UNIVERSIDAD DE CUENCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS.

ESCUELA DE ECONOMÍA

DESARROLLO DE LA PRUEBA FILA 2

INTEGRANTES:
ÁLVAREZ VIOLETA
CHUQUIMARCA VIVIANA
SALINAS KATHERINE
SANGURIMA LISSETH

DOCENTE:

ECO. CARLOS RIVERA

MATERIA:

MACROECONOMÍA III

CUENCA-ECUADOR
 DESARROLLO

El modelo para economía abierta:

a) ¿Cómo cambia el modelo si se desea considerar un arancel?

Planteamiento del modelo

A este modelo le integran las siguientes ecuaciones:

𝑚 − 𝑝 = ψ𝑦̅ − 𝛼𝑖 (1)

𝑦 𝑑 = 𝛽0 + 𝛽1 (𝑠 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽2 𝑦̅ + 𝛽4 𝑣 (2)

𝑝̇ = 𝜇(𝑦 𝑑 − 𝑦̅) (3)

𝑖 − 𝑖 ∗ = 𝑠̇ 𝑒 (4)

𝑠̇ 𝑒 = 𝜃(𝑠̅ − 𝑠) = 𝑠̇ (5)

̅ = 𝒚 , además los aranceles están representados por 𝒗

Tenemos que 𝒚

b) De una solución matemática, analítica y grafica a un aumento de aranceles

en el corto y el largo plazo.

Para deducir la ecuación de ajuste de precios, 𝑝̇

𝑦 𝑑 = 𝛽0 + 𝛽1 (𝑠 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽2 𝑦̅ + 2𝛽4 𝑣

Sustituimos la ecuación anterior en la ecuación (3)

𝑝̇ = 𝜇(𝑦 𝑑 − 𝑦̅)

𝑝̇ = 𝜇[𝛽0 + 𝛽1 (𝑠 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽2 𝑦̅ + 𝛽4 𝑣 − 𝑦̅] + 𝛽4 𝑣

𝑝̇ = 𝜇[𝛽0 + 𝛽1 𝑠 + 𝛽1 𝑝∗ − 𝛽1 𝑝 + 𝛽2 𝑦̅ + 𝛽4 𝑣 − 𝑦̅] + 𝛽4 𝑣
 Tenemos que el nivel de precios del exterior es una variable exógena, donde

𝒑∗ = 𝟏 y su logaritmo es cero donde 𝛽1 𝜇𝑝∗ se elimina obteniendo la siguiente

ecuación.

̅ + (𝒖𝜷𝟒 + 𝜷𝟒 )𝒗
𝒑̇ = 𝝁𝜷𝟎 + 𝝁𝜷𝟏 𝒔 − 𝝁𝜷𝟏 𝒑 + 𝝁(𝜷𝟐 − 𝟏)𝒚 (6)

La ecuación diferencial del tipo de cambio nominal la obtenemos de la condición

de equilibrio de la paridad no cubierta de interés (4), con la (1) bajo previsión

perfecta de las expectativas:

𝑖 − 𝑖 ∗ = 𝑠̇ 𝑒 = 𝑠̇

ψ 𝑚 𝑝
𝑖 − 𝑖∗ = 𝑦̅ − +
𝛼 𝛼 𝛼

Reordenando términos llegamos a la siguiente ecuación:

1 (7)
𝑖 − 𝑖 ∗ = 𝑠̇ 𝑒 = 𝑠̇ = [−𝑚 + 𝑝 + ψ𝑦̅] − 𝑖 ∗
𝛼

Así que:

𝟏 (8)
𝒔̇ = ̅ − 𝒎 + 𝒑] − 𝒊∗
[𝛙𝒚
𝜶

Las ecuaciones (6) y (8) formamos un sistema de ecuación diferenciales

simultáneas que matricialmente se expresa así:

1 (9)
−𝜇𝛽1 𝜇𝛽1 𝜇𝛽0 0 𝜇(𝛽2 − 1) 0 𝑢𝛽4 + 𝛽4 𝑚
𝑝̇ 𝑝 1 𝜑
[ ]= [ 1 ][ ] + [ ] 𝑦̅
𝑠̇ 0 𝑠 0 − −1 0
𝛼 𝛼 𝛼 𝑖∗
[𝑣]
O bien

𝑝̇ 𝑝 (10)
[ ] = 𝐴 [ ] + 𝐵𝑍
𝑠̇ 𝑠

Donde

 𝐴 𝑒𝑠 𝑙𝑎 𝑀𝑎𝑡𝑟𝑖𝑧 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝 𝑦 𝑠

 𝐵 𝑒𝑠 𝑙𝑎 𝑀𝑎𝑡𝑟𝑖𝑧 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑥ó𝑔𝑒𝑛𝑎𝑠

 𝑍 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑣𝑒𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑥ó𝑔𝑒𝑛𝑎𝑠

Obtenemos la ecuación característica con la siguiente formula:

Las variables de equilibrio a largo plazo de las variables endógenas del modelo, que

simbolizamos por ( 𝑠̅, 𝑝̅ ), donde satisfacen el modelo cuando:

𝑝̇ = 0 (11)

𝑠̇ = 0 = 𝑠̇ 𝑒

Requiriéndose, para que 𝑠̇ 𝑒 = 0, que 𝑖 = 𝑖 ∗

1
𝑠̇ = 𝛼 (ψ𝑦̅ − 𝑚 + 𝑝) − 𝑖 ∗

1
0 = 𝛼 (ψ𝑦̅ − 𝑚 + 𝑝) − 𝑖 ∗

1 1 1
𝑝 = 𝛼 𝑚 − 𝛼 ψ𝑦̅ + 𝑖 ∗
𝛼

𝑝̅ = 𝑚 − ψ𝑦̅ + 𝛼𝑖 ∗

Reemplazando la (6) y 𝑝̇ = 0

̅ + 𝝁𝜷𝟒 𝒗 + 𝜷𝟒 𝒗
𝒑̇ = 𝝁𝜷𝟎 + 𝝁𝜷𝟏 𝒔 − 𝝁𝜷𝟏 𝒑 + 𝝁(𝜷𝟐 − 𝟏)𝒚
 𝟎 = 𝝁𝜷𝟎 + 𝝁𝜷𝟏 𝒔 − 𝝁𝜷𝟏 (𝑚 − ψ𝑦̅ + 𝛼𝑖 ∗ ) + 𝝁(𝜷𝟐 − 𝟏)𝒚
̅ + 𝝁𝜷𝟒 𝒗 + 𝜷𝟒 𝒗

Despejo S y tenemos lo siguiente:

𝜷𝟎 𝜷𝟐 − 𝟏 ̅(𝒖 − 𝟏)
𝜷𝟒 𝒗
𝒔̅ = 𝒎 − −( ̅ + 𝜶𝒊∗ − 𝛙𝒚
)𝒚 ̅−
𝜷𝟏 𝜷𝟏 𝒖𝜷𝟏

De forma matricial podemos obtener los valores de equilibrio a largo plazo, 𝑝̅ , 𝑠̅) dados por:

𝑝̅
[ ] = −𝐴−1 𝐵𝑍
𝑠̅

−𝜇𝛽1 𝜇𝛽1
𝑝̇ 𝑝
[ ]= [ 1 ][ ]
𝑠̇ 0 𝑠
𝛼

1 0 −𝜇𝛽1
−1
𝐴 = [ 1 ]
𝑢𝛽
− 𝛼1 − 𝛼 −𝜇𝛽1

𝛼 0 −𝜇𝛽1
−1
𝐴 =− [ 1 ]
𝑢𝛽1 − −𝜇𝛽1
𝛼

𝛼 𝛼
0∗− −𝜇𝛽1 ∗ −
𝛼 𝑢𝛽1 𝑢𝛽1
−𝐴−1 =− 1 𝛼 𝛼
𝑢𝛽1
− ∗− −𝜇𝛽1 ∗ −
[ 𝛼 𝑢𝛽1 𝑢𝛽1 ]

0 −𝛼
−𝐴 −1
= [− 1 −𝛼 ]
𝑢𝛽1

0 𝛼
−𝐴 −1
=[ 1 𝛼]
𝑢𝛽1
 1
0 𝛼 𝜇𝛽0 0 𝜇(𝛽2 − 1) 0 𝑢𝛽4 + 𝛽4 𝑚
−𝐴 𝐵𝑍 = [ 1
−1
𝛼] [ 0
1 𝜑 ] 𝑦̅
−
𝑢𝛽1 𝛼 𝛼 −1 0 𝑖∗
[𝑣]

𝑝̅ = 𝑚 − ψ𝑦̅ − 𝛼𝑖 ∗

𝜷𝟎 𝜷𝟐 − 𝟏 ̅(𝒖 − 𝟏)
𝜷𝟒 𝒗
𝒔̅ = 𝒎 − −( ̅ + 𝜶𝒊∗ − 𝛙𝒚
)𝒚 ̅−
𝜷𝟏 𝜷𝟏 𝒖𝜷𝟏

Obtenemos el polinomio característico para sacar las raíces (valores propios) y determinar

su estabilidad tenemos:

𝜆1,2 = 𝜆2 − 𝑇𝑟𝑎𝑧𝑎(𝐴)𝜆 + 𝐷𝑒𝑡(𝐴)

𝑢𝛽1
𝜆2 + 𝜇𝛽1 𝜆 −
𝛼

4𝑢𝛽
−𝜇𝛽1 ± √(𝜇𝛽1 )2 + 𝛼 1
𝜆1,2 =
2

Verificamos que es un punto de silla por lo que 𝜆1 > 0 𝑦 𝜆2 < 0

𝑫𝑬𝑻|𝑨| <0

𝑫𝑰𝑺|𝑨| >0

Los valores de equilibrio a largo plazo (𝑝̅ , 𝑠̅) se determinan en la intersección de las

líneas 𝑝̇ = 0 𝑦 𝑠̇ = 0 Dichos valores vienen dados por:

𝑝̅ = 𝑚 − ψ𝑦̅ − 𝛼𝑖 ∗

𝜷𝟎 𝜷𝟐 − 𝟏 ̅(𝒖 − 𝟏)
𝜷𝟒 𝒗
𝒔̅ = 𝒎 − −( ̅ + 𝜶𝒊∗ − 𝛙𝒚
)𝒚 ̅−
𝜷𝟏 𝜷𝟏 𝒖𝜷𝟏
GRÁFICA:

Para encontrar las pendientes de las isóclinas procedemos a derivar:

𝝏𝒔̇
𝝏𝒑 𝟏/𝒂
𝝏𝒔̇ = 𝟎
= ∞ (Indica que la isóclina de 𝒔̇ = 𝟎 tiene pendiente infinita.)
𝝏𝒔

𝝏𝒑̇ 𝜷
𝝏𝒑 (𝜷𝟏 + 𝟑)
𝜶
𝝏𝒑̇ = 𝜷𝟏
> 𝟏 Indica que la isóclina de 𝒑̇ = 𝟎 tiene pendiente positiva y mayor a 1.
𝝏𝒔

En el siguiente grafico se muestra las isóclinas del modelo:

Al obtener las derivadas respectivas tenemos lo siguiente:

 𝒅𝒔̅
=𝟎
𝒅𝜷𝟎

̅
𝒅𝒑 𝟏
=𝜷
𝒅𝜷𝟎 𝟏

ANALITICA:

Se debilita la hipótesis de que la economía está siempre en su nivel de pleno empleo. Se

supone que a corto plazo, la producción se ajusta a la demanda, aunque esto sucede, en el
largo plazo, a más de que el nivel de producción retorna al de pleno empleo.

Esta hipótesis sumado un shock a esta ecuación de la implementación de un arancel

arancel sobre las importaciones altera las ecuaciones del modelo anterior relativas al
mercado de bienes y al cambio en precios manteniéndose inalteradas los demás.

La endogenización del nivel de producción y el shock del arancel implementado hace que
se produzcan efectos adicionales. La bajada del tipo de interés y la depreciación de la
moneda nacional, sumado el efecto del shock estimulan la demanda agregada, pues se
reducen importaciones e incrementa el consumo nacional ajustándose la producción a la
misma, pero a su vez se produce un aumento en la demanda de liquidez. El efecto final
sobre el tipo e interés es ambiguo, dependiendo de si el incremento inicial en la cantidad
de dinero es igual, mayor o menor que la expansión de la demanda de liquidez que genera
el aumento de la producción.

El efecto de una expansión monetaria sobre el tipo de cambio aunque positivo, es también
ambiguo, en el sentido de que puede o no sobre reaccionar respecto a su nivel de equilibrio
a largo plazo, puede ocurrir un overshooting o undershooting del tipo de cambio. Si el
aumento de la demanda de liquidez producida por el aumento de la producción fuese muy
fuerte, de modo que el tipo de interés subiese, habría undershooting del tipo de cambio,
es decir, este sería menor que el correspondiente a largo plazo, generándose una
expectativa de depreciación de la moneda nacional. Sin embargo, cualquiera que sea el
efecto a corto plazo sobre el tipo de interés de cambio de las propiedades de
homogeneidad a largo plazo se mantiene, retornando la renta a su nivel de pleno empleo
a pesar de haberse implementado el arancel a las importaciones en la economía.

2. Discuta la aplicación de la Crítica de Lucas a un modelo en el cual la función de

oferta sigue el siguiente proceso

𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏 (𝒎𝒕 − 𝑬𝒕−𝟏 𝒎𝒕 ) + 𝒂𝟐 𝒚𝒕−𝟏 + 𝒖𝒕

Y se mantiene una regla monetaria a la Friedman

𝒎𝒕 = 𝒃𝟎 + 𝒃𝟏 𝒚𝒕−𝟏 + 𝒆𝒕

Donde 𝒆𝒕 es un shock aleatorio con media cero y varianza constante

Lucas observa que las decisiones de los agentes económicos dependen de las reglas del

juego, es decir un cambio en la política económica provoca cambios en las decisiones de

los agentes, los parámetros que son estimados econométricamente representan las reglas

del juego, por lo tanto algún cambio en la política económica modifican los parámetros.

De acuerdo al modelo planteado tenemos que:

El producto de un periodo esta correlacionado con el producto del periodo anterior, con

las sorpresas monetarias, y una perturbación aleatoria. Este gobernó sigue una regla

monetaria a la Friedman. Por lo que la expectativa de 𝑚𝑡 será:

𝑚𝑡 = 𝑏0 + 𝑏1 𝑦𝑡−1 + 𝑒𝑡

𝐸𝑡−1 𝑚𝑡 = 𝑏0 + 𝑏1 𝑦𝑡−1

Sustituyendo en la ecuación de oferta tendremos:

𝑦𝑡 = 𝑎0 + 𝑎1 (𝑚𝑡 − 𝑏0 − 𝑏1 𝑦𝑡−1 ) + 𝑎2 𝑦𝑡−1 + 𝑢𝑡

𝑦𝑡 = 𝑎0 + 𝑎1 𝑚𝑡 − 𝑎1 𝑏0 − 𝑎1 𝑏1 𝑦𝑡−1 + 𝑎2 𝑦𝑡−1 + 𝑢𝑡

𝑦𝑡 = (𝑎0 − 𝑎1 𝑏0 ) + 𝑎1 𝑚𝑡 + (𝑎2 − 𝑎1 𝑏1 )𝑦𝑡−1 + 𝑢𝑡

Se contrastara empíricamente como:

𝑦𝑡 = 𝛼 + 𝛽𝑚𝑡 + 𝛾𝑦𝑡−1 + 𝑢𝑡

Los valores estimados de los parámetros:

𝛼 = (𝑎0 − 𝑎1 𝑏0 )

𝛽 = 𝑎1

𝛾 = (𝑎2 − 𝑎1 𝑏1 )

Con estos parámetros y dando nuevos valores a 𝑚𝑡 se obtendrán los valores

correspondientes de la ecuación de oferta 𝑦𝑡 manteniéndose constante 𝛼, 𝛽, 𝛾.

Esto será correcto siempre y cuando no cambie la regla monetaria a la Friedman, es decir

los valores de 𝑏0 y 𝑏1 , en caso de que la autoridad modifique la política monetaria, los

parámetros 𝛼, 𝛽, 𝛾 dejaran de ser constantes y el modelo no serviría.

Por lo que 𝛼, 𝛽, 𝛾 no son verdaderos parámetros estructurales.

3. Con expectativas estáticas 𝑷𝒆𝒕 = 𝑷𝒕−𝟏, dentro del modelo de expectativas

adaptativas, como cambia la estabilidad del modelo de inflación.

MODELO DE EXPECTATIVAS ADAPTATIVAS

Sea la siguiente demanda de dinero:

𝑀𝑡𝑑 𝑒
= 𝑘𝑌𝑡 − ℎ(𝑟𝑡 + 𝜋𝑡+1 ) 𝑘, ℎ > 0
𝑃𝑡

Asumiendo pleno empleo y un R real constante:

𝑀𝑡𝑑 𝑒
= 𝑐 − ℎ𝜋(𝑡+1) 𝑐>0
𝑃𝑡

Reemplazando por la definición de inflación esperada:

𝑒
𝑀𝑡𝑑 𝑃𝑡+1 − 𝑃𝑡
=𝑐−ℎ
𝑃𝑡 𝑃𝑡

Y dado el equilibrio del mercado monetario:

𝑀𝑡𝑠 𝑀𝑡𝑑
=
𝑃𝑡 𝑃𝑡

Se tiene:

(1)

𝑒
𝑀𝑡𝑑 𝑃𝑡+1 − 𝑃𝑡
=𝑐−ℎ ℎ, 𝑐 > 0
𝑃𝑡 𝑃𝑡
Despejando el nivel de precios:

(2)

𝑀𝑡 ℎ 𝑒 ℎ
𝑃𝑡 = + 𝑃 𝑎 ≡𝑐+ℎ 0< <1
𝑎𝑡 𝑎 𝑡+1 𝑎

Con expectativas estáticas:

Si 𝑃𝑡𝑒 = 𝑃𝑡−1, estamos ante expectativas estáticas, un caso particular de las expectativas

adaptativas, con 𝜃 = 0, que los agentes no revisan periodo tras periodo. Este es el típico

modelo de telaraña.

(3)

𝑒
𝑃𝑡+1 − 𝑃𝑡𝑒 = 𝜃(𝑃𝑡 − 𝑃𝑡𝑒 ) 0≤𝜃≤1

En (3) si los precios efectivos y esperados son iguales no cambian el nivel de precios

esperado para el siguiente periodo.

(4)

𝑒
𝑃𝑡+1 = 𝜃𝑃𝑡 + (1 − 𝜃)𝑃𝑡𝑒

Con 𝜃 = 0 nunca se aprende de los errores del pasado.

(5)

𝑒
𝑃𝑡+1 = 𝑃𝑡𝑒

Sustituyendo 𝑃𝑡𝑒 = 𝑃𝑡−1 en la ecuación (5)

(6)

𝑒
𝑃𝑡+1 = 𝑃𝑡−1
Reemplazando en (2)

(7)

𝑀𝑡 ℎ
𝑃𝑡 = + 𝑃𝑡−1
𝑎 𝑎

Rezagando (7) un periodo:

𝑀𝑡−1 ℎ
𝑃𝑡−1 = + 𝑃𝑡−2
𝑎 𝑎

Reemplazando en (7):

𝑀𝑡 ℎ 𝑀𝑡−1 ℎ
𝑃𝑡 = + [ + 𝑃𝑡−2 ]
𝑎 𝑎 𝑎 𝑎

(8)

𝑀𝑡 ℎ ℎ 2
𝑃𝑡 = + 2 𝑀𝑡−1 + ( ) 𝑃𝑡−2
𝑎 𝑎 𝑎

Los precios del periodo dependen de la oferta monetaria del periodo y de una ponderación

decreciente de precios pasados.

Pero si precios anteriores vamos reemplazando sucesivamente al final los precios quedan

determinados de cantidades de dinero anteriores.

Si 𝑃𝑡𝑒 = 𝑃𝑡−1, estamos ante expectativas estáticas, que los agentes no revisan periodo tras

periodo. Este es el típico modelo de telaraña.