“Año del Diálogo y Reconciliación Nacional”

ESCUELA DE ING. DE SISTEMAS E INFORMÁTICA

Trabajo Académico de Finanzas

CURSO: Finanzas

DOCENTE: Mg. Eduardo Hayashi D.

CICLO: Octavo

INTEGRANTES: Alvites Caysahuana, Sylvia

Eusebio
Ogosi
Daniel

2018
Contenido
2) Ciclo de Conversión de efectivo .......................................................................................... 3
3) Inventarios............................................................................................................................... 5
5) Punto de equilibrio ................................................................................................................. 8
2) Ciclo de Conversión de efectivo
La empresa “Presto S.A.” tiene un periodo de conversión del inventario de 75 días,
un periodo de cobranza de las cuentas por cobrar de 38 días y un periodo de
diferimiento de las cuentas por pagar de 30 días.
a) Cual será la duración del ciclo de conversión de efectivo de la empresa.
b) Si las ventas anuales de “Presto S.A.” son de $3375000 y todas las ventas son al
crédito ¿Cuál será la inversión de la empresa en cuantas por cobrar?
c) ¿Cuántas veces por año rotara sus inventarios Presto S.A.?

Solución
a) Cuál será la duración del ciclo de conversión de efectivo de la empresa.

DATOS:

 Periodo de inventario=75 días

 Periodo de cuentas por cobrar=38 días
 Periodo de cuentas por pagar = 30 días

CICLO OPERATIVO=PERIODO DE INVENTARIO + PERIODO CUENTAS POR COBRAR

CICLO OPERATIVO= 75 + 38
CICLO OPERATIVO= 113 días
Esto nos indica en promedio transcurren 113 días entre el momento en que adquirimos
el inventario y, después de venderlo, la fecha en que cobramos la venta.

CICLO EFECTIVO= CICLO OPERATIVO - PERIODO CUENTAS POR PAGAR

CICLO EFECTIVO= 113 - 30

CICLO EFECTIVO= 83 días
Así, en promedio hay un retraso de 83 días entre el momento en que pagamos la
mercancía y el momento en que cobramos la venta.
b) Si las ventas anuales de “Presto S.A.” son de $3375000 y todas las ventas son al
crédito ¿Cuál será la inversión de la empresa en cuantas por cobrar?

DATOS:

 Ventas anuales a crédito=$3375000

 Periodo de cuentas por cobrar=38 días

ventas a credito
Rotacion de cuentas por cobrar =
Promedio cuntas por cobrar
3375000
38 =
Promedio cuntas por cobrar
3375000
Promedio cuntas por cobrar =
38
3375000
Promedio cuntas por cobrar =
38
Promedio cuntas por cobrar = 88815.7895

c) ¿Cuántas veces por año rotara sus inventarios Presto S.A.?

DATOS:
Periodo de inventario=75 días
365 𝑑𝑖𝑎𝑠
Periodo de inventario =
Rotacion de inventario
365 𝑑𝑖𝑎𝑠
75 =
Rotacion de inventario
365
Rotacion de inventario =
75
Rotacion de inventario = 4.86 (𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠)
3) Inventarios
Supóngase que se han establecido los siguientes datos de inventarios para
“Thompson Inc.”.
- Se deberán colocar ordenes en múltiplos de 100 unidades.
- Las ventas anuales son de 338000 unidades.
- El precio de compra por unidad es de $6
- El costo de mantenimiento es igual al 20% del precio de compra de los bienes.
- El costo fijo por orden es de $48
- El inventario de seguridad deseado es de 12000 unidades, este monto estará
disponible inicialmente.
- Se requieren de dos semanas para la entrega.

a) Cual será el valor de EOQ

b) Cuantas ordenes debería colocar Thompson Inc. cada año
c) A qué nivel del inventario debería colocarse una orden (Punto de reorden = Inventario
de seguridad + Plazo de tiempo x tasa de consumo – Mercadería en tránsito).
d) Calcúlese el costo total de ordenar y de mantener inventarios cuando la cantidad de
la orden es igual a 1) 4000 unidades, 2) 4800 unidades, 3) 6000 unidades, 4) ¿Cuáles
serán los costos totales cuando la cantidad de la orden es igual a la EOQ?

SOLUCIÓN

a) Cuál será el valor de EOQ

EOQ = √ 2(F)(S)/(C)(P)

F = Costo fijo por orden = $ 48.

S = Ventas anuales = 338 000 unidades.
C = Costo anual de mantenimiento = 20%.
P = $6.

2(48)(338000)
EOQ= √ = 5 200 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
(0.20)(6)
b) Cuantas ordenes debería colocar Thompson Inc. cada año.

N= S/Q

338000
N= = 65 𝑜𝑟𝑑𝑒𝑛𝑒𝑠
5200

c) A qué nivel del inventario debería colocarse una orden (Punto de reorden =
Inventario de seguridad + Plazo de tiempo x tasa de consumo – Mercadería en
tránsito).

Calculando las ventas por semana (ventas totales por año / n° semanas)

338000
= 6500
52

Mercancía en tránsito (Diferencia entre ventas semanales y Q*)

6500 − 5200 = 1300

Punto Reorden

12000 + (2 × 6500) − 1300 = 23700

d) Calcúlese el costo total de ordenar y de mantener inventarios cuando la cantidad de la orden es igual a 1) 4000 unidades, 2) 4800
unidades, 3) 6000 unidades, 4) ¿Cuáles serán los costos totales cuando la cantidad de la orden es igual a la EOQ?

Q* N° pedidos al año Costo de Costo de Mant. Del Inv. De Costo total del inventario
pedido mantenimiento seguridad

4000 338000/4000=85 48*85=4080 1.20*(4000/2)=2400 1.20*12000=14400 4080+2400+14400=20880

4800 338000/4800=70 48*70=3360 1.20*(4800/2)=2880 1.20*12000=14400 3360+2880+14400=20640

6000 338000/6000=56 48*56=2688 1.20*(6000/2)=3600 1.20*12000=14400 2688+3600+14400=20688

5200 338000/5200=65 48*65=3120 1.20*(5200/2)=3120 1.20*12000=14400 3120+3120+14400=20640

5) Punto de equilibrio

La Watch Company fabrica un alinea de relojes para mujer que se venden a través de
casas de descuento. Cada reloj se vende en $25, los costos fijos son de $140000 para
una producción de 30000 relojes o menos, los costos variables son de $15 por reloj.
a) Cual sería la ganancia o la perdida de la empresa a un nivel de ventas de 8000
relojes y a un nivel de ventas de 18000 relojes.
b) Cual será el punto de equilibrio (Ilustrar la respuesta por medio de una gráfica).
c) Cual será el grado de apalancamiento operativo {Utilidades/ (utilidades – CF)} a un
nivel de ventas de 8000 unidades y a un nivel de ventas de 18000 unidades.
d) Que sucederá en el punto de equilibrio si el precio de venta aumenta a $31 y cual
el impacto desde el punto de vista financiero.
e) Que sucederá si el precio de ventas aumenta a $31 pero los costos variables
aumentan a $23 por unidad.

Solución:
a) Cual sería la ganancia o la perdida de la empresa a un nivel de ventas de 8000
relojes y a un nivel de ventas de 18000 relojes.
DATOS:

 Precio de venta unitaria=25

 Costo fijo total=140000
 Costo variable Unitaria=15

Cantidades Ventas costos variables Costos fijos costos totales Utilidad

totales (ventas-costos totales)
8000 800*25=200000 8000*15=120000 140000 260000 -60000
18000 1800*255=450000 18000*15=270000 140000 410000 40000

La utilidad será de 40,000 dólares si vende 18,000 relojes. La pérdida será de 60,000 dólares si
solo vende 8,000 unidades.

b) Cual será el punto de equilibrio (Ilustrar la respuesta por medio de una gráfica).

DATO:
 Precio de venta unitaria=25
 Costo fijo total=140000
 Costo variable Unitaria=15

F 140000
𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = 14000
P − Cv 25 − 15
c) Cual será el grado de apalancamiento operativo {Utilidades/ (utilidades – CF)} a un
nivel de ventas de 8000 unidades y a un nivel de ventas de 18000 unidades.

Cantidades Ventas costos variables Costos fijos costos totales Utilidad

totales (ventas-costos totales)
8000 800*25=200000 8000*15=120000 140000 260000 -60000
18000 1800*255=450000 18000*15=270000 140000 410000 40000

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
Apalancamiento operativo(8000) =
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 − 𝐶𝐹)
−60000
Apalancamiento operativo =
(−60000 − 140000)
−60000
Apalancamiento operativo = = 0.3
(−60000 − 140000)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
Apalancamiento operativo(18000) =
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 − 𝐶𝐹)
40000
Apalancamiento operativo =
(40000 − 140000)
40000
Apalancamiento operativo = = −0.4
(40000 − 140000)
d) Que sucederá en el punto de equilibrio si el precio de venta aumenta a $31 y cuál
es el impacto desde el punto de vista financiero.

DATO:
 Precio de venta unitaria=31
 Costo fijo total=140000
 Costo variable Unitaria=15

F 140000
𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = 8750
P − Cv 31 − 15
El punto de equilibrio cambia de 14000 a 8750 la cual nos indica que ahora para
generar utilidades la empresa deberá vender una cantidad mayor a 8750(37% menos
que el punto de equilibrio anterior).

e) Que sucederá si el precio de ventas aumenta a $31 pero los costos variables
aumentan a $23 por unidad.
DATO:
 Precio de venta unitaria=31
 Costo fijo total=140000
 Costo variable Unitaria=23
F 140000
𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = => 𝑄𝑒𝑞 = 17500
P − Cv 31 − 23

El punto de equilibrio cambia de 14000 a 17500 la cual nos indica que ahora para
generar utilidades la empresa deberá vender una cantidad mayor a 17500(25% más
que el punto de equilibrio anterior).