2017

PRÁCTICA DIRIGIDA

Ana Sheyla Villalva Choque

2014-102039
ESCF – FCJE – UNJBG
31-7-2017
1 PRÁCTICA DIRIGIDA

SERVICIO A LA DEUDA

EJERCICIO 1

Una inversión requiere financiar inversiones por US$ 5000

Las condiciones del crédito son:

- Duración : 2 años
- Tasa de interés : 9% CT
- Plan de pagos : Cuotas Constantes
- Pagos : trimestres vencidos

Elabore el cronograma de pagos bajo esta modalidad de pagos de cuotas.

RESOLUCIÓN:
𝑗 𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 ∗ 𝑚
𝑅 = 𝑃∗[ ]
𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 − 1

0.09 0.09
(1 + 4 )4∗2 ∗ 4
𝑅 = 5 000 ∗ [ ]
0.09 4∗2
(1 + ) −1
4
𝑅 = 689.9230903
- Cronograma de pagos:

PERIODO SALDO INTERES AMORTIZ. CUOTA

0 5000.00 0.00 0.00 0.00
1 4422.58 112.50 577.42 689.92
2 3832.16 99.51 590.42 689.92
3 3228.46 86.22 603.70 689.92
4 2611.18 72.64 617.28 689.92
5 1980.01 58.75 631.17 689.92
6 1334.64 44.55 645.37 689.92
7 674.74 30.03 659.89 689.92
8 0.00 15.18 674.74 689.92
TOTALES 519.38 5000.00 5519.38

- Resumen Servicio de la deuda:

DETALLE AÑO 1 AÑO 2

A) INTERESES 370.87 148.51

B)AMORTIZACION 2388.82 2611.18

C)SERVICIO (A+B) 2759.69 2759.69

1
2 PRÁCTICA DIRIGIDA

EJERCICIO 2

Un proyecto de inversión para instalar una PANADERIA requiere adquirir activos como hornos,
batidora y vehículos, además necesita adquirir insumos, pagar gastos corrientes, es decir
CAPITAL DE TRABAJO, los montos se indican en el siguiente cuadro.

DETALLE $ US

ACTIVO FIJO 45000

CAPITAL DE TRABAJO 5000

TOTAL INVERSION 50000

Luego de investigar el Mercado Financiero, las EEFF aceptaron la siguiente estructura de

financiamiento:

DETALLE INTERBANK CREDITO

ACTIVO FIJO 60% 10%

CAPITAL DE TRABAJO 0 100%

Condiciones Financieras:

BANCO INTERBANK: Tasa de interés = 12% CT, duración = 2 años, pagos trimestrales

BANCO DE CREDITO: Tasa de interés = 8% CM, duración = 1 año, pagos mensuales

Se pide:

a) Elaborar el Cuadro del Servicio del al DEUDA bajo el plan de Cuotas constantes para el
financiamiento del Activo Fijo para cada Banco.

b) Elaborar el Cuadro del Servicio de la deuda bajo el Plan de Cuotas Constantes para el
financiamiento del Capital de trabajo en el Banco de Crédito.

c) Elaborar un Cuadro Resumen del Flujo del Financiamiento con la siguiente estructura:

Para calcular el saldo inicial de la deuda:

BANCO ACTIVO FIJO CAPITAL TOTAL

INTERBANK 27000 0 27000
CREDITO 4500 5000 9500
TOTAL 31500 5000 36500

2
3 PRÁCTICA DIRIGIDA

RESOLUCIÓN:

Se pide:

a) Elaborar el Cuadro del Servicio del al DEUDA bajo el plan de Cuotas constantes para el
financiamiento del Activo Fijo para cada Banco.

BANCO INTERBANK

Deuda $ 27 000

Tasa de interés = 12% CT, duración = 2 años, pagos trimestrales

𝑗 𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 ∗ 𝑚
𝑅 = 𝑃∗[ ]
𝑗
(1 + )𝑚∗𝑛 − 1
𝑚
0.12 4∗2 0.12
(1 + ) ∗
𝑅 = 27 000 ∗ [ 4 4 ]
0.12 4∗2
(1 + 4 ) − 1

𝑅 = 3 846. 322498

- Cuadro de Servicio de Deuda

PERIODO SALDO INTERES AMORTIZ. CUOTA

0 27000.00 0.00 0.00 0.00
1 23963.68 810.00 3036.32 3846.32
2 20836.27 718.91 3127.41 3846.32
3 17615.03 625.09 3221.23 3846.32
4 14297.16 528.45 3317.87 3846.32
5 10879.75 428.91 3417.41 3846.32
6 7359.82 326.39 3519.93 3846.32
7 3734.29 220.79 3625.53 3846.32
8 0.00 112.03 3734.29 3846.32
TOTALES 3770.58 27000.00 30770.58

- Resumen servicio de la deuda

DETALLE AÑO 1 AÑO 2

A) INTERESES 2682.45 1088.13

B)AMORTIZACION 12702.84 14297.16

C)SERVICIO (A+B) 15385.29 15385.29

3
4 PRÁCTICA DIRIGIDA

BANCO DE CRÉDITO

Deuda $ 4 500

Tasa de interés = 8% CM, duración = 1 año, pagos mensuales

𝑗 𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 ∗ 𝑚
𝑅 = 𝑃∗[ ]
𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 − 1

0.08 0.08
(1 + 12 )12∗1 ∗ 12
𝑅 = 4 500 ∗ [ ]
0.08 12∗1
(1 + ) −1
12
𝑅 = 391.4479309

- Cuadro de Servicio de Deuda

PERIODO SALDO INTERES AMORTIZ. CUOTA

0 4500.00 0.00 0.00 0.00
1 4138.55 30.00 361.45 391.45
2 3774.69 27.59 363.86 391.45
3 3408.41 25.16 366.28 391.45
4 3039.69 22.72 368.73 391.45
5 2668.50 20.26 371.18 391.45
6 2294.84 17.79 373.66 391.45
7 1918.70 15.30 376.15 391.45
8 1540.04 12.79 378.66 391.45
9 1158.86 10.27 381.18 391.45
10 775.14 7.73 383.72 391.45
11 388.86 5.17 386.28 391.45
12 0.00 2.59 388.86 391.45
TOTALES 197.38 4500.00 4697.38

- Resumen de Servicio de la Deuda

DETALLE AÑO 1

A) INTERESES 197.38

B)AMORTIZACION 4500.00

C)SERVICIO (A+B) 4697.38

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5 PRÁCTICA DIRIGIDA

b) Elaborar el Cuadro del Servicio de la deuda bajo el Plan de Cuotas Constantes para el
financiamiento del Capital de trabajo en el Banco de Crédito.

BANCO DE CRÉDITO

Deuda $ 5 000

Tasa de interés = 8% CM, duración = 1 año, pagos mensuales

𝑗 𝑗
(1 + 𝑚)𝑚∗𝑛 ∗ 𝑚
𝑅 = 𝑃∗[ ]
𝑗 𝑚∗𝑛
(1 + 𝑚) −1

0.08 0.08
(1 + 12 )12∗1 ∗ 12
𝑅 = 5 000 ∗ [ ]
0.08 12∗1
(1 + ) −1
12
𝑅 = 434.9421454
- Cuadro de Servicio de Deuda

PERIODO SALDO INTERES AMORTIZ. CUOTA

0 5000.00 0.00 0.00 0.00
1 4598.39 33.33 401.61 434.94
2 4194.10 30.66 404.29 434.94
3 3787.12 27.96 406.98 434.94
4 3377.43 25.25 409.69 434.94
5 2965.00 22.52 412.43 434.94
6 2549.83 19.77 415.18 434.94
7 2131.88 17.00 417.94 434.94
8 1711.15 14.21 420.73 434.94
9 1287.62 11.41 423.53 434.94
10 861.26 8.58 426.36 434.94
11 432.06 5.74 429.20 434.94
12 0.00 2.88 432.06 434.94
TOTALES 219.31 5000.00 5219.31

- Resumen de Servicio de la Deuda

DETALLE AÑO 1

A) INTERESES 219.31

B)AMORTIZACION 5000.00

C)SERVICIO (A+B) 5219.31

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6 PRÁCTICA DIRIGIDA

c) Elaborar un Cuadro Resumen del Flujo del Financiamiento con la siguiente estructura:

DETALLE AÑO 1 AÑO 2 TOTALES

A) INTERESES 3099.13 1088.13 4187.26

B)AMORTIZACION 22202.84 14297.16 36500.00

C)SERVICIO (A+B) 25301.97 15385.29 40687.26