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Todo accionista de una sociedad mercantil tiene el derecho a percibir dividendos, cosa que
resulta una obviedad desde el solo momento de constituir una sociedad, ya que el objeto de
las mismas es la explotación de una actividad de lícito comercio con el objeto de obtener
ganancias. Asimismo en el régimen legal de las compañías anónimas, el capital social dividido
en acciones representa el monto de la inversión de las personas que invierten en ella. Las
acciones están representadas por títulos-valores que otorgan a los accionistas entre otros
privilegios, derechos patrimoniales; títulos en los que se sustenta la obligación de la sociedad
de entregarles una parte de los frutos a los accionistas, quienes a la postre, son los dueños de
la sociedad anónima.
Siendo así, podemos definir al dividendo como “la cuota proporcional que le corresponde a
cada acción en la distribución de las ganancias causadas por una empresa, después de atender
las reservas legales, estatutarias y voluntarias”. Ese beneficio se origina de las ganancias
generadas en la empresa que anteriormente o en el momento de su distribución, habrían sido
susceptibles de ser pechadas por el Impuesto Sobre la Renta. De igual manera el dividendo
viene a ser “la cuota por acción que de la utilidad distribuible tiene derecho a recibir el
accionista, y se obtiene prorrateando el monto de los dividendos a distribuir entre el total de las
acciones con derecho a esa distribución, según el acuerdo correspondiente de la Asamblea
General de Accionistas”.
Ahora bien, como se trata de una distribución de rendimientos del capital aportado por los
socios, o sea utilidad o dividendos, su origen es de suma importancia para efectos fiscales.
Dicho en otras palabras, para determinar si existe o no impuesto a cargo y calcular el que
corresponda, es prioritario atender al origen del dividendo distribuido respecto de la
contabilidad fiscal que lleva la sociedad mercantil contribuyente.
En acciones.
En efectivo.
En especie.
No resulta raro en la vida de una sociedad mercantil, que sus Accionistas efectúen erogaciones
a lo largo del ejercicio económico; las cuales no son reintegradas. Estas transacciones la
práctica contable las ve como “Cuentas por cobrar a los Accionistas”.
Esta situación pudiera ser interpretada por las autoridades tributarias como Dividendos
Pagados según lo dispone el artículo 72 de la Ley de Impuestos Sobre La Renta que ahora con
la Reforma Fiscal del 30/12/2015 paso a ser el artículo 70:
“Se considerará dividendo pagado los créditos, depósitos y adelantos que hagan las sociedades
a sus socios, hasta el monto de las utilidades y reservas conforme al balance aprobado que
sirve de base para el reparto de dividendos, salvo que la sociedad haya percibido como
contraprestación intereses calculados a una tasa no menor a tres (3) puntos porcentuales por
debajo de la tasa activa bancaria, que al efecto fijará mensualmente el Banco Central de
Venezuela y que el socio deudor haya pagado en efectivo el monto del crédito, depósito o
adelanto recibidos, antes del cierre del ejercicio de la sociedad……”
Se excluye de esta presunción los préstamos otorgados conforme a los planes de ahorro
que se refiere el ordinal 8 del artículo 14 de la citada Ley del ISLR. Al ser consideradas estas
cuentas por cobrar como dividendos pagados, estarían sujetos a gravamen en los términos
establecidos en la sección “Impuesto sobre la Ganancia de Capital” descrita en el Título V
Capitulo II de la Ley de Impuesto Sobre La Renta (LISLR).
El Marco Jurídico y Legal para determinar el gravamen a los dividendos de acuerdo al artículo
64 (antes 66) de la LISLR dispone que se crea un gravamen proporcional a los dividendos
originados de la renta neta financiera (contable) del pagador que exceda de su renta neta fiscal
gravada (según declaración de Impuesto sobre La Renta), entendiéndose como renta neta
financiera aquella aprobada por la Asamblea de Accionistas y con fundamento en los estados
financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de Resultado) elaborados conforme a los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela de acuerdo a lo establecido
en el artículo 88 ( antes 90) de la LISLR. Asimismo, se considerará como renta neta fiscal
gravada la sometida a las tarifas y tipos proporcionales establecidos en la LISLR diferente a los
aplicables a los dividendos. El artículo 65 (antes 67) de la mencionada Ley, considera como
enriquecimiento neto por dividendo aquel ingreso percibido, pagado o abonado en cuenta, en
dinero o en especie, originado en la renta neta no exenta ni exonerada que exceda de la fiscal,
que no haya sido gravada con el impuesto establecido en esta Ley.
Que se hayan otorgados préstamos a los socios conforme a los planes únicos de
ahorro a que se refiere el ordinal 8 del artículo 14 de la Ley del Impuesto Sobre la
Renta (Los afiliados a las cajas y cooperativas de ahorro, siempre que correspondan a
un plan general y único establecido para todos los trabajadores que pertenezcan a una
misma categoría profesional de la empresa de que se trate, mientras se mantengan en
la caja o cooperativa de ahorros, a los fondos o planes de retiro, jubilación e invalidez
por los aportes que hagan las empresas u otras entidades a favor de sus trabajadores,
así como también por los frutos o proventos derivados de tales fondos).
Que la sociedad haya percibido como contraprestación por el anticipo o dinero
entregado a los socios, intereses calculados a una tasa no menor a tres (3) puntos
porcentuales por debajo de la tasa activa bancaria, que al efecto fijará mensualmente
el Banco Central de Venezuela y que el socio deudor haya pagado en efectivo el monto
del crédito, depósito o adelanto recibidos, antes del cierre del ejercicio de la sociedad
(ambas condiciones).
Que la Sociedad no tiene utilidades acumuladas en los ejercicios anteriores.
Que no exista excedente con respecto a la renta neta fiscal; es decir: La Renta Neta
financiera es menor o igual a la Renta Neta Fiscal Gravada.
Si ninguna de estas cuatro situaciones está presente, se podría concluir que si existe un
dividendo presunto con una alta probabilidad que en caso de una revisión por parte de la
Administración Tributaria, considere que la mencionada cuenta por cobrar es un dividendo
pagado y por ende sujeto a gravamen en los términos descritos en la Ley de Impuesto Sobre la
Renta.
Acciones Comunes
Las acciones comunes son aquellas acciones en una compañía que no ofrecen un monto
garantizado de dividendos a los inversores; el monto de las distribuciones de dividendos, si las
hay, queda a discreción de la administración de la compañía. Aunque los inversores de
acciones comunes pueden o no ganar dinero por los dividendos, esperan que el precio de la
acción suba conforme la compañía expande sus operaciones e incrementa sus ganancias. Las
acciones comunes tienden a ofrecer una mayor ganancia que otras inversiones, como bonos o
acciones preferentes. Sin embargo, si la compañía tiene problemas, puede perderse parte o
toda la inversión original.
Son aquellas que, además de tener derecho a los dividendos fijos estipulados, tienen derecho
a dividendos adicionales bajo ciertas circunstancias.
Estado de Costos de Producción para una Empresa Manufacturera
Los cálculos que se deben seguir para determinar cada una de estas variaciones son los
siguientes:
VCF = VC + VP
VC = CFA - CFPNR
VP = CFPNR - CFR
Dónde:
VC = Variación de capacidad
VP = Variación de presupuesto
Ejemplo:
La carga fabril presupuestada es calculada con base en las horas hombre y empleando el
siguiente modelo:
Y = 300.000 + 513.24 X
C F R = 5.296.975
Este Presupuesto asegura que la materia prima se tendrá disponible en las cantidades
necesarias y en el momento requerido por el proceso y se encarga de estimar el presupuesto
de los materiales que debe utilizar una empresa para su producción en un periodo
determinado.
A.) Presupuesto de Materiales y partes: Este presupuesto especifica las cantidades planificadas
de cada clase de materia prima y partes, por sus períodos, productos y centro de
responsabilidad, requeridas para la producción planificada. Este presupuesto contiene
únicamente las cantidades de materiales ( no el costo ) de los materiales directos. Los insumos
básicos de información para desarrollar el presupuesto de materiales directos y partes son:
El Control, los costos de las materias primas y partes están sujetos al control directo en
el punto de utilización; por lo tanto, las correspondientes actividades y los costos
deben presupuestarse en términos de áreas o centros de responsabilidad y por
subperíodos.
Costeo del producto, los costos de los materiales directos y partes se incluyen en los
costos de manufactura (costos de los productos ); por consiguiente, deben rastrearse
hacia los productos.
Para que un sistema presupuestario sea suficientemente amplio, es necesario que comprenda
la manera de planificar y controlar los materiales que se utilizan el proceso de producción.
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una
inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las
cantidades que no se han retirado del proyecto.
Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión que está muy relacionada
con el Valor Actualizado Neto (VAN). También se define como el valor de la tasa de
descuento que hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.
La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la rentabilidad, es decir, va a
venir expresada en tanto por ciento. El principal problema radica en su cálculo, ya que el
número de periodos dará el orden de la ecuación a resolver. Para resolver este problema se
puede acudir a diversas aproximaciones, utilizar una calculadora financiera o un programa
informático.
También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de descuento que iguala,
en el momento inicial, la corriente futura de cobros con la de pagos, generando un VAN igual a
cero:
Ft son los flujos de dinero en cada periodo t
El criterio de selección será el siguiente donde “k” es la tasa de descuento de flujos elegida
para el cálculo del VAN: