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1) Si se adquiere un bono cuyo valor nominal es 1000, si su tasa cupón es 8% tea y se dan 10 pagos anuales.
¿cuánto se pagó por el bono si se vendió a la par (ytm = i cupon)?
P precio bono 1000.00 aunque vayan pasando los años (mientras ytm = i cupon), el precio será igual al VN
1000.00
P precio bono 935.82 como ytm > i cupon, el precio será menor al VN
935.82
P precio bono 1070.24 como ytm < i cupon, el precio será mayor al VN
1070.24
5) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, después de un año pero con ytm=9%?
P precio bono 940.05 como ytm > i cupon, el precio será menor al VN
940.05 pero al estar más cerca al vencimiento el precio va acercándose a su VN
6) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, después de un año pero con ytm=7%?
P precio bono 1065.15 como ytm < i cupon, el precio será mayor al VN
1065.15 pero al estar más cerca al vencimiento el precio va acercándose a su VN
haciendo un resumen
precio bono 5 9 10 15
Mientras ytm = i cupón, el precio será igual al
13% 824.14 743.42 728.69 676.88
VN (no importa si faltan 5, 9, 10 ó 15 periodos
9% 961.10 940.05 935.82 919.39 para el vencimiento).
8% 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00
7% 1041.00 1065.15 1070.24 1091.08 Cuando ytm > i cupón el precio < VN y
3% 1228.99 1389.31 1426.51 1596.90 cuando ytm < i cupón el precio > VN. La
diferencia será mayor mientras más periodos
falten para el vencimiento.
precio bono 5 9 10 15
13% -17.59% -25.66% -27.13% -32.31% Una disminución del ytm aumentará el precio
9% -3.89% -6.00% -6.42% -8.06% en una cantidad mayor que la caída
8% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% correspondiente del precio dado un aumento
7% 4.10% 6.52% 7.02% 9.11% de igual tamaño en el ytm .
3% 22.90% 38.93% 42.65% 59.69%
precio bono 8 9 10 11 12
13% 760.06 743.42 728.69 715.65 704.12
9% 944.65 940.05 935.82 931.95 928.39 El precio se irá acercando al VN mientras el bono
8% 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00 vaya acercándose al vencimiento.
7% 1059.71 1065.15 1070.24 1074.99 1079.43
3% 1350.98 1389.31 1426.51 1462.63 1497.70 Conforme se va acercando al vencimiento se
observa que la tasa de variación es una tasa
1.82% creciente.
precio bono .8/9 .9/10 .10/11 .11/12
13% 2.24% 2.02% 1.82% 1.64%
9% 0.49% 0.45% 0.42% 0.38%
8% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7% -0.51% -0.47% -0.44% -0.41%
3% -2.76% -2.61% -2.47% -2.34%
1) Si se adquiere un bono cuyo valor nominal es 1000, si su tasa cupón es 8% tea y se dan 10 pagos anuales.
¿cuánto se pagó por el bono si se vendió a la par (ytm = i cupon)?
P precio bono 1000.00 aunque vayan pasando los años (mientras ytm = i cupon), el precio será igual al VN
1000.00
P precio bono 935.82 como ytm > i cupon, el precio será menor al VN
935.82
4) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, pero con ytm=7%?
P precio bono 1070.24 como ytm < i cupon, el precio será mayor al VN
1070.24
5) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, después de un año pero con ytm=9%?
P precio bono 940.05 como ytm > i cupon, el precio será menor al VN
940.05 pero al estar más cerca al vencimiento el precio va acercándose a su VN
6) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, después de un año pero con ytm=7%?
P precio bono 1065.15 como ytm < i cupon, el precio será mayor al VN
1065.15 pero al estar más cerca al vencimiento el precio va acercándose a su VN
haciendo un resumen
precio bono 5 9 10 15
Mientras ytm = i cupón, el precio será igual al VN
13% 824.14 743.42 728.69 676.88
(no importa si faltan 5, 9, 10 ó 15 periodos para el
9% 961.10 940.05 935.82 919.39
vencimiento).
8% 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00
7% 1041.00 1065.15 1070.24 1091.08
Cuando ytm > i cupón el precio < VN y cuando
3% 1228.99 1389.31 1426.51 1596.90
ytm < i cupón el precio > VN. La diferencia será
mayor mientras más periodos falten para el
precio bono 5 9 10 15 vencimiento.
13% -17.59% -25.66% -27.13% -32.31%
9% -3.89% -6.00% -6.42% -8.06% Una disminución del ytm aumentará el precio en
8% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% una cantidad mayor que la caída correspondiente
7% 4.10% 6.52% 7.02% 9.11% del precio dado un aumento de igual tamaño en
3% 22.90% 38.93% 42.65% 59.69%
precio bono 8 9 10 11 12
13% 760.06 743.42 728.69 715.65 704.12
9% 944.65 940.05 935.82 931.95 928.39 El precio se irá acercando al VN mientras el bono
8% 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00 1000.00 vaya acercándose al vencimiento.
7% 1059.71 1065.15 1070.24 1074.99 1079.43
3% 1350.98 1389.31 1426.51 1462.63 1497.70 Conforme se va acercando al vencimiento se
observa que la tasa de variación es una tasa
1.82%
precio bono .8/9 .9/10 .10/11 .11/12
13% 2.24% 2.02% 1.82% 1.64%
9% 0.49% 0.45% 0.42% 0.38%
8% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7% -0.51% -0.47% -0.44% -0.41%
3% -2.76% -2.61% -2.47% -2.34%
VALORIZACIÓN DE UN BONO CON PRIMA AL VENCIMIENTO
8) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, si paga una prima al vencimiento de 2%, con ytm de 8%?
9) del ejercicio 1, ¿cuál es el valor del bono, si se sabe que los costos de emisión,
colocación y flotación suman 1% del precio del bono, el ytm es 8%?