TECNICAS DE ANÁLISIS DE REEMPLAZO

El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera

económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo
equipo. Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe
ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo
Siguiendo con el análisis que el canal financiero está realizando de los activos
físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta
a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones
realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos
fijos.
El análisis y planeación de reemplazo
La formulación de un plan de reemplazo juega un papel importante en la
determinación de la tecnología básica y proceso económico de una empresa, un
reemplazo de activos apresurado o indebido origina a la empresa una disminución
de su capital y por lo tanto una disminución de la disponibilidad del dinero para
emprender proyectos de inversión más rentables. Pero un reemplazo tardío origina
excesivos costos de operación y mantenimiento. Por esa razón una empresa debe
generar políticas eficientes de reemplazo de los activos que usa, no hacerlo significa
estar en desventaja respecto a las empresas que si aplican y refinan sus políticas
de reemplazo.
La necesidad de llevar a cabo un análisis de reemplazo surge a partir de diversas
fuentes:
Rendimiento disminuido: Debido al deterioro físico, la capacidad esperada de
rendimiento a un nivel de confiabilidad (estar disponible y funcionar correctamente
cuando sea necesario) o productividad (funcionar a un nivel dado de calidad y
cantidad) no está presente. Esto por lo general da como resultado incrementos de
costo de operación, altos niveles de desechos y costos de reelaboración, pérdida
de ventas, disminución de calidad y seguridad, así como elevados gastos de
mantenimiento.
Requisitos alterados: El equipo o sistema existente no puede cumplir con los
nuevos requisitos de exactitud, velocidad u otras especificaciones. A menudo las
opciones son reemplazar por completo el equipo, o reforzarlo mediante algún ajuste.
Obsolescencia: Como consecuencia de la competencia internacional y del rápido
avance tecnológico, los sistemas y activos actuales instalados funcionan
aceptablemente, aunque con menor productividad que el equipo que se fabricará
en el futuro cercano. La disminución del tiempo que tardan los productos en llegar
al mercado con frecuencia es la razón de los análisis de reemplazo anticipado, es
decir, estudios realizados antes de que se alcance la vida útil económica calculada.
Los análisis de reemplazo emplean terminología nueva que, sin embargo, se
encuentra estrechamente relacionada con los términos utilizados anteriormente.
La vida económica de los bienes
Se entiende por vida económica el periodo para el cual el costo anual uniforme
equivalente es mínimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida útil
restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente, pero a
un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.
Desde el punto de vista económico las técnicas más utilizadas en el análisis de
reemplazo son Periodo óptimo de reemplazo = Vida económica
Esta técnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo,
cuando este es retenido por una cierta cantidad de años y en esta forma seleccionar
el número de años para el cual el costo es mínimo.
4.2 MODELOS DE REEMPLAZO DE EQUIPOS
Para hacer análisis de remplazo, es indispensable determinar: El horizonte de la
planeación: llamado también intervalo de tiempo, determinado por el tiempo durante
el cual va a realizarse el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de
planeación más exacto resultara el análisis.
La disponibilidad de capital: esto para realizar la compra de los activos según lo
planeado y lo proyectado.
En términos generales existen dos formas para hacer un análisis de reemplazo,
pasar los datos del retador y defensor a valores anuales equivalentes o pasar ambos
a valor presente.
El defensor es el equipo que se tiene y el retador es el mejor equipo disponible para
el reemplazo. El retador presente se vuelve menos conveniente ante la perspectiva
de un retador futuro mejor.
La vida económica es igual a la vida para la cual el CAUE es mínimo.
Causas que originen un estudio de reemplazo:
•Reemplazo por insuficiencia: poca capacidad para prestar los servicios que se
esperan de él.
•Reemplazo por mantenimiento excesivo.
•Reemplazo por eficiencia decreciente: cuando va disminuyendo el rendimiento.
•Reemplazo por antigüedad (obsolescencia): por mejoramiento continuo de los
activos.
•Reemplazo por una combinación de los factores anteriores.
Factores a considerar en un estudio de reemplazo:
•Horizonte de planeación: es el lapso de tiempo futuro que se considera en el
análisis.
•La tecnología. (Por ejemplo, en las computadoras).
•Comportamiento de los ingresos y los gastos. Algún patrón de comportamiento.
•Disponibilidad de capital: fuentes de financiamiento (interno o externo).
• Inflación.
Tipos de reemplazo:
1. Determinar por adelantado el servicio de vida económica de un activo (determina
el periodo óptimo de reemplazo de un activo).
2. Analizar si conviene mantener el activo o reemplazarlo por uno nuevo.
a) Estableciendo como horizonte de planeación la vida económica del activo nuevo.
b) Seleccionando un horizonte de planeación mayor que la vida remanente del
activo viejo, el cual se obtiene mediante una programación dinámica para la serie
de activos que se utilizaran durante dicho periodo.
Desde el punto de vista económico las técnicas más utilizadas en el análisis de
reemplazo son: Periodo óptimo de reemplazo = vida económica
Esta técnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo,
cuando este es retenido por una cierta cantidad de años y en esta forma seleccionar
el número de años para lo cual el costo es mínimo.
Confrontación antiguo-nueva:
En esta técnica se analizan las ventajas del activo actualmente en uso y comparar
con las ventajas que ofrecería un nuevo activo. Al utilizar esta técnica, se debe tener
en cuenta las estimaciones sobre el valor comercial, valor de salvamento y vida útil
del activo.
Cálculo del valor crítico de canje:
La mayoría de las veces es necesario conocer el mínimo valor de canje de una
máquina antigua, antes de entrar a negociar una maquina nueva, este valor puede
obtenerse igualando el CAUE de la máquina nueva con el CAUE de la máquina
antigua.
FACTORES DE DETERIORO Y OBSOLESCENCIA
A continuación de definen algunos términos comúnmente utilizados en
depreciación. La terminología es aplicable a corporaciones lo mismo que a
individuos que poseen activos depreciables.
Depreciación: Es la reducción en el valor de un activo. Los modelos de depreciación
utilizan reglas, tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor
actual en los libros de la Compañía.
Costo inicial: También llamado base no ajustada, es el costo instalado del activo
que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e instalación y otros
costos directos depreciables en los cuales se incurre a fin de preparar el activo para
su uso. El término base no ajustada, o simplemente base, y el símbolo B se utiliza
cuando el activo es nuevo.
Valor en libros: Representa la inversión restante, no depreciada en los libros
después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha ha sido restado
de la base.
 Periodo de recuperación
Periodo de recuperación: Es la vida depreciable, n, del activo en años para fines de
depreciación (y del ISR). Este valor puede ser diferente de la vida productiva
estimada debido a que las leyes gubernamentales regulan los periodos de
recuperación y depreciación permisibles.
Valor de mercado: Es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el
mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, el valor en
libros y el valor de mercado pueden ser sustancialmente diferentes.
Tasa de depreciación: También llamada tasa de recuperación es la fracción del
costo inicial que se elimina por depreciación cada año. Esta tasa puede ser la misma
cada año, denominándose entonces tasa en línea recta, o puede ser diferente para
cada año del periodo de recuperación.
Valor de salvamento: Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de
la vida útil del activo. El valor de salvamento, VS, expresado como una cantidad en
dólares estimada o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero ó
negativo debido a los costos de desmantelamiento y de exclusión.
Propiedad personal: Está constituida por las posesiones tangibles de una
corporación, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la
mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehículos,
equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores,
muebles de oficina, equipo de proceso de refinación y mucho más.
Propiedad real: Incluye la finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares de
propiedad, por ejemplo: edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas,
apartamentos. La tierra en sí se considera como propiedad real, pero no es
depreciable.
Convención de medio año: Supone que se empieza a hacer uso de los activos o se
dispone de ellos a mitad de año, sin importar cuándo ocurren realmente tales
eventos durante el año.
1.- La duración física del activo; se incluyen las causas por:
• Agotamiento
• Desgaste
• Envejecimiento
2.- La duración económica del activo; se incluyen las causas por:
• Explotación por tiempo limitado
• Envejecimiento técnico
• Envejecimiento económico
3.- La duración del activo según la contabilidad; se incluyen las causas por:
• Consolidación
• Política de dividendos
• Políticas tributarias
El activo se retira por dos razones:
a) Factores físicos (como siniestros o terminación de la vida útil) y;
b) Factores económicos (obsolescencia).
a) Los factores físicos son:
Desgaste
Deterioro
Rotura
Accidentes que impiden que el activo funcione indefinidamente.
b) Los factores económicos o funcionales se pueden clasificar en tres categorías:
Insuficiencia (el activo deja de serle útil a la empresa),
Sustitución (reemplazo del activo por otro más eficiente) y;
La obsolescencia del activo.
DETERMINACION DEL COSTO MINIMO DE VIDA UTIL
A menudo un analista desea conocer cuánto tiempo debe permanecer un activo o
proyecto en servicio para minimizar su costo total, considerando el valor del dinero
en el tiempo y los requerimientos de retorno. Este tiempo en años es un valor n y
se denomina de varias maneras incluyendo costo mínimo de vida útil, vida útil
económica, tiempo de retiro o tiempo de reemplazo. La vida útil del activo tiene que
ser suministrada sin considerar como fue determinada.
El valor n es el número de años que rinde a un mínimo costo anual. Este enfoque
de estimar n como el costo mínimo de vida útil, utiliza los cálculos convencionales
de CAUE. Para encontrar el coto mínimo de vida útil, se aumenta el valor de la vida
útil, llamada k, desde 1 hasta el máximo valor esperado para el activo N, esto es,
k=1,2,….., N. Para cada valor de k se determina el valor de CAUE𝑘 usando:
CAUE 𝒌 = 𝑷( 𝑨 𝑷⁄ , 𝒊%, 𝒌) − 𝑽𝑺 𝒌( 𝑨 𝑭⁄ , 𝒊%, 𝒌) + [∑ 𝑪𝑨𝑶 𝒋( 𝑷 𝑭,⁄ 𝒊%, 𝒋) 𝒌 𝒋=𝟏 ] (𝑨
𝑷⁄ , 𝒊%, 𝒌)
Donde 𝑉𝑆 𝐾 =Valor de salvamento si el activo se retiene k años
𝐶𝐴𝑂𝑗=Costo anual de operación durante el año j (j=1,2,…,k)

Bibliografía
https://es.slideshare.net/PzyGiirl/analisis-de-reemplazo-52031901