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INFORME DIÁRIO

São Paulo, 17 de dezembro de 2018


1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
EUA: Índice Empire State de Atividade Industrial*

Índice de difusão, com ajuste sazonal

40

20

10,90
0

-20

-40
dez/12 dez/14 dez/16 dez/18
Fonte: Fed NY. Elaboração: MB Associados. *Refere-se à atividade empresarial e condições econômicas locais.
EUA: NAHB – Sentimento do setor de construção

Índice: abaixo de 50 indica contração


84
74
64
54 56
44
34
24
14
4
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte:NAHB. Elaboração: MB Associados. Nota: Dados abaixo de 50 apresentam contração.
Zona do Euro: Inflação ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses %


2,5
Índice Total
2,0 Núcleo (expurgados alimentos e energia)
1,9
1,5

1,0 1,1
0,5

0,0

-0,5

-1,0
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: BCE. Elaboração: MB Associados.
Zona do Euro: Inflação ao consumidor

Var. mês / mesmo mês do ano


Var. mês / mês anterior - %
anterior - %

1,0 2,2
0,5 0,5 1,95
0,4 1,8
0,2 0,3 0,2 0,2
0,1 0,1
1,4
-0,2 1,0
-0,3
-0,9 0,6
nov/17 mai/18 nov/18 nov/17 mai/18 nov/18

Fonte: BCE. Produzido por: MB Associados.


Zona do Euro: Balança Comercial
Soma dos últimos 12 meses - bilhões de euros

300
250
200 211,2
150
100
50
0
-50
-100
out/03 out/08 out/13 out/18
Fonte: Eurostat. Elaboração: MB Associados.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
IBC-BR: Índice de Atividade Econômica do Bacen

150

Índice (Base média 2002=100)


140
Ajustado Sazonalmente 139,3

130
out/14 out/16 out/18

Var. Média móvel trimestral - % Crescimento acumulado em 12


meses - %
3,0
1,8 6,0

-1,0 2,0 1,7

-2,0
-5,0
out/14 out/16 out/18 -6,0
out/14 out/16 out/18
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
IBC-BR: Índice de Atividade Econômica do Bacen

Variação em relação ao mesmo Variação em relação ao mês


mês do ano anterior – % anterior - %
Ajustado sazonalmente
Mês/Mesmo mês do ano anterior- %
4,0 2,99
Mês/Mês anterior - %

2,0
1,5 0,02
0,0
-1,0 -2,0
-3,5 -4,0
abr/18 jul/18 out/18 abr/18 jul/18 out/18

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.


Índice de confiança do empresário industrial

Índice Geral ICEI


Condições atuais
75,0 Expectativa
70,0 68,9
65,0 63,8
60,0
55,0
53,5
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18

Fonte: Sondagem de Opinião da CNI. Elaboração: MB Associados.


NOTA: Valores acima de 50 indicam empresários confiantes
Índice de confiança do empresário industrial

Índice com relação à Economia Brasileira


Condições atuais
75,0 Expectativa
70,0
68,4
65,0
60,0
55,0
53,6
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Sondagem de Opinião da CNI. Elaboração: MB Associados.
NOTA: Valores acima de 50 indicam empresários confiantes
Índice de Atividade do Comércio

Índice de atividade do comércio


140

Índice com ajuste sazonal 110


101,8
(base: média de 2000)
80

50
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18

Material de construção Tecidos e vestuários


150 210
190
130
170
110 150
130
90 84,3
110
70 90 73,2
70
50 50
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18 nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18

Fonte: Serasa Experian. Elaboração: MB Associados.


13
Índice de Atividade do Comércio

Supermercados, alimentos e Eletrodomésticos, eletrônicos e


bebidas 150 informática
120 140
110 130
100 120
110
90
100
80 89,7 90
70 80 92,9
60 70
60
50
50
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18

Combustíveis e lubrificantes Veículos, motos e peças


120
110
110
100
90 90,7
90
80
70
70 73,2
60
50
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18 50
nov/08 mai/11 nov/13 mai/16 nov/18
Fonte: Serasa Experian. Elaboração: MB Associados.
14
Evolução do índice de atividade do comércio

Índice - com ajuste sazonal (Média de 2014 = 100)


150

nov/17 nov/18

100

92 90 91 93
78 73

50
Supermerca-dos, Hipermerca-dos, Móveis, Eletrodomés-ticos, Tecidos, Vestuário, Calçados e
Alimentos e Bebidas Eletroeletrô-nicos e Informática Acessórios

Fonte: Serasa Experian. Elaboração: MB Associados


15
Evolução do índice de atividade do comércio
Índice - com ajuste sazonal (Média de 2014 = 100)

150
nov/17 nov/18

100
102
97
88 91
86 84
73
66
50
Combustíveis e Veículos, Motos e Peças Material de Construção Geral
Lubrificantes
Fonte: Serasa Experian. Elaboração: MB Associados
16
IPC-S

30/nov 07/dez 15/dez


IPC-S -0,17 -0,06 -0,03
Alimentação 0,41 0,52 0,42
Habitação -0,94 -0,61 -0,36 Variação em relação ao
Vestuário 0,11 0,33 0,21 mês anterior - %
Saúde e cuidados pessoais 0,09 0,03 0,10
Educação, Leitura e Recreação 0,40 0,83 1,09
Transportes -0,57 -0,81 -0,98
Despesas Diversas 0,16 0,25 0,25
Comunicação 0,18 0,12 0,11

0,54
0,48
0,43
0,28

0,05

-0,06 -0,03
-0,17
22/10 31/10 7/11 15/11 22/11 30/11 7/12 15/12
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
Índice das exportações: preço e quantum

Cresc. em relação ao mesmo mês do ano


Cresc. acumulado no ano - %
anterior - %
set/18 out/18 nov/18 set/18 out/18 nov/18
Preço
Básicos 10,9 4,7 5,3 6,8 6,6 6,5
Semi -1,6 2,3 -2,9 2,6 2,6 2,1
Manuf. 3,0 6,8 2,5 4,2 4,4 4,2
Total 5,0 3,9 2,2 5,0 4,9 4,7
Quantum
Básicos 6,1 26,0 33,0 4,4 6,5 8,5
Semi -1,2 -3,3 7,4 -6,4 -6,0 -4,9
Manuf. -11,7 4,0 21,8 2,5 2,6 4,4
Total -1,5 12,2 22,6 2,1 3,1 4,7
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
Índices de preço e quantum das exportações

Crescimento acumulado em 12 meses - %


▪ Índices de preço e quantum das exportações
30
Preço

Quantum
15
4,9
4,6
0

-15

-30
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.


Índice de Preço das Exportações
Índice (base: 2006=100)
Básicos
250 Semi-manufaturados
Manufaturados

210

170
144,8
130 128,7
123,1
90
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

20
Índice das exportações: Preço e Quantum
24
9,2 Crescimento
0 6,2 acumulado em
12 meses – em %
Básicos -24
Preço
Quantum
-48
nov/13 mai/16 nov/18

Semi Manufaturados Manufaturados


32 20
Preço
13 Quantum 4,0
2,4 5
4,2
-6 -1,0 -10
Preço
-25 Quantum
-25
nov/13 mai/16 nov/18
nov/13 mai/16 nov/18
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
21
Quantum Exportações

Total
12,3 11,9
Var. tri contra tri
7,1
do ano anterior -
% 1,3 2,1 2,8

-2,9
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

Manufaturados
17,5
3,4 5,4 1,9
0,0

-5,2 -2,9

I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18


22
Quantum Exportações
Básicos Semi-manufaturados
24,6 27,6

12,4
1,3 4,7
1,6 5,0
-0,9 0,6 0,2
-0,8
-3,3 -5,5
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18 I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

Manufaturados
17,5
3,4 5,4 1,9
0,0
Var. tri contra tri
-2,9
do ano anterior - -5,2

%
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados


23
Quantum das exportações brasileiras por setor
Variação acumulada no ano - %
Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores 96,9
Derivados do petróleo biocombustíveis e coque 45,4
Agricultura e pecuária 14,7
Produtos de madeira 9,6
Indústrias diversas 7,7
Celulose, papel e produtos de papel 6,6
Confecção de artigos do vestuário e acessórios 4,8
Móveis 3,2
Máquinas e equipamentos 2,5
Extração de minerais metálicos 1,7
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos 0,0
Produtos de borracha e de material plástico -1,5
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos -2,0
Produtos têxteis -2,3
Produtos de minerais não-metálicos -2,3
Extração de minerais não-metálicos -4,0
Produtos farmoquímicos farmacêuticos -4,4
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calçados -4,4
Produtos alimentícios -4,6
Produtos químicos -6,9
Metalurgia -7,4
Veículos automotores, reboques e carrocerias -8,0
Produtos de metal, exceto máquinas e equipamentos -9,5
Bebidas -12,7
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados. (*) Até novembro/2018
.
Índice das importações: preço e quantum

Cresc. em relação ao mesmo mês do ano


Crescimento acumulado no ano - %
anterior - %
set/18 out/18 nov/18 set/18 out/18 nov/18
Preço
Bens de Capital 5,5 -2,1 -1,7 0,1 -0,1 -0,2
Intermediários 7,9 5,4 5,4 6,7 6,5 6,4
Bens Duráveis -3,8 -10,6 -0,2 2,2 0,8 0,7
Bens Não Duráveis -4,5 1,1 -1,3 1,0 1,0 0,8
Combustíveis 31,6 24,6 22,9 21,2 21,5 21,7
Total 8,3 5,6 5,6 6,6 6,5 6,4
Quantum
Bens de Capital -4,7 18,8 174,4 83,7 76,1 33,7
Intermediários -3,1 10,8 10,0 5,4 6,0 6,7
Bens Duráveis 32,2 19,8 -9,9 39,9 37,4 20,1
Bens Não Duráveis -8,6 12,4 -6,1 5,1 5,9 6,4
Combustíveis -10,2 4,1 -8,5 3,5 3,6 5,9
Total -3,4 11,5 21,4 14,0 13,7 9,8

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.


Índice de quantum das importações brasileiras

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Total
95
Bens de Capital
Bens Intermediários
78,4
75
Bens de Consumo Duráveis

55

35 30,4
15 13,6

-5
5,8

-25

-45
nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.


26
Índice de preços de importação
Crescimento acumulado em 12 meses - %

25 Bens de Capital
Intermediários
19 Bens Duráveis
Bens Não Duráveis
13

7 6,4
1 1,0
0,6
-0,2
-5

-11

-17
nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados .
Importações: Preços e Quantum
Crescimento acumulado em 12 meses – em %

Bens Intermediários Bens de Capital


42
70
24 50
78,4
6 6,4 30
5,8 10
-12 -0,2
-10
-30 -30
nov/10 nov/14 nov/18 nov/10 nov/14 nov/18

Combustíveis
70
40
21,1
10 4,2
-20
-50
nov/10 nov/14 nov/18
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
Importações: Preços e Quantum

Crescimento acumulado em 12 meses – em %

Bens de Consumo Bens de Consumo não


Duráveis Duráveis

75 30
55 22
35 30,4 14
15
0,6 6 4,1
-5
-2 1,0
-25
-45 -10
-65 -18
nov/10 nov/14 nov/18 nov/10 nov/14 nov/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.


Importações Totais: preços e quantum

Crescimento acumulado 12 meses - %

35
Preço Quantum

20
13,6

5 6,4

-10

-25
nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.


Importações: Quantum
Var. tri/tri do ano anterior - %
Bens de Capital Intermediários
72,7
20,6

34,6
16,2 7,6
11,0 3,5 3,7
1,5 2,5
0,2

-19,8
-33,8 -8,5
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18 I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

Bens de Consumo Não Duráveis Combustíveis


35,0
10,1
8,3 9,0
7,4 23,0
6,8 18,4

3,3

-3,8 -5,4
-8,7 -6,9
-1,3
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18 I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

31
Importações: Quantum
Var. tri/tri do ano anterior - %

Bens de Consumo Duráveis


43,7

29,9 31,6
20,2
8,3
4,8

-0,9
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

Total
11,3
9,9 9,4 9,5
5,9

-3,5
-5,0
I/17 II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18
32
Quantum das importações brasileiras por setor

Variação acumulada no ano - %


Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores 299,6
Metalurgia 25,8
Veículos automotores, reboques e carrocerias 21,5
Extração de petróleo e gás natural 20,9
Produção florestal 18,1
Produtos farmoquímicos farmacêuticos 16,2
Máquinas e equipamentos 15,1
Produtos de metal, exceto máquinas e equipamentos 14,7
Confecção de artigos do vestuário e acessórios 13,2
Produtos de minerais não-metálicos 12,9
Indústrias diversas 12,0
Móveis 11,1
Produtos de borracha e de material plástico 8,4
Produtos químicos 7,9
Extração de minerais não-metálicos 7,8
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos 7,8
Pesca e aqüicultura 6,5
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos 5,3
Produtos têxteis 2,3
Produtos de madeira 1,8
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calçados 1,5
Agricultura e pecuária -1,9
Produtos alimentícios -1,9
Celulose, papel e produtos de papel -3,8
Bebidas -6,5
Produtos do fumo -7,4
Impressão e reprodução de gravações -9,4
Derivados do petróleo biocombustíveis e coque -12,9
Extração de minerais metálicos -25,4
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados. (*) Até novembro/2018
MDIC: Balança Comercial Semanal

US$ Milhões - Evolução da média móvel diária nas últimas 4 semanas


1.380
1.280
1.180
1.080
980
880 941
780
824
680
580
480 Exportações Importações

380
2a jul/18 5a ago/18 4a out/18 2a dez/18
Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
Evolução da balança comercial semanal

Valores acumulados até a 2ª semana de


Valores na semana
dezembro
em US$ Bilhões
em US$ Bilhões

12,9%
6,0 22,4%
5,5
4,8 4,6 231,5
3,9 205,0
3,2 3,6 3,6 173,6
141,9

2017 2018 2017 2018

4a nov/18 5a nov/18 1a dez/18 2a dez/18 Exportações Importações

Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.


Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso

Média móvel 4 semanas - US$ milhões


Básicos Semimanufaturados
Manufaturados
800

640

480 471
320
337
160 132
0
2a jan/17 2a jul/17 5a dez/17 3a jun/18 2a dez/18
Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
Agenda do dia 18/12

Hora País Indicador


07:00 Alemanha Índice IFO de Clima de Negócios
08:00 Brasil FGV: IGP-M 2ª prévia
10:00 Brasil CNI: INEC
11:30 EUA Construção de Novas Casas
11:30 EUA Licenças de Construção
22:00 Japão Balança Comercial
OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros


- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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