TEMA TEORIA FORMULA INTERPRETACION

PUNTO DE EQUILIBRIO Nivel de unidades físicas producidas y vendidas La empresa debe producir y vender
OPERATIVO que hacen que los Ingresos por ventas sea igual _____ para que su EBIT contable sea cero
a los costos totales operativos
PUNTO DE EQUILIBRIO Cantidad de unidades que se debe producir y La empresa debe producir y vender
OPERATIVO LIQUIDO vender para que los ingresos por ventas puedan _____ para que su EBIT líquido sea cero
cubrir todos los costos y gastos operativos
líquidos.
APALANCAMIENTO capacidad que tiene la empresa de utilizar  Mide la sensibilidad de la Utilidad Operativa (EBIT)
costos fijos operativos y financieros con el
objeto de maximizar las utilidades de los con respecto a la variacion del ingreso por ventas.
accionistas comunes - Se determina tomando como base para un nivel de produccion (Q)
APALANCAMIENTO OPERATIVO capacidad que tiene una empresa de utilizar Por unidad monetaria invertida
FORMULAS:
costos fijos operativos en reemplazo de costos contablemente en la empresa, ____
variables para incrementar el ingresos por Qx  Pu  CVu  pertenecen
Contribucion a costos
Marginal fijos operativos
total
ventas y así mejorar su utilidad operativa GAO Q unidades )   Qx P  CV  CF 
GRADO DE APALANCAMIENTO  Mide la sensibilidad de la utilidad operativa
 u u  EBIT
Para un nivel de producción de 1000
OPERATIVO (GAO) (EBIT) con respecto a la variación de ingresos unidades el EBIT varía en ____ por cada
por ventas %  EBIT 1% en la variación del ingreso por ventas
 Se determina tomando como base para un GAO  Q unidades )  
% VENTAS
nivel de producción (Q)
APALANCAMIENTO FINANCIERO capacidad que tiene una empresa de utilizar
costos fijos financieros para incrementar las
utilidades por acción (UPA)
GRADO DE APALANCAMIENTO número que nos indica que tan sensible son las Por cada 1% de variación de las utilidades
FINANCIERO (GAF) utilidades por acción (UPA) ante una variación operativas las utilidades por acción varían
de las utilidades operativas (EBIT), se calcula en ___________
para un nivel de EBIT.
APALANCAMIENTO TOTAL efecto de los COSTOS FIJOS en la estructura
operativa y financiera de la empresa
 TEMA TEORIA FORMULA INTERPRETACION
ADMINISTRACION DEL CAPITAL administración financiera de los activos y activo corriente – pasivo corriente= CAPITAL
DE TRABAJO pasivos corrientes y se obtiene como el DE TRABAJO NETO
resultado de la diferencia entre los mismos.
ACTIVOS CORRIENTES O fácil conversión en $, en el plazo máximo de un Efectivo en caja y bancos, inversiones temporales, cuentas por cobrar, inventarios
INVERSIÓN OPRATIVA año. Lo que esta en negrita es ciclo de conversión del efectivo
PASIVOS CORRIENTES O obligaciones que deben pagarse en el plazo proveedores, empleados, cuentas por pagar, impuestos por pagar, deudas acumuladas,
FINANCIAMIENTO OPERATIVO máximo de un año. acreedores, gobierno
CAPITAL DE TRABAJO O FONDO formado por los activos corrientes los cuales
DE MANIOBRA representan la inversión operativa del negocio,
menos los pasivos corrientes
CICLO OPERATIVO (CO) = EPI + PPC
CxC
PPC 
Ventas anuales /365
CXP
PPP 
Costo de ventas/365
Inventario promedio x 365
EPI 
Costo de ventas
 TEMA TEORIA
CUENTAS POR COBRAR crédito que una compañía otorga a sus clientes en la venta de bienes y servicios. modalidad de financiamiento a corto plazo que se les entrega a
los clientes. Para que una compañía esté en condiciones de otorgar crédito a sus clientes debe: Establecer políticas de Crédito y Cobranzas,
Evaluar cada solicitud de cada cliente
NORMAS Y ESTANDARES criterios que utiliza una compañía para calificar a los demandantes de crédito y establecer qué monto se les puede aprobar. Permite a la compañía
DEL CREDITO obtener cierto grado de control sobre la calidad de las cuentas aprobadas. probabilidad de que un cliente no pague el crédito concedido, el cual se
puede medir con el índice de morosidad.
CALIDAD DEL CREDITO tiempo que le toma a un cliente pagar sus obligaciones de crédito en forma efectiva. Se evalúa con el índice Periodo promedio de cobranza (PPC).
POLÍTICAS DE CRÉDITO Comprende: Normas y estándares de crédito, Procedimientos del crédito, Procedimientos y control de cobranza. Especifican los términos de pagos
requeridos para todos los clientes con crédito
PROCEDIMIENTO DEL Se inicia cuando la empresa le solicita información relacionada con: Estados Financieros, Centrales de riesgo, Agencias de intercambio de
CREDITO referencia de crédito, Referencia de proveedores
NORMAS Y ESTANDARES criterios que utiliza una compañía para calificar a los demandantes de crédito y establecer qué monto se les puede aprobar. Permite a la compañía
DEL CREDITO obtener cierto grado de control sobre la calidad de las cuentas aprobadas. probabilidad de que un cliente no pague el crédito concedido, el cual se
puede medir con el índice de morosidad.
CONTROL DE utiliza el Periodo promedio de cobranzas y la antigüedad de las cuentas por cobrar.
COBRANZAS 365*  Cuentas por cobrar 
PPC 
Ventas promedio
PROCEDIMIENTO DE 1. Envío de cartas de notificación al cliente indicando que su obligación venció y se solicita el pago lo antes posible.
COBRANZAS 2. Llamadas telefónicas o visitas al cliente hasta conseguir el pago
3. Empleo de las agencias de cobranzas
4. Emprender acciones legales contra el cliente
RUBRO MONTO
Utilidades por ventas adicionales xxxxxx
(-) costo de la Inversion adicional en xxxxxx
cuentas por cobrar
(-) Incremento de gastos operativos xxxxxx
en CxC por suavización del crédito
(=) resultado neto de aplicar el plan XXXXXX
 TEMA TEORIA
PASIVO CORRIENTE Fuente económica importante para el financiamiento de la empresa. Afecta en la rentabilidad y riesgo. Surgen de la operación normal de un
negocio cuando una empresa solicita bienes para inventario.
SIN COSTO CUENTAS  fuente principal de financiamiento a corto plazo sin garantía para las empresas de negocios.
FINANCIERO POR PAGAR  Se incrementan debido al crédito a c/p sin costo financiero explícito y sin garantía que nos da los proveedores.
Y  transacciones en la que se adquiere una mercancía, pero no se firma ningún documento formal que estipule la responsabilidad del
COLATERAL comprador ante el proveedor.
 El comprador acuerda pagar al proveedor el monto pactado en la factura.
DEUDAS Debido al incremento de la nómina y los impuestos al gobierno
ACUMULADAS
DIFERIR LAS CUENTAS POR saldar sus cuentas pendientes por pagar tan tarde como sea posible sin perjudicar su calificación de crédito
PAGAR
DEUDAS ACUMULADAS Constituye la segunda fuente de financiamiento espontanea empresarial a corto plazo
Son los pasivos por servicios recibidos cuyo pago aún está pendiente como los salarios e impuestos.
Los impuestos son pagos al gobierno que la empresa no puede manipular
Los salarios pueden manipularse retrasando el pago de estos, recibiendo así un préstamo sin intereses por parte de los empleados
SI NO SE ACOGE AL DESCUENTO: 365 SI ACEPTA LA POLITICA DE CREDITO
 descuento  dias extra del credito
Tasa efectiva anual = 1   365
Descuento por pronto pago = 0.02*1000=$20
 precio descontado 
 descuento  dias extra del credito Pago total de la factura dentro de los primeros 10 dias = $100-20=$980
Tasa efectiva anual = 365  1  
 20  20 precio descontado  SI NO CEPTA LA POLITICA DE CREDITO
Tasa efectiva anual = 1    1  0.4458  44.58%
 980  365
Dias suplementarios por no acogerse a la politca de credtito= 30-10 =20 dias
 20  = 20 X 100  2.04%
20 descuento no tomado 20
Tasa
Tasa de int eres efectica
efectiva anual = 1 de 20 dias
por periodo
 980  1  0.4458  44.58% Tasa efectiva por periodo de 20 dias= x100  x100  2.04%
 980  precio descontado 980
RESPUESTA : luego: SI NO CEPTA LA POLITICA DE CREDITO Y DIFIERE SUS C X P
20
ElTasa de cobra
proveedor int eres
$980 efectica por
si la empresa pagaperiodo
la factura de 20dedias
dentro los 10=primerosXdias,  2.
100caso 04%
contrario 365
Dias suplementarios por no acogerse a la politca de credtito= 70-10 =60 dias
980  descuento  dias extra del credito
el costo efectivo para la empresa sera de Tasa efectiva anual = 1   descuento no tomado 20
RESPUESTA :  precio descontado  Tasa efectiva por periodo de 60 dias= x100  x100  2.04%
2.04% por el periodo de 20 dias restantes 365
precio descont ado 980
ElA proveedor
TIE = 44.58% cobra $980 si la empresa paga la factura dentro de los 10 primeros dias,  20 caso
 20 contrario luego:
Tasa efectiva anual = 1    1  0.4458  44.58%
el costo efectivo para la empresa sera de  980  365
 descuento  dias extra del credito
Tasa efectiva anual = 1  
2.04% por el periodo de 20 dias restantes  precio descontado 
365
TIEA = 44.58%  20  60
Tasa efectiva anual = 1    1  0.1307  13.07%
 980 
RESPUESTA :
El costo efectivo anual para la empresa sera de 13.07%