Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
Contenido
Fuentes de financiamiento ...................................................................................... 3
Cuadro comparativo de fuentes de financiamiento ................................................. 5
Ejercicios Factoraje financiero................................................................................. 6
Ejercicios Arrendamiento Financiero ..................................................................... 10
Bibliografía ............................................................................................................ 14
2
Fuentes de financiamiento
Toda empresa, pública o privada, requiere de recursos financieros (capital) para
realizar sus actividades, desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, así como
el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversión.
todas las empresas necesitan dinero para sus diferentes actividades:
3
Inversionistas y fondos de inversión, entre otros. En México hay muchos
inversionistas que ponen dinero para obtener beneficios.
4
Cuadro comparativo de fuentes de financiamiento
Fuentes externas de financiamiento Fuentes internas de financiamiento
Está formada por los recursos que provienen del Se genera dentro de la empresa mediante
exterior de la empresa (préstamos, créditos de su propio ahorro o Auto financiación. Son
funcionamiento de la empresa, etc.) los beneficios no distribuidos, cuotas de
amortización y provisiones.
Fuentes a largo mediano plazo:
plazo:
Arrendamiento Ganancias Retenidas
Emisión de Compra a Venta de Activos
acciones plazos Reducción del capital de trabajo
Emisión de Préstamos a
bonos mediano plazo Ventajas
Préstamos a
largo plazo
Concesiones
No hay intereses.
No hay embargos.
corto plazo: No hay tanta burocracia y papeleo.
No hay historial crediticio.
Sobregiro bancario
Hay más facilidades de que el
Préstamo bancario
préstamo sea rápido.
Crédito comercial
Factoraje El endeudamiento es menor.
Ventajas Desventajas
Puede haber un monto de préstamo grande. Hay uso de capital propio y puede
Se puede negociar el plazo a pagar el préstamo haber fuga.
adquirido de acuerdo a las necesidades de la Si no se planea desde antes, puede
empresa. que no haya un procedimiento legal
Se puede cubrir más de una necesidad o para exigir el pago en caso de falla.
departamento con el préstamo obtenido. El departamento que presta el
Se puede obtener un monto de inversión. dinero puede quedarse sin capital
propio.
Desventajas Si no se cumple con el pago, puede
Se crean intereses y la deuda puede crecer causar problemas internos en la
. Se puede embargar en caso de que no se
empresa afectando su armonía de
cumpla con el pago.
Los plazos a pagar el préstamo pueden no ser trabajo,
adecuados para la empresa.
Las condiciones de los préstamos son
impuestas por el banco o institución financiera
5
Ejercicios Factoraje financiero
1.- La luz SA de CV entrega una letra de cambio con valor nominal de $40000.00
a la empresa de factoraje esta la acepta y paga de inmediato con las siguientes
condiciones: Aforo el 25%, Tasa mensual 2%, Vencimiento de descuento un año 2
meses.
Formulas:
(𝒕)(𝒏)
𝒗𝒆 = 𝑪𝟏(𝟏 − ( ))
𝟑𝟔𝟎
𝑪𝟏 = 𝑪(𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐) − 𝒄
𝑪𝟏 ∗ 𝒕 ∗ 𝒏
𝒊=
𝟑𝟔𝟎
Datos
C= 40,000.00
C1= 30,000.00
t= 2% 24% anual
n= 1 año 2 meses = 420 Dias
Aforo= 25%
Solución
𝑪𝟏 = (𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)(𝟎. 𝟐𝟓) − 𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
(𝟎. 𝟐𝟒)(𝟒𝟐𝟎)
𝒗𝒆 = 𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎 (𝟏 − ( )) = 𝟐𝟏𝟔𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
6
2.- La empresa la oso panda, SA DE CV, entrega una letra de cambio con valor
nominal de $85000.00 a la empresa de factoraje, está la acepta y paga de inmediato
con las siguientes condiciones: Aforo 20%, tasa anual 3%, vencimiento del
descuento 9 meses.
Determinar Ve y comprobación
Formulas:
(𝒕)(𝒏)
𝒗𝒆 = 𝑪𝟏(𝟏 − ( ))
𝟑𝟔𝟎
𝑪𝟏 = 𝑪(𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐) − 𝒄
𝑪𝟏 ∗ 𝒕 ∗ 𝒏
𝒊=
𝟑𝟔𝟎
Datos
C= 85,000.00
C1= 68,000.00
t= 3% Annual
n= 9 meses = 270 Dias
Aforo= 20%
Solución
𝑪𝟏 = (𝟖𝟓, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)(𝟎. 𝟎𝟐) − 𝟖𝟓, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟔𝟖, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
(𝟎. 𝟎𝟑)(𝟐𝟕𝟎)
𝒗𝒆 = 𝟔𝟖, 𝟎𝟎𝟎 (𝟏 − ( )) = 𝟔𝟔, 𝟒𝟕𝟎. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
𝟐𝟕𝟎
𝒊 = 𝟔𝟖, 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟑 ∗ = 𝟏, 𝟓𝟑𝟎. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
Comprobación
7
3.- La empresa X SA DE CV, entrega una letra de cambio con valor nominal de
$53,000.00 a la empresa de factoraje, está la acepta y paga de inmediato con
las siguientes condiciones: Aforo 10%, tasa anual 2.75%, vencimiento del
descuento 6 meses
Determinar Ve y comprobación
Formulas:
(𝒕)(𝒏)
𝒗𝒆 = 𝑪𝟏(𝟏 − ( ))
𝟑𝟔𝟎
𝑪𝟏 = 𝑪(𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐) − 𝒄
𝑪𝟏 ∗ 𝒕 ∗ 𝒏
𝒊=
𝟑𝟔𝟎
Datos
C= 530,000.00
C1= 47,700.00
t= 2.75% Annual
n= 6 meses = 180 Dias
Aforo= 10%
Solución
𝑪𝟏 = (𝟓𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)(𝟎. 𝟏𝟎) − 𝟓𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟒𝟕, 𝟕𝟎𝟎. 𝟎𝟎
(𝟎. 𝟎𝟐𝟕𝟓)(𝟏𝟖𝟎)
𝒗𝒆 = 𝟒𝟒, 𝟕𝟎𝟎 (𝟏 − ( )) = 𝟒𝟕𝟎, 𝟒𝟒𝟏. 𝟐𝟓
𝟑𝟔𝟎
(𝟎. 𝟎𝟐𝟕𝟓)(𝟏𝟖𝟎)
𝒊 = 𝟒𝟕, 𝟕𝟎𝟎. 𝟎𝟎 = 𝟔𝟓𝟔𝟖. 𝟕𝟓. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
Comprobación
8
4.- La empresa luciérnaga SA de CV entrega una letra de cambio con valor nominal
de $50,000.00 a la empresa de factoraje, está la acepta y paga de inmediato con
las siguientes condiciones: Aforo 28%, tasa mensual 3%, vencimiento del descuento
1 año 6 meses.
Se pide encontrar el valor del efectivo de la operación.
Formulas:
(𝒕)(𝒏)
𝒗𝒆 = 𝑪𝟏(𝟏 − ( ))
𝟑𝟔𝟎
𝑪𝟏 = 𝑪(𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐) − 𝒄
𝑪𝟏 ∗ 𝒕 ∗ 𝒏
𝒊=
𝟑𝟔𝟎
Datos
C= 50,000.00
C1= 36,000.00
t= 3% Annual
n= 1 año 6 meses = 540 Dias
Aforo= 28%
Solución
𝑪𝟏 = (𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)(𝟎. 𝟐𝟖) − 𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 = 𝟑𝟔, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
(𝟎. 𝟎𝟑𝟔)(𝟓𝟒𝟎)
𝒗𝒆 = 𝟑𝟔, 𝟎𝟎𝟎 (𝟏 − ( )) = 𝟏𝟔, 𝟓𝟔𝟎. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
(𝟎. 𝟑𝟔)(𝟓𝟒𝟎)
𝒊 = 𝟑𝟔, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 = 𝟏𝟗, 𝟒𝟒𝟎. 𝟎𝟎
𝟑𝟔𝟎
Comprobación
9
Ejercicios Arrendamiento Financiero
1.-Una empresa desea adquirir una nueva máquina bajo la modalidad de
arrendamiento financiero con opción de compra, ya que la que posee actualmente
está muy desgastada y su nivel de producción, así como sus ventas han disminuido,
por ello firman un contrato con el banco HSBC el 01 de enero de 2016.
1. Monto a financiar
Solución:
(𝑪)(𝒊)
𝑹=
𝟏 − ((𝟏 + 𝒊)−𝒏 )
Sustitución
𝑹 = 𝟗𝟑𝟒𝟔𝟏. 𝟗𝟗 𝑪𝒂𝒏𝒐𝒏
271,000 / 14 = 19407.14
Cantidad a Depreciación
Año depreciar Cuota anual acumulable Valor contable
1 $271700 $19407.1429 $19407.14286 $252292.8572
2 271700 19407.1429 38814.28572 232885.71
3 271700 19407.1429 58221.42858 213478.57
4 271700 19407.1429 77628.57144 194071.43
5 271700 19407.1429 97035.7143 174664.29
6 271700 19407.1429 116442.8572 155257.14
7 271700 19407.1429 135850 135850.00
8 271700 19407.1429 155257.1429 116442.86
9 271700 19407.1429 174664.2857 97035.71
10 271700 19407.1429 194071.4286 77628.57
11 271700 19407.1429 213478.5715 58221.43
12 271700 19407.1429 232885.7143 38814.29
13 271700 19407.1429 252292.8572 19407.14
14 271700 19407.1429 $271700 0.00
Depreciación
12
3.- El 01 de enero de 2005, la empresa “X” formaliza un contrato de arrendamiento
financiero, sobre la maquina con opción de compra que será la última cuota de
arrendamiento, cuyo valor razonable es de $120,000, la duración del contrato es de
5 años, la vida útil de la maquina es de 8 años y un interés de 8.357.
(𝑪)(𝒊)
𝑹=
𝟏 − ((𝟏 + 𝒊)−𝒏 )
13
Bibliografía
http://www.sefin.gob.hn/wpcontent/uploads/sami/docs/clasificadores/fuente%20financi
amiento.pdf
http://empresaygestionbi.weebly.com/31-fuentes-de-financiamiento.html
14