CAPITULO 5

ARBOLES DE DECISION

Un modelo de decisión representa nuestra comprensión de una situación

de evaluación. Este capítulo describe lo que muchos consideran la técnica
de cálculo y modelado más poderosa en la decisión del análisis.

Árboles de decisión
Un árbol de decisión es una representación gráfica de los cálculos del valor
esperado (EV). El árbol consta de decisión, oportunidad y nodos terminales
conectados por ramas. Esto actúa como una pizarra para desarrollar y documentar
nuestra comprensión del problema, y facilita la colaboración y comunicación en
equipo.
Conceptualmente, cualquier decisión, por compleja que sea, puede ser analizada
con un análisis de árbol de decisión. Otras alternativas, especialmente la
regulación de Monte Carlo, tienen ventajas y desventajas para ciertos problemas.
Decisión del análisis de árboles es especialmente adecuado para los problemas
cotidianos cuando uno quiere y elija la mejor alternativa rápidamente y proceda.

Tipos de nodos
Hay tres tipos de nodos en un árbol de decisión:
Los nodos de decisión, representados por cuadrados, son variables o acciones que
el toma de decisiones controla.
Los nodos de eventos aleatorios, representados por círculos, son variables o
eventos que no puede ser controlado por quien toma las decisiones.
Nodos terminales o finales, representados en un diagrama de árbol de decisión por
estar desconectados, las ramas, son puntos finales donde se adjuntan los valores
de resultado.
Por convención, el árbol se dibuja cronológicamente de izquierda a derecha y se
ramifica, como un árbol acostado de lado. Lenguaje de análisis de árbol de
decisión incluye coloridas analogías biológicas. El nodo de decisión inicial
(generalmente) se llama la raíz, y las líneas radiales se llaman ramas (a veces
ramitas).

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 Los nodos terminales a veces se llaman hojas, y un árbol demasiado complejo
lleva la etiqueta, un lío espeso.

Anotaciones del árbol

Etiquetamos el diagrama del árbol de decisión con estos números:
Probabilidades para cada rama de resultado que emana de nodos de azar.
Valores de resultado, que representan valores presentes (PV) del flujo de caja
resultante corriente, con descuento a la fecha de la decisión de la raíz. Algunas
veces nosotros podemos optar por colocar los beneficios y costos a lo largo de las
sucursales a medida que se realizan. Más comúnmente, los valores del nodo
terminal representan el resultado completo, valores esperados del nodo,
calculados durante el proceso de resolución del árbol. Al resolver con una función
de utilidad como política de riesgo, me gusta mostrar lo esperado del valor
monetario (EMV), utilidad esperada (valor) (EU) y certeza equivalente (CE) para
cada nodo.

Cálculos de árboles
Resolver un árbol de decisiones es un proceso simple de cálculo inverso. Esto es
a veces es llamado a resolver o plegar el árbol hacia atrás. A partir de la terminal
de nodos a la derecha, moviéndonos a la izquierda, resolvemos el valor de cada
nodo y se etiqueta con su EV. Estos EV son costos de EMV o EV cuando medimos
el valor en dólares u otra moneda.
Aquí están las tres reglas simples para resolver un árbol:
 En un nodo aleatorio, calcule su EMV (o costo EV) a partir de las
probabilidades y valores de sus ramas. Esto se convierte en el valor del
nodo y la rama que conduce a ella.
 Reemplace un nodo de decisión con el valor de su mejor alternativa,
estamos aplicando la regla de decisión de EMV.
Si hay un valor de costo a lo largo de una sucursal, reconozca ese costo al
pasar de derecha a izquierda. Es decir, restar un costo al resolver un árbol
para maximizar el EMV. Trate el resto del costo como un "peaje" que debe
pagarse al atravesar el árbol. (A veces, un árbol está diseñado para resolver
los costos EV, en cuyo caso, se agrega un costo a lo largo de una sucursal.)

Ejemplo de planta de aguas residuales

En este caso, asumimos que su compañía está desarrollando una nueva mina de
oro y será operado por otra empresa.
El desarrollo está a punto de completarse cuando su equipo descubre que los
niveles de contaminantes de descarga al agua están por encima de los observados
en la encuesta original las muestras de una agencia reguladora ahora ordena una
instalación de tratamiento mejorada

60
 Probabilidad Otras actividades completadas
En tres meses
En cuatro meses
En cinco meses

Tiempo de finalización para todas las actividades excepto la planta

de aguas residuales.

Estrategias de plantas de Usado

aguas residuales.
Skid

Mezclado

Otro?

Nodo de decisión

Recuperar metales pesados de la descarga de la mina. Esta extensa recuperación

de capacidad de contaminantes no se diseñó en las instalaciones de la mina casi
terminadas.
La mejor solución general es construir o traer un tratamiento de aguas residuales.
Módulo (referido como la Planta en las siguientes tablas y figuras). Además de
los costos de inversión y operación de la Planta, agregando la capacidad tiene el
potencial de retrasar el arranque de la mina.
Suposiciones de datos
Hay incertidumbres que afectan el tiempo de finalización del proyecto minero.
Para otras actividades, excepto el sistema de aguas residuales, los ingenieros
juzgan el tiempo de finalización en tres escenarios, como se muestra en la Tabla
5.1.
Supongamos que: extender las actividades de construcción para cumplir con una
puesta en marcha posterior la fecha no afectará los costos. Además, los tiempos
de finalización son independientes del sistema de tratamiento de las aguas
residuales.
Se están considerando tres alternativas de plantas:
 Usado: Compre una planta usada de aguas residuales montada sobre
patines.
 Skid: Compre una nueva planta montada sobre skid.
 Fijo: Compre una nueva planta fija.
La Figura 5.1 muestra cómo aparecerá el nodo de decisión raíz, agregando una
rama para otra alternativa para ser evaluada más adelante. El cuadrado en la figura
representa el punto de decisión, y las ramas que salen del lado derecho son
alternativas. Para ilustrar en este capítulo, los nodos tienen números de referencia
en el interior, aunque esto no es habitual.

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 Usado
Skid
Mezclado

Tiempo para adquirir e instalar planta de aguas residuales.

Opción de skid operativa

de la planta de aguas
residuales. 4 meses

Nodo de azar

Aunque inicialmente cuesta más, la planta de Skid cuesta menos para operar y es
más rápido de instalar, además es probable que tenga un mayor valor de
recuperación al abandonar la mina, que una planta usada. Una planta fija cuesta
menos comprar y operar que una planta montada sobre patines, pero requiere más
tiempo para instalar claramente las compensaciones y será necesario tomar la
decisión.
Los ingenieros utilizan tres escenarios ponderados en cada caso como la forma de
juzgar los tiempos para implementar cada opción de adquisición de planta, los
ingenieros, los proveedores de la planta y el equipo del proyecto hacen
conjuntamente estas evaluaciones, como distribuciones discretas de tres niveles,
como se muestra en la Tabla 5.2.
Estos pares de números representan valores de resultado (segundo en cada par)
con sus probabilidades asociadas (primer valor, un decimal, en cada par). La
notación de la lotería es una forma de expresar una oportunidad discreta. Las
actividades de la otra mina son independientes de la planta de aguas residuales.
La figura 5.2 ilustra qué para la opción Skid, se ve un nodo de probabilidad
operativa del tiempo de la planta. Las ramas que salen a la derecha en el nodo
representan los posibles resultados.
Nótese que las probabilidades de bifurcación en cualquier nodo aleatorio siempre
suman 1. Una consideración importante es el costo de retrasar el inicio de la mina.
En este caso, la pérdida de oportunidad es el valor del activo perdido, debido al
aumento de costos de desarrollo y retrasos en la producción minera. Supongamos
que, desde el modelo de factibilidad del proyecto, el equipo del proyecto
determina que los retrasos a la mina puesta en marcha se valora a un costo de $
150,000 por mes (antes de impuestos). Terminaciones tempranas tienen el efecto
contrario. Se proyecta que la mina operará por seis años.
Otra información sobre las opciones se muestra en la Tabla 5.3. Estos valores son
suficientemente conocidos que se pueden usar estimaciones de un solo punto.

60
 Todos los costos son antes de impuestos
$miles
Usado Skid Mezclado
Gasto
Adquisición + instalación
Valor de rescate
Costos operativos por mes

Información del costo de planta

Más de la mitad del trabajo de una evaluación personalizada típica implica

desarrollar un proyecto modelo de flujo de fondos. El modelo proporciona el valor
de resultado para cada escenario: combinación de decisiones y resultados de
eventos de azar. El modelo subyacente a los valores de resultado que se muestran
en la Figura 5.3 incluye, además de los supuestos en las Tablas 5.1-5.3, tales como
la inflación, el costo de capital, depreciación, e impuestos.
Prueba tu intuición
Ahora has visto todos los datos de entrada. ¿Puedes juzgar la mejor alternativa por
intuición? Trate de estimar el costo EV para cada opción. Cuál es la diferencia
¿En costo de EV entre la primera opción y la siguiente mejor alternativa?
Para la mayoría de nosotros, incluso este pequeño problema es demasiado
complejo para internalizarlo en nuestras cabezas La elección de la planta no es
obvia porque cada alternativa tiene ventajas:
 Usado: El más bajo: costo inicial.
 Skid: tiempo de adquisición más rápido y de menor riesgo, costos operativos
medios, el mayor valor de salvamento.
 Corregido: Costes operativos más bajos, inversión media.
Ninguna alternativa única domina en todos los atributos. La mayoría de nosotros
necesitamos una herramienta analítica para tener confianza en nuestra selección.
Evaluando Opciones
El enfoque de evaluación del análisis de decisión es una manera lógica de evaluar
las tres alternativas de adquisición de planta. La figura 5.3 muestra la decisión
completa, el modelo de árbol: los nodos terminales (columna derecha) muestran
resultados si los respectivos caminos del árbol se realizan. El valor del resultado
es los costos de PV. De nuevo, estos terminales los valores son de un modelo de
proyección de flujo de fondos. Dado que todos los valores monetarios son los
costos, uno puede trabajar con costos EV en lugar de EMVs; minimizar el costo
de EV es exactamente equivalente a la maximización de EMV.
El nodo raíz es la Decisión Tipo de Planta, hay dos eventos casuales afectando el
valor del resultado: Tiempo de operación de la planta y otras actividades a
completar. El último evento controla cuando el proyecto de desarrollo de la mina
es completado. Al etiquetar el árbol, anotamos estos resultados de eventos de
probabilidad
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 Tiempo otras
actividades
Tiempo de completadas
operacionalidad de
la planta

Decisión del
tipo de
planta

Usado

Mezclado

Árbol de decisión para evaluar tres opciones iniciales

60
 Y aplicando la regla de decisión de valor esperado

Los valores son los $ mil más cercanos, aunque los cálculos se realizaron con mayor
precisión.

Cálculos en la espalda - resolviendo el árbol

Con etiquetas (meses para completar) y la probabilidad del resultado respectivo.

Al resolver el árbol, etiquetamos cada nodo de oportunidad y decisión con su costo
EV.
Resolvemos el árbol de decisiones para evaluar las tres alternativas. Normalmente,
los nodos no tienen números, aunque los numeré aquí para ilustrar los cálculos.
La tabla 5.4 muestra la secuencia y los componentes de nodos de cálculo de costes
EV.
Tenga en cuenta que hay menos cálculos en cada columna de nodos en progreso
de derecha a izquierda a través del árbol. Para árboles grandes, el progresivo
adelgazamiento de las ramas proporciona una considerable eficiencia de cálculo
(en comparación con un enfoque de tabla de pagos). Adquiriendo una planta de
Skid ($ 1120,000) aparece la mejor de las tres alternativas, aunque su superioridad
es leve ($ 16,000). Las marcas de "corte" en las ramas indican alternativas
inferiores que han sido "podados".

Software de árbol
Podemos dibujar pequeños árboles de decisión en la parte posterior de un sobre y
resolver con una calculadora de mano. Una solución mayormente manual es
práctica para los árboles. de hasta, digamos, 100 sucursales. Por "manual", incluyo
el uso de una calculadora de mano.
Si vamos a resolver un árbol más de una vez, incluidas las revisiones de los
números, una computadora ayudará. A menudo construyo una plantilla Microsoft
Excel para árboles pequeños y medianos. Incluso se pueden usar las funciones
Draw de Excel para ilustrar la estructura de árbol.

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