MATEMATICAS FINANCIERAS TDEA ITAGUI

REALIZADO POR:
SEBASTIAN RAMIREZ VALENCIA
SEDE SIMON BOLIVAR
2017

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MATEMATICAS FINANCIERAS TDEA ITAGUI
MATEMATICAS FINANCIERA
La matemática es una de las ciencias
lógico deductivas más antiguas que se
ocupa especialmente de las propiedades
que observan los entes abstractos y
también de las relaciones que entre estos
se establecen para así desarrollar
cálculos, cuentas y mediciones.
Rama de la matemática que se ocupa de
abordar temas financieros y el valor del
dinero para hallar la mejor alternativa de
inversión
Mayormente, es una ciencia que trabaja
con números, figuras geométricas y
símbolos.
En tanto, la matemática financiera es una
rama dentro de la ciencia matemática que
se ocupa excluyentemente del estudio del
valor del dinero a través del tiempo y de
las operaciones financieras, es decir, no
es otra cosa que la aplicación de las
matemáticas en el ámbito de las finanzas
para así por ejemplo dilucidar cuál es la
mejor opción a la hora de la inversión.
Al estudiarse el valor del dinero en el
tiempo y combinando cuestiones como el
capital, la tasa y el tiempo, se podrá lograr
un interés o rendimiento y entonces,
diversos métodos de evaluación puestos
en práctica nos indicarán cuál es la mejor
decisión de inversión a tomar.
Básicamente, las matemáticas financieras
se centrarán en el cálculo del valor, el tipo
de interés o la rentabilidad que pueden
aportar los diversos productos que existen
en los mercados financieros, tales como
los bonos, los depósitos, los préstamos de
cualquier índole, el descuento de papel, el
cálculo de seguros, las acciones, entre
otros.
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Conceptos básicos:

Inversión: Representa una salida de Interés: Cuando hablamos de

dinero del cual se espera un retorno del decisiones del sector financiero.
dinero y adicional una rentabilidad
Nota: Existen dos opciones o
Crédito: Representa una entrada de alternativas para recibir los rendimientos,
dinero el cual deberá devolver en un la primera retirar los intereses
tiempo determinado, este dinero deberá periódicamente, o la segunda reinvertir
devolverse con un adicional de intereses. periódicamente la inversión realizada.

Flujo de caja: Movimiento periódico La primera opción es una función lineal,

del dinero de una empresa o inversionista
Liquidez: Activo corriente, el cual
significa tener una disponibilidad del
dinero. Es decir que representa la
cualidad de convertir un activo en efectivo
de forma inmediata sin pérdida
significativa de su valor
se denomina en términos nominales y la
tasa nominal. Cuando no se suma al
capital (no se capitaliza).
En la segunda opción es una función
efectivos. Cuando se suma al capital es
decir se capitaliza.

Proyectos de inversión: Tasas de interés periódico (ip)

Oportunidad de efectuar desembolsos de
dinero con las expectativas de obtener i= tasas de interés porcentual= ip*n
retornos o flujos de efectivo
(rendimientos) en condiciones de riesgo.
I= pesos, dinero= p*ip*n
Rendimientos: Es la ganancia o
pérdida de una inversión. f= p+I

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Valor del dinero en el tiempo:

Para comenzar con este proyecto creo tiempo futuro convirtiendo ese dinero a
que es conveniente iniciar con este tema valor futuro “VF”.
ya que es fundamental para entender esta
Un ejemplo de ello es indicar que no es lo
materia de matemáticas financieras, ya
mismo recibir un valor de $2.000.000 el
que si expresamos un valor al dia de hoy
dia de hoy, que recibirlo dentro de un año,
no lo podemos medir con el mismo valor
esto puede suceder simplemente por
después de un determinado tiempo, es
algunas características implementadas
decir no se puede decir que dicho valor a
por los seres humanos, como lo son la
la fecha de hoy no es equivalente a una
perdida adquisitiva del dinero por el
fecha más o un tiempo después.
tiempo.
El valor de dinero en el tiempo podemos
hacerlos equivalente si el valor presente o Formula:
“VP” para una persona le es indiferente
recibir ese dinero en esta fecha o en un
inversion+inflación+rendimientos

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Intereses:
Es un índice expresado generalmente en
términos porcentuales, que se utiliza para
medir la rentabilidad de los ahorros o el
costo de un crédito. Se le llama 'interés' a
la ganancia (o lucro) que produce un
capital (una determinada cantidad de
dinero) que se da en préstamo o que se
invierte. Es un índice expresado
generalmente en términos porcentuales,
que se utiliza para medir la rentabilidad de
los ahorros o el costo de un crédito. Se le
El interés simple:
Las principales características del capital
inicial se mantienen igual durante toda la
operación. El interés es el mismo para
cada uno de los períodos de la operación.
La tasa de interés se aplica sobre el
capital invertido o capital inicial.
se calcula como el producto del capital
inicial (𝑝) por la tasa de interés (I) del
llama 'interés' a la ganancia (o lucro) que
produce un capital (una determinada
cantidad de dinero) que se da en
préstamo o que se invierte.
Estos intereses se pueden expresar o
medir en 2 formas ya sea en interés
simple o compuesto.
período, por el número de períodos de
tiempo pactados (𝑛). El número de
períodos será el resultado de dividir el
plazo pactado por el período de
liquidación del interés. De esta forma,
matemáticamente el cálculo del Interés se
realiza como:
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Formula interés simple

VALOR FUTURO

De donde:
𝑝: Capital o monto principal
I: Tasa de interés pactada por período
𝑛: Plazo pactado expresado en número de períodos de liquidación de intereses

De estos ejercicios surgen una serie de incógnitas dado el caso del dato que deseemos
encontrar puede ser valor presente, valor futuro, numero de cuotas e interés. Y utilizaremos
las siguientes formulas:

TIEMPO O CUOTAS

VALOR PRESENTE

INTERES

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EJEMPLO 1
Qué interés trimestral produce una deuda $120000 con una tasa de interés del 18% anual

P=120.000

N=1 trimester

I=18% anual= 18/4= 4.5 ip= 0.045

= 120000*0.045*1=5400

I=13%/12= 1.083 = ip= 0.01083

EJEMPLO 2
Si una deuda de 30.000.000 se contrae al 12% cuatrimestral cuanto se pagaría de interés
al cabo de 1 año y 6 meses

P=30.000.000

N=20 MESES *5 CUATRIMESTRES

I=12%/ IP= 0.12

=30.000.000*0.12*5= 18.000.000

Interés compuesto
El interés compuesto representa la
acumulación de intereses que se han
generado en un período determinado por
un capital inicial a una tasa
de interés, durante periodos de
imposición, de modo que los intereses
que se obtienen al final de cada período
de inversión no se retiran sino que se
reinvierten o añaden al capital inicial, es
decir, se capitalizan. Es aquel interés que
se cobra por un crédito y al ser liquidado
se acumula al capital (Capitalización el
interés), por lo que en la siguiente
liquidación de intereses, el interés anterior
forma parte del capital o base del cálculo
del nuevo interés, este se representara
con ip.

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INTERES PERIODICO

VALOR FUTURO

VALOR PRESENTE

CUOTAS O TIEMPO

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Ejemplo 1:
Bajo el modelo de interés simple, si se
invierte un capital de $100 a una tasa de
interés del 10% trimestral durante un año,
la liquidación de los intereses será:
F = (100 × 0,1)4 = 40
Al cabo de un año el inversionista recibirá
$140; de los cuales $100 correspondiente
al capital y $40 a los intereses.
Ejemplo 2:
Hallar la cantidad de dinero que se debe
de invertir hoy para disponer de
2.000.000$ al final de 3 años y la tasa de
interés es del 2% mensual.
F= 2.000.000
I=2% mensual ip= 0,02
N=36 meses
=2.000.000/ (1+0,02) 36=980.446
Nota:
Es importante indicar que en el momento
de aplicar estas fórmulas donde debes
colocar la tasa de interés debes de
colocar no el porcentaje sino el número
natural por lo cual debes de convertir el %
del interés a valor natural por ejemplo:
95% es equivalente a 0,95
20% es equivalente a 0,20
5% es equivalente a 0,05
Luego de esto es de donde surgen las
tasas de interés equivalentes, y lo
importante que son para este tipo de
ejercicios. Ya que normalmente hay que
realizar conversiones dependiendo el tipo
de ejercicio o actividad estemos
realizando.
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TASAS EQUIVALENTES:
Sirven para poder convertir una tasa de esto es si nos entregan una tasa de
interés simple ha compuesto, o interés mensual a que equivale si fuera
capitalizable a no capitalizable o de un un trimestral, semestral, anual entre otras o
periodo a otro etc. De acuerdo al tipo de viceversa.
operación que realicemos un ejemplo de

INTERES COMPUESTO

INTERES NOMINAL

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INTERES EFECTIVO ANUAL

El interés efectivo anual es un índice Este tipo de interés es el más común en

relacionado con el interés, que mide la entidades del mercado global, y se puede
rentabilidad de los ahorros o el coste de incluir entre las tasas equivalentes, para
un crédito. Para realizar una comparación su respectiva conversión en las tasas de
uniforme del mercado las tasas de interés, interés.
ya sea para tomar un crédito, o para
colocarlo, se llevan al valor de interés
efectivo anual.

INTERES EFECTIVO

INTERES PERIODICO EQUIVALENTE A EFECTIVO

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TASAS DE INTERES VENCIDA Y ANTICIPADA

La tasa de interés vencida es aquella que embargo si esta tasa fuera anticipada el
genera intereses al final de cada periodo primer pago de intereses se llevaría a
de capitalización, y es a la que más cabo en el momento mismo en el cual nos
estamos acostumbrados. prestan el dinero.
Por otro lado la tasa anticipada es aquella Nota: es importante al momento de
que genera intereses al principio de cada
realizar la conversión de anticipada a
periodo de capitalización. Si le pedimos
vencida o viceversa se debe de tratar para
prestado al banco $100 a 12 meses con
ser más precisos en tasas de interés
una tasa interés vencida que
convertir sea cual sea la tasa a efectivo
capitaliza mensualmente, entonces el
para luego hacer la conversión.
primer pago de estos intereses
se reconocerán al final del primer mes. Sin

INTERES VENCIDO A ANTICIPADO

INTERES ANTICIPADO A VENCIDO

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ANUALIDADES
Las anualidades son cuotas o pagos
constantes y periódicas que se entregan
o se reciben al comienzo, al final o en
forma diferida o en forma infinita, el
término pago hace referencia tanto a
ingreso como a egreso; de la misma
manera, el termino anualidad se utiliza
para indicar que los pagos son periódicos
y no necesariamente cada año; esto
quiere decir que los periodos pueden ser
el día, la semana, la quincena, el mes,
entre otros.
Las anualidades pueden
ser vencidas, anticipadas.
Para realizar cualquier operación de este
tipo de ejercicio debes de tener en
cuenta 4 pasos fundamentales.
- Todos los pagos deben ser iguales
-Todos los pagos deben ser periódicos
-Todos los pagos son llevados al
principio o al final de la serie, a la misma
tasa, a un valor equivalente, es decir, la
anualidad debe tener un valor presente
equivalente y un valor futuro equivalente.
-El número de pagos debe ser igual al
número de periodos.
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TASAS DE INTERES VENCIDA ANUALIDADES
Es aquella en que los pagos se hacen al
final del periodo. Así por ejemplo el
salario mensual de un empleado, las
cuotas mensuales iguales y vencidas en
la compra de vehículos y
electrodomésticos.
Son aquellos pagos donde la primera
cuota se ubica al final del primer periodo.
Para las anualidades vencidas el plazo
coincide con el número de cuotas.
El valor presente de una anualidad
vencida, se ubica un periodo antes del
primer pago y su valor futuro coincide
con la última cuota.
Cuando se requiera estimar el valor
Presente conociendo la anualidad
vencida, número de cuotas y el interés,
se aplicara la siguiente fórmula:
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TASAS DE INTERES ANTICIPADAS ANUALIDADES
Es aquella en la cual los pagos se hacen
al principio de cada periodo, Sucede
cuando el primer pago u ahorro se realiza
hoy, es decir al inicio del primer período,
el problema radica en que en la anualidad
anticipada las cuotas se desplazan un
período hacia la izquierda, esto es, la
primera cuota está en el punto cero. Para
las anualidades anticipadas el plazo no
coincide con el número de cuotas, para
calcularlo se aplica la siguiente fórmula:
Formulas.
Cuando se requiera estimar el valor
Presente conociendo la anualidad
anticipada, numero
De cuotas y el interés, se aplicara la
siguiente fórmula:
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EJEMPLOS
1-
Calcular el valor de contado de un
electrodoméstico que para adquirirlo se
necesitan cancelar 12 cuotas mensuales
de $120.000 cada una al final de cada
mes, a una tasa de interés sobre saldo
del 21.02% EA. (Ver resolución 1555 de
Septiembre 30 de 2008, en dónde se regula
la tasa de interés bancario corriente de Oct.
1° a Dic. 31 del 2.008)
Solución:
El primer paso es establecer una relación
de la tasa de interés con los períodos en
que se divide la operación financiera.
La tasa sobre saldos es del 21,02% EA, y
las cuotas del crédito son mensuales,
entonces convertimos la tasa de interés
EA en una tasa Efectiva Mensual así:
Interés mensual= (1+ EA) n-1
Interés mensual = (1+
0.2102)(1/12)-1
Interés mensual = 0.0160258
Aproximadamente a 1.60% Mensual
GRADIENTES
Son operaciones financieras en las
cuales se pacta cubrir la obligación en
una serie de pagos periódicos crecientes
o decrecientes que cumplen con las
siguientes condiciones:
 Los pagos cumplen con una ley de
formación
El segundo paso es establecer un
Diagrama de Flujo de Caja para
visualizar el problema:
Las variables que intervienen en el
problema son:
Tasa de interés = 1.605% mensual
n = 12
Pagos = $120.000
Valor presente =?
El valor de contado del electrodoméstico
es el valor presente y es el resultado de
aplicar la fórmula que equivale a igualar
la ecuación de valor en la fecha focal
cero (0).
La fórmula hace que todos los flujos
confluyan en la FF=0.
P= $120.000 * 10.8398667584
P = $1.300.784.01
 Los pagos se hacen a iguales
intervalos de tiempo
 A todos los pagos (rentas) se les
aplica la misma tasa de interés
 El número de pagos y periodos
pactados es igual
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La ley de formación, la cual determina la
serie de pagos, puede tener un
sinnúmero de variantes; no obstante, en
la vida cotidiana las más utilizadas son el
gradiente aritmético y el geométrico; las
cuales a su vez pueden generar cuotas
crecientes o decrecientes. Como el lector
ya lo habrá deducido, las anualidades
son casos particulares de los gradientes
donde el crecimiento es cero, lo que
Gradiente aritmético creciente
Para el gradiente aritmético, la ley de
formación indica que cada pago es igual
al anterior, más una constante K; la cual
puede ser positiva en cuyo caso las
cuotas son crecientes, negativa lo cual
genera cuotas decrecientes. En el caso
de que la constante sea cero, los pagos
son uniformes, es decir se tiene el caso
de una anualidad.
causa que los pagos sean todos iguales;
entonces igual que el caso de la
anualidad los modelos matemáticos que
se deducen para el cálculo y análisis de
los gradientes tienen en cuenta las
anteriores condiciones por lo cual, es
necesario que al momento de aplicarse
las formulas a situaciones particulares,
se asegure que se cumplan dichas
condiciones
Ley de formación Considerando que los
pagos en cada periodo serán diferentes,
entonces estos se identificaran con un
subíndice que indica el consecutivo del
pago. De acuerdo a la ley de formación,
en este caso, cada pago será igual al
anterior más una constante, así como se
muestra a continuación
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Para la deducción del modelo gradiente aritmético, a una tasa de

matemático se considera una operación interés efectiva por periodo, durante
en la cual un préstamo se paga en una periodos. La situación se muestra en la
serie de cuotas formada a través de un gráfica.

Donde se utilizaran las siguientes terminología que quiera utilizar cada

formulas con dicha terminología (la cual profesor. Para la aplicación de dichos
está sujeta a variación), de acuerdo a la ejercicios.

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Gradiente aritmético decreciente

Es un valor ubicado en el presente anterior es una cantidad constante de

equivalente a una serie de pagos dinero (G)
periódicos que tienen característica de El flujo de cada de un gradiente lineal
disminuir cada uno con respecto al decreciente es el siguiente:

Donde se utilizaran las siguientes terminología que quiera utilizar cada

formulas con dicha terminología (la cual profesor. Para la aplicación de dichos
está sujeta a variación), de acuerdo a la ejercicios.

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Adicionalmente también tenemos una
fórmula de suma importancia y es
obtener el valor de una cuota n, en el
Un ejemplo de las gradientes aritméticas
es la siguiente:
Una vivienda se está cancelando en 18
cuotas mensuales que decrecen en
$10.000 cada mes, siendo la primera
cuota de $ 2.500.000. Si la tasa de
cual podremos saber qué valor vamos a
pagar en una determinada cuota. La
fórmula es la siguiente.
financiación que se está cobrando es del
3% mensual, calcular el valor de la
vivienda.
Para este ejercicio utilizaremos la
fórmula de VP decreciente ya que su
valor disminuye en $10.000
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MATEMATICAS FINANCIERAS TDEA ITAGUI
P = $ 33.323.645.98
Gradiente geométrico
En el gradiente exponencial o geométrico
cada flujo es igual al anterior
incrementado o disminuido en un
porcentaje fijo (G). Cuando la variación
es positiva, se genera el gradiente
geométrico creciente. Cuando la
variación constante es negativa, se
genera el gradiente geométrico
decreciente. Al realizar esta operación
podemos encontrar varias incógnitas por
lo cual obtenemos algunas fórmulas que
nos ofrecen una solución rápida.
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Las formulas aplicar para estos gradientes geométricos son los siguientes:
GRADIENTES GEOMETRICOS CRECIENTES

GRADIENTES GEOMETRICOS DECRECIENTES

Un ejemplo de ello es el siguiente de la primera cuota es de $ 1.500.000 y

se cobra una tasa de interés del 4%
mensual calcular:
Una obligación se está cancelando
El valor de la obligación
mediante un pago de una cuota inicial de
$5.000.000 y 24 cuotas mensuales que El valor de la cuota 22
aumentan un 5% cada mes. Si el valor

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EJERCICIOS FINALES PARA LA PRÁCTICA
INTERES SIMPLE
1- Encuentre el interés simple sobre
$ 1.250 para 2 años al 5%.
2- Si $ 1.250 se acumula a $
1.362,50 en 2 años a la tasa de
interés simple. ¿Cuál es la tasa?
3- ¿En cuánto tiempo $ 500 se
acumularán a $ 525 al 4% de
interés simple?
ANUALIDADES
INTERES COMUESTO
4- (Valor final a interés
compuesto) Se depositan $ 8.000
en un banco que reconoce una
tasa de interés del 36% anual,
capitalizable
mensualmente. ¿Cuál será el
monto acumulado en cuatro años?
5- (Monto cuando la tasa de interés
se cambia) Se invierte $ 8.000 por
un año a la tasa del 12%
capitalizable
mensualmente. Determinar el
monto al final del año, si
transcurridos 3 meses la tasa se
incrementó al 18% capitalizable
mensualmente.
6- (Depósito adicional o retiro
realizado) Se deposita $ 10.000 en
un banco que paga el 18% de
interés con capitalización
mensual, transcurridos 4 meses
se retira $ 4.000. Hallar el importe
que tendrá en el banco dentro de
un año de haber realizado el
depósito.
7- (Valor final de una anualidad
vencida) Si una persona
deposita al final de cada mes $
100 al 2% de interés mensual,
durante 5 meses. ¿Cuánto retira
al final del quinto mes?
8- Una persona deposita $ 1.000
cada fin de mes durante un
año. Si la tasa de interés es 24
% capitalizable mensualmente,
hallar el monto total que tendrá al
final del año.
9- Hallar el monto o valor final de
una anualidad de $ 2.000 que
será pagado mensualmente
durante dos años al 24%
capitalizable mensualmente.
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MATEMATICAS FINANCIERAS TDEA ITAGUI
GRADIENTES
10- $3'000.000, se prestan a una
tasa del 6% efectiva semestral a
un plazo de 15 años y con la
condición de ser cubierto en
cuotas mensuales iguales pero
disminuyendo de un semestre al
siguiente en la suma de $1.000
y, además en una serie uniforme
de cuotas semestrales cuya
magnitud constante es Igual a la
cuota mensual uniforme
correspondiente el primer
semestre de pagos. Hallar el
esquema de pagos.
11- A usted le ofrecen un vehículo y
lo puede pagar financiado o de
contado.
En la financiación usted deposita
el 30% del valor de contado
como cuota inicial y el resto se
paga en 30 cuotas de fin de mes
correspondientes a una serie
(aritmética) gradiente creciente;
con un gradiente de $2.000 y un
Interés del 2% efectivo mensual.
Una vez pagada la cuota 15,
usted decide pagar el saldo con
el fin de quedar a paz y salvo.
Este saldo encuentra que es de
1.455.334 ¿Cuáles el precio de
contado del vehículo?
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MATEMATICAS FINANCIERAS TDEA ITAGUI

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

PROFESOR:
EDGAR ALBERTO JIMENEZ AMAYA

MATEMATICAS FINANCIERAS
CONTADURIA PÚBLICA

SEDE:
SIMON BOLIVAR

2017-2

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