RIESGO DE MERCADO:

1. BANCO DE CREDITO DEL PERU:

Gestión de Riesgo de Mercado:
El banco separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: los originados
en la fluctuación en el valor de los portafolios de negociación, debido a
movimientos en los indicadores del mercado o precios y los que surgen de
cambios en la posición estructural de los portafolios que no son de negociación,
debido a movimientos en las tasas de interés, precios y tipo de cambio. Los
primeros son monitoreados a través de técnicas de simulación histórica del valor
en riesgo (VaR) mientras que para los segundos se utiliza la técnica de Asset
Liability Management (ALM).

Aquellas exposiciones que surgen de la fluctuación del valor de los portafolios de

inversiones para negociación (Trading Book) y las que surgen de los cambios en
las posiciones estructurales de los portafolios que no son de negociación (Banking
Book). En el Trading Book, se incorporó como política que el consumo de los
límites de trading sea el máximo entre el VaR estresado y el VaR histórico (últimos
252 días). Como consecuencia de esta incorporación, el ejercicio del Backtesting
fue integrado a la gestión considerando factores que ajustan al VaR histórico.

2. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE AREQUIPA – (CAJA

AREQUIPA)
La Caja se encuentra expuesta a cambios y variaciones de las tasas de interés,
tipo de cambio e inversiones.
El riesgo de tasas de interés mide las posiciones activas y pasivas en el tiempo
ante variaciones en las tasas. Para ello se viene aplicando el indicador de
ganancias en Riesgo y Valor Patrimonial en Riesgo establecidos por la SBS a
través del cual se determinan tanto las ganancias como el valor patrimonial en
riesgo involucrados ante variaciones en las tasas de interés.

En cuanto al riesgo por tipo de cambio la caja está expuesta a variaciones en la

cotización de la moneda extranjera, manteniéndose la mayoría de los activos en
soles, aunque se tiene una exposición mayor en pasivos dado los adeudados en
dólares. Para mitigar este riesgo, la caja realiza operaciones de cobertura de tipo
 de cambio mediante operaciones de forward. Además viene realizando
operaciones de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera con
el BCRP.

Respecto al riesgo de inversiones la caja realiza un continuo seguimiento,

ajustando su posición con el fin de mantener un rendimiento acorde con un nivel
de riesgo controlado. Asimismo a la fecha se viene utilizando el método
estandarizado para la determinación del requerimiento patrimonial por el riesgo de
mercado.

3. CREDISCOTIA:

Para la gestión de riesgo de merado se aplican políticas para la administración y

monitoreo de las principales variables que puedan afectar los ingresos y/o valor de
los instrumentos de la financiera. Para tal fin, considera el riesgo de tasas de
interés, riesgo cambiario y riesgo de precio, procurando mantener las exposiciones
dentro de niveles acordes al apetito y tolerancia al riesgo de la entidad. La
Gerencia de Riesgos gestiona dichos riesgos empleando diversos métodos con la
finalidad de medir y pronosticar el riesgo de mercado, destacando lo siguiente:

 Metodología para la gestión del riesgo de tasas de interés: Comprende los

indicadores de ganancia de Riesgo (GER) y Valor Patrimonial en riesgo
(VPR) de acuerdo a los parámetros establecidos por la SBS.
 Metodología para la Gestión del Riesgo Cambiario: La financiera minimiza
este riesgo a través del calce de sus operaciones activas y pasivas en
Dólares Americanos, lo cual es controlado a través de limites corporativos
regulatorios.