“Año del Diálogo y Reconciliación Nacional"

CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA

TEMA: LA REVOLUCION DE LAS MICROFINANZAS

DOCENTE : SACHUN NUÑEZ FREDDY

INTEGRANTES:

 ALCANTARA NAPA JOSE MIGUEL

 ELIAS CARTAGENA RONALD
 VERGARA CHAUPIS ITALO

CICLO: VII

TURNO: NOCHE

ESCUELA: CONTABILIDAD

2018- II
 DEDICATORIA

El presente trabajo está dedicado a

nuestros padres, que con su esfuerzo del
día a día, conspiran para que culminemos
esta etapa de formación universitaria, y a
nuestros docentes de la facultad de
contabilidad que priorizan compartir sus
conocimientos en nuestra formación
estudiantil; con el fin de hacer de nosotros
profesionales líderes de profesionales
capacitados, para sumar al bien social y
económico de nuestra nación.

ADMINISTRACION FINANCIERA
2
 INTRODUCCION

El presente trabajo de investigación formativa tiene por objetivo dar a conocer acerca de

cómo se origina la revolución de las micro finanzas, si ha obtenido un cambio en la

actualidad, Así mismo asumimos que será de suma importancia para nuestro proyecto

profesional, en la que de una otra manera nos hará tenedor de conocimientos que

seguramente lo pondremos en práctica para nuestra carrera en conocimientos financieros

básicos en las entidades.

Esta investigación será ejecutada por la banca privada, en la cual también beneficiará a

los emprendedores y a las MI PYMES y estará soportada en un fondo de promoción para

el acceso al crédito y las Microfinanzas, a través del Fondo de las Oportunidades,

compuesto por un grupo especializado que tendrá como función ejecutar programas

encaminados a promover la profundización financiera.

Hasta el momento no se han definido los trámites que se eliminarán en los bancos, así

como tampoco están claras las cifras de los montos a partir de los cuales se les prestará

dinero a las personas de bajos recursos, es por ello que se está realizando estrategias

financieras, en el cual la banca y el gobierno se encuentran estudiando para que no afecte

tanto en el tope de las tasas de intereses, es decir reducirlas y no salir perjudicadas.

El contenido de esta investigación, está dividido en cuatro importantes capítulos, las

cuales describe a continuación:

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  En el capítulo I, está referido a el planteamiento del problema, objetivos y la

justificación e importancia de la investigación.

 En el capítulo II, se desarrolla los antecedentes vinculado a la investigación, bases

técnicas, marco teórico o conceptual

 En el capítulo III, se desarrolla lo que son las Hipótesis, teoría de la investigación

con respecto al tema investigado.

 En el capítulo IV, aquí encontramos lo que es el Marco metodológico, Tipo de

investigación, Diseño de investigación, Nivel de investigación, Población de

estudio, Tamaño de muestra, Técnica de recolección de datos.

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 CAPITULO I

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 LA REVOLUCION MICROFINANZAS
La llegada de la política 'Banca de las Oportunidades' hace que las entidades
financieras extiendan su portafolio de servicios a la población de bajos ingresos y
revisen los trámites y formatos para que este grupo social pueda acceder con facilidad
a créditos de bajo monto y otros servicios de las microfinanzas. Esta, que será
ejecutada por la banca privada, también beneficiará a los emprendedores y a las
pymes y estará soportada en un fondo de promoción para el acceso al crédito y las
microfinanzas a través del Fondo de las Oportunidades, compuesto por un grupo
especializado que tendrá como función ejecutar programas encaminados a promover
la profundización financiera.

Por otra parte, la expedición del Decreto 2233 del 7 de julio, del Ministerio de
Hacienda, es un paso importante en la bancarización del país, ya que se autoriza a las
entidades financieras para que tengan presencia en todos los municipios y no
precisamente a través de nuevas sucursales, sino por medio de corresponsales no
bancarios, es decir, establecimientos comerciales que serán seleccionados y
contratados por los bancos para prestar todos sus servicios, que van desde la apertura
de cuentas hasta el desembolso de los créditos.

Hasta el momento, no se han definido los trámites que se eliminarán en los bancos,
así como tampoco están claras las cifras de los montos a partir de los cuales se les
prestará dinero a las personas de bajos recursos, pues la banca y el gobierno se
encuentran estudiando temas como la eliminación del gravamen a las transacciones
financieras para cuentas de bajo monto y la eliminación al tope máximo de tasa de
interés, con el objeto de permitir la fijación de un precio de mercado en el crédito de
bajos montos.

Para hacer más eficiente esta política, el Ministerio de Hacienda tiene como propósito
lograr la creación de una base de datos en donde los bancos encuentren los
antecedentes crediticios y el comportamiento financiero de las personas que soliciten
sus servicios, así como también se reformará el sistema de garantías.

Un ejemplo a seguir

En Medellín funciona desde 2002 'El Banco de los Pobres', una entidad dirigida por la
Alcaldía cuyo propósito es fomentar el crecimiento empresarial en la región y capacitar
a los beneficiarios de los créditos. A diferencia de la Banca de las Oportunidades, que
también incluye créditos de consumo, este banco sólo presta dinero a las personas de
estratos 1, 2 y 3 que estén generando empresa en Medellín. El banco inició con
12.000 millones de pesos y en la actualidad ya se han desembolsado cerca de 27.000
millones de pesos a más de 10.000 personas. Los emprendedores y microempresarios
pueden solicitar créditos desde 50.000 pesos hasta cuatro millones de pesos con un
interés mensual inferior al 1 por ciento.

En la actualidad, la red bancaria nacional cuenta con más de 4.200 sucursales y está
dispuesta a llevar sus servicios a la población de bajos ingresos y a las mipymes.
Según Patricia Cárdenas, presidenta de Asobancaria, antes de la crisis de los años 90

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la profundización bancaria era de 38,5 por ciento y hoy está alrededor del 23 por
ciento. La ejecutiva manifiesta que con iniciativas como ésta, el acceso a los servicios
financieros será cada vez mayor.

1.3 Justificación
El mundo de los negocios hoy en día atraviesa una ola de cambios e innovación
tecnológica que obligan a las empresas a replantear sus estrategias y adecuar sus
organizaciones para enfrentar estos nuevos desafíos, y aprovechar las oportunidades
que ofrece la transformación digital en diversas industrias y sectores económicos. En tal
sentido, las empresas especializadas en microfinanzas también deben adecuarse a estos
cambios vertiginosos que trae la era digital para cumplir con su mandato social de lograr
la inclusión financiera en el país.

1.4 Objetivo de la investigación

1.4.1 Objetivo general: estudiar y analizar información que pueda ayudar a conocer la
viabilidad de exportar prendas de vestir de las empresas de la localidad de Chincha a
Chile y así abrir puertas para un posible plan de exportación.

1.4.2 Objetivo específico:

- Identificar oportunidades para las empresas de la localidad de chincha en el mercado de
Chile.

- Investigar distintas formas de posibles riesgos de exportación de las prendas de vestir.

- Determinar conforme a la información obtenida si la introducción de prendas de vestir

es viable para su exportación y entonces dar seguimiento a un plan de exportación.

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 CAPITULO II
“MARCO TEORICO”

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2.1 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
Las microfinanzas han experimentado una verdadera revolución en el Perú en los últimos
años, debido a que los Micro-banqueros y los pequeños cajeros municipales han
demostrado tener mayores condiciones de audacia y voluntad de otorgar créditos con una
morosidad bajísima, aseguró el presidente de la República, Alan García. En el cual “La
crisis ha costado al Perú 0.4 por ciento (0.4%), de morosidad en el sistema global
financiero.

A comienzos de la crisis terrible hubo una morosidad de 1.2, al fin del infierno hay una
morosidad de un 1.6 por ciento. Esto es lo que ha costado la crisis”, subrayó. Destacó
que esta revolución ha permitido también que vayan reduciéndose los intereses a las
MYPE, que superaban el 100 por ciento. (100%).

De acuerdo a las circunstancias, unos dicen que estas tasas de interés ascienden al 40
por ciento, los banqueros formales dicen que es 23 por ciento, pero no le prestan a
nadie, enfatizó. El superintendente debería hacer algo para que la banca formal se
comprometa más en eso (los préstamos a la microempresa).

Asimismo, el presidente resaltó el trabajo realizado por el Banco de la Nación de

bancarizar a los peruanos que viven en los lugares más alejados del país. “El Banco de
la Nación tiene que llegar a donde no llega la Ed-pyme, no llega la caja y entrar (a
financiar) con fuerza”, aseveró el jefe de Estado. El presidente anotó que el banco
estatal tiene miles de cajeros automáticos a lo largo de todo el país.

Dijo que al banco estatal al estar en zonas en donde no existe oferta bancaria está
capacitado para brindar crédito a la micro y pequeña empresa. “Ya colocó más de 200
mil créditos, con excelentes resultados; un 99 por ciento de pagos. Mejor de lo que
fiscaliza la superintendencia”, comentó. (Andina).

MICROFINANZAS EN AMÉRICA
Las microfinanzas se definen de diferente manera según el modelo, el grupo objetivo y
los servicios ofrecidos. Aunque esta definición varía a nivel internacional, las
microfinanzas tienen características comunes tales como ser un sector orientado a
proporcionar servicios financieros de pequeña escala sin la garantía de la banca
tradicional.

Esta definición varía a nivel internacional. Sin embargo, las microfinanzas tienen
características tradicionales tales como transacciones pequeñas y saldos mínimos
mediante préstamos, ahorros o seguros; préstamos para la actividad empresarial; procesos
de solicitud simplificados; tasas de interés a nivel del mercado; y préstamos libres de
garantía. También comprende préstamos grupales para mujeres y clientes pobres, y
servicios para comunidades marginadas, que pueden ser implementados o no por
instituciones de micro financiamiento (IMF).

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El modelo de América Latina se diferencia de los modelos de África y Asia porque las
IMF generalmente operan como empresas privadas, por lo cual están sujetas a todos los
requerimientos de rentabilidad y sostenibilidad. Otra diferencia es que el modelo de
América Latina surgió a través de instituciones privadas sin fines de lucro que operan en
mercados urbanos.

El enfoque original del negocio de las microfinanzas era satisfacer la demanda de crédito
en el sector informal, en donde el mercado objetivo está conformado por empresas que
no tienen acceso a servicios financieros. Por este motivo, las microfinanzas en América
Latina se definen como servicios financieros dirigidos específicamente a las
microempresas (propietarios, empleados y operarios). Dicho esto, obviamente hay una
variación entre los países de América Latina dependiendo de circunstancias relacionadas
con el desarrollo del mercado financiero, el entorno regulador, la estabilidad
macroeconómica, el capital humano disponible y la adopción de tecnología.

MICROFINANZAS RURALES

En 2010, cerca de un quinto de la población de América Latina y el Caribe vivía en zonas

rurales, una proporción relativamente baja en comparación con otras regiones en
desarrollo, pero aun así significativa.16 La pobreza se concentra de manera
desproporcionada en las zonas rurales: por ejemplo, el 56% de peruanos, 71% de
guatemaltecos, 46% de colombianos y 50% de ecuatorianos de zonas rurales vivían por
debajo de la línea de pobreza rural.17 Asimismo, el acceso a microcrédito en las zonas
rurales es limitado.

Si bien la «revolución de las microfinanzas» en América Latina ha sido mayormente un

fenómeno urbano, los recientes avances sugieren que las zonas rurales ya están
empezando a beneficiarse con estos servicios. Para lograrlo, fue necesario adaptar las
prácticas y las políticas del sector a la realidad rural, especialmente en cuanto a gestión
del riesgo, productos ofrecidos y tecnologías crediticias, entendidas en un sentido amplio
como una combinación de recursos humanos, procesos y dispositivos tecnológicos.

 ¿Cómo se implementan las microfinanzas en las zonas rurales de

América Latina?
Una característica importante es la conformación de préstamos agrícolas y no agrícolas.
Un análisis de 42 entidades financieras de la región que tienen carteras rurales muestra
que hay una tendencia a diversificar la cartera entre actividades agrícolas y no agrícolas:

En las empresas exitosas de microfinanzas en zonas rurales, menos del 40% del total de
la cartera de préstamos era agrícola.18 El análisis también indica que cuando hay menor
diversificación, es decir, cuando la proporción de préstamos agrícolas en cartera es mayor,
la tasa de morosidad también es mayor.

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Los productos de microfinanzas que se ofrecen en las zonas rurales de
América Latina tienen características distintivas en comparación con
los contextos urbanos:

 1. Los préstamos agrícolas son más grandes y debido a la estacionalidad el

cronograma tiene un menor número de pagos. Debido al rendimiento volátil de
los proyectos de agricultura, la capacidad de endeudamiento de las familias que
dependen de la agricultura es limitada.

 2. Las entidades reguladas ofrecen préstamos más grandes que las entidades no
reguladas gracias a su base de capital más amplia, ya que atraen y movilizan
depósitos.

 3. La mayoría de las entidades favorece los préstamos de corto plazo para capital
de trabajo; solo 6,3% de las entidades reguladas y 3,8% de las entidades no
reguladas ofrecían arrendamiento financiero, mientras que 75% de las entidades
reguladas y 62% de las entidades no reguladas ofrecían inversión fija mediante
préstamos de mediano y largo plazo.

 4. Los préstamos más comunes son los préstamos individuales, mientras que los
préstamos grupales ocupan de lejos el segundo lugar; 91% de las IMF en zonas
rurales ofrecían préstamos individuales, mientras que 47% ofrecían préstamos
grupales. La banca comunal19 es poco común: solo 34% de las entidades ofrece
este servicio.

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2.2 Bases teóricos

MICROFINANZAS PLUS
Para promover el desarrollo empresarial muchos programas empezaron a proporcionar
servicios adicionales, además de préstamos, para ayudar a los microempresarios a mejorar
sus negocios. Estas intervenciones datan de fines de los años setenta y los ochenta, época
en la cual hubo intentos por capacitar a los clientes en habilidades gerenciales y planes de
negocios, pero no llegaron más allá de una asesoría directa en negocios.

Las investigaciones realizadas en la región, como el estudio de Fomin-BID, indican que

hay una demanda de servicios de microfinanzas plus, por lo cual estos servicios deberían
enfatizarse en las zonas rurales.

Las IMF reconocen que la capacitación es importante para superar las limitaciones de los
clientes, por lo cual muchas de ellas ofrecen servicios complementarios, entre estos,
servicios de desarrollo empresarial, servicios legales, de salud y alfabetización, además
de capacitación financiera. Estos enfoques también incluyen aspectos sobre desarrollo
comunitario y empoderamiento de la mujer; en cuanto a este último, la organización Pro
Mujer tiene interesantes

experiencias para compartir sobre su trabajo en América Latina, especialmente con

relación a los servicios de microfinanzas plus en salud. No obstante, aún persisten los
desafíos sobre cómo canalizar dichos servicios y cómo saber cuáles son más importantes;
no se cuenta con suficiente evidencia empírica y el modelo de microfinanzas plus aún es
incipiente.
Las iniciativas de microfinanzas han incorporado educación financiera, capacitación
gerencial, capacitación y asistencia técnica, y eslabones del mercado. Caja Los Andes en
Bolivia y Financiera Calpiá en El Salvador son dos ejemplos de estas iniciativas. La
capacitación gerencial era una práctica muy común durante los años ochenta y se basaba
en dictar cursos sobre gestión de inventarios, contabilidad, planificación fiscal y
legislación. En la actualidad, pocas IMF proporcionan este tipo de capacitación;
Financiera Solución en Perú y Acción en Colombia son algunos ejemplos (esta última
desarrolló módulos de capacitación que vende a otras IMF de la región).

La capacitación y la asistencia técnica, dirigidas a la enseñanza de técnicas de producción,

nuevos diseños y usos de la tecnología, suelen asociarse con el sector agrícola y los
productores de pequeña escala en general. Un ejemplo es la iniciativa Actuar Fami
empresa en Colombia que, con el apoyo del Fomin-BID, desarrolló un currículo
personalizado de asistencia técnica. El proceso comprende una evaluación de 15 horas y
97 horas de asesoría para mejorar diversos aspectos: procesos de producción, procesos
administrativos, gestión, ventas, calidad del producto, canales de distribución y
posicionamiento en el mercado; 40% de los costos fueron subsidiados por Actuar Fami
empresa.

Por último, los eslabones de mercado son iniciativas que combinan finanzas, información,
capacidades y acceso al mercado en un solo paquete para ayudar a los productores a
organizarse mejor de modo que puedan producir a mayor escala. También incluye acceso

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a crédito, insumos especializados y asistencia técnica en procesos productivos para
mejorar la calidad; inversión en infraestructura; y diversificación de la distribución y las
ventas. El Programa de Empresariado Social del BID ofrece algunos ejemplos
interesantes de este tipo de iniciativa.

Si bien, como se mencionó anteriormente, hay escasa evidencia empírica sobre el impacto
de los servicios de microfinanzas plus, Karlan y Valdivia (2011)22 realizaron un ensayo
controlado aleatorio que medía el impacto marginal de la incorporación de capacitación
empresarial en un programa de préstamos grupales para mujeres empresarias en Perú; los

grupos prestatarios recibieron al azar capacitación y crédito o solo crédito. Si bien los
autores llegaron a la conclusión de que el programa de capacitación generó escasas
mejoras en cuanto a conocimiento, prácticas e ingresos, identificaron efectos positivos y
significativos en algunos indicadores (ej. registros de retiros; conocimiento comercial;
reinversión de las ganancias).

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 CAPITULO
III

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3.1 HIPOTESIS
3.1.2 Hipótesis general
Debido en que la actualidad los ciudadanos nos encontramos a este fenómeno cotidiano
y constante búsqueda para poder mejorar su calidad de vida y poder afrontar los cambios
globalizados que se puedan desarrollar y a la vez que pueda afectar en todos los países
por que la mayoría de los países atraviesan una crisis de situación económica y es allí
donde es necesario poder realizar programas de desarrollo, invocación a nuevas
estrategias que ayuden a nuestro país y poder así solucionar los problemas que se
encuentran con el tiempo.

3.1.3 Hipótesis especifico

De acuerdo al análisis de la investigación sobre la situación que se encuentra los países
en vía desarrollo podemos realizar los siguientes panoramas.

 Llevar acabo un resumen de la situación general y como estaba anteriormente la

crisis del país.
 La economía del país.
 La inflación monetaria.

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 CAPITULO IV
“MARCO
METODOLOGICO”

Tipo y nivel de investigación

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. Tipo Por el tipo de investigación

el presente estudio reúne las condiciones necesarias para ser calificada como una
“Investigación Aplicada”, en relación que busca la solución a la problemática antes referida.

4.1 TIPO DE INVESTIGACION:

El tipo de investigación que hemos tomado en cuenta para este trabajo es la investigación
descriptiva ya que El objetivo de este tipo de investigación es únicamente establecer una
descripción lo más completa posible de un fenómeno, situación o elemento concreto,
sin buscar ni causas ni consecuencias de éste. Mide las características y observa la
configuración y los procesos que componen los fenómenos, sin pararse a valorarlos.

4.2 DISEÑO DE INVESTIFACION:

Investigación sobre el país en vías de desarrollo con soluciones y propuestas para el
mejoramiento de las vías económicas en el país.

4.3 NIVEL DE INESTIGACION:

A veces pueden hacer referencias a datos con precisiones cuantitativas, de investigaciones
aplicadas realizadas por otros autores. No son causales, y el tipo de análisis predominante
en ellas es el cualitativo sobre fuentes bibliográficas teóricas. Es el nivel más elemental
en las investigaciones.

4.4 POBLCACION DE ESTUDIO:

Hemos estudiado un conjunto completo que viene a ser el país como uno solo por las vías
de desarrollo económicas.

4.4.1 TAMAÑO DE LA MUESTRA:

el tamaño de la muestra viene a ser la provincia de Chincha por sus múltiples
fuentes de desarrollo.

4.5 TECNICA DE RECOLECCION DE DATOS:

Se recolecta dicha información mediante páginas de internet y encuestas en la localidad
de Chincha y todos llegan a la conclusión que debido a la demanda de consumos primarios
la ciudad de Chincha está en vías de desarrollo, aparte por la exportación de frutas y varios
insumos al extranjero

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 CAPITULO V

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 5.1 RESULTADOS Y DISCUSIONES:

ENCUESTAS

1. ¿Dentro de las microfinanzas según los críticos esta herramienta

de los microcréditos es una buena implementación?

Muy bien Productivo en su aplicación

Es una desventaja N.A

Respuesta:
 El 60% es una desventaja en el tipo de los microcréditos porque de una otra
manera perjudican a las personas de bajos recursos (a los pobres), endeudándolos,
y no es una herramienta eficaz para enfrentar de raíz de pobreza.

2.- Sirven Realmente las microfinanzas?

SI No me parece su aplicación
Podria darte la razon N.A

Respuesta:
 Si, el 54% nos dicen que las micro-financieras han concedido pequeños créditos
a los más pobres del mundo la mayoría mujeres, y generado miles de casos de
estudio mostrando que dichos créditos contribuyen a reducir la pobreza, mejorar
la salud, los niveles educativos y asimismo promover la potenciación de las
mujeres.

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3.- En la economía de los pobres para las microfinanzas es un desafío?

No Si Tendran sus motivos deconzco su pregunta

Respuesta:
 El 66% opinan por supuesto que SI ya que las microfinanzas es una herramienta
útil para que no paguen tanto las personas de bajos recursos los intereses que una
persona con dinero puede pagar fácilmente y no lo pueda perjudicar en su vida
cotidiana.

4.- Al surgir las microfinanzas es bueno en el ámbito de la

contabilidad tener estos tipos de conocimientos?

SI NO Desconozco su pregunta N.A

Respuesta:
 El 70% Nos dicen que SI, El mundo de los negocios hoy en día atraviesa una ola
de cambios e innovación tecnológica que obligan a las empresas a replantear sus
estrategias y adecuar sus organizaciones para enfrentar estos nuevos desafíos, es
ya que dentro de esta herramienta se aprovechar las oportunidades que ofrece la
transformación digital en diversas industrias y sectores económicos.

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 En tal sentido, las empresas especializadas en microfinanzas también deben
adecuarse a estos cambios vertiginosos que trae la era digital para cumplir con su
mandato social de lograr la inclusión financiera en el país.

5.- ¿Sabes cómo es su desarrollo en la protección al cliente en las

microfinanzas, crees que hace un buen papel?

No Si Tendran sus motivos deconzco su pregunta

Respuesta:
Si hace un buen papel ya que tiene un rol fundamental en el desarrollo de las poblaciones
la proporcionar servicios financieros a quienes anteriormente no tenían acceso, así mismo
nos facilitan el espíritu emprendedor y el desarrollo económico de las poblaciones más
necesitadas, es por ello que el sector ha crecido rápidamente en los últimos años y está
transformando vidas en casi todas las regiones del mundo.

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 CONCLUSIONES

 Las microfinanzas han sido el resultado de una serie de notables innovaciones en

la producción y entrega de varios tipos de servicios financieros a poblaciones que
previamente no habían tenido acceso a las finanzas institucionales. Así, la
verdadera esencia de las microfinanzas no ha sido simplemente el tamaño muy
pequeño de las transacciones o el hecho de que los clientes sean pobres y
vulnerables “ciertamente, dos fuertes barreras al surgimiento de transacciones
financieras”.

 Otra forma es establecer la esencia de las microfinanzas ha sido el desarrollo e

implementación de innovaciones en tecnologías financieras (es decir, nuevas
maneras de hacer las cosas) que han hecho posible manejar prudentemente los
riesgos asociados con la clientela meta y reducir los costos que acompañan a
transacciones muy pequeñas, muy por debajo de los niveles asociados con el uso
de tecnologías bancarias tradicionales en estos segmentos del mercado.

 El sistema financiero peruano presenta unas de las perspectivas más resaltantes en

la cual son vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico que se espera
que se han establecidas alrededor de 5.5% anual en los próximos años , en la que
de una otra manera pueda generar un efecto expansivo de las 3 veces en el sistema
financiero de las microfinanzas , todo ello es respaldo por solido indicadores
macroeconómicos en la estabilidad política y fiscal conformada por el actual
gobierno que mantiene los lineamientos económicos de periodos anteriores de
probado éxito.

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 RECOMENDACIÓNES

 El gobierno debe impulsar políticas crediticias para el desarrollo del sector

microfinanciero tanto para los microempresarios como para las instituciones
financieras ya que la sinergia producida por estos sectores que genera fuentes de
empleos y promueve el desarrollo económico del país.

 La microfinanzas debe obtener una supervisión constante a las bancas públicas

para que mejore su gestión de riesgos con la finalidad de optimizar la calidad de
su cartera ya que presenta un grado de morosidad preocupante.

 Las entidades financieras a su vez en sus políticas deben establecer tecnologías

crediticias eficientes con políticas claras y sistemas de vigilancia efectivos
capaces de permitir la selección adecuada de sus clientes y establecer relaciones
a largo plazo con ellos minimizando el riesgo y disminuyendo sus costos
convirtiéndose en un mercado atractivo y competitivo que les permita atraer a
nuevos clientes y expandir su negocio.

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 REFERENCIAS BILBLIOGRAFICAS

https://blogs.iadb.org/desarrolloefectivo/2011/07/28/microfinanzas-
grandes-preguntas-con-respuestas-pequenas/

http://www.comunicarseweb.com.ar/biblioteca/sirven-realmente-las-
microfinanzas

http://publicaciones.caf.com/media/1373/197.pdf

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 ANEXO

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