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1.1. INTRODUCCIÓN
Hay diversas formas de analizar la información financiera. Estos son los siguientes:
Análisis Vertical para conocer la estructura financiera de la empresa; el Análisis
Horizontal para conocer las tendencias y; para establecer mediciones, las llamadas
Razones Financieras.
«LAYTOP» S.A.C.
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE «X» % «X–1» %
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 30 4% 26 3%
Cuentas por Cobrar Comerciales 120 16% 122 16%
Existencias 300 40% 280 37%
Gastos Contratados por Anticipado 12 2% 14 2%
Total Activo Corriente 462 62% 442 59%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones a Largo Plazo 15 2% 12 2%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto de 270 36% 300 40%
Depreciación)
Total Activo No Corriente 285 38% 312 41%
TOTAL ACTIVO 747 100% 754 100%
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros Bancarios 0 0% 10 1%
Cuentas por Pagar Comerciales 260 35% 300 40%
Otras Cuentas por Pagar 10 1% 8 1%
Parte Corriente Deudas Largo Plazo 50 7% 0 0%
Total Pasivo Corriente 320 43% 318 42%
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 100 13% 150 20%
Total Pasivo Corriente 100 13% 150 20%
PATRIMONIO NETO
Capital 150 20% 150 20%
Reservas 30 4% 30 4%
Resultados Acumulados 67 9% 40 5%
Utilidad del Ejercicio 80 11% 66 9%
Total Patrimonio 327 44% 286 38%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 747 100% 754 100%
«LAYTOP» S.A.C.
«X» % «X–1» %
Aumento % de Aumento
Conceptos Saldos al:
(Disminución) (Disminución)
Aumento % de Aumento
Conceptos Saldos al:
(Disminución) (Disminución)
«X - 4» «X - 3» «X - 2» «X - 1» «X»
Conceptos
S/. % S/. % S/. % S/. % S/. %
Cuentas por
Cobrar 220 100.0% 260 118.2% 190 86.4% 410 186.4% 480 218.2%
Comerciales
Existencias 300 100.0% 330 110.0% 290 96.7% 370 123.3% 450 150.0%
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
Información Adicional
«LAYTOP» S.A.C.
15,950.00
= = = 1.99
8,000.00
Interpretación:
í 7,450.00
Á = = = 0.93
8,000.00
Interpretación:
+
ó =
650.00
ó = = 0.08
8,000.00
Interpretación:
El ratio significa que por cada Nuevo Sol que la empresa debe
pagar en el plazo inmediato, dispone de tan sólo ocho
céntimos. En el año inmediato anterior el índice fue de S/.
0.075 Nuevos Soles, consecuentemente en el último año
experimentó un aumento de S/. 0.005 Nuevos Soles.
d. Capital de Trabajo.-
= −
Interpretación:
e. Posición Defensiva.-
í
ó =
7,450.00
ó = = 57.00
130.00
Interpretación:
é
=
13,800.00
= = 2.36
(6,800.00 + 4,900.00)/2
Interpretación:
360
í =
ó
360
í = = 153 í
2.36
( )
í =
é /360
6,800.00
í =
13,800.00/360
í = 177 í
í
ó í =
9,500.00
ó í = = 1.23
(7,000.00 + 8,500.00)/2
Interpretación:
360
í =
1.23
í = 293 í
=
( . . . .+ . . . . )/2
=
( . . . .+ . . . . )/2
=
( . . . + . . . )/2
En Rotaciones Lentas
Favorece la solvencia.
Exceso de Existencias
í =
/360
8,500.00
í = = 322 í
9.500.00/360
é
=
8,075.00
= = 1.60
(5,500.00 + 4,600.00)/2
Interpretación:
360
í = = 225 í
1.60
( )
í =
é /360
5,500.00
í = = 245 í
8,075.00/360
ó =
23,000.00
ó = = 10
2,300.00
Interpretación:
ó =
23,000.00
ó = = 1.21
19,000.00
Interpretación:
ó =
23,000.00
ó = = 2.86
8,040.00
Interpretación:
ó =
23,000.00
ó = = 2.55
9,000.00
Interpretación:
Estos ratios sirven para medir la capacidad que tiene una empresa
para pagar sus obligaciones en las fechas de vencimiento, situación
que puede darse en el corto y en el largo plazo. Estas razones, al
igual que las de liquidez, son estáticas, pues sólo consideran
partidas del Balance General.
8,000.00
= = 0.89 = 89%
9,000.00
Interpretación:
2,000.00
= = 0.22 = 22%
9,000.00
Interpretación:
10,000.00
= = 1.11 = 111%
9,000.00
Interpretación:
2,000.00
= = 0.87 = 87%
2,300.00
Interpretación:
10,000.00
= = 0.53 = 53%
19,000.00
Interpretación:
2,300.00
= = 0.25 = 25%
9,000.00
Interpretación:
19,000.00
= = 1.90
10,000.00
Interpretación:
= +
11,000.00
= = 4.78
2,300.00
Interpretación:
13,500.00
= = 0.59 = 59%
23,000.00
Interpretación:
9,500.00
= = 0.41 = 41%
23,000.00
ó =
6,300.00
ó = = 0.27 = 27%
23,000.00
Interpretación:
+
=
9,500.00 + 7,200.00
ó =
23,000.00
ó = 0.73 = 73%
Interpretación:
ó =
4,200.00
ó = = 0.22
19,000.00
Interpretación:
4,200.00
ó = = 0.25
(19,000.00 + 14,690.00)/2
0.25 = 0.25
4,200.00
= = 0.18 = 18%
23,000.00
Interpretación:
4,200.00
= = 1.83
2,300.00
Interpretación:
ó =
ú
4,200.00
ó = = 105
40
Interpretación:
4,200.00
= = 1.05
4,000.00
Interpretación:
4,200.00
= = 0.47
9,000.00
Interpretación:
ó
=
ó =
ú
4,200.00
ó = = 105
40
Interpretación:
ó
=
ó
ó
ó =
ó
ó =
ú
=
ú
ó =
ú
9,000.00
ó = = 225
40
CUESTIONARIO
CUENTAS «X» «X - 1»
Dinero en Efectivo S/. 15,000.00 S/. 12,000.00
Cuenta Corriente en el Banco de Crédito M.N. S/. 85,600.00 S/. 61,120.00
Sobregiro Bancario en el Interbank S/. 12,000.00 S/. 5,000.00
Facturas por Cobrar Comerciales S/. 115,500.00 S/. 96,320.00
Letras por Cobrar Comerciales S/. 24,000.00 S/. 7,560.00
Anticipos de Clientes S/. 6,000.00
Suscripciones Pendientes de Cancelación S/. 10,000.00 S/. 15,000.00
Productos Terminados S/. 260,100.00 S/. 236,810.00
Productos en Proceso S/. 24,320.00 S/. 18,120.00
Materias Primas S/. 44,105.00 S/. 46,015.00
Suministros Diversos S/. 12,460.00 S/. 6,900.00
Valores Negociables (Acciones) S/. 20,000.00
Inversiones en Valores (Acciones) S/. 10,000.00
Maquinaria y Equipo S/. 50,600.00 S/. 56,200.00
Unidades de Transporte S/. 40,900.00 S/. 45,400.00
Muebles y Enseres S/. 30,150.00 S/. 33,500.00
Seguros Pagados por Adelantado S/. 4,000.00 S/. 2,800.00
Impuesto General a las Ventas S/. 13,125.00 S/. 8,810.00
Impuesto a la Renta S/. 495.00 S/. 5,100.00
Remuneraciones por Pagar S/. 9,487.00 S/. 8,668.00
Facturas por Pagar Comerciales S/. 95,000.00 S/. 87,400.00
Letras por Pagar Comerciales S/. 2,500.00 S/. 3,015.00
Anticipos a Proveedores (Por Materias Primas) S/. 3,800.00
Préstamos a Corto Plazo S/. 15,600.00 S/. 12,000.00
Préstamos a Largo Plazo S/. 150,000.00 S/. 180,000.00
Compensación por Tiempo de Servicios S/. 1,200.00 S/. 965.00
Capital S/. 200,000.00 S/. 200,000.00
Reservas S/. 25,180.00 S/. 12,022.00
Utilidades No Distribuidas S/. 102,513.00 S/. 6,567.00
Utilidad del Ejercicio S/. 113,558.19 S/. 103,751.77
Costo de Ventas S/. 847,600.00 S/. 823,840.00
Ventas S/. 1,132,743.00 S/. 1,089,769.00
Devoluciones de Ventas S/. 1,600.00
Descuentos Concedidos S/. 2,310.00 S/. 3,208.00
Ingresos Financieros S/. 5,960.00 S/. 4,640.00
Gastos de Administración S/. 38,110.00 S/. 37,605.00
Gastos de Venta S/. 54,620.00 S/. 51,203.00
Gastos Financieros S/. 4,725.00 S/. 5,200.00
Detracciones de la Utilidad:
Participación de Trabajadores 5% S/. 9,486.90 S/. 8,667.65
Impuesto a la Renta 30% S/. 54,075.33 S/. 49,405.61
Reserva Legal 10% S/. 12,617.58 S/. 11,527.97