UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

CHOTA
Facultad de Ciencias Agrarias
Escuela profesional de Ingeniería Agroindustrial

Estudio de viabilidad del proyecto: “elaboración de bebida energizante de café”

Responsables:
Altamirano Mejía Yoel
Burga Mejía Walter
Chávez Bustamante Fredy
Gálvez Huamán Lenin
Mendoza santos Jorge
Rodríguez Rocha Nilder

Profesor:
Michael R. Quispe Araujo

Chota, Agosto de 2018

 1. Descripción del proceso

El grupo empresarial “los fuertes” para su proyecto denominado “vive más”, que
consiste en la producción y comercialización de una bebida energizante a base de
café, como promover el cultivo y aprovechar la materia prima de la zona de Chota y
alrededores. Luego de realizar el estudio de mercado técnico, “los fuertes”
determinamos que: el precio de venta de la bebida energizante de café seria de S/. 5
por unidad de 400 ml de contenido neto; la empresa genera una venta de 40 000
unidades en el primer año y esta crece a una tasa de 10% anual hasta el término del
proyecto. Asimismo el grupo empresarial “los fuertes” estimamos nuestras
inversiones como se detalla a continuación.

Costo en s/. Vida útil (años)

Terreno 20 000 -
Infraestructura (material noble) 30 000 20
Tostadora industrial 3 000 10
Ablandador de agua 10 000 5
Cocina industrial 2 000 5
Pasteurizador 18 000 10
Embotelladora 4 000 8
Empaquetadora 6 500 8
Mesa de acero 5 000 10
Computadora e impresora 2 500 5
Herramientas diversas 2 000 -
Inversión capital de trabajo WC 30 000 -
Total inversión 133 000 -
 - Costo de valor unitario

Los costos variables de producir un lote (1000 unidades) de bebida energizante de

café es:

Café en grano 150

Pago operario (técnico en procesos) 297.5
Especias, envases, energía, otros 302.5
CVU=(150+297.5+302.5)/(1000)

CVU=0.75

Los gastos realizados anualmente en el sector administrativo son de 40 000 soles y

en el sector de ventas son de 10 000 soles, estos gastos se mantendrán constantes
hasta la culminación del proyecto, el grupo empresarial “los fuertes” deciden
financiar su negocio con un 60% de préstamo financiero otorgado por el banco
“MiBanco”, quien impone una TEA de 15.39%. Esta deuda será cancelada en tres
años amortizados bajo el sistema francés. El capital de trabajo será recuperado en
su totalidad el último año del proyecto.

Para evaluar nuestro proyecto “vive más” el grupo empresarial “los fuertes”
tomamos como referencia el mercado estadounidense el cual tiene un rendimiento
de mercado promedio según índice S&P 500 vix es 3.87% y la tasa libre de riesgo a
5 años es 2.83%, la beta desapalancada para el sector bebidas suaves de dicho país
es 0.63, por su parte, en el Perú la tasa impositiva es de 29.5%, la devaluación
esperada de 2% para los próximos 5 años y una tasa riesgo país 2.42%.

2. Objetivos
- Evaluar si el proyecto de bebida energizante de café es rentable, si se sabe
que dentro de 5 años el grupo asociado “los fuertes” buscará expandirse a
nivel internacional.
 3. Amortizaciones

- Amortización de inversiones
amortización de AF
vida tasa de depreciación depreciación valor
activo valor compra
útil depreciación anual acumulada final
construcción 30,000 20 0.05 1,500 7,500 22,500
tostadora 3,000 10 0.10 300 1,500 1,500
ablandador de agua 10,000 5 0.20 2,000 10,000 0
cocina industrial 2,000 5 0.20 400 2,000 0
pasteurizador 18,000 10 0.10 1,800 9,000 9,000
embotelladora 4,000 8 0.13 500 2,500 1,500
empaquetadora 6,500 8 0.13 813 4,063 2,438
mesa de acero 5,000 10 0.10 500 2,500 2,500
computadora e impresora 2,500 5 0.20 500 2,500 0
total 81,000 8,313 39,438

vida útil del proyecto 5 años

- Amortización de la deuda

inversión total 133,000

deuda 79,800
tasa de interés 15.39%
periodo 3
cuota sistema F 35,177 soles

amortizacion de la deuda
tiempo deuda inicial interes amortizacion cuota deuda final
2019 79,800 12,281 22,896 35,177 56,904
2020 56,904 8,758 26,419 35,177 30,485
2021 30,485 4,692 30,485 35,177 0
total 226,272 34,823 108,000 142,823 118,272

4. Costo de Valor Unitario

Café en grano 150

Pago operario (técnico en procesos) 297.5
Especias, envases, energía, otros 302.5
Costo de valor unitario

CVU=(150+297.5+302.5)/(1000)

CVU=0.75
 5. Estado de resultados

estado de
resultados
producción -
PRECIO 5
COSTO VARIABLE U 0.75

1 2 3 4 5
40000 44000 48400 53240 58564

1 2 3 4 5
ingreso de ventas 200,000 220,000 242,000 266,200 292,820
costo de ventas 30,000 33,000 36,300 39,930 43,923
u. bruta 170,000 187,000 205,700 226,270 248,897
Gastos de admi. 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
gastos de ventas 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
depreciación 8,313 8,313 8,313 8,313 8,313
UTILIDAD 111,688 128,688 147,388 167,958 190,585
IMPUESTOS 32,948 37,963 43,479 49,547 56,222
UTILIDAD NETA 78,740 90,725 103,908 118,410 134,362

6. Flujo de cajas

flujo de caja 0 1 2 3 4 5
2018 2019 2020 2021 2022 2023
inversion
terreno -20,000
activo fijo -83,000
capital de trabajo -30,000

ingresos
ingresos por ventas 200,000 220,000 242,000 266,200 292,820
recupero de activo fijo
remate del terreno
recupero de capital de
trabajo

egresos
costos de produccion 30,000 33,000 36,300 39,930 43,923
gastos de adm 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
gastos de ventas 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
impuestos 32,948 37,963 43,479 49,547 56,222
FLUJO DE CAJA
ECONOMICO -133,000 87,052 99,037 112,221 126,723 142,675
DEUDA + 79,800
INTERESES - 12,281 8,758 4,692 0 0
AMORTIZACION - 22,896 26,419 30,485 0 0
3622.95 2583.48802 1384.04142
ESCUDO FISCAL(29.5%*I)+ 99 5 8 0 0
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO -53,200 48,252 61,277 75,660 126,723 142,675

7. Evaluación económica y financiera

- Evaluación económica
Mediante los indicadores VANE y TIRE, se evalúa la bondad de un proyecto
para generar recursos que permitan demostrar la viabilidad de este,
independientemente de la estructura financiera.
VANE = 287443.70 soles
TIRE = 70.5%
B/C = 287443.70/133000 = 2.16
- Evaluación financiera
VANF expresa la ganancia, en términos de valor agregado, o pérdida de valor
que otorgan los dividendos respecto a la inversión realizada por los
accionistas.
VANF = 294325.4 soles
TIRF es la tasa de retorno la cual se espera, que brinda los flujos financieros
netos con respecto al flujo de inversión de los accionistas.
TIRF = 80%
8. Análisis de riesgo empresario
Si la relación entre el VANE y el capital empleado para el proyecto (B/C), da
como resulta un número mayor a uno entonces el proyecto se declara viable
y rentable, por lo tanto no habría un riesgo empresario.
9. Resumen ejecutivo
Con una inversión de 133 000 soles con un 60% a una TEA de 15.39% de deuda
y 40% de patrimonio a un interés de 8%, se declara que es viable el proyecto de
bebida energizante de café del grupo “los fuertes”, ya que la relación de B/C es
mayor a 1 (2.16), esto indica que el riesgo de negocio es mínimo y es rentable
invertir en el proyecto.