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Conceitos importantes
Termos financeiros
n Dívidas: de acordo com o dicionário Michaelis, dívida significa uma “obrigação de pagar alguma quantia de dinheiro a
outrem”.
n Desvalorizar: de acordo com o dicionário Michaelis, desvalorizar significa “depreciar; diminuir o valor de (moedas);
perder o próprio valor”.
n Inflação: de acordo com o dicionário Michaelis, a inflação é um “aumento dos níveis de preços”.
n Juros:de acordo com o dicionário Michaelis, o juro significa uma “recompensa”, ou ainda uma “remuneração que uma
pessoa recebe pela aplicação do seu capital.” A aplicação do seu dinheiro em um banco por um determinado período causa
uma remuneração graças ao juro pago pelo banco. Nas operações financeiras, o juro é sempre representado pela letra J.
n Capital: de acordo com o dicionário Michaelis, capital é a “riqueza ou valores acumulados, destinados à produção de
novos valores”. Ainda de acordo com o dicionário Michaelis, capital também pode ser uma “importância que se põe a
render juros”. O capital é representado pela letra C e também pode ser identificado como Principal (P). Nas operações
financeiras o capital também é chamado de Valor Presente (VP), ou, em inglês, Present Value (PV).
n Taxa: de acordo com o dicionário Aurélio, taxa é uma “razão entre duas grandezas; proporção”. Ainda de acordo com
o dicionário Aurélio a taxa de juros é a “relação percentual entre os juros cobrados, por período de tempo, e o capital
emprestado.” Portanto, podemos dizer que a taxa de juros é a razão entre os juros e o capital. Nos problemas de matemática
financeira, a taxa de juros é representada pela letra i. A letra i vem do inglês interest, que significa juro.
n Prazo: de acordo com o dicionário Aurélio, prazo é um “espaço de tempo durante o qual deve realizar-se alguma coisa.”
O prazo pode ser chamado de tempo, ou períodos, e pode ser representado pela letra n. A letra n usado para representar
o prazo deriva do termo em inglês Number of Periods.
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Atividade 1 - Introdução à Matemática Financeira
n Montante: de acordo com o dicionário Aurélio, montante é o “capital acrescido de juros, ao fim de um período de
capitalização”. Portanto, o montante é o resultado em dinheiro de uma operação financeira após certo período de tempo.
Ele é a soma do Capital (C) com o Juro (J). O montante é representado pela letra M e pode também ser identificado das
seguintes formas: Soma (S), Valor Futuro (VF), ou Future Value (FV).
Existem diversas maneiras de se conseguir uma remuneração em forma de dinheiro. Veja alguns exemplos:
1 - Trabalho: de acordo com o dicionário Michaelis, o trabalho é a “aplicação da atividade humana a qualquer exercício de
caráter físico ou intelectual.” A remuneração é obtida quando você cede temporariamente o uso de seu potencial físico ou
intelectual em troca de um salário. Portanto, o salário nada mais é do que a remuneração obtida com o seu trabalho.
2 - Aluguel: se você é proprietário de um imóvel, pode ceder temporariamente o uso deste bem em troca de uma
remuneração. Neste caso, o aluguel é a remuneração conseguida com o uso de seu imóvel por outra pessoa em um
determinado período de tempo. O mesmo acontece com o aluguel de veículos, salões para festa, roupas e objetos.
3 - Juros: se você possui um dinheiro disponível e não vai utilizá-lo agora, você pode empregá-lo em um banco e com isso
receber uma remuneração chamada juro. O juro nada mais é do que a recompensa recebida por você ter cedido o seu
capital a uma instituição financeira, por um determinado período.
Devido ao valor do dinheiro no tempo, um real hoje vale mais do que a esperança de receber este mesmo valor no futuro.
O primeiro fator que interfere no valor do dinheiro no tempo é a inflação.
O segundo fator que interfere no valor do dinheiro no tempo é o rendimento que o dinheiro teria caso ele fosse investido
em um banco. Se você receber um real hoje e investir em um banco, daqui a um ano você terá um valor maior do que o
investido. Portanto, receber um real daqui a um ano, não é o mesmo que receber um real hoje. O que causa este rendimento
do dinheiro no tempo são os juros.
O juro ainda pode ser encarado a partir de dois pontos de vista. Imagine a seguinte situação:
Exemplo
Seu carro está com problema e precisa ser consertado. O custo do conserto é de R$ 100,00. Mas você só terá o
dinheiro daqui a um mês. Como precisa do carro para realizar suas tarefas diárias, você resolve pedir a quantia
emprestada a um amigo. Aceitando o pedido de ajuda, seu amigo oferece um empréstimo mediante o pagamento
de R$ 10,00 de juros. Isso significa que, após um mês, você deverá pagar um total de R$ 110,00 ao seu amigo.
Analisando o caso do ponto de vista do seu amigo, o juro representa um rendimento, um ganho, ou receita financeira. Ele
transformou os R$ 100,00 que tinha em R$ 110,00 após 30 dias. Então, os R$ 10,00 representam uma recompensa pelo
empréstimo feito a você. Já no seu caso, o juro representa um custo, prejuízo, ou despesa financeira.
O capital é o recurso que dá início a qualquer transação financeira e é base para o cálculo dos juros. Portanto, sempre que
você tomar um dinheiro emprestado, comprar um produto, ou realizar um investimento, você estará efetuando operações
de movimentação de capital.
A mesma coisa acontece quando você contrai uma dívida. As operações de movimentação de capital são afetadas de
acordo com o tempo da operação e a inflação. Por exemplo: se você tem uma dívida hoje, daqui a um mês ela sofrerá
acréscimos por conta dos juros.
No exemplo citado, você pagou R$ 10,00 a mais do que o valor que pegou emprestado com seu amigo. Este valor corresponde
ao juro cobrado pelo empréstimo de R$ 100,00 durante um mês. Imagine que você esteja precisando novamente de outro
empréstimo, só que desta vez no valor de R$ 200,00. Para que seu amigo seja justo, ele precisa estabelecer uma cobrança
proporcional ao valor emprestado. Quanto você acha que ele deve cobrar de juro pelo empréstimo levando em conta a
mesma proporção do empréstimo anterior?
Para responder a esta pergunta você deve calcular o valor da taxa de juros aplicada no empréstimo anterior. Como vimos,
pela definição, a taxa de juros é a razão entre os juros e o capital. O empréstimo anterior foi de R$ 100,00, e os juros de R$
10,00. Para calcular a taxa de juros basta dividir o juro pelo capital.
Observe que para se definir a taxa é preciso identificar o período de tempo (prazo) ao qual ela é aplicada. Como vimos na
tabela, todas as transações financeiras são feitas por um determinado período de tempo: ao dia, ao mês, ao bimestre, ao
trimestre, ao semestre, ou ao ano.
No exemplo citado, a taxa de 10% foi cobrada em um prazo, ou período de um mês. Portanto, o prazo, ou período, é o
tempo entre a data em que se pega o dinheiro emprestado e a data do pagamento. Também no exemplo confirmamos que
o montante é a soma do empréstimo efetuado (R$ 200,00) com o juro pago (R$ 20,00). Assim, o montante dessa operação
financeira é de R$ 220,00.
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Atividade 1 - Introdução à Matemática Financeira
2. Descreva uma situação e explique quando o juro é considerado um rendimento e quando é considerado uma despesa
financeira.
C=
J=
n=
i=
VP =
VF =
FOLHA DE ANOTAÇÕES