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INGENIERÍA ECONÓMICA – TAREA # 1

CONCEPTO DE INTERÉS

El Interés es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito. Se da en
porcentaje. Indica, en una cantidad de dinero y tiempo dados, qué porcentaje de ese dinero se obtendría, o
habría que pagar en el caso de un crédito. Es habitual aplicar el interés sobre períodos de un año, aunque se
pueden utilizar períodos diferentes.

El interés, tiene importancia fundamental en los movimientos de capitales, la colosal infraestructura financiera y
crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el uso del dinero tomado en préstamo. Sin el interés
el mercado de capitales o simplemente los negocios no existirían. El interés es el monto pagado por la
institución financiera para captar recursos, así como el monto cobrado por prestar recursos (colocar). El interés
es la diferencia entre la cantidad acumulada menos el valor inicial; sea que tratemos con créditos o con
inversiones.

Actualmente, con mercados financieros complejos y ampliamente desarrollado, las economías domésticas y las
empresas intermediarias del mercado, canalizan los fondos desde los agentes excedentarios o inversores,
prestando dinero, al agente deficitario, el cual utiliza estos recursos, para satisfacer sus necesidades. Todo esto
genera el traspaso de fondos desde los ahorristas, hasta quienes compran realmente los bienes de capital. El
interés es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a intercambio, es la renta pagada por el
uso de recursos prestados, por período determinado. Es un factor de equilibrio, hace que el dinero tenga el
mismo valor en el tiempo.

El tipo de interés depende directamente de dos factores reales no monetarios: la preferencia por tener los
recursos a la promesa de recursos futuros y la productividad de la inversión. El interés es el precio del dinero en
el tiempo. El concepto del riesgo por incertidumbre, tiene carácter muy importante dentro de la magnitud del
interés. Conociendo la preferencia de los agentes por un valor seguro, pero no la productividad a obtenerse por
la inversión del recurso, nos encontramos frente a variables distintas, a esta productividad la llamamos «tasa de
beneficio esperado». De esta manera, la tasa de interés es el precio del tiempo, mientras la tasa de rentabilidad
es el precio del tiempo cuando existe riesgo. La tasa de rentabilidad es el precio del tiempo más una prima por
riesgo (precio del riesgo)

 Tipos de Interés

El interés pagado y recibido puede considerarse como simple o compuesto.

1. Interés Simple

El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el
interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribución económica
causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del interés es calculado sobre la misma base.
Interés simple, es también la ganancia sólo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de
interés por unidad de tiempo, durante todo el período de transacción comercial. Generalmente, el
interés simple es utilizado en el corto plazo (períodos menores de 1 año).

2. Interés Compuesto

El interés compuesto es fundamental para entender las matemáticas financieras. Con la aplicación del
interés compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalización del dinero en el
tiempo. Calculamos el monto del interés sobre la base inicial más todos los intereses acumulados en
períodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo
capital.

Por lo tanto, el interés simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo el
tiempo que dure una inversión, se deben únicamente al capital inicial y el interés compuesto es el que se
obtiene cuando al capital se le suman periódicamente los intereses producidos. Así al final de cada
periodo el capital que se tiene es el capital anterior más los intereses producidos por ese capital durante
dicho periodo.
3. Tipos de interés nominales y reales

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de interés real es la
rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo descontando la pérdida de valor del dinero a
causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando la tasa de inflación al tipo de
interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés nominal, que es el que aparece habitualmente como
cantidad de interés en los créditos, incluiría tanto la tipo de interés real como tasa de inflación. Cuando
el tipo de interés nominal es igual a la tasa de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni
pérdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del dinero en el presente. El prestamista gana
cuando el tipo de interés es alto y la inflación muy baja o inexistente. Una tasa de inflación superior al
tipo de interés nominal implica un tipo de interés real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad
negativa para el prestamista o inversor.

4. Tipo de interés positivo y negativo

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de interés es negativa
cuando es inferior a cero (0). Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo.
Cuando la economía se estanca los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la economía
(política monetaria anticíclica) pero cuando la bajada aún manteniéndose en cifras positivas no es
suficiente los bancos centrales pueden bajar los tipos por debajo de cero para que así los depósitos
(el ahorro) no solo no ofrezca rentabilidad sino que conlleva pérdidas y así se estimule el
movimiento del dinero (en inversión).

 Tasas de Interés

1. Tasas de Interés Bancarias

Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial. En el contexto de la banca se trabaja con
tasas de interés distintas:

 Tasa de interés activa o de colocación: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo
con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos
de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la
banca.
 Tasa de interés pasiva o de captación: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien
deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

 Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser incluso
inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del Gobierno) que se cobra a los
préstamos destinados a actividades específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una
institución financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños comerciantes,
crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad o asociación,
etc.

2. Tasas de interés fijo e interés variable

Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en múltiples operaciones
financieras, económicas e hipotecarias -como la compra de vivienda. La aplicación de interés fijo
supone que el interés se calcula aplicando un tipo único o estable (un mismo porcentaje sobre el
capital) durante todo lo que dura el préstamo o el depósito.En la aplicación de interés variable el
tipo de interés (el porcentaje sobre el capital aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo
de interés variable que se aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el
resultado de la suma de ambos: un índice o tipo de interés de referencia y un porcentaje o margen
diferencia.

- CDT

Los CDTs o Certificados de Depósito a Término son titulos valor que emite un banco, corporación financiera
o compañía de financiamiento comercial a un cliente que ha hecho un depósito de dinero con el propósito
de constituir dicho CDT. Hay que saber que en cada banco nos pueden pedir un monto mínimo de capital
para constituir el CDT y también que estos depósitos se hacen a un término fijo, mínimo de 30 días, aunque
comúnmente se hacen a 60, 90, 180 Y 360 días.
Así pues, los fondos depositados en un CDT solo se pueden retirar una vez vence la duración establecida,
mientras que los intereses pueden pagarse al vencimiento o en pagos periódicos durante la vigencia de la
inversión. La tasa de interés que ofrecen los CDTs está determinada por el monto, el plazo y las condiciones
del mercado al momento de constituirlo. Normalmente a mayor monto y plazo, la tasa de interés es mayor.
Los rendimientos generados por los intereses están sujetos a retención en la fuente del 7% deducible de su
declaración de renta.

Los CDT no se pueden redimir o cobrar antes de su vencimiento, aunque como se trata de un título valor, se
pueden negociar en el Mercado Secundario de Valores antes de su fecha de vencimiento y transferir por
endoso. Es decir, que el dueño del CDT, si necesita la liquidez antes del vencimiento puede vender el título
a otra persona endosándolo y pagando una prima por ello, siendo el nuevo beneficiario quien lo cobre al
vencimiento.

- DTF

DTF son las iniciales de depósitos a término fijo. La DTF es una tasa o porcentaje muy utilizada,
principalmente en el sistema financiero. Se calcula como el promedio ponderado de las diferentes tasas de
interés de captación utilizadas por los bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y
vivienda y compañías de financiamiento comercial para calcular los intereses que reconocerán a los
certificados de depósito a término (CDT) con duración de 90 días.

Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben seguir los siguientes pasos:

 Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas anteriormente (bancos, corporaciones
financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial), el valor de la
tasa de interés que reconocen por los CDT a 90 días y la cantidad de recursos (dinero) que la gente tiene
depositados en CDT a 90 días.
 Multiplicar el valor de la tasa de interés por la cantidad de recursos. Hacer esto para cada entidad
financiera y sumar todos los resultados obtenidos.
 Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los recursos depositados en CDT a 90 días
en todas las entidades financieras. Este valor corresponde a la DTF que se utilizará en la siguiente
semana.

Utilizar un promedio ponderado para el cálculo de la DTF tiene las siguientes ventajas
 El valor de DTF calculado será cercano a la tasa de interés de la entidad financiera que tenga mayor
cantidad de recursos captados como CDT a 90 días.
 Las tasas de interés de entidades financieras con relativamente pocos recursos captados como CDT a 90
días tendrán poca influencia en el valor obtenido de DTF.

Un CDT es un certificado de depósito a término. Este certificado se recibe al realizar depósitos de dinero por
un periodo de tiempo fijo en bancos comerciales, corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones
financieras y compañías de financiamiento comercial. Los recursos depositados se deben mantener en la
entidad financiera por treinta días o más. Antes de ese tiempo, el dinero no se puede retirar de la entidad en
la cual se hizo el depósito. Los CDT más comunes son a 30, 60, 90, 180 y 360 días. Los intereses que este
depósito recibe dependen de la cantidad de dinero depositada, del tiempo del depósito y de las condiciones
del mercado en el momento del depósito; es decir, del nivel de las tasas de interés en el mercado.

La tasa DTF es calculada por el Banco de la República semanalmente con información recolectada, hasta el
día anterior, por la Superintendencia Bancaria. La DTF tiene vigencia de una semana.

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