Tarea 6 Formulación y Evaluación de Proyectos

Tarea 6: Formulacion y Evaluacion de
Proyectos
INSTRUCCIONES: Para la evaluación de un proyecto de ventas de paltas dentro de una
industria de las paltas, no se sabe cuál es el impacto de los impuestos mencionados en el
Artículo 20 Ley de Impuesto a la Renta dentro de la evaluación, y para esto es necesario
construir un flujo de caja parcial y aplicar el impuesto en el momento correcto. Para la
construcción se ha estimado las siguientes funciones de oferta y demanda:
Predicción de la demanda:
t: son el número de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 49 corresponde a
enero de 2013, el periodo 50 a febrero de 2013 y así sucesivamente.
S(t): la cantidad estimada para el periodo t
S(t) = T(t) x C x Y x μ
S(t) = ((45,12 x t) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99
Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 26.600.
El precio de una caja de paltas en a precio de mercado se calcula como:
Cantidad de equilibrio = -12000 + (3p)
Donde “p” es el precio de mercado para una caja de paltas.
1
Costos, gastos e inversiones del proyecto
Ítem Valor
Remuneraciones Administración 2.600.000
Remuneraciones personal de planta 3.150.000
Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) 2.480.000
Capacitación 600.000
Pesticidas y Fertilizantes 2.000.000
Adquisición de Plantas 24.000
Flete 3.888.000
Packing 13.431.825
Sueldo personal de ventas 5.000.000
Comisiones 1.500.000
Transporte de productos 5.000.000
Viáticos 1.500.000
Sueldo de Secretarias 500.000
Comunicaciones (fax, teléfono, internet) 450.000
Gastos de impresiones 300.000
Gastos por aseo y mantención 2.000.000
Gastos de útiles de oficina 800.000
Seguros 2.400.000
Servicio medico 450.000
Gastos casino y recreación 500.000
Movilización de personal 1.000.000
Transporte interno 250.000
Máquina elevadora 5.000.000
Vehículo transporte interno de productos 10.000.000
Palietizadora 30.000.000
Maquina armado de cajas 30.000.000
Línea de vaciado de productos 25.000.000
Maquina sanitizadora 10.000.000
Construcción de Poso de Agua 8.000.000
Sistema de riego para 5 hectáreas 15.000.000
Para lograr aplicar el impuesto se solicita:
2
1. Estimar la demanda proyectada para los periodos 49, 50,51, 52, 53 y 54 (6 periodos)
Enero 2013: S (49) = ((45, 12x49) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.395
Febrero 2013: S (50) = ((45, 12x50) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.432
Marzo 2013: S (51) = ((45, 12x51) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.469
Abril 2013: S (52) = ((45, 12x52) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.506
Mayo 2013: S (53) = ((45, 12x53) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.543
Junio 2013: S (54) = ((45, 12x54) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.580
2. Estimar el precio por caja del producto
Nos indican en el ejercicio que la cantidad de equilibrio es de 26.600
Que está dada por la fórmula de cantidad de equilibrio = -12.000 + (3p)
Por lo tanto:
26.600 = -12.000 + (3P)
26.600+12.000
=𝑝
3
𝑝 ≈ 12.867
El precio estimado por caja de palta corresponderá a $12.867.
3
3. Estimar los ingresos por periodo
Para encontrar los ingresos de los periodos 49, 50, 51, 52, 53 y 54 deberemos multiplicar la
proyección de demanda por el precio estimado en el punto anterior, obteniendo lo siguiente:
Demanda Precio
Periodo Ingreso Estimado
Estimada Estimado
49 (Enero 2013) 15.395 12.867 198.088.058
50 (Febrero 2013) 15.432 12.867 198.563.195
51 (Marzo 2013) 15.469 12.867 199.038.331
52 (Abril 2013) 15.506 12.867 199.513.467
53 (Mayo 2013) 15.543 12.867 199.988.604
54 (Junio 2013) 15.580 12.867 200.463.740
4. Clasificar los costos
COSTOS FIJOS DE PRODUCCIÓN COSTOS ANUALES

Remuneraciones personal de planta $ 3.150.000
Remuneraciones Administración $ 2.600.000
Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) $ 2.480.000
TOTAL $ 8.230.000
COSTOS VARIABLES DE PRODUCCION COSTOS ANUALES

Paking $ 13.431.825
Flete $ 3.888.000
Pesticidas y Fertilizantes $ 2.000.000
Capacitación $ 600.000
Adquisición de Plantas $ 24.000
TOTAL $ 19.943.825
4
5. Clasificar las inversiones
INVERSIONES COSTOS ANUALES

Palietizadora $ 30.000.000
Maquina armado de cajas $ 30.000.000
Línea de vaciado de productos $ 25.000.000
Sistema de riego para 5 hectáreas $ 15.000.000
Vehículo transporte interno de productos $ 10.000.000
Maquina sanitizadora $ 10.000.000
Construcción de Poso de Agua $ 8.000.000
Máquina elevadora $ 5.000.000
TOTAL $ 133.000.000
6. Clasificar los gastos
GASTOS EN VENTAS Y COMERCIALIZACIÓN COSTOS ANUALES

Sueldo personal de ventas $ 5.000.000
Transporte de productos $ 5.000.000
Comisiones $ 1.500.000
Viáticos $ 1.500.000
TOTAL $ 13.000.000
GASTOS GENERALES COSTOS ANUALES

Seguros $ 2.400.000
Movilización de personal $ 1.000.000
Gastos casino y recreación $ 500.000
Servicio medico $ 450.000
Transporte interno $ 250.000
TOTAL $ 4.600.000
GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTOS ANUALES

Gastos por aseo y mantención $ 2.000.000
Gastos de útiles de oficina $ 800.000
Sueldo de Secretarias $ 500.000
Comunicaciones (fax, teléfono, internet) $ 450.000
Gastos de impresiones $ 300.000
TOTAL $ 4.050.000
5
7. Calcular la depreciación de activos
Para realizar el ejercicio se ha obtenido de la página del SII (específicamente de
http://www.sii.cl/documentos/resoluciones/2002/reso43.htm) los valores de vida útil y
depreciación acelerada de activos, teniendo lo siguiente:
Activos fijos Valores de compra Vida útil normal Vida útil acelerada Valor residual
Máquina elevadora $ 5.000.000 20 6 $ 2.500.000
Vehículo transporte interno de productos $ 10.000.000 7 2 $ 5.000.000
Paletizadora $ 30.000.000 10 3 $ 15.000.000
Maquina armado de cajas $ 30.000.000 10 3 $ 15.000.000
Línea de vaciado de productos $ 25.000.000 10 3 $ 12.500.000
Maquina sanitizadora $ 10.000.000 7 2 $ 5.000.000
Construcción de Poso de Agua $ 8.000.000 20 6 $ 4.000.000
Sistema de riego para 5 hectáreas $ 15.000.000 10 3 $ 7.500.000
8. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM
Periodo 49 50 51 52 53 54
Ingresos $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689
Egresos $ 49.823.825 $ 49.904.125 $ 49.985.338 $ 50.067.142 $ 50.149.875 $ 50.233.436
Saldo $ 115.735.864 $ 115.655.564 $ 115.574.461 $ 115.492.547 $ 115.409.814 $ 115.326.253
Saldo acumulado $ 115.735.864 $ 231.391.428 $ 346.965.889 $ 462.459.436 $ 577.868.250 $ 693.194.503
Cantidades demandadas $ 15.395 $ 15.432 $ 15.469 $ 15.506 $ 15.543 $ 15.580
Precios $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867
9. Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo
PERIODOS 49 50 51 52 53 54
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO $ 8.030.000,00 $ 8.110.000,00 $ 8.191.403,00 $ 8.273.317,00 $ 8.356.050,00 $ 8.439.611,00
6
10. Identificar la estructura de impuesto en base tipo de industria
EGRESOS POR VENTAS 49 50 51 52 53 54
Costos Fijos de Producción $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00
Costos Variables de Producción $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00
UTILIDAD BRUTA $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00
11. Aplicar los impuestos de forma periódica para los flujos y calcular la utilidad
después de impuesto
PERIODOS 49 50 51 52 53 54
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO $ 8.030.000,00 $ 8.110.000,00 $ 8.191.403,00 $ 8.273.317,00 $ 8.356.050,00 $ 8.439.611,00
Impuesto a la Renta (17%) $ 2.036,00 $ 2.036,00 $ 2.036,00 $ 2.036,00 $ 2.036,00 $ 2.036,00
IMPUESTO por Venta de Activos $ 12.867,00 $ 12.867,00 $ 12.867,00 $ 12.867,00 $ 12.867,00 $ 12.867,00
UTILIDAD DESPUES de IMPUESTOS $ 741.372,00 $ 748.786,00 $ 756.274,00 $ 763.837,00 $ 771.475,00 $ 779.190,00
12. Ingresar los datos calculados en un flujo parcial, para todo el periodo
PERIODOS 49 50 51 52 53 54
INGRESOS POR VENTAS

$ $ $ $ $ $
+Ventas
198.088.058 198.563.195 199.038.331 199.513.467 199.988.604 200.463.740
EGRESOS POR VENTAS
$ $ $ $ $ $
-Costos Fijos de Producción
8.230.000 8.230.000 8.230.000 8.230.000 8.230.000 8.230.000
$ $ $ $ $ $
-Costos Variables de Producción
19.943.825 19.943.825 19.943.825 19.943.825 19.943.825 19.943.825
= UTILIDAD BRUTA $ 28.173.825 $ 28.173.825 $ 28.173.825 $ 28.173.825 $ 28.173.825 $ 28.173.825
GASTOS OPERACIONALES
$ $ $ $ $ $
-Gastos de Ventas y Comercialización
13.000.000 13.000.000 13.000.000 13.000.000 13.000.000 13.000.000
$ $ $ $ $ $
-Gastos Administrativos
4.050.000 4.050.000 4.050.000 4.050.000 4.050.000 4.050.000
$ $ $ $ $ $
-Gastos Generales
4.600.000 4.600.000 4.600.000 4.600.000 4.600.000 4.600.000
=UTILIDAD OPERACIONAL $ 21.650.000 $ 21.650.000 $ 21.650.000 $ 21.650.000 $ 21.650.000 $ 21.650.000
$ $ $ $ $
+Ingresos No Operacionales $ -
- - - - -
$ $ $ $ $
-Egresos No Operacionales $ -
- - - - -
$ $ $ $ $
+Venta de Activos $ -
- - - - -
$ $ $ $ $
-Valor Libro $ -
- - - - -
$ $ $ $ $
-Depreciación 4.25E+08
45.125.000 37.625.000 2.625.000 - -
7
$ $ $ $ $
-Interés de L.P. $ -
- - - - -
$ $ $ $ $
-Interés de C.P. $ -
- - - - -
=UTILIDAD ANTES de IMPUESTO $ 115.735.864 $ 231.391.428 $ 346.965.889 $ 462.458.436 $ 777.868.250 $ 693.194.503
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO $ 8.030.000 $ 8.110.000 $ 8.191.403 $ 8.273.317 $ 8.356.050 $ 8.439.611
$ $ $ $ $ $
-Impuesto a la Renta (17%)
2.036 2.036 2.036 2.036 2.036 2.036
$ $ $ $ $ $
-IMPUESTO por Venta de Activos
12.867 12.867 12.867 12.867 12.867 12.867
=UTILIDAD DESPUES de IMPUESTOS $ 741.372 $ 748.786 $ 756.274 $ 763.837 $ 771.475 $ 779.190
8
Bibliografía
http://online.iacc.cl/file.php/77980/form_eval_proyectos/tarea/03/tarea.pdf
http://online.iacc.cl/pluginfile.php/4286974/mod_resource/content/1/06_formulacion_evaluacion
_proyectos.pdf

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Tarea 6: Formulacion y Evaluacion de

INSTRUCCIONES: Para la evaluación de un proyecto de ventas de paltas dentro de una

industria de las paltas, no se sabe cuál es el impacto de los impuestos mencionados en el

Artículo 20 Ley de Impuesto a la Renta dentro de la evaluación, y para esto es necesario

construir un flujo de caja parcial y aplicar el impuesto en el momento correcto. Para la

construcción se ha estimado las siguientes funciones de oferta y demanda:

t: son el número de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 49 corresponde a

enero de 2013, el periodo 50 a febrero de 2013 y así sucesivamente.

S(t): la cantidad estimada para el periodo t

S(t) = ((45,12 x t) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99

Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 26.600.

El precio de una caja de paltas en a precio de mercado se calcula como:

Cantidad de equilibrio = -12000 + (3p)

Donde “p” es el precio de mercado para una caja de paltas.

Para lograr aplicar el impuesto se solicita:

Enero 2013: S (49) = ((45, 12x49) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.395

Febrero 2013: S (50) = ((45, 12x50) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.432

Marzo 2013: S (51) = ((45, 12x51) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.469

Abril 2013: S (52) = ((45, 12x52) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.506

Mayo 2013: S (53) = ((45, 12x53) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.543

Junio 2013: S (54) = ((45, 12x54) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99 = 15.580

2. Estimar el precio por caja del producto

Nos indican en el ejercicio que la cantidad de equilibrio es de 26.600

Que está dada por la fórmula de cantidad de equilibrio = -12.000 + (3p)

26.600 = -12.000 + (3P)

El precio estimado por caja de palta corresponderá a $12.867.

proyección de demanda por el precio estimado en el punto anterior, obteniendo lo siguiente:

4. Clasificar los costos

COSTOS FIJOS DE PRODUCCIÓN COSTOS ANUALES

COSTOS VARIABLES DE PRODUCCION COSTOS ANUALES

INVERSIONES COSTOS ANUALES

6. Clasificar los gastos

GASTOS EN VENTAS Y COMERCIALIZACIÓN COSTOS ANUALES

GASTOS GENERALES COSTOS ANUALES

GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTOS ANUALES

Para realizar el ejercicio se ha obtenido de la página del SII (específicamente de

http://www.sii.cl/documentos/resoluciones/2002/reso43.htm) los valores de vida útil y

depreciación acelerada de activos, teniendo lo siguiente:

8. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM

Ingresos $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689 $ 165.559.689

Egresos $ 49.823.825 $ 49.904.125 $ 49.985.338 $ 50.067.142 $ 50.149.875 $ 50.233.436

Saldo $ 115.735.864 $ 115.655.564 $ 115.574.461 $ 115.492.547 $ 115.409.814 $ 115.326.253

Saldo acumulado $ 115.735.864 $ 231.391.428 $ 346.965.889 $ 462.459.436 $ 577.868.250 $ 693.194.503

Cantidades demandadas $ 15.395 $ 15.432 $ 15.469 $ 15.506 $ 15.543 $ 15.580

Precios $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867 $ 12.867

EGRESOS POR VENTAS 49 50 51 52 53 54

Costos Fijos de Producción $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00 $ 8.230.000,00

Costos Variables de Producción $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00 $ 19.943.825,00

UTILIDAD BRUTA $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00 $ 28.173.825,00

INGRESOS POR VENTAS

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