9/11/2015 MGAA Matters Nov 2014

→ KEYWORD SEARCH   USEFUL LINKS CONTACT MR. RAM GARG     → SIGN OUT  

HOME MGAA MEMBERSHIP NEWS CONFERENCE EVENTS L&D RESOURCES

MGAA MATTERS

40% of UK MGAs are either currently involved in mergers and acquisitions or planning to pursue M&A opportunities during the next three years in order to grow,
according to the second MGAA Matters survey.

MGAA Matters is a research­based partnership between the Managing General Agents' Association (MGAA) and MGA start­up specialists Castel Underwriting
Agencies (Castel). It was launched in 2014 to identify and raise awareness of the issues currently impacting the growth and success of UK MGAs.

In the latest round of these independent surveys1, 80% of MGAs questioned also believed there will be more M&A and consolidation amongst MGA business over
the next three years.

In addition to the growth possibilities offered by M&A, when asked to name three key factors currently driving the success of MGAs, the top three reasons cited
were their flexible business models (70%), entrepreneurial approach (67%) and cost effective and efficient structures (60%).

Focusing on securing profitable business was also seen as a top three underwriting driver by 93% of those questioned with expertise and experience in chosen
markets a close second (90%).  The appetite of capacity providers was the third highest priority with 47% of respondents placing this driver in their top three.

Commenting on the MGAA Matters survey results, Mark Birrell, chief executive officer of Castel said: “The move towards M&A by 40% of the respondents clearly
shows the UK MGA sector is maturing.  While the number of start­ups continues to increase, consolidation among the established players over the next three to
five years will both provide opportunities for growth and operating costs reductions.

“As with all sectors of the insurance market, consolidation also often leads to experts leaving the combined business to create new MGAs, which continues the
entrepreneurial cycle.”

Peter Staddon, managing director of the MGAA said: “It is very encouraging to hear the  flexible business models employed by UK MGAs continue to be the most
important factor driving their success, with the need for an entrepreneurial approach a close second.  The MGA sector has been built on flexible and innovative
foundations that set them apart from traditional underwriting businesses.  When combined with sectors specific expertise this fast response approach enables our
members to both win new business efficiently and quickly take advantage of emerging opportunities.”

http://www.mgaa.co.uk/MGAA/News/2014/MGAA_Matters_Nov_2014.aspx?WebsiteKey=f52bbd25­5049­443e­a3fd­de402c0a6c20 1/5
9/11/2015 MGAA Matters Nov 2014

­ends­ 

For further information, please contact:

Ian Barrett, Concise PR

M         07949 422257
T          020 7100 3960
E          ian@concisepr.com

Alex Wise, Concise PR

M         07710 665 615
T          020 7100 3960
E          alex@concisepr.com

Notes to editors:

1 The second MGAA Matters survey took during October and November 2014.  A total of 30 Full MGAA Members responded.

Full survey responses are below (statistics highlighted in the press release have been rounded up or down to the nearest decimal place):

What are the three main factors that drive your underwriting focus?

Answer Options             Response Percent          Response Count

Securing profitable business          93.3%              28

Appetite of capacity providers          46.7%              14

Niche or difficult to place risks          30.0%              9

The demand for speciality business      30.0%              9

Addressing competition from brokers      10.0%              3

Expertise and experience in chosen markets    90.0%              27
http://www.mgaa.co.uk/MGAA/News/2014/MGAA_Matters_Nov_2014.aspx?WebsiteKey=f52bbd25­5049­443e­a3fd­de402c0a6c20 2/5
9/11/2015 MGAA Matters Nov 2014

Other (please specify)                            2

What do you see as the three key factors currently driving the success of MGAs?

Answer Options             Response Percent          Response Count

Flexible business models          70.0%              21

Entrepreneurial approach          66.7%              20

Increased acceptance and demand from broker  16.7%              5

Capacity availability and flexibility        46.7%              14

Cost effective and efficient structures      60.0%              18

Level of regulatory pressure on brokers      6.7%             2

Not affected by a cyclical market        0.0%             0

Use of technology to create efficiencies      23.3%              7

Delivering the results            26.7%              8

Other (please specify)

Which of the following statements best describes your current position on M&A activity?

Answer Options             Response Percent          Response Count

We are currently involved in M&A        20.0%              6

We have strategic plans to grow 
http://www.mgaa.co.uk/MGAA/News/2014/MGAA_Matters_Nov_2014.aspx?WebsiteKey=f52bbd25­5049­443e­a3fd­de402c0a6c20 3/5
9/11/2015 MGAA Matters Nov 2014

through M&A in the next three years      20.0%              6

Currently, we have no M&A plans        60.0%              18
 

Do you believe there will be more M&A and consolidation amongst MGA business over the next three years?

Answer Options             Response Percent          Response Count

Yes, increased levels           80.0%              24

It will be static                20.0%              6

No, expect to see a decrease in activity      0.0%             0

 
MGAA
The Managing General Agents' Association (MGAA) is a UK based not for profit organisation dedicated to representing true MGAs.

Formed in 2011, the MGAA also aims to provide a better understanding of what MGAs are and the contribution they make to the insurance industry.

The MGAA currently has 93 full members representing over £3.3bn of underwriting capacity. They are joined by 36 market practitioner members and 22 supplier
members.

A board of directors have been elected to lead the organisation. In addition, five separate committees deliver benefits for members with a clear aim of shaping the
future of delegated underwriting.

www.mgaa.co.uk 

Castel
Castel Underwriting Agencies Limited, a member of the Barbican Insurance Group of companies, is a managing general agent (MGA) and club­style MGA formation
platform focused on achieving success and driving innovation through collaboration.  It provides experienced and entrepreneurial underwriters with stable capacity
and a fast­track route to creating their own businesses. Castel is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.

www.castelmga.com

http://www.mgaa.co.uk/MGAA/News/2014/MGAA_Matters_Nov_2014.aspx?WebsiteKey=f52bbd25­5049­443e­a3fd­de402c0a6c20 4/5
9/11/2015 MGAA Matters Nov 2014

    Managing General Agents' Association MGAA Committees        

     IUA, London Underwriting Centre  Membership, Benefits, Events and Training 
     3 Minster Court, Mincing Lane,   Executive and Finance
     London EC3R 7DD   Conduct and Ethics
     Tel:  0207 617 4443 Legal, Regulatory and Compliance

Terms & Conditions Accessibility Sitemap Copyright © 2015 MGAA

http://www.mgaa.co.uk/MGAA/News/2014/MGAA_Matters_Nov_2014.aspx?WebsiteKey=f52bbd25­5049­443e­a3fd­de402c0a6c20 5/5