NOMBRE :

FLUJO DE CA
Año 0
Ingresos por venta
Costos variables
Gastos fijos
Gastos financieros
Depreciación
Ganancia de Capital
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad despues de Impuestos
Depreciación
Ganancia de Capital
Flujo Operacional

Inversión -120,000,000
Capital de Trabajo -5,000,000
Recuperación Capital de Trabajo
Valor Liquidación
Préstamo 63,000,000
Amortizaciones
Flujo No Operacional -62,000,000

Flujo de Caja -62,000,000

Flujo de Caja Descontado -62,000,000

Valor Actual Neto VAN 5,429,314.5

TIR 16.78%

IR 1.088

Flujo despues de impuestos -62,000,000

Flujo descontados acumulad -62,000,000
Periodo de recuperacion 5.408
Periodo de recuperacion de 6.798

VAN Indica si el proyecto es rentable o no. En este caso el VAN es may

TIR La TIR es mayor que la tasa de descuento por lo que el proyecto

IR El IR es mayor que 1 por lo que el proyecto es rentable.

Periodo de retorno de capital La inversión inicial se recupera entre el priodo 5 y 6.

Periodo de recuperacion de flujos desconta La inversión inicial se recupera entre el priodo 6 y 7-.

El proyecto A es mas rentable que el B ya que el VAN es muy superior y la inversión inicial se recupera prác
 SECCION :

FLUJO DE CAJA
1 2 3 4
273,000,000 273,000,000 325,000,000 325,000,000
-246,750,000 -246,750,000 -287,500,000 -287,500,000
-7,500,000 -7,500,000 -7,500,000 -7,500,000
-11,340,000 -10,406,015 -9,303,913 -8,003,432
-10,000,000 -10,000,000 -10,000,000 -10,000,000

-2,590,000 -1,656,015 10,696,087 11,996,568

0 0 -2,887,943 -3,239,073
-2,590,000 -1,656,015 7,808,144 8,757,495
10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000

7,410,000 8,343,985 17,808,144 18,757,495

-5,188,806 -6,122,791 -7,224,893 -8,525,374

-5,188,806 -6,122,791 -7,224,893 -8,525,374

2,221,194 2,221,194 10,583,251 10,232,121

1,931,473 1,679,542 6,958,659 5,850,248

Tasa descuento 15.0% Tasa impuestos

2,221,194 4,442,388 15,025,639 25,257,759

1,931,473 3,611,015 10,569,674 16,419,922
yecto es rentable o no. En este caso el VAN es mayor que cero por lo que el proyecto es rentable.

r que la tasa de descuento por lo que el proyecto es rentable.

que 1 por lo que el proyecto es rentable.

cial se recupera entre el priodo 5 y 6.

cial se recupera entre el priodo 6 y 7-.

uy superior y la inversión inicial se recupera prácticamente en el mismo número de periodos.

 5 6 7
390,000,000 390,000,000 390,000,000
-330,000,000 -330,000,000 -330,000,000
-7,500,000 -7,500,000 -7,500,000
-6,468,864 -4,658,075 -2,521,343
-10,000,000 -10,000,000 -10,000,000
-18,466,667
36,031,136 37,841,925 21,511,990
-9,728,407 -10,217,320 -5,808,237
26,302,729 27,624,605 15,703,753
10,000,000 10,000,000 10,000,000
18,466,667
36,302,729 37,624,605 44,170,420

5,000,000
36,200,000

-10,059,942 -11,870,731 -14,007,463

-10,059,942 -11,870,731 27,192,537

26,242,787 25,753,874 71,362,957

13,047,303 11,134,111 26,827,979

27%

51,500,546 77,254,421 148,617,377

29,467,225 40,601,336 67,429,315
NOMBRE :

CUADRO DE INFORMACION DE ACTIVOS

ITEM INVERSION VIDA UTIL DEPR ANUAL
TERRENO 36,000,000 12 3,000,000
GALPON 56,000,000 12 4,666,667
EQUIPOS 28,000,000 12 2,333,333

TOTAL 120,000,000 10,000,000

(1) El Valor Libro se refiere al valor contable del activo al final del año 5.

GANANCIA (PERDIDA) CAPITAL -18,466,667

CUADRO DE APERTURA DEL PRESTAMO

AÑO 1 2 3
SALDO INICIAL DEUDA 90,000,000 82,587,420 73,840,576
INTERESES 16,200,000 14,865,736 13,291,304
AMORTIZACION 7,412,580 8,746,844 10,321,276
SALDO FINAL DEUDA 82,587,420 73,840,576 63,519,300

23,612,580 23,612,580 23,612,580

Tasa de interés 18%

(1) El valor cuota sólo se necesita calcular en la Alternativa B de financiamiento.
 SECCION :

ON DE ACTIVOS
VALOR LIBRO (1) VALOR LIQUID.
15,000,000 18,000,000 50%
23,333,333 14,000,000 25%
16,333,333 4,200,000 15%

54,666,667 36,200,000
final del año 5.

DEL PRESTAMO
4 5 6 7
63,519,300 51,340,194 36,968,849 20,010,662
11,433,474 9,241,235 6,654,393 3,601,919
12,179,106 14,371,345 16,958,187 20,010,661
51,340,194 36,968,849 20,010,662 1

23,612,580 23,612,580 23,612,580 23,612,580

a B de financiamiento.
 Año 0 1 2
UNIDADES 21,000 21,000
PRECIO 13,000 13,000
INGRESOS 273,000,000 273,000,000
COSTOS 246,750,000 246,750,000

COSTO UNIT 11,750 11,750

GASTO FIJO 7,500,000

CAPITAL TRABAJO 5,000,000

 3 4 5 6 7
25,000 25,000 30,000 30,000 30,000
13,000 13,000 13,000 13,000 13,000
325,000,000 325,000,000 390,000,000 390,000,000 390,000,000
287,500,000 287,500,000 330,000,000 330,000,000 330,000,000

11,500 11,500 11,000 11,000 11,000