ARRENDAMIENTO MERCANTIL o LEASING

"Leasing" es una palabra en idioma inglés que significa "arriendo. Es una

operación financiera a corto y largo plazo, en virtud del cual una empresa o
sociedad de leasing, propietaria de bienes, cede su uso a otra, que es el
arrendatario, por un tiempo determinado y a un precio distribuido en cuotas
periódicas. Al término del plazo convenido, el arrendatario tiene la opción de
adquirir el bien por el valor residual estipulado.

Es una forma de financiación de bienes muebles o inmuebles, que consiste en

la cesión por parte del propietario de tales bienes de los derechos de uso, a otro
agente, cobrando en contrapartida una tasa de arrendamiento y cediendo al
usuario una opción de compra sobre los bienes referidos.

Modalidades

Por su finalidad, el arrendamiento mercantil o leasing puede ser:

a) Operativo, es el que nace como negocio de comercialización; es una forma

contractual de comercialización por la cual una empresa cede en forma temporal
a una empresa arrendataria el uso de un determinado bien, a cambio de una
renta periódica; y,

b) Financiero, es el contrato por el cual una de las partes se obliga a adquirir de

un tercero, ciertos bienes que ha elegido, contra el pago de un precio convenido,
para su uso y disfrute, en un tiempo determinado, siendo los gastos de cuenta
del usuario, quien al término del plazo puede devolver el bien; celebrar un nuevo
contrato o adquirir el bien por un valor residual preestablecido.

Por la naturaleza, puede ser:

a) Mobiliario, es el contrato celebrado entre una empresa de leasing y una

usuaria, mediante el cual la empresa adquirirá y luego cederá el uso de un bien
mueble elegido por la usuaria, a un plazo determinado, a cambio del pago de un
canon periódico como contraprestación y cuando finalice el plazo, la usuaria
puede adquirir el bien, previo el pago del valor residual del mismo; celebrar un
nuevo contrato; o, devolver el bien; y,

b) Inmobiliario, es el contrato por el cual el inversor o quien cede el leasing debe

construir un inmueble, de acuerdo a los proyectos e instrucciones de la otra
parte- adquirente- y darlo en uso a la otra parte por un tiempo determinado y el
usuario debe pagar al concedente una indemnización calculada según el capital
invertido

Por su promoción, el leasing se divide en:

a) Promocional directo, en el cual el Estado interviene en el mercado, por

medio de una empresa, para contribuir con una superestructura que estimule
conocimientos técnicos y especializados, para cumplir una inversión positiva que
le permita participar en sectores con alto riesgo o por necesidad de disponer de
estructuras especiales.

b) Promocional indirecto, es el operado por empresas de leasing privadas.

Por su amortización, se conocen las siguientes formas:

a) Full pay out leasing. La empresa de leasing, con los pagos que el usuario
ejecuta como contraprestación, cubre la inversión realizada en la adquisición del
bien, los pagos operativos, intereses y un beneficio por el capital empleado.

b) Non full pay out leasing. La empresa de leasing percibe una suma menor al
costo del bien, quedando un valor residual, sin cubrir, al final del contrato. La
empresa financiera, como propietaria, recupera el bien y puede venderlo o
celebrar otro contrato de leasing.
Para tomar la decisión sobre si te conviene el leasing para tu empresa
considera:

 Cuál será el costo final de la renta.

 A menos que al final del contrato compres el bien, no estarás aumentando
los activos de tu empresa.
 Como ya se ha mencionado, dentro del leasing puedes arrendar desde
maquinaria, equipo de cómputo, telefonía, inmuebles hasta automóviles.

Considerar el leasing para la Pyme resulta atractivo económicamente pues le

permite disponer de un bien, como por ejemplo un auto o hasta una flotilla de
vehículos sin desembolsar grandes cantidades de dinero y sin tener que sufrir la
devaluación que implica desde el mismo momento que sale de la agencia.

Ventajas

Entre las principales se pueden mencionar las siguientes:

 Financiación del 100% del bien, lo que permite una mayor financiación
que el crédito, significando un mejor aprovechamiento del capital de
trabajo y un aumento de la capacidad de endeudamiento.
 Permite la renovación de tecnología (maquinaria y equipos) de una forma
más eficiente, rápida y flexible.
 Alivios fiscales al ser tratado contablemente como un costo operacional.
 Mínima conservación del capital de trabajo.
 Oportunidad de renovación tecnológica.
 Rapidez en la operación.
 El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En
caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una
fuente de inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga la
financiación del proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones
de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la
empresa entre nuevos socios reduciéndose el grado de control sobre la
compañía.
 Desventajas

 Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer

la opción de compra.
 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
 Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones
contractuales.
 Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular
cuando se producen descensos en los tipos de interés.
 Al final del contrato se le cobrará un monto adicional por todo aquello que
disminuya el valor de reventa del bien
Algunos ejemplos de bienes que se pueden financiar mediante el leasing:

 Inmuebles: Oficinas, locales, bodegas, plantas industriales, entre otros.

 Tecnología: Tabletas, equipos de impresión, hardware y software.
 Vehículos: para transporte de carga y pasajeros, particulares.
 Equipos productivos: tales como maquinaria industrial o equipos
especializados
 Habitacional: Permite adquirir vivienda nueva, usada o sobre planos.

El leasing o arrendamiento financiero es una de las tantas opciones que existen

dentro del mercado, evalúe y escoja la que mejor se acomode a las necesidades
de su familia o empresa.