gr02-ej5-v2 Proyecto: Empresa de asesoría de marketing

06 de septiembre de 2018 digital y comunicación efectiva.

Autores: Fuentemavida, Lillicrap, Jaimes, Blanco,
Ortega, Zayas y Celada.

Maestría Internacional en Administración y Dirección de Empresas

Grupo: 02
Proyecto de Empresa: Asesoría en Marketing Digital y Comunicación
Efectiva para Pymes
Documento corregido: Gr02Ej5V2
Plazo de entrega cumplido: Sí
Ejercicio aprobado:
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Plazo de entrega para nueva versión:

COMENTARIOS GENERALES
El ejercicio está muy bien.

La estructura de recursos humanos, el plan de inversiones y la estimación de ventas difiere de

la considerada en ejercicios anteriores.

Aspectos a valorar 1 a 10
1. Cumple con los requisitos de la Guía 9 15%
2. Aprovecha y aplica los conceptos del MT 9 10%
3. Calidad de los contenidos del ejercicio 9 25%
4. Cumple plazos y formatos 10 10%
5. Correlación con ejercicios Precedentes 8 20%
6. Versión de aprobación 9 20%
Nota del Ejercicio 8,9

5. ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO DEL PROYECTO DE EMPRESA

5.1. Desarrollo del presupuesto de empresa.

5.1.1. Definir horizonte de planeamiento

El horizonte de planeamiento de nuestra empresa será de 3 años.

5.1.2. Presupuesto de ventas

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PRESUPUESTO DE VENTAS

Unidad
Precio por Cantidad Cantidad Cantidad
Producto de Ventas año 1 Ventas año 2 Ventas año 3
unidad año 1 año 2 año 3
medida
E-mailing Unidad 3.887,00 5,00 8,00 10,00 19.435,00 31.096,00 38.870,00
Diseño de piezas
Unidad 25.000,00 40.000,00 50.000,00
publicitarias 5.000,00 5,00 8,00 10,00
Paquete Redes Unidad 19.436,00 60,00 80,00 100,00 1.166.160,00 1.554.880,00 1.943.600,00
Paquete Estratégico Unidad 19.436,00 5,00 8,00 10,00 97.180,00 155.488,00 194.360,00
Paquete Viral Unidad 24.295,00 5,00 8,00 10,00 121.475,00 194.360,00 242.950,00
Paquete Completo Unidad 34.013,00 20,00 32,00 30,00 680.260,00 1.088.416,00 1.020.390,00
Paquete Continuación Unidad - 388.720,00 728.850,00
24.295,00 - 16,00 30,00
- - -
- - -
- - -
Total Ventas N/A N/A 100,00 160,00 200,00 2.109.510,00 3.452.960,00 4.219.020,00

EL presupuesto de ventas está compuesto por los 7 productos diseñados, y la cantidad estimada de
unidades de cada producto por año.

5.1.3. Programación de las inversiones

PRESUPUESTO DE INVERSIONES

Vida útil Depreciación

contable acumulada
Inversión Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Total (en años) (cierre año 3)
Activos Tangibles 73.000,00 - - 116.000,00 189.000,00 N/A 108.666,67
- - - -
Telefonos Celulares 60.000,00 - - 96.000,00 156.000,00 3,00 92.000,00
Tabletas 10.000,00 - - 20.000,00 30.000,00 3,00 16.666,67
Articulos de Oficina 3.000,00 3.000,00 -
- -
- -
Activos Intangibles 200.160,00 50.000,00 - - 250.160,00 N/A N/A
Software 200.160,00 200.160,00
Training (Capacitacion de Personal) 50.000,00 50.000,00
-
-
-
-
Capital de trabajo 2.160.000,00 - - - 2.160.000,00 N/A N/A
Sueldos 1 er año 840.000,00 840.000,00
Gasto de Administracion 1er año 792.000,00 792.000,00
Gasto de Administracion 2do año 264.000,00 264.000,00
Gasto de Administracion 3er año 264.000,00 264.000,00
Total Inversiones 2.433.160,00 50.000,00 - 116.000,00 2.599.160,00 N/A 108.666,67

El presupuesto de inversiones está compuesto por los Activos tangibles, intangibles y el capital de trabajo
donde cubriremos los gastos administrativos con un plan de inversión anual según el cuadro de arriba.

5.1.4. Estimación de Costos

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PRESUPUESTO DE COSTOS VARIABLES

Unidad Costo de Costo de Impuestos Costo Márgen de

Precio de Cantidad año Cantidad año Cantidad año Costos Variables Costos Variables Costos Variables
Producto de Producción Venta de Venta variable Contribución
venta unitario 1 2 3 año 1 año 2 año 3
medida unitario unitario directos unitario Unitario

E-mailing Unidad 3.887,00 990,00 99,00 816,27 1.905,27 51% 5,00 8,00 10,00 4.081,35 15.242,16 19.052,70
Diseño de piezas
Unidad 5.000,00 1.050,00 1.380,00 72% 5,00 8,00 10,00 5.250,00 11.040,00 13.800,00
publicitarias 300,00 30,00
Paquete Redes Unidad 19.436,00 2.000,00 200,00 4.081,56 6.281,56 68% 60,00 80,00 100,00 244.893,60 502.524,80 628.156,00
Paquete Estratégico Unidad 19.436,00 3.000,00 300,00 4.081,56 7.381,56 62% 5,00 8,00 10,00 20.407,80 59.052,48 73.815,60
Paquete Viral Unidad 24.295,00 3.300,00 330,00 5.101,95 8.731,95 64% 5,00 8,00 10,00 25.509,75 69.855,60 87.319,50
Paquete Completo Unidad 34.013,00 5.000,00 500,00 7.142,73 12.642,73 63% 20,00 32,00 30,00 142.854,60 404.567,36 379.281,90
Paquete Continuación Unidad 24.295,00 3.300,00 330,00 5.101,95 8.731,95 64% - 16,00 30,00 - 139.711,20 261.958,50
Total Ventas N/A N/A N/A N/A N/A N/A 100,00 160,00 200,00 442.997,10 1.201.993,60 1.463.384,20

PRESUPUESTO DE COSTOS FIJOS

Inversión Costo mensual Año 1 Año 2 Año 3

Gastos de Administración 73.054,00 876.648,00 876.648,00 876.648,00
Sueldos y Salarios 70.000,00 840.000,00 840.000,00 840.000,00
Beneficios del personal - - - -
Servicios profesionales contratados - - - -
Gastos indirectos de comercialización 1.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00
Alquileres - - - -
Servicios Básicos - - - -
Viajes y transporte - - - -
Material de oficina 90,00 1.080,00 1.080,00 1.080,00
Otros materiales 250,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00
Alquiler de hosting 864,00 10.368,00 10.368,00 10.368,00
Servicio de internet 850,00 10.200,00 10.200,00 10.200,00
Gastos de Financiación 259.200,00 259.200,00 259.200,00 259.200,00
Amortización a capital por préstamos 86.400,00 86.400,00 86.400,00 86.400,00
Intereses de préstamos 172.800,00 172.800,00 172.800,00 172.800,00
Otros gastos financieros
Impuestos - 101.178,36 149.542,56 177.120,72
Impuestos Ingresos brutos 3,6% 75.942,36 124.306,56 151.884,72
Autónomo 25.236,00 25.236,00 25.236,00

Total Costos Fijos 1.135.848,00 1.135.848,00 1.135.848,00

Se detalla la estructura de sueldos y salarios de costos fijos.

Estructura de Sueldos y Salarios
Puesto Cantidad Salario
Gerencia 1 20.000
Líder de Proyectos 1 11.000
Líder Comercial 1 11.000
Especialistas 2 18.000
Ejecutivos de ventas 1 10.000
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5.2. Análisis Financiero

FLUJO DE EFECTIVO SIMPLIFICADO

Cuenta Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

+ Ventas brutas - 2.109.510,00 3.452.960,00 4.219.020,00
- Costos variables - 442.997,10 1.201.993,60 1.463.384,20
= Utilidad Bruta / Márgen Bruto - 1.666.512,90 2.250.966,40 2.755.635,80
- Gastos administrativos - 876.648,00 876.648,00 876.648,00
- Depreciación de Activos Fijos - 70.000,00 - 38.666,67
= Utilidad Operativa / Márgen Operativo (EBIT) - 719.864,90 1.374.318,40 1.840.321,13
- Impuestos a la renta / utilidad - 75.942,36 124.306,56 151.884,72
= Utilidad Neta después de impuestos (NOPAT) - 643.922,54 1.250.011,84 1.688.436,41
+ Depreciación de Activos Fijos - 70.000,00 - 38.666,67
= Flujo de Efectivo Bruto \ Cash Flow - 713.922,54 1.250.011,84 1.727.103,08
- Inversión en Capital Operativo \ Capital de Trabajo 2.160.000,00 - - -
= Flujo de Efectivo Operativo \ Operating Cash Flow (2.160.000,00) 713.922,54 1.250.011,84 1.727.103,08
- Inversiones en Activo Fijo y Activo Intangible 273.160,00 50.000,00 23.333,33 70.000,00
+ Valor de Rescate (liquidación) de Activos Fijos - - - 2.490.493,33
= Flujo de Efectivo Neto \ Flujo Efectivo Económico \ Net Cash Flow (2.433.160,00) 663.922,54 1.226.678,51 4.147.596,41
- Costos Financieros \ intereses 172.800,00 172.800,00 172.800,00
- Pago de préstamos 86.400,00 86.400,00 86.400,00
= Flujo de Efectivo Libre \ Flujo de Efectivo Financiero \ Free Cash Flow (2.433.160,00) 404.722,54 967.478,51 3.888.396,41

ESTADO DE RESULTADOS SIMPLIFICADO

Cuenta Año 1 Año 2 Año 3

+ Ventas brutas 2.109.510,00 3.452.960,00 4.219.020,00
- Costos variables 442.997,10 1.201.993,60 1.463.384,20
= Utilidad Bruta / Márgen Bruto 1.666.512,90 2.250.966,40 2.755.635,80
- Gastos administrativos 876.648,00 876.648,00 876.648,00
- Depreciación de Activos Fijos 70.000,00 - 38.666,67
= Utilidad Operativa / Márgen Operativo (EBIT) 719.864,90 1.374.318,40 1.840.321,13
- Impuestos a la renta / utilidad 101.178,36 149.542,56 177.120,72
= Utilidad Neta después de impuestos (NOPAT) 618.686,54 1.224.775,84 1.663.200,41
- Gastos financieros/intereses 172.800,00 172.800,00 172.800,00
= Utilidad Neta / Resultado del Ejercicio 445.886,54 1.051.975,84 1.490.400,41

FLUJO DE EFECTIVO SIMPLIFICADO

Indicador Valor Referencia

Pto. Eq. Punto de Equilibrio 1.730.220,39 Volumen de ventas en el que se logran cubrir todos los costos (fijos y variables)
i (desc) Tasa de Descuento \ Interés 15% Tasa de interés a la que se descuentan flujos proyectados
VAN Valor Actual Neto 1.207.009,15 VAN > 0.00 = proyecto aceptable
TIR Tasa Interna de Retorno 35% TIR > i (desc) = proyecto aceptable
B/C Índice Beneficio / Costo 1,400517532 B/C > 1.00 = proyecto aceptable
TRK Tiempo de Recuperación del Capital Año 3 Año durante el cual se recupera la inversión inicial (Flujo Acumulado > 0)

5.3. Conclusiones fundamentadas

Desde un punto de vista estrictamente económico - financiero ¿el proyecto es viable?.

● El proyecto es viable y factible debido al poco personal requerido, los bajos costos y gastos, la
facilidad para trabajar bajo el modelo de oficina virtual y la rentabilidad proyectada a lo largo de 3
años.

● El proyecto es viable, porque la VAN es mayor a 0 y la TIR es 35% mayor a la tasa de descuento
y el índice beneficio costo también es superior a 1.
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Observamos que la viabilidad del proyecto en términos económicos - financieros también es

posible gracias a que se trata de una empresa online que brinda un servicio, por lo que la
inversión necesaria es relativamente baja. Entre los activos haremos mayor hincapié en los
“intangibles” para brindar un servicio de excelencia a nuestros clientes.
● En cuanto al presupuesto de ventas, estimamos que nuestra demanda crecerá año tras año, lo
que nos permitirá también comenzar a cubrir el capital que se invertirá.
● En el presupuesto de costos fijos nos encontramos con una elevada carga tributaria,
característica de la Argentina. En este caso, estaríamos inscriptos como Responsables Inscriptos
por los ingresos brutos que estimamos tener, ya que superamos el límite de 896604,90$ (Pesos
Argentinos) para ingresar en el monotributo.
¿El proyecto de empresa es “conveniente”?. Justificar

Sí es conveniente porque se recupera el capital inicial o flujo acumulado al 3 año, el TIR es el

35% y porque nuestros indicadores de rentabilidad así lo indican. Se recuperará el capital
invertido al año 3 y la tasa interna de retorno corresponde al 35%, es decir que este será el
porcentaje de beneficio que tendrá nuestra inversión para las cantidades que no se han retirado
del proyecto. En tanto que el Valor Actualizado Neto (VAN) es superior a 0, es decir que el
proyecto será rentable en términos absolutos netos.

¿Qué plazo estima que será necesario esperar para recuperar las inversiones?

Estimamos que en 3 años se recuperará el capital invertido.

¿El precio del producto es competitivo? Justificar.

● Según el estudio de mercado realizado, nuestros precios sí son competitivos; ya que están
dentro de los márgenes que maneja la competencia, tal como lo analizamos en ejercicios
anteriores, y tiene el plus de que ofrecen un excelente servicio de postventa.

● Existe un mercado potencial que acepta en un porcentaje superior al 90% el servicio de

publicidad online. El insumo más importante de la actividad es el internet, insumo que en este
momento es de fácil acceso, ilimitado consumo y precio bajo. Debido al rápido crecimiento y
desarrollo de la tecnología es un mercado que recibe y adopta bien este tipo de iniciativas e
ideas emprendedoras, un mercado poco saturado de publicidad por medio de la internet y mucho
campo por explorar e idear.

● Legalmente el proyecto no presenta ningún tipo de restricciones y económicamente el proyecto

es factible dejando márgenes de utilidad a los socios y donde a partir del segundo año, debido a
la amortización del préstamo y manejo del endeudamiento se puede pensar en ampliar el
proyecto a diferentes tipos de establecimientos y diversas regiones del país.

5.5. Fecha y responsables

Marybel Fuentemavida Vasquez CLDDMBA2654541 (Coordinador del grupo)

Ivana Elizabeth Lillicrap Bravo ARDDMBA2531076
Jesús Fabián Jaimes Rodríguez CODDMBA699472
Igmar Mauricio Blanco Martínez SVDDMBA2703250
Jorge Ulises Ortega Esquivel PYDDMBA2598889 (Responsable del Ejercicio 5)
Sergio Adrian Zayas Servin PYDDMBA2571324
Erica Yulieth Celada Hernández COIDCLIA1935171

31 de agosto de 2018.
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5.6. Anexos que procedan

-. gr2-Anexo-ej5