 15.52 32.91 26.92% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 29.7800 63,061 1,877,957 -1.23% -29.35% -55.74% 28.84 72.85 41.86% 25.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 10.3250 2,770,551 28,605,939 -1.67% -11.98% 0.52% 8.76 17.09 36.71% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 13.3400 43,109 575,074 -3.68% -19.10% -39.12% 11.59 23.86 41.05% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 17.5700 38,128 669,909 -0.17% -12.46% -48.57% 16.72 37.13 34.78% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 35.0500 250,565 8,782,303 -1.04% -4.60% 11.57% 24.82 40.51 29.59% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 30.3000 41,324 1,252,117 -0.33% -16.41% -4.08% 26.37 42.40 32.62% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 15.6250 133,114 2,079,906 -1.91% -5.87% -31.80% 13.15 26.70 38.57% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 3.8000 - - - -9.95% -37.19% 2.70 30.35 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 9.3800 64,033 600,630 -2.29% -17.72% -45.65% 9.07 17.99 36.96% 10.00
ADR Telefónica(TEF.N) NYSE USD 8.5400 82,829 707,360 -1.16% -5.53% -11.78% 8.34 10.74 19.27% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 5.8800 549,763 3,232,606 -3.45% -56.48% -79.83% 5.91 33.66 116.26% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 8.0800 - 202,054 -3.92% -28.11% -64.93% 7.99 26.89 44.64% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA


(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR


Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio Cotización BCBA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 6.8750 210.000 216.906 6.91


ADR BBVA Banco Francés FRAN 2.8600 89.000 90.233 1.23
ADR Bco. Santander STD 5.0950 160.900 160.747 - 0.15
ADR Banco Macro BMA 4.2530 135.200 134.182 - 1.02
ADR BUNGE - 64.8000 - 2044.440 -
ADR Cresud CRES 1.4590 46.000 46.031 0.03
ADR Edenor EDN 1.3423 42.000 42.348 0.35
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 2.3995 76.100 75.704 - 0.40
ADR IRSA IRSA 1.5310 48.900 48.303 - 0.60
ADR Pampa Energía PAMP 1.1912 37.750 37.582 - 0.17
ADR Petroleo Brasileiro APBR 5.1625 163.200 162.877 - 0.32
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 2.6680 84.000 84.175 0.18
ADR Telecom Argentina TECO2 3.5140 111.700 110.867 - 0.83
ADR Tenaris TS 17.5250 553.150 552.914 - 0.24
ADR Ternium - 3.0300 - 95.596 -
ADR YPF YPFD 15.6250 492.650 492.969 0.32
GDR GrupoClarín GCLA - 48.000 - -
ADR CENTRAL PUERTO CEPU 0.9380 29.450 29.594 0.14
ADR Telefónica TEF 8.5400 268.950 269.437 0.49
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 1.1760 37.950 37.103 - 0.85
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 1.6160 50.600 50.985 0.38

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)


28-Ago-18

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad


Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 287.000 28-Ago-18 Fija=1.18 3.41 2.89 697.24 41.16 34.71 9.23% 11.41 14.19
PAR U$S Ley Arg. PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 1745.000 28-Ago-18 Fija=2.5 1.04 4.61 101.04 54.74 22.93 9.93% 10.45 13.09
PAR U$S Ley N.Y. PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 1830.000 28-Ago-18 Fija=2.5 1.04 4.39 101.04 57.41 20.67 9.42% 10.62 13.09

II. Bonos Discount


DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 712.000 28-Ago-18 Fija=5.83 8.56 7.30 889.68 80.03 24.93 9.06% 7.04 8.76
DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 3818.000 28-Ago-18 Fija=8.28 1.93 9.75 142.14 85.14 23.03 11.03% 6.28 8.35
DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 3910.000 28-Ago-18 Fija=8.28 1.93 9.52 142.14 87.19 16.47 10.63% 6.35 8.35

III. Bono CUASIPAR


CUASIPAR en $ CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 400.000 28-Ago-18 Fija=3.31 5.31 8.08 968.76 41.29 38.29 10.20% 10.97 17.88

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)


U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 133.000 28-Ago-18 - - - - - 37.44 - - -
U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 2.650 28-Ago-18 - - - - - 54.85 - - -
U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 152.000 28-Ago-18 - - - - - 39.08 - - -
U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 180.000 28-Ago-18 - - - - - - - - -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 365.000 27-Ago-18 Fija=1.18 3.41 2.26 697.24 52.35 - 7.10% 12.69 14.19
PAR U$S Ley Arg. PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 1670.000 27-Ago-18 Fija=2.5 1.04 4.82 101.04 52.39 28.57 10.41% 10.42 13.09
PAR U$S Ley N.Y. PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-18 R 100.00 1720.000 28-Ago-18 Fija=2.5 1.04 4.68 101.04 53.95 29.58 10.08% 10.56 13.09

II. Bonos Discount


DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 690.000 27-Ago-18 Fija=5.83 8.56 7.54 889.68 77.56 - 9.52% 6.96 8.76
DISCOUNT en U$S Ley Arg. DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 3555.000 28-Ago-18 Fija=8.28 1.93 10.48 142.14 79.27 25.42 12.25% 6.08 8.35
DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 3840.000 28-Ago-18 Fija=8.28 1.93 9.69 142.14 85.63 - 10.93% 6.29 8.35

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)


U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 160.000 24-Ago-18 - - - - - - - - -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)


Rep. Argentina u$s 6.25% 2019 AA19 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Oct-18 R 100.00 3235.000 28-Ago-18 Fija=6.25 2.22 6.23 102.22 100.31 - 5.82% 0.61 0.63
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021 AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Oct-18 R 100.00 2941.000 17-Ago-18 Fija=6.875 2.44 7.57 102.44 90.99 - 11.27% 2.26 2.40
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026 AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Oct-18 R 100.00 2825.000 28-Ago-18 Fija=7.5 2.67 8.63 102.67 87.21 - 10.23% 5.37 6.24
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046 AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Oct-18 R 100.00 2545.000 28-Ago-18 Fija=7.625 2.71 9.78 102.71 78.54 - 10.23% 9.37 18.28

Divisas Dólar Bancos


$31.4900 $31.5500

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
28-Ago-18
Cotización cupón corriente
bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija


BONTE Sep - 2018 TS18 19-Sep-18 Al Vto. Sem. 19-Sep-18 A+R 100.00 108.100 24-Ago-18 Fija=21.2 9.48 21.50 109.48 98.74 - 51.78% 0.04 0.05
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-Nov-18 R 100.00 104.500 28-Ago-18 Fija=26 4.98 26.13 104.98 99.54 - 27.91% 1.53 1.85
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Oct-18 R 100.00 90.000 28-Ago-18 Fija=18.2 7.43 22.04 107.43 83.77 - 28.52% 1.96 2.51
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Oct-18 R 100.00 93.000 22-Ago-18 Fija=16 5.91 18.37 105.91 87.81 - 21.11% 3.04 3.96
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Oct-18 R 100.00 94.500 14-Jun-18 Fija=15.5 5.73 17.46 105.73 89.38 - 18.98% 4.03 5.86

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable


BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 21-Sep-18 R 100.00 113.000 28-Ago-18 Var.=41.462 7.95 39.47 107.95 104.68 12.47 47.30% 1.12 1.40
Bocon Cons. 8º PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Oct-18 R 100.00 156.500 28-Ago-18 Var.=30.13 8.19 35.65 183.66 85.21 12.01 54.04% 1.38 2.11

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)


BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 29-Oct-18 R 100.00 141.000 24-Ago-18 Fija=2.25 1.16 2.48 155.31 90.79 - 8.52% 1.54 1.63
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Sep-18 A+R 25.64 250.000 27-Ago-18 Fija=2 0.38 2.13 265.71 94.09 - 8.21% 1.02 1.07
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-19 R 100.00 139.000 28-Ago-18 Fija=2.5 0.43 2.96 164.50 84.50 13.02 8.87% 2.67 2.81
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Sep-18 R 100.00 96.000 24-Ago-18 Fija=4 2.24 4.93 117.85 81.46 - 9.42% 3.85 4.14
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Sep-18 A+R 56.01 380.550 28-Ago-18 Fija=2 0.39 2.48 471.53 80.70 21.44 10.77% 2.47 2.76
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Oct-18 R 100.00 84.500 17-Ago-18 Tasa fija.=4 1.52 5.37 112.93 74.83 - 9.42% 5.41 5.95

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)


BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 8-Feb-19 Al Vto. Al Vto. 8-Feb-19 A+R 100.00 118.000 28-Ago-18 3.75 2.55 3.96 124.52 94.76 10.87 15.32% 0.41 0.44
BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 109.000 28-Ago-18 4 1.93 24.32 125.90 86.58 17.58 23.41% 1.23 1.52

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)


BONAR 2018 AN18 29-Nov-18 Al Vto. Sem. 29-Nov-18 A+R 100.00 3262.000 28-Ago-18 Fija=9 2.28 8.90 102.28 101.09 18.01 4.37% 0.24 0.25
BONAR 2020 AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Oct-18 R 100.00 3272.000 28-Ago-18 Fija=8 3.16 7.96 103.16 100.54 16.54 7.84% 1.85 1.94
BONAR 2024 AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-Nov-18 R 100.00 3157.000 28-Ago-18 Fija=8.75 2.75 8.99 102.75 97.39 14.03 10.01% 2.53 2.89
BONAR 2025 AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Oct-18 R 100.00 2515.000 28-Ago-18 Fija=5.75 2.11 7.41 102.11 78.07 14.21 11.54% 4.37 4.95
BONAR 2037 AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Oct-18 R 100.00 2525.000 28-Ago-18 Fija=7.625 2.80 9.87 102.80 77.86 24.67 10.75% 8.18 12.59

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)


Rep. Arg. U$S 5.625% 2022 (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 2844.000 28-Ago-18 Fija=5.625 0.53 6.28 100.53 89.67 16.17 9.44% 2.97 3.16
Rep. Arg. U$S 4.625% 2023 (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 2600.000 27-Ago-18 Fija=4.625 0.63 5.66 100.63 81.89 - 10.09% 3.74 4.02
Rep. Arg. U$S 6.875% 2027 (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 2655.000 28-Ago-18 Fija=6.875 0.65 8.23 100.65 83.61 19.02 10.03% 5.97 6.93
Rep. Arg. U$S 5.875% 2028 (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 2400.000 27-Ago-18 Fija=5.875 0.80 7.81 100.80 75.47 - 10.24% 6.56 7.75
Rep. Arg. U$S 6.875% 2048 (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 2390.000 21-Ago-18 Fija=6.875 0.94 9.19 100.94 75.05 - 9.63% 10.23 19.66
Rep. Arg. U$S 7.125% 2117 AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Dic-18 R 100.00 2365.000 28-Ago-18 Fija=7.125 1.23 9.66 101.23 74.05 21.45 9.89% 10.19 55.69

III. Títulos en Moneda Dual


Bono Dual 2019 - en pesos A2J9 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 3200.000 28-Ago-18 32.923 175.91 30.35 2963.58 107.98 15.77 19.90% 0.67 0.81
Bono Dual 2019 - en dólares A2J9D 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 100.750 27-Ago-18 4.5 0.86 4.51 100.86 99.89 24.31 4.63% 0.77 0.80
Bono Dual 2020 - en pesos AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 3085.000 28-Ago-18 32.146 115.68 29.84 2872.01 107.42 - 25.30% 1.29 1.45
Bono Dual 2020 - en dólares AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 100.500 14-Ago-18 4.5 0.59 4.50 100.59 99.91 - 4.48% 1.42 1.45

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)


BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 11-Mar-19 Al Vto. Trim. 11-Sep-18 R 100.00 106.000 28-Ago-18 Var.=35.56 7.79 36.21 107.79 98.34 - 48.11% 0.42 0.48
BONAR 2020 (BADLAR+325 pbs) AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 3-Sep-18 R 100.00 104.750 28-Ago-18 Var.=35.75 8.82 37.27 108.82 96.26 19.03 49.15% 0.98 1.21
BONAR 2022(BADLAR+200 pbs) AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Oct-18 R 100.00 96.000 28-Ago-18 Var.=36.424 5.79 40.38 105.79 90.75 - 49.58% 1.72 2.58

Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 2.5230% Tasa LIBOR de 90 días 2.3172% Tasa LIBOR de 30 días 2.0728% TASA BADLAR 35.0625% Divisas
$31.4900 $31.5500

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)


28-Ago-18

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)


Ciudad de Bs. As. Clase 20 Vto. 2022 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Oct-18 R 100.00 84.900 27-Jul-18 Var.=39.99 4.16 49.53 104.16 81.51 - 63.52% 1.52 2.45
Buenos Aires 2022(BADLAR+383 pbs) (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 31-Ago-18 R 100.00 91.000 27-Ago-18 Var.=36.185 9.02 44.14 109.02 83.47 15.09 59.74% 1.54 2.62
Buenos Aires 2025 (BADLAR+375 pbs) PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Oct-18 R 100.00 80.000 28-Ago-18 Tasa var.=38.464 5.16 51.40 105.16 76.07 22.94 63.61% 1.75 4.21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Oct-18 A+R 31.25 960.000 28-Ago-18 Fija=4 0.14 4.13 31.39 96.95 20.19 9.31% 0.62 0.64
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Sep-18 A+R 68.75 2000.000 28-Ago-18 Fija=4.5 0.52 4.92 69.27 91.52 24.61 12.20% 1.22 1.31
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19 17-May-19 6 - Sem. Sem. 19-Nov-18 A+R 33.32 1050.000 28-Ago-18 Fija=3.98 0.38 4.03 33.70 98.76 29.66 6.86% 0.45 0.46
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Dic-18 A+R 49.99 1415.000 23-Ago-18 Fija=1.95 0.19 2.18 50.18 89.38 - 17.55% 0.72 0.80
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-19 A+R 49.99 1550.000 28-Ago-18 Fija=1.95 0.09 1.99 50.08 98.11 35.36 4.13% 0.90 0.91
FORMOSA (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Nov-18 A+R 35.00 795.453EX 16-Ago-18 Fija=5 0.01 0.00 35.01 72.01 - 27.84% 1.47 1.82
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18 30-Oct-18 17 - Trim. Trim. 30-Oct-18 A+R 5.88 171.000 22-Ago-18 Fija=2.75 0.01 2.99 5.89 91.97 - 69.63% 0.14 0.17
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18 18-Dic-18 17 - Trim. Trim. 18-Sep-18 A+R 11.76 370.000 27-Ago-18 Fija=2.75 0.06 2.77 11.82 99.18 - 7.70% 0.17 0.18
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21 11-Oct-18 14 - Trim. Trim. 11-Oct-18 A+R 6.90 203.000 22-Ago-18 Fija=3.9 0.02 4.20 6.92 92.93 - 96.74% 0.09 0.12

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 14-Sep-18 Al vto. Sem. 14-Sep-18 A+R 100.00 3133.000 23-Ago-18 Fija=9.38 4.32 9.87 104.32 95.19 - 261.46% 0.02 0.04
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Ene-19 A+R 100.00 2870.000 30-Jul-18 Fija=10.88 1.03 12.09 101.03 90.04 - 20.64% 1.13 1.37
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Dic-18 R 100.00 1668.605EX 7-Jun-18 Fija=9.95 2.24 19.65 102.24 51.73 - 54.33% 1.46 2.09
Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Sep-18 R 100.00 2840.000 9-Ago-18 Fija=9.125 4.18 10.63 104.18 86.40 - 13.86% 3.32 3.86
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Oct-18 R 100.00 2765.000 27-Ago-18 Fija=9.625 3.53 11.44 103.53 84.65 - 13.11% 5.21 6.68
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-Nov-18 A+R 66.67 2000.000 27-Ago-18 Fija=4 0.88 4.27 67.55 93.84 29.62 11.76% 0.82 0.91
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-18 R 100.00 1971.000 28-Ago-18 Fija=4 1.17 6.52 101.17 61.75 20.31 11.49% 5.98 8.44
MENDOZA (h) BARX1 4-Sep-18 26 - sem. Sem. 4-Sep-18 A+R 5.29 110.000 30-Jul-18 Fija=5.5 0.14 8.70 5.43 64.19 - *** - -
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Oct-18 A+R 34.00 800.520EX 24-Jul-18 Fija=7.88 0.25 10.66 34.25 74.08 - 36.88% 1.09 1.40
SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Sep-18 A+R 44.14 266.482EX 14-Jun-18 Fija=9.5 0.86 55.29 45.00 18.77 - *** 0.13 -
Pcia. Jujuy U$S 8.625% - 2022 JUS22 22-Sep-22 Al Vto. Sem. 20-Sep-18 R 100.00 2198.500 27-Abr-18 Fija=8.625 3.83 13.10 103.83 67.11 - 22.85% 2.85 3.50
II. Euros
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-18 R 100.00 2200.000 28-Ago-18 Fija=4 1.17 6.82 101.17 59.16 - 12.25% 5.85 8.44

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)


28-Ago-18

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV


TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera


1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-19 R 100.00 1174.304EX 18-Jul-18 Fija=11.5 1.28 32.00 101.28 36.75 89.46% 1.22 1.82
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Oct-18 R 100.00 2653.216 31-May-18 Fija=9.75 3.39 12.08 103.39 81.34 16.96% 3.04 3.54
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I Vto.2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-Nov-18 R 100.00 3034.500 17-Ago-18 Fija=7.875 2.47 8.40 102.47 93.86 12.55% 1.43 1.61
YPF Clase XXVIII Vto. 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Oct-18 R 100.00 3045.000 28-Ago-18 Var.=8.75 3.55 9.41 103.55 93.21 10.98% 3.60 4.01
YPF Clase XXXIX Vto. 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 2820.000 21-Ago-18 Fija=8.5 0.71 9.59 100.71 88.75 11.16% 4.94 5.62

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina


1. Agricultura y Ganadería
CRESUD Clase XVI Vto. 2018 CS8HO 19-Nov-18 2 - Anual Trim. 19-Nov-18 A+R 50.00 625.504EX 16-Ago-18 Fija=1.5 0.03 3.79 50.03 39.63 *** 0.01 -
2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII Vto. 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Oct-18 R 28.57 826.465EX 26-Jul-18 Fija=3.5 0.09 3.83 28.66 91.40 10.58% 1.32 1.39
Dolar Bancos
Divisas
$31.4900 $31.5500
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
28-Ago-18

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)


Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*
Diaria al Semanal al Mensual al anual al
28-Ago-18 27-Ago-18 24-Ago-18 31-Jul-18 29-Dic-17

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 8,309.064 0.37% 0.26% 3.00% 13.80% 13.27%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 5,982.463 1.74% 2.46% 9.45% 58.63% 39.38%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 14,283.708 -0.14% 0.99% 3.04% -3.62% 4.30%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 14,043.792 1.34% 2.32% 4.52% 42.16% 43.05%

Indice de Bonos General 13,158.744 1.31% 2.04% 6.24% 33.36% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, AA22, TJ20, AF19), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20,
AA21, LTDS8, A2J9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA46, A2E7, A2E2,
AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)


28-Ago-18

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)


Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*
Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
28-Ago-18 27-Ago-18 24-Ago-18 31-Jul-18 29-Dic-17

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 780.159 -1.31% -1.58% -10.32% -32.66% 13.27%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 202.062 0.03% 0.58% -4.70% -6.13% 39.38%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 962.780 -1.82% -0.86% -10.29% -42.96% 4.30%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 441.832 -0.36% 0.44% -8.99% -15.87% 43.05%

Indice de Bonos General 413.681 -0.39% 0.17% -7.50% -21.08% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, AA22, TJ20, AF19), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20,
AA21, LTDS8, A2J9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA46, A2E7, A2E2,
AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Anexo A Análisis de opciones 28/08/2018


Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 19/10/2018 - 52 días - Tasa Baibar 39.40%
ALUA Cotización Subyacente: 18.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.96%
ALUC5.113O 13.500 -3.91% 13.500 13.500 1 1,350 75.00% 13.170 1.000 1.37% 0.968
ALUC17.9OC 2.000 -33.33% 2.000 2.100 25 5,200 11.11% 2.086 0.655 5.66% 52.54% 0.660
ALUC19.9OC 0.900 -19.64% 0.745 1.000 61 4,919 5.00% 1.191 0.461 6.97% 45.22% 0.434
ALUC21.9OC 0.496 -13.13% 0.400 0.500 1,343 66,140 2.76% 0.631 0.292 8.32% 50.07% 0.262
APBR Cotización Subyacente: 163.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.00%
PBRC145.OC 27.500 1.85% 27.500 27.500 7 19,250 16.85% 27.294 0.906 5.42% 38.91% 0.896
PBRC14961O 24.110 4.83% 22.920 24.110 6 14,347 14.77% 23.568 0.863 5.98% 40.79% 0.843
PBRC155.OC 20.000 23.46% 19.000 20.000 47 92,250 12.25% 19.520 0.800 6.69% 39.71% 0.786
PBRC15961O 16.186 2.27% 14.000 17.000 170 275,380 9.92% 16.365 0.737 7.35% 36.12% 0.741
PBRC165.OC 13.500 3.85% 12.500 14.500 455 616,285 8.27% 13.077 0.654 8.17% 38.85% 0.650
PBRC170.OC 11.310 8.20% 9.700 11.500 339 372,591 6.93% 10.437 0.573 8.96% 40.59% 0.572
PBRC17461O 9.173 11.15% 7.800 9.775 1,378 1,214,713 5.62% 8.350 0.498 9.73% 40.33% 0.503
PBRC180.OC 6.641 10.35% 5.990 7.000 607 413,777 4.07% 6.312 0.412 10.66% 38.37% 0.417
PBRC18461O 5.400 13.49% 4.200 5.500 246 125,255 3.31% 4.895 0.344 11.47% 39.21% 0.355
PBRC19961O 2.387 2.14% 1.901 2.600 450 109,572 1.46% 1.948 0.169 14.18% 39.71% 0.189
PBRC220.OC 0.750 -16.67% 0.750 0.990 117 10,295 0.46% 0.450 0.050 17.97% 41.06% 0.071
BMA Cotización Subyacente: 135.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.52%
BMAC152.OC 3.500 -30.00% 3.500 3.500 5 1,750 2.59% 8.390 0.434 6.99% 32.68% 0.336
BMAC210.OC 1.000 -50.00% 1.000 1.600 6 780 0.74% 0.570 0.050 11.87% 64.39% 0.074
BOLT Cotización Subyacente: 4.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.95%
BOLC5.10OC 0.100 - 0.100 0.100 40 400 2.35% 0.120 0.275 9.75% 44.18% 0.254
CEPU Cotización Subyacente: 29.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.98%
CEPC28.0OC 3.500 5.90% 3.000 3.500 66 21,055 11.88% 3.565 0.788 6.51% 36.96% 0.798
COME Cotización Subyacente: 3.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.35%
COMC3.00OC 0.898 -6.46% 0.898 0.898 10 898 24.81% 0.819 0.908 4.01% 79.06% 0.833
COMC3.60OC 0.365 -23.96% 0.310 0.380 1,560 53,120 10.08% 0.401 0.660 5.96% 45.10% 0.674
COMC3.75OC 0.287 -13.03% 0.270 0.290 770 21,680 7.93% 0.324 0.583 6.50% 45.43% 0.584
COMC3.90OC 0.209 -27.93% 0.183 0.240 5,814 115,071 5.77% 0.258 0.504 7.07% 43.35% 0.490
COMC4.05OC 0.155 -27.91% 0.135 0.180 18,496 288,706 4.28% 0.203 0.429 7.64% 43.35% 0.400
COMC4.20OC 0.105 -27.59% 0.079 0.150 10,351 91,699 2.90% 0.158 0.359 8.22% 41.76% 0.309
COMC4.35OC 0.060 -47.83% 0.060 0.105 12,057 82,304 1.66% 0.121 0.295 8.80% 38.46% 0.214
COMC4.50OC 0.045 -38.36% 0.040 0.054 4,500 21,336 1.24% 0.092 0.239 9.39% 40.16% 0.164
COMC4.80OC 0.025 -37.50% 0.025 0.025 340 850 0.69% 0.052 0.151 10.56% 42.83% 0.096
COMC6.00OC 0.010 0.00% 0.010 0.010 47 47 0.28% 0.004 0.016 15.13% 60.49% 0.033
CRES Cotización Subyacente: 46.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 22.61%
CREC50.0OC 0.800 22.51% 0.800 0.845 330 26,850 1.74% 1.056 0.395 17.24% 18.78% 0.369
CTIO Cotización Subyacente: 36.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.86%
CTOC38.0OC 5.000 - 5.000 5.000 2 1,000 13.77% 3.475 0.565 5.90% 88.03% 0.580
GGAL Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.90%
GFGC70.0OC 11.400 -19.15% 11.000 12.000 177 201,220 14.98% 11.601 0.806 5.29% 45.33% 0.816
GFGC75.0OC 9.175 -16.16% 7.600 9.700 1,655 1,427,472 12.06% 8.357 0.686 6.24% 55.79% 0.671
GFGC80.0OC 6.493 -10.90% 4.640 7.490 3,002 1,741,300 8.53% 5.768 0.551 7.27% 54.24% 0.554
GFGC85.0OC 4.514 -3.46% 3.150 4.750 10,451 3,959,736 5.93% 3.816 0.419 8.36% 54.05% 0.437
GFGC90.0OC 2.976 -1.72% 2.100 3.300 13,193 3,378,715 3.91% 2.429 0.302 9.47% 53.23% 0.328
GFGC95.0OC 1.983 7.07% 1.200 2.180 7,651 1,254,071 2.61% 1.492 0.208 10.59% 53.59% 0.239
GFGC100.OC 1.261 6.23% 0.800 1.300 6,709 630,961 1.66% 0.886 0.136 11.72% 53.41% 0.168
GFGC102.OC 1.057 2.62% 0.650 1.090 4,707 386,341 1.39% 0.713 0.114 12.17% 53.54% 0.145
GFGC105.OC 0.835 -0.95% 0.500 0.900 2,280 135,393 1.10% 0.511 0.086 12.84% 54.19% 0.118
GFGC108.OC 0.640 -3.18% 0.350 0.650 2,545 115,425 0.84% 0.362 0.064 13.52% 54.42% 0.094
GFGC111.OC 0.520 -11.86% 0.450 0.550 716 34,982 0.68% 0.255 0.048 14.19% 55.38% 0.078
GFGC117.OC 0.400 2.56% 0.400 0.400 28 1,120 0.53% 0.123 0.025 15.52% 58.79% 0.060
GFGC120.OC 0.343 8.54% 0.260 0.350 834 26,215 0.45% 0.084 0.018 16.18% 60.04% 0.051
GFGC129.OC 0.200 -13.04% 0.181 0.200 137 2,717 0.26% 0.026 0.006 18.13% 62.42% 0.031
GFGC162.OC 0.150 -6.25% 0.140 0.150 100 1,450 0.20% 0.000 0.000 - 82.49% 0.019
GFGC165.OC 0.150 -10.71% 0.130 0.170 2,172 30,989 0.20% 0.000 0.000 - 84.27% 0.019
METR Cotización Subyacente: 25.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.89%
METC39.0OC 0.400 -2.44% 0.400 0.400 5 200 1.60% 0.464 0.135 7.31% 77.71% 0.123
PAMP Cotización Subyacente: 37.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.78%
PAMC37.0OC 3.000 0.00% 3.000 3.000 25 7,500 7.95% 3.963 0.714 6.80% 19.34% 0.861
PAMC39.0OC 1.800 -14.29% 1.800 2.100 65 11,950 4.77% 2.841 0.592 7.87% 22.93% 0.627
PAMC41.0OC 1.100 -4.43% 1.000 1.100 437 44,405 2.91% 1.960 0.467 9.00% 26.60% 0.419
PAMC47.0OC 0.190 -24.00% 0.180 0.190 130 2,350 0.50% 0.519 0.173 12.59% 31.18% 0.095

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Anexo A Análisis de opciones 28/08/2018


Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
PAMC51.0OC 0.100 -16.67% 0.100 0.101 208 2,082 0.26% 0.182 0.073 15.05% 36.98% 0.048
PGR Cotización Subyacente: 8.490 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.69%
PGRC9.00OC 0.380 -2.56% 0.300 0.380 315 9,570 4.48% 0.851 0.548 5.47% 29.98% 0.518
SUPV Cotización Subyacente: 37.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 110.62%
SUPC43.0OC 3.000 - 3.000 3.000 15 4,500 7.91% 5.289 0.519 3.73% 70.78% 0.453
SUPC45.0OC 1.700 - 1.500 2.000 43 7,880 4.48% 4.656 0.476 3.88% 57.90% 0.343
SUPC58.0OC 0.550 -30.38% 0.500 0.750 341 17,750 1.45% 1.994 0.254 4.82% 73.22% 0.119
SUPC61.0OC 0.400 14.29% 0.350 0.450 182 6,950 1.05% 1.636 0.217 5.03% 74.20% 0.090
TRAN Cotización Subyacente: 42.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.40%
TRAC40.0OC 5.000 -27.75% 5.000 6.000 28 16,003 11.90% 6.456 0.707 4.60% 38.21% 0.788
TRAC60.0OC 0.200 -20.00% 0.200 0.200 10 200 0.48% 0.705 0.144 8.59% 48.73% 0.063
TS Cotización Subyacente: 553.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.49%
TS.C504.OC 80.000 12.68% 80.000 80.000 1 8,000 14.46% 80.480 0.899 6.18% 31.17% 0.908
TS.C544.OC 45.000 12.50% 40.000 45.000 6 26,000 8.14% 50.412 0.745 8.17% 23.97% 0.803
TS.C564.OC 26.000 4.00% 25.000 26.000 11 27,700 4.70% 38.122 0.643 9.32% 16.33% 0.737
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.13%
TXAC10.3OC 1.955 -18.54% 1.800 2.199 76 14,774 16.85% 2.142 0.821 4.45% 38.29% 0.900
TXAC12.75O 0.345 -33.01% 0.320 0.500 1,054 43,744 2.97% 0.815 0.474 6.75% 30.06% 0.393
TXAC13.75O 0.230 9.52% 0.210 0.250 1,800 41,370 1.98% 0.509 0.340 7.76% 38.79% 0.244
TXAC15.0OC 0.120 -50.62% 0.120 0.200 630 9,870 1.03% 0.268 0.208 9.01% 43.91% 0.132
TXAC17.0OC 0.050 -85.71% 0.050 0.050 30 150 0.43% 0.087 0.082 11.00% 50.86% 0.056
TXAC18.0OC 0.044 -2.22% 0.043 0.044 21 92 0.38% 0.048 0.049 11.98% 56.31% 0.047
VALO Cotización Subyacente: 4.770 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.66%
GVAC5.00OC 0.370 -7.27% 0.200 0.370 3,650 106,207 7.76% 0.409 0.560 6.52% 48.16% 0.558
GVAC5.80OC 0.150 -59.46% 0.150 0.150 100 1,500 3.14% 0.154 0.282 8.74% 53.05% 0.279
GVAC6.00OC 0.080 -11.11% 0.065 0.090 3,003 21,999 1.68% 0.117 0.229 9.30% 46.52% 0.187
GVAC7.00OC 0.010 -41.18% 0.010 0.017 732 733 0.21% 0.026 0.067 12.09% 44.79% 0.033
GVAC8.00OC 0.013 30.00% 0.013 0.013 4,000 5,200 0.27% 0.005 0.016 14.79% 61.63% 0.032
YPFD Cotización Subyacente: 492.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.97%
YPFC380.OC 122.000 -2.40% 114.100 123.000 117 1,383,200 24.76% 134.178 0.983 3.61% 0.00% 1.000
YPFC480.OC 34.345 -11.94% 30.000 41.000 90 314,700 6.97% 53.014 0.729 6.78% 0.00% 1.000
YPFC500.OC 21.500 -16.23% 19.000 28.000 88 201,550 4.36% 41.177 0.636 7.61% 9.87% 0.873
YPFC520.OC 13.500 -10.00% 13.500 13.500 1 1,350 2.74% 31.252 0.538 8.49% 17.14% 0.531
YPFC560.OC 4.000 -11.11% 4.000 4.000 30 12,000 0.81% 16.765 0.352 10.35% 20.71% 0.193
Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 115 días - Tasa Baibar 39.40%
ALUA Cotización Subyacente: 18.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.96%
ALUC5.80DI 13.200 -7.69% 13.200 14.000 610 852,700 73.33% 12.886 1.000 1.40% 161.68% 0.967
APBR Cotización Subyacente: 163.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.00%
PBRC185.DI 10.001 -11.95% 10.001 13.000 202 236,400 6.13% 13.630 0.543 6.50% 27.10% 0.532
PBRC200.DI 6.900 15.00% 6.900 6.900 20 13,800 4.23% 8.518 0.395 7.57% 32.41% 0.370
CRES Cotización Subyacente: 46.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 22.61%
CREC52.0DI 1.500 -25.00% 1.500 1.500 100 15,000 3.26% 2.416 0.536 10.20% 13.76% 0.532
GGAL Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.90%
GFGC85.0DI 8.500 - 8.500 8.500 10 8,500 11.17% 8.722 0.576 5.03% 46.58% 0.575
GFGC102.DI 3.350 -6.94% 3.350 3.500 6 2,085 4.40% 3.656 0.315 6.56% 45.88% 0.303
GFGC111.DI 2.300 -8.00% 2.300 2.300 42 9,660 3.02% 2.211 0.214 7.35% 48.61% 0.218
PAMP Cotización Subyacente: 37.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.78%
PAMC43.0DI 3.200 28.00% 3.200 3.200 1 320 8.48% 3.475 0.540 5.86% 38.54% 0.535
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.13%
TXAC12.3DI 1.200 - 1.200 1.200 3 360 10.34% 1.847 0.644 4.05% 30.25% 0.684
VALO Cotización Subyacente: 4.770 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.66%
GVAC5.00DI 0.700 -22.22% 0.700 0.700 50 3,500 14.68% 0.752 0.660 4.18% 48.38% 0.665
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 19/10/2018 - 52 días - Tasa Baibar 39.40%
APBR Cotización Subyacente: 163.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.00%
PBRV98.4OC 0.400 -20.00% 0.400 0.400 94 3,760 0.25% 0.000 0.000 - 77.99% -0.020
PBRV140.OC 2.100 0.00% 1.800 2.100 50 9,600 1.29% 0.611 -0.059 15.70% 51.74% -0.122
PBRV14961O 3.933 0.85% 3.500 4.450 198 76,235 2.41% 1.701 -0.137 13.16% 51.17% -0.201
PBRV15961O 7.502 11.97% 7.500 8.000 34 26,104 4.60% 3.945 -0.263 10.89% 53.75% -0.312
COME Cotización Subyacente: 3.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.35%
COMV3.00OC 0.030 0.00% 0.030 0.030 1,400 4,200 0.83% 0.033 -0.092 9.92% 50.78% -0.086
COMV4.05OC 0.480 60.54% 0.420 0.480 700 32,600 13.26% 0.409 -0.571 5.05% 65.38% -0.539

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Anexo A Análisis de opciones 28/08/2018


Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
CRES Cotización Subyacente: 46.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 22.61%
CREV42.0OC 2.400 -20.00% 2.400 2.400 10 2,400 5.22% 0.064 -0.039 28.11% 76.32% -0.256
GGAL Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.90%
GFGV60.0OC 0.831 24.03% 0.650 1.250 1,146 106,149 1.09% 0.265 -0.044 12.55% 63.14% -0.089
GFGV70.0OC 2.281 128.10% 2.000 2.600 365 88,775 3.00% 1.628 -0.194 9.07% 55.78% -0.221
GFGV75.0OC 4.044 16.71% 4.000 5.100 2,879 1,306,705 5.31% 3.108 -0.314 7.70% 56.92% -0.330
GFGV80.0OC 6.042 20.70% 5.400 7.500 756 484,648 7.94% 5.243 -0.449 6.51% 54.89% -0.445
GFGV85.0OC 9.175 19.67% 8.300 11.000 1,481 1,428,234 12.06% 8.013 -0.581 5.52% 58.11% -0.553
GFGV90.0OC 14.133 28.24% 11.100 15.500 1,425 1,867,056 18.57% 11.350 -0.698 4.68% 73.81% -0.601
GFGV95.0OC 18.100 14.64% 17.990 20.000 149 280,770 23.78% 15.136 -0.792 3.98% 78.45% -0.657
GFGV102.OC 26.000 16.85% 26.000 27.000 18 47,925 34.17% 20.970 -0.886 3.22% 104.63% -0.653
PAMP Cotización Subyacente: 37.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.78%
PAMV41.0OC 3.500 0.00% 3.500 3.500 2 700 9.27% 2.942 -0.533 6.84% 51.54% -0.513
SUPV Cotización Subyacente: 37.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 110.62%
SUPV43.0OC 6.500 44.44% 6.200 6.500 40 25,340 17.13% 7.961 -0.481 2.29% 85.24% -0.519
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.13%
TXAV12.75O 1.150 15.00% 1.150 1.150 4 460 9.91% 1.260 -0.526 4.84% 50.89% -0.539
TXAV13.75O 2.200 450.00% 2.200 2.250 15 3,310 18.97% 1.898 -0.660 4.03% 75.28% -0.600
YPFD Cotización Subyacente: 492.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.97%
YPFV420.OC 2.110 0.48% 2.110 2.110 28 5,908 0.43% 2.573 -0.071 13.60% 39.07% -0.063
YPFV440.OC 6.999 16.65% 6.999 6.999 9 6,299 1.42% 4.911 -0.121 12.15% 46.15% -0.145
Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 115 días - Tasa Baibar 39.40%
GGAL Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.90%
GFGV70.0DI 2.300 130.00% 2.000 2.300 63 14,430 3.02% 2.325 -0.182 5.95% 47.68% -0.181
GFGV75.0DI 4.000 21.21% 4.000 4.000 20 8,000 5.26% 3.672 -0.257 5.32% 50.26% -0.262
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/08/2018


Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Opciones de Compra
AGRO AGRC12.0OC 17,300 0 0 0 17,300 0
1 AGRC17.0OC 5,300 0 300 200 5,800 0
2
Total Call Octubre 22,600 0 300 200 23,100 0
AGRC17.0DI 6,000 0 0 600 6,600 0
3
Total Call Diciembre 6,000 0 0 600 6,600 0
ALUA ALUC14.9OC 232,900 0 0 60,200 293,100 0
1 ALUC15.9OC 65,000 0 0 0 65,000 0
2 ALUC16.9OC 0 1,515 4,685 200 6,400 200
3 ALUC17.9OC 0 15,000 0 0 15,000 0
4 ALUC19.9OC 10,000 104,009 21,491 1,000 136,500 22,500
5 ALUC20.9OC 5,400 9,600 0 10,000 25,000 0
6 ALUC21.9OC 15,300 116,400 0 244,400 376,100 43,000
7 ALUC5.113O 1,294,700 10,900 1 431,299 1,736,900 -500
8
Total Call Octubre 1,623,300 257,424 26,177 747,099 2,654,000 65,200
ALUC5.80DI 1,247,700 363,600 72,442 927,758 2,611,500 43,500
9
Total Call Diciembre 1,247,700 363,600 72,442 927,758 2,611,500 43,500
APBR PBRC175.SE 6,100 0 0 100 6,200 0
1
Total Call Septiembre 6,100 0 0 100 6,200 0
PBRC11161O 9,000 1,200 0 0 10,200 300
2 PBRC12961O 200 0 0 0 200 0
3 PBRC145.OC 1,100 26,577 23 2,500 30,200 1,800
4 PBRC14961O 6,400 14,900 18,000 12,500 51,800 500
5 PBRC155.OC 2,000 6,000 3,000 0 11,000 0
6 PBRC15961O 216,800 72,885 96,849 51,166 437,700 3,100
7 PBRC165.OC 90,300 46,505 7,586 64,709 209,100 53,400
8 PBRC170.OC 5,500 19,500 0 8,200 33,200 20,800
9 PBRC17461O 105,600 140,015 27,343 145,242 418,200 35,800
10 PBRC180.OC 8,600 400 0 17,100 26,100 25,700
11 PBRC18461O 38,100 55,600 397 75,203 169,300 25,700
12 PBRC190.OC 300 0 0 100 400 0
13 PBRC195.OC 4,000 1,500 0 0 5,500 1,500
14 PBRC19961O 63,600 167,951 24,095 323,654 579,300 32,500
15 PBRC210.OC 2,000 0 0 0 2,000 0
16 PBRC220.OC 7,000 35,124 23,176 70,600 135,900 13,700
17
Total Call Octubre 560,500 588,157 200,469 770,974 2,120,100 214,800
PBRC185.DI 2,600 4,100 0 31,200 37,900 1,200
18 PBRC200.DI 0 3,000 0 0 3,000 2,000
19 PBRC23961D 1,200 0 7,400 800 9,400 0
20
Total Call Diciembre 3,800 7,100 7,400 32,000 50,300 3,200
AUSO AUSC100.DI 0 0 0 5,000 5,000 5,000
1 AUSC116.DI 200 0 0 0 200 0
2
Total Call Diciembre 200 0 0 5,000 5,200 5,000
BHIP BHIC15.0OC 500 0 0 200 700 0
1
Total Call Octubre 500 0 0 200 700 0
BMA BMAC144.OC 0 0 0 400 400 0
1 BMAC152.OC 0 0 0 1,000 1,000 0
2 BMAC168.OC 2,700 0 0 400 3,100 0
3 BMAC200.OC 500 0 0 10,000 10,500 0
4 BMAC210.OC 1,100 865 435 0 2,400 0
5
Total Call Octubre 4,300 865 435 11,800 17,400 0
BOLT BOLC7.20OC 4,300 0 0 7,500 11,800 0
1 BOLC8.50OC 2,800 0 0 400 3,200 0
2
Total Call Octubre 7,100 0 0 7,900 15,000 0
BYMA BYMC400.OC 0 0 0 1,400 1,400 0
1 BYMC440.OC 0 0 0 4,600 4,600 0
2
Total Call Octubre 0 0 0 6,000 6,000 0
CECO2 CECC13.0DI 500 0 0 0 500 0
1
Total Call Diciembre 500 0 0 0 500 0
CEPU CEPC22.0OC 37,300 1,400 0 7,100 45,800 0
1 CEPC28.0OC 50,200 0 0 3,000 53,200 7,300
2 CEPC31.0OC 4,400 0 0 6,000 10,400 0
3 CEPC33.0OC 4,200 0 0 0 4,200 0
4 CEPC35.0OC 2,300 0 0 6,400 8,700 0
5 CEPC38.0OC 2,100 0 0 1,700 3,800 0
6 CEPC40.0OC 200 0 0 0 200 0
7
Total Call Octubre 100,700 1,400 0 24,200 126,300 7,300
CEPC36.0DI 300 0 0 0 300 0
8
Total Call Diciembre 300 0 0 0 300 0
COME COMC3.00OC 415,800 39,800 0 611,100 1,066,700 92,200
1 COMC3.60OC 0 4,000 0 0 4,000 4,000
2 COMC3.75OC 32,000 0 0 50,000 82,000 2,000
3 COMC3.90OC 119,900 29,000 0 359,800 508,700 182,300
4 COMC4.05OC 1,061,700 278,900 72,320 733,080 2,146,000 174,300
5

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/08/2018


Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
COMC4.20OC 1,893,900 395,860 28,040 557,900 2,875,700 273,900
6 COMC4.35OC 2,173,000 82,600 1,425,690 829,810 4,511,100 -14,200
7 COMC4.50OC 3,037,800 688,340 206,340 809,020 4,741,500 94,000
8 COMC4.80OC 658,100 392,700 461,080 369,720 1,881,600 18,000
9 COMC4.95OC 167,800 147,700 413,100 207,500 936,100 0
10 COMC6.00OC 380,900 204,700 10,000 144,700 740,300 -35,500
11
Total Call Octubre 9,940,900 2,263,600 2,616,570 4,672,630 19,493,700 791,000
COMC3.00DI 5,000 0 0 0 5,000 0
12 COMC4.05DI 3,300 0 0 5,400 8,700 0
13 COMC4.95DI 78,100 17,100 60,000 3,000 158,200 0
14
Total Call Diciembre 86,400 17,100 60,000 8,400 171,900 0
CRES CREC34.0OC 0 0 0 250,000 250,000 0
1 CREC35.0OC 551,000 0 0 0 551,000 0
2 CREC37.0OC 15,600 0 0 61,000 76,600 60,000
3 CREC41.0OC 5,000 0 0 0 5,000 0
4 CREC50.0OC 16,700 0 0 700 17,400 0
5
Total Call Octubre 588,300 0 0 311,700 900,000 60,000
CREC52.0DI 2,000 0 0 0 2,000 0
6
Total Call Diciembre 2,000 0 0 0 2,000 0
CTIO CTOC42.0OC 500 0 0 400 900 0
1 CTOC52.0OC 1,700 0 0 500 2,200 0
2
Total Call Octubre 2,200 0 0 900 3,100 0
CVH CVHC270.OC 3,100 0 0 0 3,100 0
1 CVHC310.OC 4,500 0 200 5,200 9,900 -100
2 CVHC410.OC 200 0 300 0 500 0
3
Total Call Octubre 7,800 0 500 5,200 13,500 -100
EDN EDNC40.0OC 300 0 0 200 500 0
1
Total Call Octubre 300 0 0 200 500 0
GGAL GFGC100.OC 710,000 1,240,431 60,601 295,068 2,306,100 160,400
1 GFGC102.OC 329,300 261,900 4,577 222,523 818,300 14,100
2 GFGC105.OC 45,400 120,500 4,100 122,000 292,000 8,200
3 GFGC108.OC 88,200 167,800 9,890 183,510 449,400 -36,400
4 GFGC111.OC 105,300 142,424 1,245 219,431 468,400 6,200
5 GFGC114.OC 0 15,576 1,441 43,283 60,300 23,500
6 GFGC117.OC 86,500 57,100 5,500 41,200 190,300 5,000
7 GFGC120.OC 324,300 268,670 2,880 372,450 968,300 53,500
8 GFGC123.OC 0 1,400 0 3,600 5,000 0
9 GFGC129.OC 25,500 137,500 0 195,900 358,900 4,900
10 GFGC138.OC 9,700 25,100 0 36,400 71,200 0
11 GFGC162.OC 3,300 48,400 125 149,275 201,100 11,000
12 GFGC165.OC 5,900 68,400 0 401,900 476,200 70,300
13 GFGC70.0OC 4,100 2,500 3,900 2,500 13,000 5,500
14 GFGC75.0OC 5,700 14,268 7,432 11,300 38,700 15,900
15 GFGC80.0OC 50,100 16,400 152,600 70,500 289,600 97,000
16 GFGC85.0OC 76,500 135,410 133,609 221,081 566,600 159,400
17 GFGC90.0OC 170,200 215,772 43,136 376,892 806,000 235,500
18 GFGC95.0OC 397,800 253,266 5,118 483,216 1,139,400 360,500
19
Total Call Octubre 2,437,800 3,192,817 436,154 3,452,029 9,518,800 1,194,500
GFGC102.DI 13,400 3,800 1,600 59,000 77,800 500
20 GFGC105.DI 3,500 0 0 100 3,600 0
21 GFGC111.DI 9,300 0 0 11,100 20,400 6,700
22 GFGC120.DI 300 0 0 0 300 0
23 GFGC123.DI 30,300 0 0 1,100 31,400 0
24 GFGC159.DI 6,600 0 0 0 6,600 0
25 GFGC90.0DI 600 0 5,000 0 5,600 5,600
26 GFGC95.0DI 2,200 6,000 4,000 3,900 16,100 0
27
Total Call Diciembre 66,200 9,800 10,600 75,200 161,800 12,800
HARG HARC60.0OC 100 0 0 0 100 0
1
Total Call Octubre 100 0 0 0 100 0
INDU INDC15.0OC 16,000 0 0 0 16,000 0
1
Total Call Octubre 16,000 0 0 0 16,000 0
METR METC25.0OC 30,300 0 0 10,300 40,600 1,500
1 METC36.0OC 3,400 0 0 0 3,400 0
2 METC39.0OC 23,400 1,800 0 6,300 31,500 0
3 METC51.0OC 5,000 1,000 0 0 6,000 0
4
Total Call Octubre 62,100 2,800 0 16,600 81,500 1,500
METC25.0DI 6,400 0 0 0 6,400 0
5 METC36.0DI 300 0 0 0 300 0
6
Total Call Diciembre 6,700 0 0 0 6,700 0
MIRG MIRC310.OC 700 0 0 0 700 0
1 MIRC350.OC 400 0 0 100 500 0
2
Total Call Octubre 1,100 0 0 100 1,200 0
PAMP PAMC37.0OC 4,200 0 0 0 4,200 3,200
1 PAMC39.0OC 46,400 3,800 7,031 36,769 94,000 5,300
2 PAMC41.0OC 157,100 4,400 1,900 37,400 200,800 41,800
3

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/08/2018


Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
PAMC47.0OC 131,200 5,200 3,867 46,733 187,000 29,000
4 PAMC49.0OC 124,700 4,000 1,800 25,400 155,900 2,900
5 PAMC51.0OC 25,400 300 0 19,100 44,800 -9,000
6 PAMC53.0OC 9,400 300 0 0 9,700 0
7 PAMC55.0OC 32,500 2,500 9,244 6,056 50,300 -5,000
8 PAMC59.0OC 2,000 300 0 0 2,300 0
9
Total Call Octubre 532,900 20,800 23,842 171,458 749,000 68,200
PAMC43.0DI 0 0 0 900 900 0
10 PAMC51.0DI 0 0 0 2,000 2,000 0
11
Total Call Diciembre 0 0 0 2,900 2,900 0
PGR PGRC7.50OC 53,400 0 0 3,600 57,000 0
1 PGRC8.50OC 121,300 1,300 0 14,800 137,400 10,000
2 PGRC9.00OC 133,200 0 0 23,800 157,000 22,200
3 PGRC9.50OC 93,200 18,000 0 25,000 136,200 0
4
Total Call Octubre 401,100 19,300 0 67,200 487,600 32,200
SAMI SAMC120.OC 400 0 0 0 400 0
1
Total Call Octubre 400 0 0 0 400 0
SUPV SUPC58.0OC 19,500 100 0 33,000 52,600 10,200
1 SUPC61.0OC 28,000 2,400 0 18,200 48,600 7,000
2 SUPC67.0OC 9,200 0 0 500 9,700 0
3 SUPC70.0OC 200 0 0 0 200 0
4
Total Call Octubre 56,900 2,500 0 51,700 111,100 17,200
SUPC58.0DI 300 0 0 0 300 300
5 SUPC61.0DI 3,200 0 0 2,700 5,900 0
6
Total Call Diciembre 3,500 0 0 2,700 6,200 300
TECO2 TECC95.0OC 236,600 0 0 7,500 244,100 7,000
1
Total Call Octubre 236,600 0 0 7,500 244,100 7,000
TGNO4 TGNC50.0OC 0 0 0 1,000 1,000 0
1
Total Call Octubre 0 0 0 1,000 1,000 0
TGSU2 TGSC74.0DI 1,000 0 0 1,200 2,200 0
1
Total Call Diciembre 1,000 0 0 1,200 2,200 0
TRAN TRAC40.0OC 42,700 0 0 15,300 58,000 0
1 TRAC54.0OC 40,800 0 22,702 10,498 74,000 9,100
2 TRAC60.0OC 4,200 3,100 0 0 7,300 0
3
Total Call Octubre 87,700 3,100 22,702 25,798 139,300 9,100
TRAC40.0DI 2,000 0 0 2,100 4,100 0
4 TRAC54.0DI 300 0 0 0 300 0
5
Total Call Diciembre 2,300 0 0 2,100 4,400 0
TS TS.C424.OC 5,400 0 0 0 5,400 0
1 TS.C504.OC 4,500 700 0 1,100 6,300 0
2 TS.C524.OC 4,800 0 0 1,300 6,100 0
3 TS.C544.OC 3,200 100 0 3,600 6,900 2,700
4 TS.C564.OC 2,000 0 0 0 2,000 2,000
5
Total Call Octubre 19,900 800 0 6,000 26,700 4,700
TXAR TXAC10.3OC 1,652,100 1,700 0 46,500 1,700,300 26,500
1 TXAC10.8OC 20,000 0 0 0 20,000 20,000
2 TXAC12.75O 282,700 3,000 266,000 25,400 577,100 500
3 TXAC13.75O 221,800 34,600 200,135 367,565 824,100 1,400
4 TXAC15.0OC 594,300 36,100 20,778 160,422 811,600 24,000
5 TXAC16.0OC 43,300 0 0 0 43,300 0
6 TXAC17.0OC 118,900 3,200 0 13,500 135,600 0
7 TXAC18.0OC 140,600 0 0 0 140,600 -7,000
8
Total Call Octubre 3,073,700 78,600 486,913 613,387 4,252,600 65,400
TXAC16.0DI 5,000 0 0 0 5,000 5,000
9
Total Call Diciembre 5,000 0 0 0 5,000 5,000
VALO GVAC6.00SE 66,000 0 0 100 66,100 0
1
Total Call Septiembre 66,000 0 0 100 66,100 0
GVAC5.00OC 561,500 0 291,956 218,244 1,071,700 43,400
2 GVAC5.80OC 16,000 0 0 0 16,000 0
3 GVAC6.00OC 2,052,800 13,100 546,465 1,044,935 3,657,300 221,500
4 GVAC7.00OC 453,300 3,000 0 66,400 522,700 75,000
5 GVAC8.00OC 300,000 0 0 0 300,000 250,000
6
Total Call Octubre 3,383,600 16,100 838,421 1,329,579 5,567,700 589,900
GVAC5.00DI 37,600 0 0 1,400 39,000 0
7 GVAC7.00DI 0 0 0 11,100 11,100 0
8
Total Call Diciembre 37,600 0 0 12,500 50,100 0
YPFD YPFC500.SE 1,000 0 0 0 1,000 0
1 YPFC520.SE 500 200 0 1,000 1,700 0
2
Total Call Septiembre 1,500 200 0 1,000 2,700 0
YPFC380.OC 27,100 13,600 0 400 41,100 100
3 YPFC460.OC 400 0 0 0 400 0
4 YPFC480.OC 42,600 2,300 796 2,604 48,300 2,300
5 YPFC500.OC 46,700 1,900 0 13,100 61,700 800
6 YPFC520.OC 4,900 800 0 800 6,500 3,300
7

B-3
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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/08/2018


Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
YPFC540.OC 15,900 0 1,300 900 18,100 3,300
8 YPFC560.OC 10,900 2,484 329 5,787 19,500 2,200
9
Total Call Octubre 148,500 21,084 2,425 23,591 195,600 12,000

Total Opciones de Compra 24,859,700 6,867,147 4,805,350 13,396,503 49,928,700

Opciones de Venta
ALUA ALUV20.9OC 0 0 0 800 800 0
1
Total Put Octubre 0 0 0 800 800 0
APBR PBRV135.OC 0 6,000 0 5,300 11,300 1,000
1 PBRV140.OC 0 115,400 0 54,100 169,500 4,100
2 PBRV14961O 0 17,620 0 85,880 103,500 2,700
3 PBRV15961O 0 8,700 0 26,700 35,400 3,700
4 PBRV98.4OC 0 8,000 0 46,000 54,000 10,000
5
Total Put Octubre 0 155,720 0 217,980 373,700 21,500
BMA BMAV144.OC 0 0 0 8,400 8,400 100
1 BMAV168.OC 0 0 0 1,200 1,200 0
2
Total Put Octubre 0 0 0 9,600 9,600 100
BMAV168.DI 0 0 0 200 200 0
3
Total Put Diciembre 0 0 0 200 200 0
COME COMV3.00OC 0 118,960 0 236,040 355,000 0
1 COMV3.90OC 0 195,000 0 0 195,000 195,000
2 COMV4.05OC 0 50,000 0 148,000 198,000 0
3
Total Put Octubre 0 363,960 0 384,040 748,000 195,000
CRES CREV38.0OC 0 0 0 10,000 10,000 10,000
1 CREV42.0OC 0 700 0 2,500 3,200 0
2
Total Put Octubre 0 700 0 12,500 13,200 10,000
GGAL GFGV100.OC 0 400 0 600 1,000 1,000
1 GFGV102.OC 0 0 0 35,000 35,000 -16,000
2 GFGV105.OC 0 0 0 0 0 0
3 GFGV111.OC 0 0 0 100 100 0
4 GFGV114.OC 0 0 0 100 100 0
5 GFGV117.OC 0 0 0 600 600 0
6 GFGV123.OC 0 0 0 400 400 0
7 GFGV126.OC 0 0 0 0 0 0
8 GFGV60.0OC 0 10,700 0 76,800 87,500 20,100
9 GFGV70.0OC 0 0 0 5,000 5,000 0
10 GFGV75.0OC 0 31,700 0 197,300 229,000 34,000
11 GFGV80.0OC 0 100,700 0 100,000 200,700 28,200
12 GFGV85.0OC 0 67,700 0 264,200 331,900 13,400
13 GFGV90.0OC 0 111,400 0 482,700 594,100 -45,400
14 GFGV95.0OC 0 11,000 0 42,600 53,600 -27,600
15
Total Put Octubre 0 333,600 0 1,205,400 1,539,000 7,700
GFGV114.DI 0 0 0 0 0 0
16 GFGV60.0DI 0 0 0 11,000 11,000 0
17 GFGV70.0DI 0 0 0 3,000 3,000 0
18 GFGV75.0DI 0 0 0 15,100 15,100 10,200
19 GFGV90.0DI 0 100 0 0 100 100
20 GFGV95.0DI 0 0 0 10,800 10,800 4,200
21
Total Put Diciembre 0 100 0 39,900 40,000 14,500
PAMP PAMV37.0OC 0 2,800 0 23,300 26,100 500
1 PAMV41.0OC 0 0 0 24,700 24,700 0
2 PAMV45.1OC 0 0 0 13,900 13,900 0
3 PAMV49.0OC 0 0 0 0 0 0
4
Total Put Octubre 0 2,800 0 61,900 64,700 500
SUPV SUPV43.0OC 0 0 0 20,100 20,100 20,100
1
Total Put Octubre 0 0 0 20,100 20,100 20,100
TS TS.V464.OC 0 0 0 7,000 7,000 1,900
1 TS.V504.OC 0 0 0 200 200 0
2 TS.V544.OC 0 0 0 300 300 300
3
Total Put Octubre 0 0 0 7,500 7,500 2,200
TXAR TXAV12.75O 0 0 0 145,000 145,000 0
1 TXAV13.75O 0 0 0 29,600 29,600 -400
2 TXAV15.0OC 0 0 0 6,200 6,200 -800
3
Total Put Octubre 0 0 0 180,800 180,800 -1,200
YPFD YPFV420.OC 0 1,400 0 13,000 14,400 2,100
1 YPFV440.OC 0 1,100 0 14,700 15,800 0
2 YPFV460.OC 0 300 0 0 300 100
3
Total Put Octubre 0 2,800 0 27,700 30,500 2,200

Total Opciones de Venta 0 859,680 0 2,168,420 3,028,100


Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/08/2018


Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria


DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Agustin Serra
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales - BYMA


25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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