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El documento analiza el flujo de caja y análisis contable de una empresa. Explica que el flujo de caja muestra las variaciones de efectivo en un período y permite evaluar la liquidez. El análisis contable utiliza los estados financieros como base y puede ser interno o externo. Incluye técnicas como análisis horizontal, vertical e índices para evaluar la rentabilidad, liquidez y estructura financiera.
El documento analiza el flujo de caja y análisis contable de una empresa. Explica que el flujo de caja muestra las variaciones de efectivo en un período y permite evaluar la liquidez. El análisis contable utiliza los estados financieros como base y puede ser interno o externo. Incluye técnicas como análisis horizontal, vertical e índices para evaluar la rentabilidad, liquidez y estructura financiera.
El documento analiza el flujo de caja y análisis contable de una empresa. Explica que el flujo de caja muestra las variaciones de efectivo en un período y permite evaluar la liquidez. El análisis contable utiliza los estados financieros como base y puede ser interno o externo. Incluye técnicas como análisis horizontal, vertical e índices para evaluar la rentabilidad, liquidez y estructura financiera.
DE CAJA MARCO FRANCISCO ARAOZ VIZCARRA Flujo de caja
Son variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo,
en un período dado para una empresa. Es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El flujo de caja se analiza a través del Estado de Flujo de Caja. La función principal del flujo de efectivo es mostrar el superávit (liquidez) o el déficit de tesorería (iliquidez). Así, se tiene información sobre la necesidad de buscar fuentes de financiamiento extraordinarias que garanticen la operatividad del proyecto. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar: Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica. Análisis contable
El proceso contable se inicia porque existe una realidad
económica subyacente a la empresa, la empresa mantiene y establece relaciones con otros entes económicos Las cuentas anuales conforman una unidad y están integradas por los siguientes documentos: Balance Cuenta de perdida y ganancias Estado de cambios en el patrimonio neto Estados de flujo de efectivo El análisis contable toma como base las cuentas anuales de la empresa para determinar la situación actual de la misma, teniendo como objetivo principal servir como base para la toma de decisiones La información contable como base del análisis La información contable descansa sobre dos bases fundamentales: El conocimiento profundo de la información financiera que se traslada a las cuentas anuales El dominio de herramientas y técnicas de análisis que permitirán identificar las relaciones entre las variables Para la realización del análisis, este se fundamenta a partir de la información obtenida a partir de: Informe de auditoria Estados financieros Informe de gestión Informe de auditoria: Su función es dar garantía sobre la información financiera que ofrecen las cuentas anuales como base para el trabajo del analista Estados financieros Balance: Muestra el patrimonio y situación financiera de la empresa, revelando la estructura de inversión y financiación Cuenta de perdidas y ganancias: Muestra el resultado alcanzado y facilita como se ha generado Estados de flujo de efectivo: Variación del efectivo y facilita analizar la variación de la gestión desarrollada en las operación de explotación, inversión y financiación Informe de Gestión Información sobre la evolución de la empresa, análisis de la situación actual y coyuntura económica Análisis contable en la toma de decisiones El análisis de estados contables como parte de un proceso decisorio requiere la sucesión de tareas generales como: Leer los estados contables Interpretación de información Analizarlos mediante calculo de indicadores Relacionar los indicadores obtenidos con otras informaciones de acceso (los mismos estados contables) Interpretar y analizar el conjunto de datos disponibles Análisis externo e interno
El análisis de estados contables es:
Interno, cuando es practicado por integrantes de la administración del ente emisor de los estados contables o del grupo económico al cual pertenece Externo, cuando este no es practicado por la misma empresa y no dispone de libre acceso de información tales como; balance de saldos, análisis de cuentas, comprobantes, entre otros. Existe casos en las que el analista externo puede acceder a este tipo de información, como un inspector estatal o un contador publico contratado Técnica y procedimientos de análisis Lectura critica de los estados contables y de la información relacionada con ellos Lectura de los informes de auditoria para la verificación de su confiabilidad Modificación del contenido de los estados contables si el analista los considera inadecuados Comparaciones de los datos absolutos tomado a partir de los datos contables en una misma fecha o sucesivos Calculo de las variaciones absolutas y razones directas porcentuales De tenerse acceso a la información, calculo de variaciones entre las cifras presupuestadas y las reales, razones de tales variaciones Comparación entre las razone calculadas y estándares adecuados, índices surgidos del análisis de estados Consideración y estudio de la información, distinta a la que aparece en los estados contables Evaluación de la suficiencia de las conclusiones obtenidas De ser las conclusiones insuficientes: Identificación de la información adicional para su mejoramiento Evaluación de la relación entre la mejora que podría lograrse en las conclusiones De considerarse las conclusiones suficientes, se realiza la redacción del informe Tipos de análisis Análisis Horizontal Se comparan varios estados contables sucesivos de la empresa y la evolución de los rubros de un año con respecto a otro Se analiza la evolución de cada uno de los rubros del estado de situación patrimonial y del estado de resultados permitiendo fijar tendencias y realizar proyecciones Se toma un año como base y se compara con el anterior para determinar la variación relativa de sus cifras Análisis Vertical Se comparan solo en los estados contables de un año determinado Se analiza en el estado de situación patrimonial la participación de cada uno de los rubros del total del activo y en el total de pasivo mas el patrimonio neto. En el estado de resultados se asigna las relaciones que aporta cada partida en las ventas totales El análisis vertical es de utilidad cuando se comparan los datos con los estándares previamente establecidos El análisis vertical muestra que el resultado neto de utilidades aumenta del 5.43% al 8% del año 2 El análisis horizontal surge un aumento de utilidad del 67.30% del año 1 con respecto al año 2 en función de: Aumento de ventas 13.58% Disminución de gastos financieros 27.27% Aumento de gastos comerciales 15.79% Aumento de gastos administrativos 12.50% Índices A través de este tipo de análisis se busca relacionar varios conceptos de la empresa para llegar a una valoración de uno o mas aspectos de su realidad Estructura económica Rentabilidad del patrimonio neto: refleja la tasa de retribución del capital aportado por los propietarios
Rentabilidad de inversión total: Rentabilidad del activo, índice de
eficiencia o ineficiencia de la empresa Estructura financiera Liquidez corriente: Indice que indica como una empresa puede hacer frente a sus deudas de corto plazo, si el índice es menor a 1 refleja dificultades de la empresa para hacer frente a sus pasivos
Liquidez inmediata: Forma mas exigente de medir la liquidez
Capital de trabajo: Manifiesta el manejo financiero de la empresa, siempre
debe ser positivo, es la diferencia entre activo y pasivo
Estructura financiera Endeudamiento: Relacion entre el capital propio y lo ajeno, siempre menor a1
Solvencia: Este índice muestra como participan los recursos propios de la