UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN

FACULTAD DE PRODUCCION Y SERVICIOS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA

INDUSTRIAL

DIRECCION FINANCIERA

“ARTICULO: COSTO DE CAPITAL”

DOCENTE: Ing. Juan C. Lizárraga

INTEGRANTES:

 Chacon Chaiña, Paola

 Quispe Moya, Milagros

AREQUIPA-PERU
2018
 COSTO DE CAPITAL
En este articulo conoceremos conceptos clave sobre el costo de capital. El costo de capital
es definido como la tasa de retorno que una empresa necesita obtener sobre sus proyectos
e inversión para mantener el valor de mercado de sus acciones, para que aumente el valor
de una empresa la tasa de retorno debe de ser mayor al costo de capital y viceversa.
Otra definición sobre costo de capital es considerada como la tasa mínima que los proyectos
de inversión deben de ofrecer como retorno.
Tambien existe el costo de capital propio que es el costo de una empresa tiene al usar
recursos propios para una inversión, estos recursos pueden obtener por 2 medios:
retención de beneficios o dividendos y emisión de acciones en el mercado.
Para el caso de empresas que son sociedades anónimas se le denomina Costo de Capital
Propio en Empresas de Capital Abierto es cuando tienen sus acciones negociadas en la bolsa
de valores o en el mercado, lo que lo diferencia de las empresas de Capital Cerrado. El
Capital Cerrado se puede encontrar a través del costo de la acción ordinaria pueden hallarse
de dos maneras: por el modelo de apreciación de activos de capital (CAPM) y el modelo de
evaluación de crecimiento constante (MODELO DE GORDON).
Modelo de CAPM vincula el riesgo sistemático (β) y el riesgo que se produzca un cambio en
el retorno. El coeficiente beta para un activo puede ser hallado al examinar los retornos
históricos del activo con respecto a los retornos del mercado. El retorno del mercado es el
retorno sobre el portafolio del mercado de todos los títulos negociados. El modelo de CAPM
fue desarrollado bajo la hipótesis de mercado perfecto, y establece una relación lineal entre
retorno exigido y (sistémico) para una cartera eficiente de activos.
El riesgo sistemático representado por β puede ser obtenido por el Modelo de estimación
del Beta para GAN este ayuda a medir el riesgo no diversificable de un activo