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METALURGICA PERUANA S.A.

Notas a los Estados Financieros Intermedios


Al 31 de marzo de 2014 y 2013

1. ACTIVIDAD ECONOMICA

Metalúrgica Peruana S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad


anónima; se constituyó el 12 de mayo de 1960 e inició operaciones en julio de 1964.
La Compañía pertenece al grupo económico denominado Sudamericana mediante su
empresa vinculada Sudamericana de Fibras S.A. (43.75%). El domicilio legal y las
operaciones de la Compañía se ubican en Jirón Plácido Jiménez No. 1051, Lima,
Perú.

La actividad económica de la Compañía es la industria metalúrgica en


general, principalmente fabricación y comercialización de bolas de acero y piezas
fundidas de hierro y acero, siendo sus principales clientes empresas mineras
nacionales y del exterior. Pudiendo desarrollar todas las actividades relacionadas con
dicha industria y que el Directorio apruebe. Para el desarrollo de sus actividades, la
Compañía cuenta con una planta dedicada a la fundición de bolas y piezas metálicas
ubicada en la ciudad de Lima.

2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA

La Compañía ha aplicado en forma consistente los mismos principios del año


2013, en la preparación y presentación de los estados financieros del periodo intermedio
al 31 de marzo de 2014.

En la preparación de los estados financieros intermedios adjuntos, la Gerencia


de la Compañía ha cumplido con las Normas Internacionales de Información Financiera,
especialmente la NIC 34 “Información Financiera Intermedia” (en adelante NIIF), emitidas
por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de
marzo de 2014.

Dichos estados financieros no incluyen toda la información requerida para estados


financieros anuales completos, y deben ser leídos conjuntamente con los estados
financieros anuales de la Compañía por el año terminado el 31 de marzo de 2014.

3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ, CREDITO, DE INTERES, DE PRECIO Y DE


CAMBIO.

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: de


liquidez, de crédito, de interés y de cambio. El programa de administración de riesgos
de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño
financiero. La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en
el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los riesgos,
siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. De acuerdo a la evaluación hecha,
él único análisis de sensibilidad que podría afectar a la Compañía sería el referente al
riesgo de cambio que se explica en su párrafo correspondiente más adelante.

Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son:

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de trabajo,


de los cargos financieros y de los repagos del capital de sus instrumentos de deuda. Es
el riesgo de que la Compañía tenga dificultades para cumplir sus obligaciones cuando
estas venzan.

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La política de la Compañía es asegurarse que siempre tendrá suficiente efectivo que le


permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin, trata de
mantener saldos de efectivo (o facilidades de crédito acordadas), para cubrir sus
requerimientos esperados por un periodo de al menos 90 días.

La Compañía también trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasa de interés


fijas en una parte de su endeudamiento a largo plazo.

El Directorio recibe trimestralmente proyecciones de flujos de caja de 12 meses


rotativos así como también información relacionada con los saldos de efectivo. A la
fecha de la situación financiera, estas proyecciones indican que la Compañía espera
tener suficiente liquidez para cumplir sus obligaciones bajo toda expectativa razonable
y no va a necesitar hacer uso de la línea de sobregiro.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un cliente o


una contraparte de un instrumento financiero no pueden cumplir sus obligaciones
contractuales. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito principalmente por las
ventas al crédito. Es política de la Compañía, implementada localmente, evaluar el
riesgo de crédito de nuevos clientes antes de firmar contratos. Estas evaluaciones de
crédito son tomadas en cuenta por la práctica local de negocios.

La revisión de la Compañía incluye calificaciones externas si están disponibles y, en


algunos casos, referencias bancarias. Al respecto la Compañía mantiene relaciones
comerciales con clientes de primer nivel, monitorea sus ratios de liquidez y revisa
constantemente los niveles de endeudamiento de cada cliente, para tomar acciones
inmediatas si viera algún riesgo de crédito potencial.

El riesgo de crédito también surge del efectivo y equivalentes de efectivo y de


depósitos en bancos e instituciones financieras.

En el caso de bancos e instituciones financieras, se aceptan únicamente compañías


evaluadas independientemente con un calificativo “A”.

La Compañía no utiliza derivados para administrar el riesgo de crédito, aunque en


algunos casos aislados, podría tomar acciones para mitigar tales riesgos si el mismo
está suficientemente concentrado.

Riesgo de interés

La Compañía está expuesta al riesgo de intereses de flujo de caja por los préstamos a
largo plazo y a tasas variables. Actualmente, la política de la Compañía es que entre el
75% y 90% de los préstamos externos de la Compañía (excluyendo sobregiros de corto
plazo y arrendamientos financieros por pagar), sean préstamos a tasas fijas.

La Compañía monitorea constantemente las fluctuaciones en las tasas de interés, y


mantiene abierta la posibilidad de tomar derivados financieros con entidades
financieras de primer nivel, si viera un riego de interés potencial en sus
endeudamientos variables. Al 31 de marzo de 2014 y año 2013, los préstamos de la
Compañía a tasa variable estaban denominados en dólares.

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Riesgo de precio

Al 31 de marzo de 2014, la Compañía está expuesta al riesgo en el cambio de los


precios del mercado de metales. Para mitigar dicho riesgo, los contratos de venta de
bolas y piezas de acero y hierro contemplan la posibilidad de fijación de precios para
cubrir esta contingencia. Los contratos de venta de bolas y piezas a mediano y largo
plazo, contienen fórmulas de reajuste para cubrir este riesgo sobre las variaciones de
precio de las principales materias primas usadas. Las ventas a clientes de corto plazo
no requieren usar este tipo de fórmulas, ya que se basan en los costos actualizados al
momento de aceptar cada pedido. La Compañía usa la misma política para la compra
de sus principales materias primas. La Gerencia evalúa permanentemente la
conveniencia de fijar precios a efectos de no estar expuesto a este riesgo.

Riesgo de cambio

La mayoría de las transacciones de la Compañía se realizan en dólares


estadounidenses. La exposición a los tipos de cambio proviene de los préstamos que
toma la Compañía y cuentas con relacionadas, cuentas por cobrar a clientes, facturas
de proveedores y saldos de caja que están básicamente denominadas en dólares
estadounidenses. En el estado de situación financiera, estos conceptos son presentados
al tipo de cambio de fin de período.

Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario los flujos de caja en


moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes
a pagar por compras en soles superan el importe disponible en esa moneda se realiza
una operación de cambio de moneda.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y
la demanda en el Sistema Financiero Nacional.

Se han asumido diversas hipótesis con respecto a la variación del dólar. Esto para medir la
sensibilidad respecto del efecto probable ante una fluctuación. Se han aplicado ciertos
porcentajes de variación en escenarios probables futuros de la economía peruana a corto
plazo y permiten conocer cuál sería la ganancia y pérdida de cambio del ejercicio y esta
sería inmaterial. Para esto se aplicaron como base los tipos de cambio promedio de los
valores señalados abajo.

Al 31 de marzo de 2014 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la


Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dólares
estadounidenses era de S/. 2.807 para las operaciones de compra y S/. 2.809 para la
operaciones de venta (S/. 2.794 para la compra y S/. 2.796 para la venta en el 2013).

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4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo
financiero de una empresa, considerando como tales al efectivo y equivalente de
efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, Al 31 de marzo de 2014 y de 2013, el valor


razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene
efecto para los estados financieros a dichas fechas.

5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Caja 12 12
Cuentas corrientes en moneda nacional y
extranjera 2,290 2,467
Depósitos a Plazos 0 0
Fondos sujetos a restricción 2 2

Total 2,304 2,481

La empresa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales y del exterior en nuevos
soles y dólares estadounidenses, los fondos son de libre disponibilidad y generan
intereses a tasas de mercado.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES NETO

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Clientes país 20,402 14,029


Clientes del exterior 9,492 10,070
Clientes con cobranza dudosa 1,359 1,353
Total 31,253 25,452
Menos:
Provisión para cobranza dudosa -1,359 -1,353

Total 29,894 24,099

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías
específicas y no devengan interés.

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7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR NETO

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Drawback 562 572


SUNAT 1,318 1,317
Reclamos a terceros 106 178
Credito fiscal 810 2,377
Créditos tributarios 2,778 2,738
Depósitos en Garantía 1 1
Diversas 847 686
Provisión para cobranza dudosa 1,403 1,403
7,825 9,272
Menos:
Provisión para cobranza dudosa -1403 -1403

Total 6,422 7,869

Parte no corriente 0 0

Parte corriente 6,422 7,869

8. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

Saldo al: Saldo al:


31.12.2013 Adiciones Deducción 31.03.2014

Cuentas por cobrar


Mountain Minerals Perú S.A 0 0 0
Otros 0 0 0 0
Total 0 0 0 0

Cuentas por pagar


Sudamericana de Fibras S.A. 14 14 0
South American Minerals INC 767 3 770
SDF Energia S.A.C. 0 14,112 14,112
Gerencia Industrial Corp.SAC 624 265 889
Total 1,405 14,380 14 15,771

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Las transacciones entre la Compañía y las empresas relacionadas se han realizado en


el curso normal de las operaciones y se efectuaron en condiciones similares a las que
se hubieran otorgado a terceros.

9. INVENTARIOS

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Mercadería 0 0
Productos terminados 15,831 19,003
Productos en proceso 6,951 4,751
Materias primas 12,525 12,369
Envases y embalajes 0 0
Materiales auxiliares y suministros diversos 17,207 14,549
Existencias por recibir 17,083 10,005

69,597 60,677

Las existencias están conformadas por bolas y piezas de acero (productos terminados y
en proceso), chatarra, aleaciones y otros metales (materias primas), refractarios,
electrodos, resinas, catalizador y otros materiales (materiales auxiliares), repuestos,
lubricantes y otros (suministros diversos).

10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Seguros pagados por adelantado -116 0


Intereses por devengar
Otros gastos por devengar 1,279 14

Saldo final 1,163 14

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11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

Clase de activos Saldo al Saldo al


Adiciones Retiros Otros
31.12.2013 31.03.2014

COSTO:

Terrenos 50,287 0 0 0 50,287


Edificios y Otras
Construcciones 9,845 34 0 555 10,434
Maquinaria y Equipo 96,085 117 0 2,827 99,029
Vehículos 890 0 0 86 976
Muebles y Enseres y Equipos
de Oficina 1,889 84 0 0 1,973
Equipos Diversos 625 0 0 0 625
Unidades por Recibir 86 66 0 -86 66
Trabajos en Curso 3,717 160 0 -3,382 495
Total 163,424 461 0 0 163,885

DEPRECIACION ACUMULADA

Edificios y Otras
Construcciones 1,501 2,458 0 0 3,959
Maquinaria y Equipo 28,121 27 0 0 28,148
Vehículos 386 26 0 0 412
Muebles y Enseres y Equipos
de Oficina 985 42 0 0 1,027
Equipos Diversos 213 0 0 0 213

31,206 2,553 0 0 33,759

ACTIVO FIJO NETO 132,218 130,126

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12. ACTIVOS INTANGIBLES

Este rubro comprende inversiones en software (expresado en miles de nuevos soles):

Clase de activos Saldo al Saldo al


31.12.2013 Adiciones 31.03.2014

COSTO 2,645 260 2,905

AMORTIZACION ACUMULADA 1,005 104 1,109

COSTO NETO 1,640 1,796

.
13. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS DIFERIDAS

Al 31 de marzo de 2014, la Compañía ha registrado el impuesto a la renta diferido,


correspondiente a las diferencias temporales de activo y pasivo originadas por las
partidas que tienen distinto tratamiento para efectos contables y tributarios.

Saldo al Adiciones Saldo al


Diferencias Temporales Pasivas (Activas) 31.12.2013 (Retiros) 31.03.2014

Provisiones para Beneficios Sociales -735 0 -735


Costo Atribuido Propiedad, Planta y Eq. 28,337 729 29,066
Crédito Tributario por Pérdida -2,871 587 -2,284

Total 24,731 1,316 26,047

Al 31 de marzo de 2014, el gasto por impuesto a la renta que se presentan en el


estado de ganancias y pérdidas, comprende lo siguiente:

Impuesto a la
Renta

Impuesto a la Renta Diferido 732


Impuesto a la Renta Corriente 587
1,319

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14. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A CORTO PLAZO

Este rubro comprende lo siguiente:

31.03.2014 31.12.2013

a) Sobregiros bancarios: 0 0
b) Préstamos bancarios:
Banco Continental 20,339 17,034
Banco Crédito 12,211 9,277
Scotiabank 3,571 3,235
Citibank 8,146 9,479
Mepsa Chile 85 85
SUNAT 0 0
44,352 39,110
Total Sobregiros y Obligaciones Financieras 44,352 39,110

Al 31 de marzo de 2014 toda la deuda bancaria se encuentra debidamente garantizada.

Las obligaciones financieras incluyen la parte corriente de la deuda a largo plazo por
S/. 11,652 mil y S/.12,352 mil, en el 2014 y 2013 respectivamente.

15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Proveedores del País 36,237 32,057


Proveedores del Exterior 3,149 4,543

39,386 36,600

Las cuentas por pagar comerciales corresponden básicamente a facturas y letras de


proveedores nacionales y del exterior, las cuales son de vencimiento corriente, no
generan intereses y no tienen garantías específicas

16. PROVISIONES

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Gastos Financieros 87 94
Otras Provisiones -4 -6
Total 83 88

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17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):

31.03.2014 31.12.2013

Tributos por pagar 868 896


Anticipos de clientes 152 781
Compra de Activo Fijo e Intangible 173 0
Otras cuentas por pagar 130 135
Total 1,323 1,812

18. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

Este rubro comprende lo siguiente:

31.03.2014 31.12.2013

Banco Continental 15,141 16,455


Banco de Credito 3,383 4,657
Scotiabank 5,173 5,923
Citibank del Perú S.A. - 0
Mepsa Chile 86 85
Total 23,783 27,120
Menos, Parte Corriente 11,652 12,352
Deudas a largo plazo 12,131 14,768

Al 31 de marzo de 2014 toda la deuda bancaria se encuentra debidamente


garantizada

19. CAPITAL EMITIDO

El capital social autorizado suscrito y pagado Al 31 de marzo de 2014 está


representado por 37,116,325 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una,
respectivamente, pertenecientes a 4 accionistas; 1 nacional y 3 accionistas
extranjeros. No existen restricciones respecto a la repatriación de las inversiones y
utilidades al exterior.

La estructura de participación accionaria de la Compañía Al 31 de marzo de 2014 es la


siguiente:

Participación individual Nº de Total de


del capital % accionistas participación %

De 10.01 al 20 2 27.68
De 20.01 al 30 1 28.57
De 40.01 al 50 1 43.75
---------- ---------
Total 4 100.00
====== ======

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20. ACCIONES DE INVERSION

Las Acciones de inversión – Corresponde a las acciones entregadas a los trabajadores


hasta el 31 de diciembre de 1990. Está representado por 18,439 mil acciones. Las
acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho en la distribución de los
dividendos de acuerdo a su participación patrimonial pero no intervienen ni votan en
las Juntas de Accionistas.

Las acciones están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y son negociables en ella. Al
31 de marzo de 2014 se mantiene la última cotización de S/. 1.10 por acción del 21 de
mayo de 2012.

21. RESULTADOS ACUMULADOS

De acuerdo con la legislación vigente, las personas jurídicas domiciliadas que


acuerden la distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir
excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas no
domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la
repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

La política de dividendos de la Compañía determina distribuir un dividendo en


efectivo anual equivalente como mínimo al 30% de la utilidad neta de cada ejercicio,
después de detraer la reserva legal. Rige a partir del ejercicio 2009.

22. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Los segmentos son determinados por la manera cómo la Gerencia organiza la


Compañía para tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio.

La Compañía ha definido la existencia de dos segmentos dentro de sus operaciones.


Estos segmentos se detallan a continuación (expresado en miles de nuevos soles):

Costo de Gastos de Utilidad


Segm entos Ventas %
Ventas Operación Opererativa

Bolas Fundidas y Laminadas 39,405 65.58% -32,332 -4,175 2,899


Piezas Fundidas 20,277 33.74% -14,194 -2,289 3,794
Otros 408 0.68% -163 -66 179
60,090 100.00% -46,689 -6,530 6,872

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23. GASTOS DE ADMINISTRACION

A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de


nuevos soles):

31.03.2014 31.03.2013

Gastos de Personal 806 756


Servicios de Administración (a) 1,805 1,238
Depreciación 76 78
Donaciones 138 123
Otros gastos operacionales 1,490 479

Total 4,315 2,674

24. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION

A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de


nuevos soles):

31.03.2014 31.03.2013

Gastos de Personal 134 79


Gastos de Viaje 81 59
Gastos de flete y exportación 3,154 2,022
Otros gastos operacionales 195 275

Total 3,564 2,435

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25. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS

A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de


nuevos soles):

31.03.2014 31.03.2013

Ingresos
Subsidio Drawback 1,287 716
Otros 62 128
1,349 844
Gastos
Pérdida en retiro de activo fijo - (1)
Otros gastos - -
- (1)

Otros Ingresos (Gastos) neto 1,349 843

26. GASTOS FINANCIEROS

A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de


nuevos soles):

31.03.2014 31.03.2013

Intereses de préstamos Bancarios 506 699


Intereses de deuda comercial 0 0
Otros gastos financieros 35 30

Total 541 729

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27. UTILIDAD POR ACCION

La utilidad neta por acción básica y diluida, Al 31 de marzo de 2014 y 2012, por
cada acción común y de inversión ha sido determinada como sigue:

31.03.2014 31.12.2013

Resultado neto atribuible a los


accionistas 4,616 753

Promedio ponderado del número


de acciones emitidas
Número de Acc. en Circulación

Acciones Comunes 37,116,325 37,116,325


Acciones de Inversión 18,438,398 18,438,398

55,554,723 55,554,723

Utilidad (pérdida) básica por acción


común 0.083 0.014
Utilidad (pérdida) básica por acción
de inversión 0.083 0.014
Utilidad (pérdida ) diluida por acción
común 0.083 0.014
Utilidad (pérdida ) diluida por acción
de inversión 0.083 0.014

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