SAP S.A.

BALANCE GENERAL FUENTES Y USOS

2006-2005
Miles de Pesos Colombianos

ACTIVO 2006 2005 FUENTES

Activos Corrientes
Caja $3,355,350 $2,223,750 $1,131,600
Deudores $3,911,400 $1,537,500 $2,373,900
Inventarios $6,150,000 $3,075,000 $3,075,000
Total $13,416,750 $6,836,250
Activos no Corrientes
Propiedad, planta y equipo $6,662,500 $5,637,500 $1,025,000
Depreciacion acumulada -$2,562,500 -$2,562,500 $0
Neto $4,100,000 $3,075,000
Inversiones permanentes $2,500,000 $1,300,000 $1,200,000
Total Activo $20,016,750 $11,211,250

PASIVOS 2006 2005

Pasivos Corrientes
Obligacion Financiera $6,150,000 $1,537,500 $4,612,500 $4,612,500
Proveedores $2,050,000 $820,000 $1,230,000 $1,230,000
Total $8,200,000 $2,357,500
Pasivos a Largo Plazo
Acreedores $4,100,000 $3,075,000 $1,025,000 $1,025,000
PATRIMONIO
Capital Social $4,037,500 $2,325,000 $1,712,500 $1,712,500
Utilidad Acumulada $2,322,650 $2,203,750 $118,900 $118,900
Reserva Legal $1,356,600 $1,250,000 $106,600 $106,600
Total $7,716,750 $5,778,750
total Pasivo+Patrimonio $20,016,750 $11,211,250 8,805,500

$0 $0
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FUENTES Y USOS ESTADO DE RESULTADOS
2006
Miles de Pesos Colombianos
Ingresos por ventas 41,000,000
USOS - costo de venta 30,750,000
=utilidad en ventas 10,250,000
$1,131,600 gastos de administracion 6,406,250
$2,373,900 gastos de depreciacion 820,000
$3,075,000 =utilidad operativa 3,023,750
+ganancias en venta de activo 307,500
=utilidad antes de intereses e imptos 3,331,250
$1,025,000 -gastos financieros 1,691,250
=utilidad antes de impuestos 1,640,000
impuestos 35% 574,000
$1,200,000 =utilidad del ejercicio 1,066,000
- reserva legal 10% 106,600
=utilidad para repartir 959,400
-utilidad distribuida 840,500
=utilidad acumulada 118,900

VENTA ACTIVOS FIJOS DEBITO

15 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

1592 DEPRECIACION 192,500
531015 PERD VTA PROP, PLANT Y EQUIP 307,500
1110 BANCOS 1,000,000

SUMAS IGUALES 1,500,000

PAGO PASIVOS LARGO PLAZO
8,805,500
2205 PROVEEDORES 1,500,000
1110 BANCOS

SUMAS IGUALES 1,500,000

CREDITO

1,500,000

1,500,000

1,500,000

1,500,000
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ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA
A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

FUENTES 2006
Excedente neto 118,900
Partidas que no utilizan (proveen) capital de trabajo:
Depreciación 820,000
Revalorizacion del patrimonio -
Provision -
CAPITAL DE TRABAJO GENERADO POR LA OPERACIÓN 938,900
Disminucion del Disponible -
Disminución Inversiones -
Disminución de Cartera -
Disminucion del Inventario -
Disminucion de Propiedad Planta y Equipo -
Disminución Intangibles -
Disminución de Diferidos -
Aumento Obligaciones Financieras 4,612,500
Aumento Proveedores 2,255,000
Aumento Cuentas por Pagar -
Aumento Impuestos Gravamenes y Tasas -
Aumento Obligaciones Laborales -
Aumento Pasivos Estimados y Provisiones -
TOTAL RECURSOS PROVISTOS 7,806,400

USOS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Aumento del Disponible -
Aumento de Cartera 2,373,900
Aumento del Inventario 3,075,000
Aumento de Propiedad Planta y Equipo 1,025,000
Aumento Intangibles -
Aumento Valorizaciones -
Disminucion Obligaciones Financieras -
Disminución Proveedores -
Disminución Cuentas por Pagar -
Disminucion Impuesto Gravamenes y Tasas -
Disminución Obligaciones Laborales -
Disminución Provisiones -
Disminución Otros Pasivos -
TOTAL RECURSOS UTILIZADOS 6,473,900

Ganancia en Venta de Activo 307,500

Reserva Legal 106,600

AUMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO 1,131,600

1,131,600

-
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
DICIEMBRE 2.006

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
UTILIDAD DEL PERIODO (ESTADO DE RESULTADOS) 118,900
(+) DEPRECIACIONES - AMORTIZACIONES 820,000
(+) PROVISIONES 0
(-) RECUPERACIONES 307,500
(+) PÉRDIDA EN VENTA O RETIRO DE BIENES (ANEXO5) 0
(+) PROVISION IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 574,000
SUBTOTAL 1,205,400
(+ O -) ERRORES DE EJERCICIOS ANTERIORES 0
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIÓN 1,205,400
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES
(+) DISMINUCION DEUDORES 0
(+) DISMINUCION INVENTARIOS 0
(+) DISMINUCION ACTIVOS DIFERIDOS 0
(+) AUMENTO PROVEEDORES 2,255,000
(+) AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
(+) AUMENTO IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 0
(+) AUMENTO OBLIGACIONES LABORALES 0
(+) AUMENTO PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 0
(+) AUMENTO PASIVOS DIFERIDOS 0
(+) AUMENTO OTROS PASIVOS 0
(-) AUMENTO DEUDORES 2,373,900
(-) AUMENTO INVENTARIOS 3,075,000
(-) AUMENTO INTANGIBLES 0
(-) AUMENTO DE OTROS ACTIVOS (IMPUESTO DIFERIDO) 0
(-) DISMINUCION PROVEEDORES 0
(-) DISMINUCION CUENTAS POR PAGAR 0
(-) DISMINUCION IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 0
(-) DISMINUCION OBLIGACIONES LABORALES 0
(-) DISMINUCION PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 0
(-) DISMINUCION PASIVOS DIFERIDOS 0
(-) DISMINUCION OTROS PASIVOS 0
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -1,988,500
ACTIVIDADES DE INVERSION
(-) COMPRA INVERSIONES TEMPORALES 1,200,000
(-) COMPRA PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,025,000
(+) DISMINUCION INTANGIBLES (LICENCIAS DE SFTWARE-MARCAS) 0
(+) VENTA INVERSIONES TEMPORALES 0
(+) VENTA DE ACTIVOS FIJOS 0
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION -2,225,000
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
(-) DISMINUCION DE OBLIGACIONES FINANCIERAS 0
(+) AUMENTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS 4,612,500
(-) PAGO DE UTILIDADES (DIVIDEN. PARTICIP. GIRO 840,500
(-) DISMINUCION CAPITAL SOCIAL Y/O READQUISICION DE ACCION 106,600
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES FINANCIERAS 5,346,400
TOTAL - AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO 1,132,900
EFECTIVO AÑO ANTERIOR 2,223,750
EFECTIVO PRESENTE AÑO 3,355,350

RESUMEN FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO EN ACTIV OPERACIÓN -1,988,500
FLUJO EN ACTIV INVERSION -2,225,000
FLUJO EN ACT FCIERAS 5,346,400
FLUJO DE EFECTIVO DEL MES 1,132,900
FLUJO DE EFECTIVO AÑO ANTERIOR 2,223,750
FLUJO PRESENTE MES 3,356,650

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO 3,356,650

1,300