FACULTAD DE ESPECIALIDADES EMPRESARIALES

CARRERA DE LICENCIATURA EN MARKETING

CÁTEDRA:

Análisis Financiero

DOCENTE:

Ing. Erick Carchi R.

TUTORÍA ACADÉMICA:

“Elaboración de un plan de negocios.”

Pizzería El Hornero

INTEGRANTES:

Génesis Poveda

Melany Gaibor

Joel Vaca

Diego Chonillo

Hernán Monsalve

CICLO: IV

SEMESTRE B – 2017
INDICE

A. Fase 1: Antecedentes ............................................................................................ 3

1. Introducción ......................................................................................................... 3

2. Planteamiento del problema ................................................................................. 4

3. Justificación del tema ........................................................................................... 4

B. Fase 2: Mercado Objetivo y Competencia ........................................................... 5

4. Análisis del Mercado Objetivo ............................................................................ 5

4.1. Mercado ......................................................................................................... 5

4.1.1. Tamaño actual ........................................................................................ 5

4.1.2. Tendencias de mercado .......................................................................... 6

4.2. Perfil del Consumidor ................................................................................... 6

4.2.1. Segmentación ......................................................................................... 7

5. Competencia ......................................................................................................... 7

5.1. Competidores claves ...................................................................................... 7

5.2. Ventajas competitivas .................................................................................... 8

5.3. Análisis FODA ............................................................................................ 10

6. Antecedentes de la Empresa............................................................................... 11

6.1. Aspectos Legales ......................................................................................... 11

6.2. Situación financiera actual (análisis vertical, horizontal, comparación con

industria, ratios)...................................................................................................... 12

7. Producto o servicio para ofrecer ........................................................................ 23

7.1. Producto o servicio ...................................................................................... 23

7.2. Logo ............................................................................................................. 26

7.3. Slogan .......................................................................................................... 26

7.4. Canal de distribución ................................................................................... 27

7.5. Plan de Comunicación ................................................................................. 27

8. Evaluación Económica Financiera ..................................................................... 29

8.1. Inversión ............................................................................................................. 29

8.1.1. Capital de Trabajo ................................................................................ 29

8.1.2. Activos fijos ......................................................................................... 30

8.2. Plan de Financiamiento ( DIFICIL) ............................................................ 30

8.2.1. Financiamiento bancario ...................................................................... 30

8.2.2. Capital Aportado por los accionistas ................................................... 31

9. Presupuestos de Sueldos .................................................................................... 32

10. Evaluación Financiera ........................................................................................ 32

10.1. Presupuestos de Costos Operativos ......................................................... 32

10.2. Estimación de ingresos ............................................................................ 33

1.1. Cálculo de VAN .......................................................................................... 35

2. Conclusiones y Recomendaciones ..................................................................... 35

3. Bibliografía ....................................................................................................... 35

A. Fase 1: Antecedentes

1. Introducción
Pizzería El Hornero es una empresa nacida en Ecuador con más de 36 años en el
mercado. En la actualidad sus locales se encuentran en diversas ciudades importantes
y turísticas del Ecuador, tales como: Guayaquil, Quito, Riobamba, Ambato,
Esmeraldas, Salinas, entre otras.

Para el siguiente proyecto de tutoría se elaborará un plan de negocios para Pizzería El

Hornero, realizando un análisis del mercado, organizacional y financiero.

2. Planteamiento del problema

Pizzería El Hornero teniendo más de 36 años en el mercado ecuatoriano no ha podido

ganar un alto posicionamiento en el mercado de las Pizzerías. Empresas como Pizza
Hut, Domino’s Pizza y Papa’s John son cadenas internacionales que han ingresado al
mercado ecuatoriano y han tomado gran parte de este. Las estrategias de Marketing
que actualmente realiza Pizzería El Hornero no han logrado captar la atención de una
gran mayoría de consumidores ecuatorianos. En un mercado altamente competitivo es
necesaria tener ventajas diferenciales que permitan que la marca de Pizzería El
Hornero resalte entre las demás.

3. Justificación del tema

Para el siguiente proyecto se escogió el negocio de Pizzería El Hornero, por diversas

razones, que aportan a que este pueda ser un negocio factible.
Una de esas razones es que el mercado de las pizzas es un mercado en crecimiento.
“La pizza es un producto muy popular entre la gente. Tan sólo en Estados Unidos el
consumo promedio per cápita es de 23 libras de pizzas al año”, y aunque en el caso de
Ecuador la cifra es mucho menor, es un mercado que se encuentra en constante
crecimiento. (Brandon Gaille, 2017) .

El portal de estadísticas Statista realizó un estudio acerca de la tasa de crecimiento

proyectada de la industria de la pizza, dando como resultado que América Latina es la
región con la más alta tasa de crecimiento para la industria de la pizza con un 45,15%
de crecimiento entre los años 2015 – 2017. (Statista, 2015)

La pizza es una comida rápida amada principalmente por los jóvenes, y es por dicha
razón que el innovar con la pizza en horno de leña, resulta muy atractivo para este
mercado objetivo. El 40% de los jóvenes comen más de 10 veces al mes, seguido de
un 23% de adultos jóvenes que comen pizza con la misma frecuencia. (Deléitese
Gastronomía, 2016)

B. Fase 2: Mercado Objetivo y Competencia

4. Análisis del Mercado Objetivo

4.1. Mercado

El mercado de Pizzería El Hornero es desde niños hasta adultos mayores, que gusten
de la Pizza en sus diferentes formatos y también los menús adicionales que brinda el
establecimiento, tales como: Entradas, pastas, milanesas y postres.

4.1.1. Tamaño actual

En una encuesta realizada por el INEC (Instituto Nacional de Estadísticas y Censos)

se pudo constatar que el 81,5% de los adolescentes entre 10 a 19 años manifiestan
haber consumido bebidas azucaradas, y la mitad de esos adolescentes encuestados
(50,5%) han consumido comida rápida como: papas fritas, hamburguesas, pizza, etc.

Se puede decir que una gran parte de adolescentes han consumido pizza, adicional a
eso este mercado es considerado un mercado en crecimiento acelerado. La vida rápida
que llevan hoy en día muchas personas lleva a tener momentos de comida muy cortos
en los que la comida rápida como la pizza puede ser la solución.

4.1.2. Tendencias de mercado

El mercado de la pizza y la comida rápida en general ha crecido en Ecuador en los

últimos 10 años. Según datos de la firma ICA (Ingenieros Consultores Asociados), en
el informe Pulso Ecuador los ecuatorianos gastaron más de $ 48,27 millones en comida
rápida al mes, $ 17 millones en Quito y $ 13 millones en Guayaquil. (El Telefrago,
2016)

En la ciudad de Guayaquil el negocio de comidas rápidas es altamente rentable, pero

al igual es competitivo. En Samborondón hay 24 negocios, mientras que del lado de
Daule son 110 locales; en ambos sitios la tendencia es de crecimiento. (El Universo,
2017)

Entonces, “estos sectores, especialmente el de Samborondón se convirtió en un sector

atractivo para personas y familias con un importante poder adquisitivo (o en
crecimiento), y con un alto deseo de necesidades por cubrir, entre ellas alimentación
y diversión”, explica Jorge Calderón (El Universo, 2017)

La pizza es considerada una de las comidas ideales para comer entre amigos, se ha
vuelto extremadamente comodotizada. Todo el mundo de las gasolineras a los lugares
de lujo está proporcionando opciones de pizza y están inundando el mercado con tantas
opciones que los consumidores deben decidir no sólo con su paladar, sino con su
lealtad a la marca.

4.2. Perfil del Consumidor

El perfil del consumidor está en personas que gustan de la comida rápida en especial
las pizzas, entre las edades de 12 años en adelante de ambos géneros de diferentes
estilos de vida sean empresarios o estudiantes y con capacidades de pagar por el
producto que va entre los precios de $4 hasta los $30 en busca de productos de calidad
en Ecuador.

4.2.1. Segmentación

- Demográfico:

En la segmentación de mercado demográfico Pizzería El Hornero abarca a todo el

público en general, tanto hombres como mujeres. En cuanto a las edades más se enfoca
en personas que van desde los 12 años en adelante ya que estos tienen mayor
posibilidad de compra de los diferentes productos que ofrece la pizzería.

Geográfico:

El hornero esta segmentado en el país de Ecuador en diferentes ciudades que son en

Quito, Guayaquil, Santo Domingo, Riobamba, Ibarra, Machachi, Salinas y Esmeraldas
y entre ellas en distintos puntos de las ciudades mencionadas

Psicográfica:

Los estilos de vida identificados fueron con actitudes de disfrutar de una comida rápida
al estilo tradicional y con actividades diferentes como personas que son entusiastas y
aficionados a este tipo de comida e incluyendo los diferentes estilos de vida restantes.

Comportamiento:

Como segmentación de comportamiento se considera que son las personas dispuestas

a pagar $4 por una pizza personal hasta el precio mayor que es va desde $20 hasta los
$30 por tamaño de pizza, este grupo está orientado a una clase social media – media
alta – alta en busca de un producto de calidad.

5. Competencia

5.1. Competidores claves

  Competencia directa:

Pizza Hut. - Fundada en 1958 en Kansas EEUU, tuvo su mejor época de crecimiento
en la década de los 70´s. Llego a Ecuador en el año 1982 pero su periodo de fuerte
expansión se dio en los años90´s.

- No cuenta con una diversidad extensa en su menú.

- Rango de precios menor a la pizzería El Hornero.
- Cuenta con un ámbito de promociones más amplio.

Dominós Pizza. - Fundada en 1960 en Michigan EEUU, la segunda marca más

importante en Guayaquil. Llego al ecuador en el año 1995, con su slogan de ´´30
minutos o gratis´´.

- Ingredientes para las pizzas son limitados.

- Rango de precios superiores a la pizzería el hornero.
- Posee una cobertura más amplia en clientes en redes sociales.

Papa John´s.- Fundada en 1984 en Kentucky EEUU, es la tercera marca más

reconocida en Guayaquil, después de Pizza Hut y Domino´s. Llego a Guayaquil en el
2010. Destaca en la calidad que ofrece de sus ingredientes y llego con su slogan
´´Mejores ingredientes, mejor pizza´´.

- Cuenta con ingredientes de alta calidad.

- Cartera de productos limitada.
- Demora en la entrega del producto.

5.2. Ventajas competitivas

Ya habiendo analizado los distintos competidores claves, es importante considerar las

ventajas competitivas que le permiten a la empresa, hacer frente a estos rivales en el
mercado.
A continuación, se han tomado en cuenta las siguientes ventajas competitivas:

 Forma y sabor: Se caracteriza por su forma rectangular. Se caracteriza por su

forma rectangular; en Uruguay todas las pizzas tienen está particularidad. En
Ecuador marcaron la diferencia. PIZZERÍA EL HORNERO se destaca por el
extraordinario gusto que adquieren los alimentos al momento de introducirlos
en el horno de leña.

 Ofrecen bastante variedad de productos además de la pizza

 Innovación: Busca nuevos sabores. Cada temporada incorpora diferentes

platos de sal o de dulce, teniendo una excelente acogida por parte de sus
clientes; es por esta razón que en los últimos años ha ido incorporando y
ampliando en su menú nuevas opciones de comida para el deleite de los
consumidores

 Productos naturales: Sus ingredientes son frescos, naturales y producidos a

nivel nacional. Utilizan quesos cremosos elaborados en su propia planta, que
le dan un toque único a la pizza.

 Los locales tienen juegos para los niños y menú infantil.

 Los clientes pueden llevar al local su vino de preferencia sin tener un costo
adicional por el descorche; está promoción es perfecta para reuniones
empresariales, fiestas de cumpleaños, etc.

 PIZZERIA EL HORNERO cuenta con una marca de gran valor que se

encuentra posicionada en el mercado desde hace 30 años, esto le permite una
fácil acogida a los nuevos productos que ofrezcan al mercado.

 Es sostenible en el tiempo, ya que mantienen como formato diferencial la

preparación de pizzas de una forma casera usando leña; por lo tanto, el
adaptarse a los cambios de tecnología no es un factor que desfavorezca a
PIZERRIA EL HORNERO.

 Servicio a domicilio sin costo alguno

  Es difícil de igualar en el mercado, ya que, al usar como característica
principal, la preparación casera de pizzas con leña, crearon su reputación e
imagen de la marca PIZZERIA EL HORNERO, diferenciándose así de los
demás, ofreciendo algo único, original y novedoso.

5.3. Análisis FODA

 Fortalezas

Ambiente agradable dentro del local, acompañado con un buen servicio.

Excelentes relaciones con proveedores.

Variedad de menú.

Bajos precios en comparaciones a la competencia.

 Oportunidades

Mercado sólido, y con tendencia creciente.

Aceptación del nuevo producto debido a nuevas tendencias alimenticias.

Diversificación de productos.

 Debilidades

Competencia posicionada.

Poca experiencia en el manejo administrativo.

Locales muy limitados en comparación a la competencia

 Amenazas

Baja diferenciación en la creación del producto.

Aparición de productos sustitutos.

Ingreso de nuevos competidores.

6. Antecedentes de la Empresa

Cuatro colegas y amigos, dos ecuatorianos y dos uruguayos, decidieron invertir en

los prósperos años 70 del Ecuador. Los uruguayos añorando su famosa pizza
convencieron a los demás para dar vida al primer Hornero, con el mejor Maestro de
Montevideo.

Don Luis Alberto Cardozo, que llegó aquí y dedicó su vida a esta aventura. Ahora,
sus restos descansan en esta bella tierra. Cumplimos 36 años y en honor y
agradecimiento a tu constancia, a partir de ahora, tú traes el vino de tu preferencia
para brindar con nosotros, sin costo de descorche. (Pizzería El Hornero, 2017)

6.1. Aspectos Legales

Un establecimiento de pizza requiere una estructura de negocios legal, y una

autorización del Estado para realizar negocios. El local puede incluir cualquiera de
las estructuras legales disponibles, como la forma de un solo dueño o parte de una
corporación. Ya que la estructura legal ha sido completada

Según (MSP , 2015) Los propietarios o representantes legales de los negocios deberán
presentar una solicitud dirigida al titular de la Dirección Provincial de Salud, con su
nombre, número de la cédula o del Registro Único de Contribuyentes (RUC); nombre
o razón social o denominación del establecimiento; actividad que se realiza y la
ubicación. Dependiendo de cada negocio, en la mayoría de los casos, a esta solicitud
se deberá adjuntar el RUC, copia de la cédula de ciudadanía o identidad del propietario
o representante legal de establecimiento; documentos que acrediten la personería
jurídica; plano del establecimiento a escala 1:50; croquis de la ubicación del
establecimiento; permiso otorgado por el Cuerpo de Bomberos y las copias de los
certificados ocupacionales del personal que labora en el establecimiento, conferido
por un centro de salud público

El Acuerdo Ministerial 818 del 19 de diciembre de 2008 señala que los

establecimientos que deben obtener los permisos, entre otros, son:

De servicios de salud públicos y privados Comerciales y de servicios

Farmacéuticos Servicios de turismo

De medicamentos homeopáticos Escenarios permanentes de espectáculos

De productos naturales de uso medicinal Servicios funerarios

Estaciones para expendio de combustible y

De cosméticos y productos higiénicos lubricantes

Estaciones de envasado y comercialización

De alimentos de gas doméstico e industrial

Cabe resaltar que las tiendas de abastos no deben obtener el permiso de

funcionamiento, sino el certificado de condiciones higiénico sanitarias, por una sola
vez y no deberá renovarse anualmente.

En el caso de obtener el permiso de funcionamiento por primera ocasión el plazo es

hasta el 31 de diciembre de 2013.

Pizzería el hornero se encuentra en la industria manufacturera de alimentos y bebidas

no alcohólicas el cual se denota que para su funcionamiento este ha cumplido con
todos sus requisitos para que continúe en funcionamiento y seguir sirviéndole al
cliente.

6.2. Situación financiera actual (análisis vertical, horizontal, comparación

con industria, ratios)

Para realizar el análisis de la situación financiera actual de la Pizzería El Hornero se

ha escogido los estados financieros de los años 2015 y 2016 extraídos de la
Superintendencia de Compañías.
 Análisis vertical: Para realizar el análisis vertical en el Estado de Resultados, se
procederá a determinar el peso proporcional de cada rubro sobre la cuenta “Ventas”.

ESTADO DE RESULTADOS 2015

Análisis
Vertical
VENTAS $ 1.038.810,01 100,00%

(-) COSTO DE VENTAS $ 405.780,89 39,06%

= UTILIDAD BRUTA $ 633.029,12 60,94%

GASTOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS $ 244.060,39 23,49%
GASTOS POR DEPRECIACIONES $ 3.711,00 0,36%
GASTOS POR AMORTIZACIONES $ 2.966,64 0,29%
GASTOS DE PROMOCIÒN Y PUBLICIDAD $ 11.250,93 1,08%
TRANSPORTE $ 48.543,18 4,67%
CONSUMO DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 7.253,87 0,70%
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS $ 136.603,86 13,15%
SUMINISTROS, HERRAMIENTAS, MATERIALES Y
2,01%
REPUESTOS $ 20.893,59
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES $ 17.070,44 1,64%
IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y OTROS $ 35.763,36 3,44%
SERVICIOS PÙBLICOS $ 6.746,56 0,65%
OTROS $ 71.407,78 6,87%
TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 606.271,60 58,36%
UTILIDAD OPERATIVA 26.757,52 2,58%

GASTOS FINANCIEROS $ 502,54 0,05%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y
2,53%
PARTICIPACIÒN $ 26.254,98
(-) 15 % PARTICIPACIÒN DE TRABAJADORES $ 3.938,25 0,38%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA $ 22.316,73 2,15%
(+) GASTOS NO DEDUCIBLES $ 5.471,80 0,53%
$ 27.788,53 2,68%
(-) 22 % IMPUESTO A LA RENTA $ 6.113,48 0,59%
UTILIDAD NETA $ 16.203,26 1,56%

Tabla 1 - Estados de Resultados 2015 de Pizzería El Hornero

Entre Costo de ventas, Gastos por empleados y arrendamientos operativos suman un

75,70 % del peso de total de ventas del 2015.

ESTADO DE RESULTADOS 2016

Análisis
Vertical

VENTAS $ 965.999,16 100,00%

(-) COSTO DE VENTAS $ 386.273,43 39,99%
=UTILIDAD BRUTA $ 579.725,73 60,01%
GASTOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS $ 227.182,89 23,52%
GASTOS POR DEPRECIACIONES $ 3.479,71 0,36%
GASTOS POR AMORTIZACIONES $ 2.308,18 0,24%
GASTOS DE PROMOCIÒN Y PUBLICIDAD $ 2.998,55 0,31%
TRANSPORTE $ 49.016,94 5,07%
CONSUMO DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 6.900,68 0,71%
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS $ 126.170,22 13,06%
SUMINISTROS, HERRAMIENTAS, MATERIALES Y REPUESTOS $ 9.694,92 1,00%
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES $ 26.166,08 2,71%
SEGUROS Y REASEGUROS (PRIMAS Y CESIONES) $ 750,81 0,08%
IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y OTROS $ 32.820,28 3,40%
SERVICIOS PÙBLICOS $ 8.032,60 0,83%
OTROS $ 57.088,94 5,91%
TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 552.610,80 57,21%
UTILIDAD OPERATIVA $ 27.114,93 2,81%
GASTOS FINANCIEROS $ 852,83 0,09%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y PARTICIPACIÒN $ 26.262,10 2,72%
(-) 15 % PARTICIPACIÒN DE TRABAJADORES $ 3.939,31 0,41%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA Y GASTOS $ 22.322,78 2,31%
(+) GASTOS NO DEDUCIBLES $ 1.280,22 0,13%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA $ 23.603,00 2,44%
(-) 22 % IMPUESTO A LA RENTA $ 5.192,66 0,54%
UTILIDAD NETA $ 17.130,12 1,77%

Tabla 2 - Estado de Resultados 2016 de Pizzería El Hornero

En el año 2016, a pesar de que las ventas disminuyeron, la utilidad neta fue mayor
porque los gastos operativos también decrecieron generando una utilidad operativa
positiva para la empresa.
 PIZZERÌA EL HORNERO CIA LTDA.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AÑO 2015
ANÀLISIS ANÀLISIS
ACTIVOS PASIVOS
VERTICAL VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 77.694,15 14% CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 399.024,61 67%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR $ 12.827,16 2% OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 54.264,30 9%
74% PASIVOS CORRIENTES POR BENEFICIOS
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR $ 412.612,48 A LOS EMPLEADOS $ 9.316,56 2%
ACTIVOS POR IMPUESTO CORRIENTES $ 20.402,15 4% TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 462.605,47 78%
INVENTARIOS $ 7.206,97 1%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS POR ANTICIPADO $ - PASIVOS NO CORRIENTES
OTROS ACTIVOS CORRIENTES $ 833,00 0% PASIVOS NO CORRIENTES POR BENEFICIOS
$ 74.513,60 13%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 531.575,91 96% A LOS EMPLEADOS
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 74.513,60 13%
ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS $ 537.119,07 91%
PATRIMONIO
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $ 33.482,04 6%
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA $ (22.279,72) -4% CAPITAL SUSCRITO Y/O ASIGNADO $ 480,00 0,081%
2% APORTES DE SOCIOS PARA FUTURAS $ 4.520,03 0,76%
ACTIVOS INTANGIBLES $ 8.900,00 CAPITALIZACIONES
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA $ (6.675,02) -1% RESERVAS $ 6.070,13 1,03%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 10.205,11 2% RESULTADOS ACUMULADOS $ (36.529,70) 0%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 23.632,41 4% OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS $ 43.548,79 7%
TOTAL PATRIMONIO $ 18.089,25 9%
TOTAL ACTIVOS $ 555.208,32 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 551.208,32 100%
 PIZZERÌA EL HORNERO CIA LTDA.
ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA
AÑO 2016
ANALISIS ANALISIS
ACTIVOS PASIVOS
VERTICAL VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 6% CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 161.519,42 27%

$ 36.584,47

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 3% OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 335.549,54 56%
$ 16.341,96
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PASIVOS CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS
56% $ 8.541,39 1%
COBRAR $ 335.014,42 EMPLEADOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 20.468,29 3% TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 505.610,35 85%
INVENTARIOS $ 11.975,75 2% PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 26% $ 71.731,96 12%
$ 157.297,11 EMPLEADOS
OTROS ACTIVOS CORRIENTES $ 833,00 0% TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 71.731,96 12%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 578.515,00 97% TOTAL ACTIVOS $ 577.342,31 97%
ACTIVOS NO CORRIENTES PATRIMONIO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 33.482,04 6% CAPITAL SUSCRITO Y/O ASIGNADO $ 480,00 0,08%

(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA $ (25.759,43) -4% APORTE DE SOCIOS PARA FUTURAS CAPITALIZACIÓN $ 4.520,03 1%

ACTIVOS INTANGIBLES $ 8.900,00 1% RESERVAS $ 1.866,18 0,31%

(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA $ (8.983,20) -2% RESULTADOS ACUMULADOS $ (31.397,79) -5%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 10.205,11 2% OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMUDOS $ 43.548,79 7%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 17.844,52 3% TOTAL PATRIMONIO $ 19.017,21 3%
TOTAL ACTIVOS $ 596.359,52 100% TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO $ 596.359,52 100%
 Análisis horizontal

PIZZERÍA EL HORNERO CIA LTDA.

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2016
Variación
2015 2016
relativa (%)
VENTAS $ 1.038.810,01 $ 965.999,16 -7,01%

(-)COSTO DE VENTAS $ 405.780,89 $ 386.273,43 -4,81%

= UTILIDAD BRUTA $ 633.029,12 $ 579.725,73 -8,42%

GASTOS
GASTOS POR BENEFICIOS
$ 244.060,39 $ 227.182,89 -6,92%
A LOS EMPLEADOS
GASTOS POR DEPRECIACIONES $ 3.711,00 $ 3.479,71 -6,23%
GASTOS POR AMORTIZACIONES $ 2.966,64 $ 2.308,18 -22,20%
GASTOS DE PROMOCIÒN Y
$ 11.250,93 $ 2.998,55 -73,35%
PUBLICIDAD
TRANSPORTE $ 48.543,18 $ 49.016,94 0,98%
CONSUMO DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 7.253,87 $ 6.900,68 -4,87%
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS $ 136.603,86 $ 126.170,22 -7,64%
SUMINISTROS, HERRAMIENTAS, MATERIALES Y
$ 20.893,59 $ 9.694,92 -53,60%
REPUESTOS
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES $ 17.070,44 $ 26.166,08 53,28%
SEGUROS Y REASEGUROS (PRIMAS Y CESIONES) $ - $ 750,81 0,00%
IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y OTROS $ 35.763,36 $ 32.820,28 -8,23%
SERVICIOS PÙBLICOS $ 6.746,56 $ 8.032,60 19,06%
OTROS $ 71.407,78 $ 57.088,94 -20,05%
TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 606.271,60 $ 552.610,80 -8,85%
UTILIDAD OPERATIVA $ 26.757,52 $ 27.114,93 1,34%

GASTOS FINANCIEROS $ 502,54 $ 852,83 69,70%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y
$ 26.254,98 $ 26.262,10 0,03%
PARTICIPACIÒN
(-) 15 % PARTICIPACIÒN DE TRABAJADORES $ 3.938,25 $ 3.939,31 0,03%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA Y
GASTOS $ 22.316,73 $ 22.322,78 0,03%
NO DEDUCIBLES
GASTOS DEDUCIBLES $ 5.471,80 $ 1.280,22 -76,60%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 27.788,53 $ 23.603,00 -15,06%
(-) 22 % IMPUESTO A LA RENTA $ 6.113,48 $ 5.192,66 -15,06%
UTILIDAD NETA 16.203,26 $ 17.130,12 5,72%
 PIZZERÌA EL HORNERO CIA LTDA.
ANÁLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2016
Variación
2015 2016 relativa
(%)
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 77.694,15 $ 36.584,47 -52,91%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR $ 12.827,16 $ 16.341,96 27,40%
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR $ 412.612,48 $ 335.014,42 -18,81%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 20.402,15 $ 20.468,29 0,32%
INVENTARIOS $ 7.206,97 $ 11.975,75 66,17%
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ - $ 157.297,11
OTROS ACTIVOS CORRIENTES $ 833,00 $ 833,00 0,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 531.575,91 $ 578.515,00 8,83%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 33.482,04 $ 33.482,04 0,00%
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA $ (22.279,72) $ (25.759,43) 15,62%
ACTIVOS INTANGIBLES $ 8.900,00 $ 8.900,00 0,00%
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA $ (6.675,02) $ (8.983,20) 34,58%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 10.205,11 $ 10.205,11 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 23.632,41 $ 17.844,52 -24,49%
TOTAL ACTIVOS $ 555.208,32 $ 596.359,52 7,41%

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 399.024,61 $ 161.519,42 -59,52%
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 54.264,30 $ 335.549,54 518,36%
PASIVOS CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS
$ 9.316,56 $ 8.541,39
EMPLEADOS -8,32%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 462.605,47 $ 505.610,35 9,30%
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS
$ 74.513,60 $ 71.731,96
EMPLEADOS -3,73%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 74.513,60 $ 71.731,96 -3,73%
TOTAL PASIVOS $ 537.119,07 $ 577.342,31 7,49%
PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO Y/O ASIGNADO $ 480,00 $ 480,00 0,00%
APORTE DE SOCIOS PARA FUTURAS
$ 4.520,03 $ 4.520,03
CAPITALIZACIÓN 0,00%
RESERVAS $ 6.070,13 $ 1.866,18 -69,26%
RESULTADOS ACUMULADOS $ (36.529,70) $ (31.397,79) -14,05%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMUDOS $ 43.548,79 $ 43.548,79 0,00%
TOTAL PATRIMONIO $ 18.089,25 $ 19.017,21 5,13%
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO $ 555.208,32 $ 596.359,52 7,41%
 - Análisis de los Ratios financieros

Los ratios son coeficientes que proporcionan unidades contables y financieras de medida y
comparación a través de las cuales la relación entre sí de datos financieros permite analizar el
estado actual o pasado de una organización. Los ratios financieras permiten hacer
comparaciones entre diferentes periodos contables.

Ratios de Liquidez:

Capital de trabajo: Activos Corrientes - Pasivos Corrientes

2015: $ 531.575,91 - $ 462.605,47 = $ 68.970,44
2016: $ 578.515 - $ 505.610,35 = $ 72.904,65

Razón corriente:

2015: $ 531.575,91 / $ 462.605,47 = 1,15

2016: $ 578.515,00 / $ 505.610,35 = 1,14

Prueba Acida:

2015: $ 531.575,91 - $ 7.206,97 / $ 462.605,47 = 1,13

2016: $ 578.515,00 - $ 11.975,75 / $ 505.610,35 = 1,12

Ratios de Rentabilidad:

Margen de utilidad bruta:

2015: $ 1.038.810,01 - $ 405.780,89 / $ 1.038.810,01 = 60,94%

2016: $ 965.999,16 - $ 386.273,43 / $ 965.999,16 = 60,01%

Margen de utilidad neta:

2015: $ 16.203,26 / $ 1.038.810,01 = 1,56%

2016: $ 17.130,12 / $ 965.999,16 = 1,77%
ROE:

2015: $ 16.203,26 / $ 18,089.25 = 90,08%

2016: $ 17.130,12 / $ 19,017.21 = 89,57%

ROA:

2015: $ 16.203,26 / $ 555,208.32 = 2,92%

2016: $ 17.130,12 / $ 596,359.52 = 2,87 %

Ratios de endeudamiento

Razón de endeudamiento:

2015: $ 537,119.07 / $ 555,208.32 = 96, 74%

2016: $ 577,342.31 / $ 596,359.52 = 96, 81%

Razón de endeudamiento corto plazo:

2015: $ 462,605.47 / 555,208.32= 83,32 %

2016: $ 505,610.35 / 596,359.52= 84,78 %

Razón de endeudamiento largo plazo:

2015: $ 74,513.60 / 555,208.32= 13,42 %

2016: $ 71,731.96 / 596,359.52= 12,03 %
Ratios de gestión o actividad
Los ratios de gestión indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar
ventas.
Rotación de inventarios: Costo de Venta/ Inventarios = # de veces que rota un inventario en el
año.

2015: $ 405,780.89 / 7,206.97 = 56,30 veces

2016: $ 386,273.43 / 11,975.75 = 32,25 veces

Periodo promedio de inventarios: Inventario/ (Costo de venta/360) = días que tengo inventario
en existencia.

2015: $ 7,206.97 / $ 405,780.89 = 6 días

2016: $ 11,975.75 / $ 386,273.43 = 11 días

Periodo promedio de cobranza: Cuentas por cobrar/ (Ventas crédito /360) = días. ¿Cuánto me
demoro en cobrar?
2015: $ 12,827.16 / $1, 036,010.99 = 4 días
2016: $ 16,341.96 / $ 965,999.16 = 6 días

Periodo promedio de pago: Cuentas por pagar/ (Compras/360) = días. ¿Cuánto me demoro en
pagar?

2016: $ 161,519.42 / $ 391,042.21 = 149 días

Rotación de A.F: Ventas / Activo Fijo Neto

2015: $1, 036,010.99 / $ 23,632.41 = 43,8 veces

2016: $ 965,999.16/ $ 17,884.52 = 54,1 días

Rotación de Activo Total: Ventas / Activo Total

2015: $1, 036,010.99 / $ 555,208.32 = 1,9 veces

2016: $ 965,999.16 / $ 596,359.52 = 1,6 veces
Comparación con la industria
TELE PIZZA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AÑO 2016
ANALISIS ANALISIS
ACTIVOS PASIVOS
VERTICAL VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y CUENTAS Y
EQUIVALENTES $ 147.480,20 5% DOCUMENTOS $ 214.040,71 7%
AL EFECTIVO POR PAGAR
CUENTAS Y OTRAS CUENTAS
DOCUMENTOS $ 198.552,92 7% Y DOCUMENTOS $ 89.751,99 3%
POR COBRAR POR PAGAR
OTRAS PASIVOS
CUENTAS Y CORRIENTES POR
$ 8.559,56 0% $ 45.497,77 2%
DOCUMENTOS BENEFICIOS A
POR COBRAR LOS EMPLEADOS
ACTIVOS POR
TOTAL PASIVOS
IMPUESTOS $ 105.439,93 4% $ 349.290,47 12%
CORRIENTES
CORRIENTES
INVENTARIOS $ 107.437,30 4% PASIVOS NO CORRIENTES
GASTOS OTRAS CUENTAS
PAGADOS POR $ 30.286,21 1% Y DOCUMENTOS $ 1.861.566,13 62%
ANTICIPADO POR PAGAR
OTROS ACTIVOS TOTAL PASIVOS
$ 174.461,64 6% $ 1.861.566,13 62%
CORRIENTES NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
$ 772.217,76 26% TOTAL PASIVOS $ 2.210.856,60 74%
CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES PATRIMONIO
PROPIEDAD CAPITAL
PLANTA Y $ 1.784.362,83 60% SUSCRITO Y/O $ 1.690.000,00 57%
EQUIPO ASIGNADO
APORTE DE
(-)
SOCIOS PARA
DEPRECIACIÓN $ (441.524,41) -15% $ 751.000,00 25%
FUTURAS
ACUMULADA
CAPITALIZACIÓN
ACTIVOS
$ 1.572.454,22 53% RESERVAS 0%
INTANGIBLES
(-)
RESULTADOS
AMORTIZACIÓN $ (707.454,77) -24% $ (1.671.800,97) -56%
ACUMULADOS
ACUMULADA
TOTAL ACTIVOS
TOTAL
NO $ 2.207.837,87 74% $ 769.199,03 26%
PATRIMONIO
CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
TOTAL ACTIVOS $ 2.980.055,63 100% $ 2.980.055,63 100%
+ PATRIMONIO
7. Producto o servicio para ofrecer
7.1. Producto o servicio
El producto que se va a proponer para sumar al menú será la presentación de pizzas en forma de
conos, el objetivo de agregar este formato de presentación de pizzas en Pizzería El Hornero será
ofrecer una alternativa más económica, factible y diferente.

Detalles del producto

Nombre: ConoPizza

Categoría en el Menú: Precios Exquisitos

Tamaño: Pequeño

El producto es una pizza cuya forma está hecha de masa de harina en forma de cono, y en el
interior relleno de jamón, queso, pepperoni, etc.

Sabores: Habrá 14 sabores de ConoPizza los cuales serán los mismos de algunas pizzas que
ofrece El Hornero.

 ConoPizza Tropical de Frutas

 ConoPizza Exclusiva
 ConoPizza Hawaiana
 ConoPizza Jamón y champiñones
 ConoPizza Jamón y aceitunas
 ConoPizza Todas carnes
 ConoPizza Vegetariana
 ConoPizza Criolla
 ConoPizza *El hornero
 ConoPizza Mozzarella especial
 ConoPizza Pepperonata
 ConoPizza Pepperoni especial
 ConoPizza Súper criolla
 ConoPizza Tropical de pollo
Precio: Los “ConoPizza” tendrán un precio relativamente bajo en comparación a los precios de
los mismos sabores de pizza en tamaño personal. Se eligieron los sabores de pizzas personales
cuyo precio sea mayor de $ 4,00 para hacer los ConoPizza con precios menores a estos.

Comparación de Precios

Sabores de Pizzas personales vs. ConoPizza

Sabor Pizza Personal ConoPizza Diferencia

(4 pedazos) $
Tropical de Frutas $ 4.15 $ 3.00 - $ 1.15
Exclusiva $ 4.70 $ 3.50 - $ 1.20
Hawaiiana $ 4.20 $ 3.00 - $ 1.20
Jamón y champiñones $ 4.20 $ 3.00 - $ 1.20
Todo carnes $ 5.50 $ 4. 25 - $ 1.25
Vegetariana $ 4.55 $ 3.25 - $ 1.30
Criolla $ 4.20 $ 3.00 - $ 1.20
El hornero $ 5.05 $ 3.75 - $ 1.30
Mozzarella especial $ 4.25 $ 3.00 - $ 1.25
Pepperonata $ 4.45 $ 3.25 - $ 1.20
Pepperoni especial $ 4.20 $ 3.00 - $ 1.20
Super criolla $ 4.40 $ 3.25 - $ 1.15
Tropical de pollo $ 4.40 $ 3.25 - $ 1.15

El precio de los ConoPizza solos, están entre $1.15 – $1-30 menos que el precio de pizza
personal.

ConoPizza Vegetariana

$ 4.55 $ 3.25
Los ConoPizza se venderán solos y en combo. El combo está compuesto por el ConoPizza + 1
bebida (vaso 8oz) de $ 1.00. En comparación al precio de las pizzas personales los ConoPizza
tendrán un precio similar o menor.

Comparación de Precios

Sabores de Pizzas personales vs. Combo ConoPizza

Sabor Pizza Personal Combo ConoPizza Diferencia

(4 pedazos) (+$ 1.00) $
Tropical de Frutas $ 4.15 $ 4.00 - $ 0.15
Exclusiva $ 4.70 $ 4.50 - $ 0.20
Hawaiiana $ 4.20 $ 4.00 - $ 0.20
Jamón y champiñones $ 4.20 $ 4.00 - $ 0.20
Todas carnes $ 5.50 $ 5. 25 - $ 0.25
Vegetariana $ 4.55 $ 4.25 - $ 0.30
Criolla $ 4.20 $ 4.00 - $ 0.20
El hornero $ 5.05 $ 4.75 - $ 0.30
Mozzarella especial $ 4.25 $ 4.00 - $ 0.25
Pepperonata $ 4.45 $ 4.25 - $ 0.20
Pepperoni especial $ 4.20 $ 4.00 - $ 0.20
Super criolla $ 4.40 $ 4.25 - $ 0.15
Tropical de pollo $ 4.40 $ 4.25 - $ 0.15

El precio de los combo ConoPizza, están entre $0.15 – $0-30 menos que el precio de pizza
personal.

Combo ConoPizza Vegetariana

$ 4.55 $ 4.25
 7.2. Logo

El logo de Pizzería El Honero está conformado por la representación de una pala clásicamente
de madera que te ayuda a colocar pizza dentro del horno. Esta pala está pintada de color verde,
color representativo de “El Hornero”.

7.3. Slogan

El Slogan “La calidad, lo primero”, destaca la prioridad que tiene el restaurante para sus
clientes: ofrecerle comida de “calidad”. Pizzería “El Hornero” se diferencia de muchas otras
pizzerías por su horno de leña que aporta a los alimentos un color, textura, aroma y sabor único
y diferente, devolviéndole el sabor natural y autentico a sus comidas.
 7.4. Canal de distribución

Figura 1 Canal de distribución actual pizzería el Hornero

Pizzería El Hornero posee un canal de distribución directo debido a que la fabricación de las
pizzas o comida es al instante para la entrega al consumidor final en los restaurantes propios.
Para el caso de la “ConoPizza” el canal de distribución se mantendría al igual que el resto del
menú. La ConoPizza incluirá servicio a domicilio únicamente cuando sea un pedido
considerable de 4 o más ConoPizza.

7.5. Plan de Comunicación

Cono Pizza, la propuesta de nuevo producto para Pizzería El Hornero será comunicado mediante
el insight “Compartimos el camino”.

Lo que se busca con esta idea es dar a conocer a los consumidores, que el Cono Pizza, es la
opción ideal para darse un gusto rápido y verdaderamente delicioso. Sin grandes paradas para
comer, sino que te acompañe en los momentos más cotidianos, que comparte contigo el camino
que recorres a la Universidad, a realizar algún trabajo o en un momento de paseo entre amigos
o familia.
Para poder comunicar esta idea se utilizarán como medios principales de comunicación los
siguientes:

 Redes Sociales: Facebook e Instagram, serán las principales plataformas por las cuales se

comunique toda la gama de ConoPizza sus sabores, principales ingredientes y de forma

principal sus diversas promociones.

- Imágenes de cono pizzas, diferentes ingredientes y presentaciones

- Videos cortos que publiciten la ConoPizza

- Videos en vivo de cómo se arma la ConoPizza.

 Volantes: Los volantes serán de carácter promocional (días de descuento, 2x1) y van a ser

entregados principalmente en universidades, institutos, colegios y calles principales de la

ciudad, en las cuales podamos captar un target juvenil amante a la pizza y tendencias.

 Vallas publicitarias: Se implementarán 2 vallas publicitarias en sitios estratégicos de la

ciudad para comenzar a impulsar el producto.

8. Evaluación Económica Financiera

8.1. Inversión

Para la propuesta de implementar el producto “ConoPizza” en Pizzería El Hornero se realizará

la siguiente inversión:

- Inversión comunicacional

Al ser un producto nuevo que comercializará la empresa, debe realizarse una correcta campaña
comunicacional que introduzca el producto junto con la marca “El Hornero” al mercado
alimenticio de comidas rápidas. Para que de esta forma los posibles clientes puedan conocer de
la existencia de este nuevo producto que se está ofertando. La inversión tiene los siguientes
detalles:

Inversión Precio Unitario Cantidad Precio Total

Valla Publicitaria $ 6.500,00 2 $ 13,000,00
Red Social: Instagram $ 10 x Semana 12 semanas (3 meses) $ 120,00
Red Social: Facebook $ 2 x Publicación 60 publicaciones (3 meses) $ 120,00
Volantes promocionales $ 0,15 1000 $ 150,00
TOTAL $ 13.390,00

8.1.1. Capital de Trabajo

Adicional, para poder realizar la ConoPizza es también necesario considerar toda la materia
prima que se necesita para su preparación. Entre esa materia prima se puede considerar la
siguiente:

Cantidad Detalle Precio

300 gr. Harina $ 0,15
Masa de la 150 ml Agua $ 0,10
10 gr. Levadura $ 0,20
Pizza
30 ml Aceite de Oliva virgen $ 0,16
6 gr Sal $ 0,10
100 gr Jamón $ 0,30
100 gr Champiñones $ 0,54
150 ml Salsa de Tomate $ 0,20
150 gr Queso Mozzarella $ 0,25
2 unidades Cebollas $ 0,20
Total $ 2,10
 Costo por unidad $ 2,10
Precio por unidad $ 3,00
Utilidad Bruta $ 0,90
Margen Bruto 30%

8.1.2. Activos fijos

Entre los rubros de la inversión no se considerará la adquisición de un horno o alguna otra

máquina o equipo, por lo tanto, no habrá un costo por activos fijos.

8.2. Plan de Financiamiento ( DIFICIL)

Para financiar la inversión de $ 13,390 del plan de comunicación se realizará un préstamo

bancario para poder cancelar el 65% de la inversión que representa 8,703.50

8.2.1. Financiamiento bancario

Préstamo: $8, 703,50

Tasa: 10% anual (5% semestral)

Pago: 1 año y medio, con pago semestral. (3 semestres)

𝑖(1 + 𝑖)𝑛
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

5%(1 + 5%)3
𝐴 = 8,703,50 [ ]
(1 + 5%)3 − 1

5%(1,157625)
𝐴 = 8,703,50 [ ]
(1,157625) − 1

0,05788125
𝐴 = 8,703,50 [ ]
0,157625

𝐴 = 8703,50 [0,36720856]

𝐴 = 3,195.99
 Tabla #7: Amortización

DIVIDENDO IGUAL
PAGO SALDO CAPITAL INTERÉS DIVIDENDO
0 8,703.50 - - -
1 5942,68 2760,82 435.17 3,195.99
2 3043,82 2898,85 297.13 3,195.99
3 0 3043.82 152.19 3,195.99

Elaborado por: Autores, 2018.

i= (c * %)

1. i= (8703.50 x 5%)= 435.18

2. i= (5942.68 x 5%) =297.13

3. i= (3043.82 x 5%) = 152.19

8.2.2. Capital Aportado por los accionistas

El capital aportado por los accionistas corresponde a la diferencia entre la inversión y el
préstamo bancario, el monto corresponde a 4,685.50.
9. Presupuestos de Sueldos

Trabajadores Sueldos Meses Sueldo Anual

Empleado 1 (Cajero) $375 12 $4500
Empleado 2 (Mesero) $375 12 $4500
Empleado 3 (Chef) $450 12 $5400
Empleado 4 (Ayudante de cocina 1) $375 12 $4500
Empleado 5 (Ayudante de cocina 2) $375 12 $4500
Empleado 6 (Motorizado) $375 12 $4500
Empleado 7 (Supervisor) $550 12 $6600
TOTAL $ 2,875 $34,500

10. Evaluación Financiera

10.1. Presupuestos de Costos Operativos

 10.2. Estimación de ingresos

Para estimar los ingresos es necesario conocer los diversos precios que se manejan para la
ConoPizza, como anteriormente se ha mencionado existen 13 diversos sabores de ConoPizza y
estas varían de forma pequeña en sus precios.

Cantidad mensual
Sabor Precio Ingreso mensual Ingreso anual
demanda
Tropical de Frutas $ 3,00 76 $ 228,00 $ 2.736,00
Exclusiva $ 3,50 103 $ 360,50 $ 4.326,00
Hawaiiana $ 3,00 125 $ 375,00 $ 4.500,00
Jamón y
$ 3,00 63 $ 189,00 $ 2.268,00
champiñones
Todo carnes $ 4,25 76 $ 323,00 $ 3.876,00
Vegetariana $ 3,25 94 $ 305,50 $ 3.666,00
Criolla $ 3,00 112 $ 336,00 $ 4.032,00
El hornero $ 3,75 123 $ 461,25 $ 5.535,00
Mozzarella especial $ 3,00 60 $ 180,00 $ 2.160,00
Pepperonata $ 3,25 117 $ 380,25 $ 4.563,00
Pepperoni especial $ 3,00 103 $ 309,00 $ 3.708,00
Super criolla $ 3,25 59 $ 191,75 $ 2.301,00
Tropical de pollo $ 3,25 66 $ 214,50 $ 2.574,00
TOTAL $ 42,50 1177 $ 3.853,75 $ 46.245,00

Este ingreso aproximado anual tendrá un creciente en ventas del 2% anual. Obteniendo los
ingresos anuales siguientes:

Ingreso Anual
Año 1 $ 46.245,00
Año 2 $ 47.169,90
Año 3 $ 48.113,30
Año 4 $ 49.075,56
Año 5 $ 50.057,08
Con la misma cantidad demanda se puede obtener el costo de venta anual.

Cantidad
Sabor Precio Costo mensual Costo mensual Costo Anual
demanda
Tropical de
$ 3,00 $ 2,10 76 $ 159,60 $ 1.915,20
Frutas
Exclusiva $ 3,50 $ 2,30 103 $ 236,90 $ 2.842,80
Hawaiiana $ 3,00 $ 2,10 125 $ 262,50 $ 3.150,00
Jamón y
$ 3,00 $ 2,10 63 $ 132,30 $ 1.587,60
champiñones
Todo carnes $ 4,25 $ 3,00 76 $ 228,00 $ 2.736,00
Vegetariana $ 3,25 $ 2,10 94 $ 197,40 $ 2.368,80
Criolla $ 3,00 $ 2,10 112 $ 235,20 $ 2.822,40
El hornero $ 3,75 $ 2,15 123 $ 264,45 $ 3.173,40
Mozzarella
$ 3,00 $ 2,10 60 $ 126,00 $ 1.512,00
especial
Pepperonata $ 3,25 $ 2,15 117 $ 251,55 $ 3.018,60
Pepperoni
$ 3,00 $ 2,10 103 $ 216,30 $ 2.595,60
especial
Super criolla $ 3,25 $ 2,15 59 $ 126,85 $ 1.522,20
Tropical de
$ 3,25 $ 2,25 66 $ 148,50 $ 1.782,00
pollo
TOTAL $ 42,50 $ 28,70 1177 $ 2.585,55 $ 31.026,60

Se consideró que el costo también tiene un incremento del 1% anual.

Una vez obtenidos estos datos se puede estimar la utilidad anual durante el periodo de los
próximos años, obteniendo la siguiente utilidad bruta:

Ingreso Anual Costo anual Utilidad

Año 1 $ 46.245,00 $ 31.026,60 $ 15.218,40
Año 2 $ 47.169,90 $ 31.336,87 $ 15.833,03
Año 3 $ 48.113,30 $ 31.650,23 $ 16.463,06
Año 4 $ 49.075,56 $ 31.966,74 $ 17.108,83
Año 5 $ 50.057,08 $ 32.286,40 $ 17.770,67
 10.3. Cálculo de VAN

Para calcular el Valor Actual Neto (VAN) del siguiente ejercicio, se tomará una tasa del 10%
anual, en el siguiente gráfico se puede observar la utilidad obtenida de cada año únicamente de
las ConoPizza. En el año 0 se puede observar la inversión realizada.

$15,218.40 $ 15,833.03 $ 16,463.06 $ 17,108.83 $ 17,770.67

$13,390.00

15,218.40 15,833.03 16,463.06 17,108.83 17,770.67

V.A.N = (1+10%)1 + (1+10%)2 + (1+10%)3 + (1+10%)4 + (1+10%)5 – 13,390.50

V.A.N = $ 13.834,91 + $ 13.085,15 + $ 12.368,94 + $ 11.685,56 + $ 11.034,19 – $13,390.00

V.A.N = $ 48.618,75

11.Conclusiones y Recomendaciones

12.Bibliografía
Brandon Gaille. (23 de Mayo de 2017). Marketing expert & Blogmaster . Obtenido de 29
Grandes estadísticas de consumo de pizza: https://brandongaille.com/27-great-pizza-
consumption-statistics/
Deléitese Gastronomía. (25 de Mayo de 2016). Obtenido de http://www.deleitese.co/colombia-
lidera-el-consumo-de-pizza-en-latinoamerica-270

El Telefrago. (2016). Ecuador gasta más de $ 48,27 millones en comida rápida al mes. Obtenido
de El telegrafo: http://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/8/ecuador-gasta-mas-
de-4827-millones-en-comida-rapida-al-mes

El Universo. (2017). Aumenta la implementación de negocios de comida rápida. Obtenido de

Diario El Universo.

Pizzería El Hornero. (2017). Nosotros. Obtenido de Pizzería El Hornero:

http://www.pizzeriaelhornero.com.ec/nosotros/

Statista. (2015). El portal estadístico por excelencia.