¿Cómo se hace un PRESUPUESTO ANUAL?

Conceptos básicos para la realización de un presupuesto anual

Libro GRATUITO para Excel® basado en un modelo original de D. Esteve

© e.ditor consulting y el autor

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 El Presupuesto Anual - 1 ¿QUÉ ES UN PRESUPUESTO?

1 ¿QUÉ ES UN PRESUPUESTO de empresa?

El PRESUPUESTO es el elemento fundamental en la gestión de una empresa o proyecto que concreta cuáles
son los objetivos de ingresos, gastos y resultados.

El PRESUPUESTO ECONÓMICO:
El PRESUPUESTO al que más comúnmente nos referimos es el PRESUPUESTO ECONÓMICO de la empresa, es una previsión de
los rendimientos económicos que obtendrá la empresa durante ese ejercicio concreto, incluye:
1 - Los INGRESOS (sin IVA), debe definir y cuantificar los ingresos operativos que se producirán durante el ejercicio en el
momento en que se produzcan. Para un mejor análisis y seguimiento posterior, es habitual separar los ingresos en función de su
origen.
2- Los GASTOS (sin IVA), refleja los gastos operativos que, previsiblemente se producirán durante el año en el momento en que
se producirán. Para poder efectuar un análisis correcto y un mejor seguimiento es bueno segregar dichos gastos en función de
su importancia y repercusión para la empresa.
3- El RESULTADO o beneficio, naturalmente, al final del presupuesto debe reflejarse la diferencia entre los ingresos y los gastos,
es decir: lo que ganaremos, el resultado económico del ejercicio.

Es fundamental para definir y alcanzar los objetivos de nuestra empresa:

Hacerlo nos "obliga" a reflexionar sobre nuestra situación actual, posibilidades de futuro y a buscar soluciones que mejoren los
rendimientos de nuestro negocio. Seguirlo (control presupuestario) nos permite saber donde nos encontramos en todo
momento y tomar las decisiones más acertadas para alcanzar los objetivos.
... pero tiene una limitación importante:
No refleja los cobros, los pagos ni la LIQUIDEZ (el dinero disponible) de la empresa.

El PRESUPUESTO DE TESORERÍA :
Es básico para completar la visión de nuestro negocio. Hacerlo nos dará una información crucial sobre la liquidez (dinero real) de
que dispondremos si alcanzamos los objetivos del presupuesto económico y nos "obligará" a tomar decisiones respecto a las
políticas de cobro/pago y a buscar alternativas que mejoren la financiación y la solvencia de la empresa.
El presupuesto de tesorería incluye:
1 - Todos los COBROS, todos los importes a cobrar IVA incluido, (sean del tipo que sean) en el momento donde se prevé
ingresarlos. Es normal prever un cierto volumen de impagados o fallidos.
2 - Todos los PAGOS, todos los importes a pagar IVA incluido, (sean del tipo que sean) en el momento donde se prevé
abonarlos.
3 - El SALDO neto final (cobros menos pagos) de cada período y acumulado.

2 BENEFICIO NO ES IGUAL A LIQUIDEZ (DINERO) PUNTO

CLAVE
● Un punto clave a tener siempre en cuenta:
Obtener beneficios económicos no es igual a tener liquidez, podemos "ganar dinero" (obtener beneficios
económicos) y no "tener dinero" disponible.
Por ejemplo: En Enero facturo 100 pero cobro a 60 días (Marzo) y, en el mismo mes, tengo gastos por valor de 50 y los pago en el mismo mes.
Resultado: En Enero económicamente habré ganado 50 (100-50) pero hasta Marzo tendré problemas de tesorería.

● El presupuesto económico prevé los resultados económicos (beneficios o pérdidas):

La finalidad del presupuesto económico es prever los resultados del ejercicio y la rentabilidad económica del negocio, por esta
razón:
- No incluye todos los ingresos-cobros ni todos los gastos-pagos:
Sólo se reflejan los ingresos y los gastos "operativos" (no aportaciones de socios, préstamos, IVA, etc.).
Se incluyen las amortizaciones (depreciaciones) de los activos, no los importes pagados.
- Se aplica el "criterio de devengo": Los ingresos y los gastos se reflejan en el momento en que se producirán.
(no cuando se pagan o se cobran).
Por ejemplo: En Enero facturo 100 y lo cobro a 60 días (Marzo), en este presupuesto pongo 100 en Enero.

● El presupuesto de tesorería prevé la liquidez (dinero disponible en cada momento):

La finalidad del presupuesto de tesorería es visualizar los fondos disponibles en cada período del ejercicio, por esta razón:
- Incluye todos los cobros y todos los pagos por el importe total (IVA incluido).
- Se aplica el "criterio de caja": Los ingresos y los gastos se reflejan en el momento en que se cobrarán o pagarán. Por ejemplo: En
Enero facturo 100 y lo cobro a 60 días (Marzo), en este presupuesto pongo 100 en Marzo.

Más información aquí:

 El Presupuesto Anual - 2 EL PRESUPUESTO ECONÓ

2 PUNTOS CLAVE
1 Prever correctamente las VENTAS
A- Hacer una previsión razonada, no "a voleo".
B- Ni pesimismo ni optimismo: realismo.
C- Nunca: decidir las ventas en función de los gastos.

2 GASTOS: los justos

"La previsión al alza que siempre se cumple es la de gastos"
A- Gastos históricos: ser realista en la previsión pero
intentar reducirlos (tienden a crecer).
B- Nuevos gastos e incrementos: nunca sin una razón
que tenga un reflejo cuantificado en los ingresos.
C- Recordar: es más fácil suprimir un gasto que
incrementar las ventas para compensarlo.

1 EL PRESUPUESTO ECONÓMICO
1º- OBJETIVO:
La finalidad de este presupuesto es prever los rendimientos económicos (beneficios o pérdidas) que se obtendrán d
ejercicio en concreto mediante la correcta previsión de los ingresos netos y los gastos.

2º- LOS DATOS QUE DEBEN INCLUIRSE:

El presupuesto deberá incluir:
(+) Todos los ingresos sin IVA previstos para el ejercicio producto de las ventas y las operaciones de la empresa (ver
se incluirán los importes correspondientes al IVA, préstamos, aportaciones de socios y similares.
(-) Todos los gastos sin IVA previstos en el ejercicio y directamente relacionados con la actividad operativa de la em
gastos las amortizaciones de préstamos (principal) sí los intereses, los pagos por inversiones en inmovilizado u otros am
amortizaciones, etc. (ver legislación).
(-) Las amortizaciones (depreciaciones) de los activos (bienes y licencias) propiedad de la empresa.
(=) Los resultados (beneficios) previstos antes y después de impuestos (impuesto de sociedades).
Importante: Todos los importes se incluirán siguiendo el criterio de devengo: se refleja en el momento en que se p

3º- ¿CÓMO ES? FORMATOS DE PRESUPUESTO:

El PRESUPUESTO tiene una finalidad operativa, es una herramienta básica para la gestión cotidiana, por tanto, su estru
deben reflejar lo que resulta esencial para la empresa, su finalidad es operativa, no son "hechos", son previsiones, no es
objetivos, es el "mapa del camino" que deseamos seguir, no contabilidad, por tanto su estructura debe incluir todos aqu
(cuentas) que son operativamente relevantes para nuestra empresa y no necesariamente el modelo estricto de cuentas
nuestro país.
Por todo ello, no existe un único formato de presupuesto aunque si hay unos modelos básicos seguidos mayoritariam
siguiente) y de los que hay múltiples variantes.
2
2 LA PREVISIÓN DE VENTAS
CLAVE
La previsión de ventas es el punto clave del presupuesto, es el más incierto y difícil... y, quizás por eso, muchas veces e
tiempo y esfuerzo se dedica.

● Tres recomendaciones para realizar la mejor previsión:

1ª Hacerla lo más científica posible: Destinar el tiempo necesario a realizar una previsión de ventas de la forma más
razonada posible. Nunca improvisar ni hacerlo "a voleo".
2º Inteligencia. Generar tres escenarios posibles de venta (nunca hay una única posibilidad):
(1) Previsión Optimista (2) Previsión Realista (3) Previsión Pesimista.
Usar la previsión optimista para definir los objetivos de venta y los incentivos.
Reflejar en el presupuesto económico la previsión realista.
Usar la previsión pesimista para decidir los gastos (de forma que se cubran en el peor escenario).
3ª Objetividad: Nunca definir el presupuesto de ventas en función de los gastos, aunque muchos no lo crean, es muc
reducir un gasto que incrementar las ventas para compensarlo.

● Dos puntos clave a tener en cuenta:

Los ingresos por ventas dependen de dos factores básicos que debemos combinar y sobre los que, casi siempre, pod
1º Número de ventas (o unidades que venderemos): El primer factor a considerar es el volumen de ventas en unida
directamente relacionado con el número de clientes que mantendremos y-o obtendremos mediante nuestra acción com
recomendable elaborar la previsión de ventas comenzando por este punto: clientes, ventas o pedidos, ventas en unidad
2º Precio unitario: El segundo factor a considerar y muy importante es la política de precios del ejercicio.
Hay que recordar que el precio que debe determinarse para una correcta previsión de ventas, no es el "precio-tarifa" sin
neto que se obtendrá en cada venta, por esta razón es muy importante establecer una política de precios, promocione
que - al final - nos proporcione el nivel de ingresos y margen bruto deseado.

3
3 LA PREVISIÓN DE GASTOS: PU
CLAVE
● ¿Cómo prever los gastos?
Tenemos que distinguir tres grandes situaciones:
1- Gastos fijados e ineludibles.
Nos referimos a gastos ya establecidos e invariables (alquileres, rentings, cánones, royalties, tasas, seguros, etc.),
simplemente debemos reflejarlos tal y como los conocemos, con las variaciones que pueda haber.
2- Gastos históricos que pueden variar o negociarse.
Son el resto de gastos que ya existen en la empresa pero que pueden variar con el nuevo presupuesto
(gastos de personal, compras, suministros, asesorías, I+D, etc.).
Lo recomendable es:
- Tomar como referencia el coste histórico y efectuar sólo las variaciones obligadas.
- Preguntarse en cada caso si dicho coste es realmente necesario y productivo.
- No aceptar incrementos que no estén claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio y-o
plazo convenientemente presupuestados.
- Si es preciso crecer, hacerlo en lo posible con costes variables.
3- Nuevos gastos.
Lo recomendable es no aceptar costes que no estén claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a
y-o largo plazo convenientemente presupuestados.
Esto es especialmente válido para los "pequeños costes" que (sumados) acaban siendo responsables de los increme
coste de muchas empresas.

● Recuerda:
- Las previsiones de coste siempre se cumplen salvo si son a la baja.
- Aunque muchas veces no se crea, es más fácil suprimir un gasto que vender más para compensarlo, sobre todo en tiem
- No hay gasto pequeño: La suma de "pequeños gastos" acaba comiéndose el beneficio.
- El único gasto bueno es el que genera beneficios medibles, cuantificables y, por tanto, presupuestables.
LA PREVISIÓN DE GASTOS: PU
CLAVE
● ¿Cómo prever los gastos?
Tenemos que distinguir tres grandes situaciones:
1- Gastos fijados e ineludibles.
Nos referimos a gastos ya establecidos e invariables (alquileres, rentings, cánones, royalties, tasas, seguros, etc.),
simplemente debemos reflejarlos tal y como los conocemos, con las variaciones que pueda haber.
2- Gastos históricos que pueden variar o negociarse.
Son el resto de gastos que ya existen en la empresa pero que pueden variar con el nuevo presupuesto
(gastos de personal, compras, suministros, asesorías, I+D, etc.).
Lo recomendable es:
- Tomar como referencia el coste histórico y efectuar sólo las variaciones obligadas.
- Preguntarse en cada caso si dicho coste es realmente necesario y productivo.
- No aceptar incrementos que no estén claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio y-o
plazo convenientemente presupuestados.
- Si es preciso crecer, hacerlo en lo posible con costes variables.
3- Nuevos gastos.
Lo recomendable es no aceptar costes que no estén claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a
y-o largo plazo convenientemente presupuestados.
Esto es especialmente válido para los "pequeños costes" que (sumados) acaban siendo responsables de los increme
coste de muchas empresas.

● Recuerda:
- Las previsiones de coste siempre se cumplen salvo si son a la baja.
- Aunque muchas veces no se crea, es más fácil suprimir un gasto que vender más para compensarlo, sobre todo en tiem
- No hay gasto pequeño: La suma de "pequeños gastos" acaba comiéndose el beneficio.
- El único gasto bueno es el que genera beneficios medibles, cuantificables y, por tanto, presupuestables.
- La empresa que no tiene beneficios tiene pérdidas, no hay término medio.
- El único beneficio que existe es tangible y se llama dinero en caja.
 EL PRESUPUESTO ECONÓMICO

CO

ientos económicos (beneficios o pérdidas) que se obtendrán durante ese

os ingresos netos y los gastos.

cio producto de las ventas y las operaciones de la empresa (ver legislación). No

mos, aportaciones de socios y similares.
directamente relacionados con la actividad operativa de la empresa. No son
intereses, los pagos por inversiones en inmovilizado u otros amortizables sí las

s (bienes y licencias) propiedad de la empresa.

ués de impuestos (impuesto de sociedades).
el criterio de devengo: se refleja en el momento en que se producirá.

herramienta básica para la gestión cotidiana, por tanto, su estructura y datos

finalidad es operativa, no son "hechos", son previsiones, no es historia son
no contabilidad, por tanto su estructura debe incluir todos aquellos datos
a empresa y no necesariamente el modelo estricto de cuentas "oficial" de

to aunque si hay unos modelos básicos seguidos mayoritariamente (ver hoja

 PUNTO

o, es el más incierto y difícil... y, quizás por eso, muchas veces es al que menos

ón:
o necesario a realizar una previsión de ventas de la forma más científica y

nta (nunca hay una única posibilidad):

ón Pesimista.
venta y los incentivos.
sta.
orma que se cubran en el peor escenario).
en función de los gastos, aunque muchos no lo crean, es mucho más fácil
nsarlo.

cos que debemos combinar y sobre los que, casi siempre, podemos influir:
l primer factor a considerar es el volumen de ventas en unidades que está
mantendremos y-o obtendremos mediante nuestra acción comercial. Es
do por este punto: clientes, ventas o pedidos, ventas en unidades, etc.
uy importante es la política de precios del ejercicio.
ara una correcta previsión de ventas, no es el "precio-tarifa" sino el ingreso
muy importante establecer una política de precios, promociones y descuentos
gen bruto deseado.

PUNTO

(alquileres, rentings, cánones, royalties, tasas, seguros, etc.),

ocemos, con las variaciones que pueda haber.
.
pero que pueden variar con el nuevo presupuesto
I+D, etc.).

uar sólo las variaciones obligadas.

ente necesario y productivo.
e justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio y-o largo

stes variables.

claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio

tes" que (sumados) acaban siendo responsables de los incrementos de

n a la baja.
un gasto que vender más para compensarlo, sobre todo en tiempos de crisis.
acaba comiéndose el beneficio.
bles, cuantificables y, por tanto, presupuestables.
 PUNTO

(alquileres, rentings, cánones, royalties, tasas, seguros, etc.),

ocemos, con las variaciones que pueda haber.
.
pero que pueden variar con el nuevo presupuesto
I+D, etc.).

uar sólo las variaciones obligadas.

ente necesario y productivo.
e justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio y-o largo

stes variables.

claramente justificados con nuevos ingresos o con proyectos a medio

tes" que (sumados) acaban siendo responsables de los incrementos de

n a la baja.
un gasto que vender más para compensarlo, sobre todo en tiempos de crisis.
acaba comiéndose el beneficio.
bles, cuantificables y, por tanto, presupuestables.
hay término medio.
ro en caja.
 El Presupuesto Anual - 3 DATOS FUNDAMENTALES
DATOS FUNDAMENTALES en un PRESUPUESTO ECONÓMICO

1 Ingresos ingresos
Venta bruta Facturación prevista por ventas Es bueno separar los ingresos por ventas del resto de in
permite analizar y seguir mejor el presupuesto.
(-) menos ventas (-) abonos, devoluciones, etc. Si la empresa tiene múltiples líneas de ingresos o produ
recomendable elaborar un presupuesto de ventas por sep
Otros ingresos Resto de ingresos

Ingresos netos Total ingresos netos

2 Gastos

Consumo Material consumido para la venta

consumo (sólo si vendes productos)
Coste del material vendido El presupuesto debe reflejar el coste de los productos que
Coste de los productos vendidos (no las compras).
Por ejemplo: Compro por valor de 100 pero sólo vendo 7
Cost of goods
75 (no los 100 que he comprado).

Personal Pueden ser (entre otros)

Sueldos y salarios
Comisiones sobre ventas
Incentivos, primas y bonus
Seguridad Social cargo empresa
gastos de personal
- Remuneraciones de todo tipo: salarios, comisiones, etc.
- Seguridad social a cargo de la empresa (no la parte corre
trabajador)
No se incluyen los importes correspondientes a las retenc
son un coste).

Otros gastos sociales

Indemnizaciones

Gastos generales Pueden ser (entre otros)

gastos generales o gastos operativos
Publicidad y promoción
Bajo el capítulo comúnmente denominado "gastos gene
Gastos en I+D PGC "servicios exteriores" se suelen incluir el resto de los
Arrendamientos y cánones explotación.
Ten siempre presente que puedes (y debes) diseccionarl
Reparaciones y conservación queden bien reflejados los costes más relevantes para tu
Servicios de profesionales ind. Así, por ejemplo, para una empresa comercial puede ser
segregar el epígrafe "publicidad y promoción" por los div
Transportes
(publicidad, RR.PP., acciones promocionales, etc.).
Seguros
Servicios bancarios y similares
Suministros
Viajes, dietas y kilometrajes
Gastos representación
Material oficina
Otros servicios

Tributos Tributos, tasas e impuestos loc.

Insolvencias Provisión para fallidos (incobrables)

Amortizaciones Depreciaciones del inmovilizado

amortización del inmovilizado
Depreciaciones
Como se ha comentado anteriormente en el presupuesto
las amortizaciones (depreciaciones) del activo inmovilizad
licencias) propiedad de la empresa.
La forma más habitual de cálculo es lineal (valor del activo
amortización = amortización anual)

Gastos financieros Intereses y gastos financieros

financieros
ingresos financieros - intereses y
En general, es aconsejable presentar los ingresos y-o (al m
otros gastos financieros financieros por separado.
Los gastos financieros en su mayor parte son intereses fru
financiación y dan una idea clara del endeudamiento de l
3 Resultado resultado
Resultado (B.A.I.) Beneficio antes de impuestos Ingresos netos - Total gastos = resultado antes de impue
(-) impuestos impuesto de sociedades beneficio (es de esperar) o pérdida,
(también se denomina: Beneficio Bruto, B.A.I. y otros).
Resultado neto Beneficio o pérdida (neto)
De este primer resultado debe deducirse el impuesto de s
normalmente es un % sobre el BAI y da lugar al beneficio
después de impuestos.
Recuerda:
- Criterio de devengo: ingreso y gasto se pone en el momento en que se compromete no cuando se cobra o se paga.
- Datos sin I.V.A.: Tanto los ingresos como los gastos deben ponerse sin IVA.
El I.V.A. no tiene repercusión económica, la empresa es un mero "intermediario": lo cobra por un lado y lo paga por otro
Pero sí tiene repercusión financiera (en el dinero que tienes en caja) puesto que recaudas unos fondos que no son tuyos
- No se incluyen aquí todos los "ingresos"(cobros) y "gastos" (pagos) sólo aquellos que son producto de la act
negocio.
Los ingresos de los socios y por préstamos no se incluyen. Tampoco hay que poner los importes pagados por la compra
reflejan sus amortizaciones), ni los pagos del principal de los préstamos (sí los intereses como gastos financieros), etc.
Revisa las normas vigentes en tu país.
- No se incluyen las retenciones a los empleados, sólo pones lo que son gastos a cargo de la empresa.
Las retenciones a cuenta de impuestos o a cuenta de pagos a la seguridad social por parte de los trabajadores, no tienen
económica para la empresa... aunque sí financiera y por eso (entre otras cosas) es necesario hacer un presupuesto de tesor
- No se incluyen las compras de productos o material para la venta sino el consumo.
Consumo es el valor del material (o productos terminados o semiterminados) que efectivamente has vendido, a nivel con
mediante el inventario y las compras (+ stock al inicio + compras - stock al final = consumo), en este caso y dado que se tr
previsión el sistema más fácil es aplicar un coeficiente a las ventas (% margen bruto del material vs. ventas).

Todos estos "problemas" de aplicación están convenientemente program

automatizados en nuestros "Presupuestos de Empresa". Simplifica tu vida bajá
más te convenga,
hay versiones GRATIS.
 DATOS FUNDAMENTALES
S en un PRESUPUESTO ECONÓMICO

ingresos
Es bueno separar los ingresos por ventas del resto de ingresos, eso
permite analizar y seguir mejor el presupuesto.
Si la empresa tiene múltiples líneas de ingresos o productos es
recomendable elaborar un presupuesto de ventas por separado.

consumo (sólo si vendes productos)

El presupuesto debe reflejar el coste de los productos que se venderán
(no las compras).
Por ejemplo: Compro por valor de 100 pero sólo vendo 75, el consumo es
75 (no los 100 que he comprado).

gastos de personal
- Remuneraciones de todo tipo: salarios, comisiones, etc.
- Seguridad social a cargo de la empresa (no la parte correspondiente al
trabajador)
No se incluyen los importes correspondientes a las retenciones (que no
son un coste).

gastos generales o gastos operativos

Bajo el capítulo comúnmente denominado "gastos generales" y en el
PGC "servicios exteriores" se suelen incluir el resto de los gastos de la
explotación.
Ten siempre presente que puedes (y debes) diseccionarlo de forma que
queden bien reflejados los costes más relevantes para tu empresa.
Así, por ejemplo, para una empresa comercial puede ser interesante
segregar el epígrafe "publicidad y promoción" por los diversos conceptos
(publicidad, RR.PP., acciones promocionales, etc.).

amortización del inmovilizado

Como se ha comentado anteriormente en el presupuesto deben incluirse
las amortizaciones (depreciaciones) del activo inmovilizado (bienes y
licencias) propiedad de la empresa.
La forma más habitual de cálculo es lineal (valor del activo ÷ número años
amortización = amortización anual)

financieros
En general, es aconsejable presentar los ingresos y-o (al menos) los gastos
financieros por separado.
Los gastos financieros en su mayor parte son intereses fruto de la
financiación y dan una idea clara del endeudamiento de la empresa.
resultado
Ingresos netos - Total gastos = resultado antes de impuestos. Puede ser
beneficio (es de esperar) o pérdida,
(también se denomina: Beneficio Bruto, B.A.I. y otros).
De este primer resultado debe deducirse el impuesto de sociedades que
normalmente es un % sobre el BAI y da lugar al beneficio neto o resultado
después de impuestos.
omento en que se compromete no cuando se cobra o se paga.
ben ponerse sin IVA.
n mero "intermediario": lo cobra por un lado y lo paga por otro.
es en caja) puesto que recaudas unos fondos que no son tuyos.
y "gastos" (pagos) sólo aquellos que son producto de la actividad ordinaria del

Tampoco hay que poner los importes pagados por la compra de activos (se
s préstamos (sí los intereses como gastos financieros), etc.

ólo pones lo que son gastos a cargo de la empresa.

s a la seguridad social por parte de los trabajadores, no tienen repercusión
(entre otras cosas) es necesario hacer un presupuesto de tesorería.
ial para la venta sino el consumo.
o semiterminados) que efectivamente has vendido, a nivel contable se calcula
mpras - stock al final = consumo), en este caso y dado que se trata de una
ventas (% margen bruto del material vs. ventas).

cación están convenientemente programados y

stos de Empresa". Simplifica tu vida bajándote el que
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 El Presupuesto Anual - 4 ESTRUCTURA Y RATIOS
ESTRUCTURA BÁSICA DEL PRESUPUESTO ECONÓMICO
1 EL FORMATO MÁS SIMPLE

+ Ingresos Todos los ingresos netos

Es un formato muy común en pequeñas empresas, tiene

- Gastos Todos los gastos agrupados
como ventaja su sencillez y que es fácil de visualizar
Consumo
completo.
Personal
Gastos generales
El inconveniente es que no permite trabajar con los ratios
Tributos básicos para el análisis… pero eso no es grave si se trata de
Insolvencias una empresa con muy pocas variables de ingreso y gasto.
Amortizaciones
Gastos financieros

= Resultado B.A.I.-Impuestos = Beneficio Neto

2 EL FORMATO PARA EL ANÁLISIS

+ Ingresos explotación Ingresos netos excepto financieros

- Coste de las ventas
= Margen Bruto
- Gastos marketing
- Gastos generales
= E.B.I.T.D.A.
- Amortizaciones
= Resultado Explotación
+- Resultado Financiero
Todos los gastos produc/servicio
Gross Margin - Margen
Todos los de marketing y ventas
Resto gastos explotación (operativos)
Resultado operativo sin amortizaciones
Depreciación del inmovilizado
Resultado operativo - E.B.I.T.A.
Ingresos y gastos financieros
Este formato (y otros similares basados en el P&L) es
frecuente y el más recomendable debido a que permite
un análisis fácil a través de los ratios que presenta.
El MARGEN BRUTO (muy importante) nos indica el
margen que nos queda después de cada venta.
El EBITDA nos ofrece un índice del rendimiento de las
operaciones "puras", sin tener en cuenta las amortizaciones
ni los gastos financieros.
Mantener separados los ingresos y gastos financieros, nos
permite visualizar mejor (entre otros) el rendimiento
operativo y el impacto del endeudamiento de la empresa.

= Resultado (BAI) B.A.I. - Impuestos = Beneficio Neto

Estos formatos están convenientemente programados en nuestros "Presupuestos de Empresa".

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 El Presupuesto Anual - 5 El PRESUPUESTO DE TESORERIA
1 EL PRESUPUESTO de TESORERÍA
1º- OBJETIVO:
La finalidad de este presupuesto es prever la liquidez (dinero, fondos) que generará y dispondrá la empresa durante el ejercicio.
En definitiva se trata de prever todos los movimientos de fondos (flujo de efectivo, flujo de caja, cash flow...) en los momentos en que
se producirán y analizar los saldos resultantes (que siempre deben resultar positivos).

2º- LOS DATOS QUE DEBEN INCLUIRSE:

El presupuesto deberá incluir:
• (+) Saldo al inicio del período: fondos en caja y bancos a la fecha de inicio.
• (+) Todos los cobros con IVA previstos para el ejercicio, todos sin excepción, en el momento (mes) en que se prevé el cobro.
• (-) Todos los pagos con IVA previstos en el ejercicio, todos sin excepción, en el momento (mes) en que se prevé el pago.
• (-) El saldo final resultante que será la previsión de fondos sobrantes o faltantes del período y total.
• Importante: Todos los importes se incluirán siguiendo el criterio de caja: se refleja en el momento en que se prevé el pago o el
cobro.

3º- DIFERENCIAS CON EL PRESUPUESTO ECONÓMICO:

• Los importes se incluyen con I.V.A. (si es el caso)
• Se prevén todos los cobros y pagos sin excepción:
Se incluyen los ingresos de los socios, los préstamos, etc. Se ponen también los pagos completos de los préstamos, leasings, las liquidaciones de
retenciones salariales, las liquidaciones del I.V.A., etc.
Se incluyen los pagos por adquisición de activos no las amortizaciones.
• Se incluyen en el momento del vencimiento (fecha/mes en que se cobrarán o pagarán).

ESTRUCTURA BÁSICA DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

2 EL FORMATO MAS SIMPLE

+ Saldo inicial
+ Cobros
Clientes por ventas
Socios
Préstamos
Ingresos financieros
Ingresos excepcionales
Otros cobros
etc.
Fondos disponibles al inicio El formato más usado es el más simple:
Todos los COBROS CON IVA Cobros - pagos = saldo
A la hora de realizar una previsión de tesorería, partiendo del
presupuesto económico, las principales dificultades son:
(a) Prever correctamente los cobros.
(b) Expresar la financiación a través de nuevos préstamos,
de pólizas bancarias, etc.
(c) Reflejar las liquidaciones de IVA y retenciones.

- Pagos Todos los PAGOS CON IVA

Remuneraciones
Indemnizaciones
Publicidad y promoción
Gastos en I+D
Arrendamientos
Conservación
Servicios de profesionales
Transportes
Seguros
Servicios bancarios
Suministros
Viajes, dietas y k.
Gastos representación
Material oficina
Amortización préstamos
Leasings
I.V.A. a pagar
Seguridad social
Retenciones I.R.P.F.
etc.

= Saldo Final Fondos disponibles (o faltantes)

3 LOS COBROS: PUNTO

CLAVE
● Las políticas de cobro con frecuencia son las responsables de los problemas de liquidez:
La "regla de oro" es simple: primero cobramos y después pagamos.
Por tanto, en general, debemos tener una política de cobro que nunca supere nuestro propio plazo medio de pago. Por ejemplo: si
pago mis compras a 60 días, el plazo de pago que doy a mis clientes nunca será superior a esos 60 días... y si es posible será muy inferior. Naturalmente
conseguiremos este objetivo trabajando en dos líneas:
(a) fomentando el pago a corto plazo de los clientes y (b) negociando con los proveedores y buscando alternativas que prolonguen nuestros plazos de
pago.

● Vigilar el cobro:
Siempre, pero muy especialmente en tiempos de crisis hay que estar atentos a los cobros:
1- Vigilar el crédito que damos a nuestros clientes.
Los períodos de bonanza relajan las exigencias y los controles, es fundamental mantenerse alerta, destinar tiempo a revisar los
riesgos de nuestros clientes atendiendo a las "señales" que nos lleguen (pedir aplazamientos, devoluciones, etc.).
2- Ser cuidadosos al dar crédito a nuevos clientes.
Sobre todo en tiempos de crisis siempre aparecen "grandes oportunidades" de vender a clientes desconocidos..., oportunidades
que muchas veces son fruto de la pérdida del crédito de dichos clientes con otros proveedores.
Evitar ese riesgo es bastante sencillo: obtener referencias de los nuevos clientes antes de comprometerse en operaciones de
importancia.

... todo ello con sentido común, prudencia y sin entorpecer el trabajo de ventas, es cierto que a veces es mejor no vender (si hay
mucho riesgo de no cobrar) pero es aún más cierto que el mayor riesgo que existe es no vender lo suficiente para poder pagar las
facturas.

Encontrarás modelos programados en nuestros "Presupuestos de Empresa".

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