SENSEX 24870.69 NIFTY 7563.

55 US$ 6
.7.89
Rs GOLD 2
.6575
Rs Type Stock Name

401.12   1.64% 138.90   1.87% 0     ­233   ­0.87% Mutual Funds Lookup

Type Commodity

Home Business Today Special coverage Best CEOs of India 2013 Jan 5, 2014 Story Search

High Speed Driver

Vivek Chaand Sehgal went on an acquisition spree on the road to becoming India's largest auto
component maker.
 Sunny Sen        Edition:Jan 5, 2014

Vivek Chaand Sehgal, Chairman, Motherson Sumi Systems. PHOTO: Vivan
Mehra/www.indiatodayimages.com

It wasn't exactly the best time to seal big business deals. The world was still reeling
from the shock of Lehman Brothers going bankrupt, companies were cutting costs
LATEST MUST READ TECH NEWS
or laying off staff ­ and people were definitely not buying. But Vivek Chaand Sehgal
was different: the chairman of auto component maker Motherson Sumi Systems RBI to announce monetary policy review
Ltd (MSSL) was making audacious plans while the rest of the business world lay on Feb 2

low. In September 2009, he closed a e26.5­million (Rs 200­crore) deal to buy out Bharatmala project: Contracts awarded

VisioCorp, a financially troubled UK­based rear­view mirror maker. for 2,816-km National Highways

Need to 'discover and invent locally' for

Sehgal took a huge risk. Motherson's entire profits were wiped off by the mirror Make in India: Murthy

company's losses in the next quarter itself. VisioCorp's then CEO wanted two years Gold slips from 3-mth high, silver weak

to turn around the business. But Sehgal was impatient. He replaced the CEO with on global cues

his freshly graduated son, Laksh Vaaman Sehgal, who was then flirting with JSW Steel reports Rs 923-cr Q3 loss on

Internet music start­up Saavn. He still has an investment in the project. Within the one-time charge

next three quarters, the mirror company was making operating profits. The father MORE
and son broke VisioCorp into several units and then worked on a unit­by­unit
turnaround. "We wouldn't have lasted two years if we had continued to make
losses," says Laksh. NEWS YOU CAN USE
Railways' make in India: A look at 24-
Sehgal's gamble has paid off. In just the past few years, MSSL has grown more than coach train features

10 times times into a Rs 25,225­crore company from just Rs 2,595­crore in Netflix launches in India, plans start at Rs

2008/09. MSSL, the flagship company of the Samvardhana Motherson Group, did 500

business worth Rs 31,000 crore in 2012/13, with the mirror business accounting for Vodafone's 4G services in Delhi, Mumbai

by March
Rs 8,880 crore of group revenues. MSSL has grown at an annual 75.63 per cent the Maruti releases first sketch of its
past three years, and the group plans to close 2013/14 at Rs 35,000 crore. With compact SUV Vitara Breeza
numbers like that, Motherson is India's largest auto component maker, way ahead Supreme Court extends ban on 2000cc
of rivals such as the Ashok Minda Group and Anand Group. Most large automobile diesel cars
companies such as Daimler, Volkswagen, Toyota and Maruti Suzuki are Sehgal's Delhi-Agra train fare less than a kg of
customers. The Motherson group has 227 companies that make about 800 auto apples
components. Ask Sehgal about Motherson's peers in the industry and he says: "I
have no peers."

It's a long way from the time Sehgal started the auto component business in 1983.
For years, 80 per cent of the company's revenues came from supplying parts to
Maruti Suzuki before Motherson charted a new course in 1995/96. The company
then decided it would not focus on either one company or one product, and no
customer would account for more than 25 per cent of its turnover. In line with the
new strategy, it acquired Irish wiring harness company Wexford Electronics for
e330,000 in 2002. Since then, it has acquired about 15 companies and today is
present in 25 countries. "Sehgal's model is aggressive and inorganic, and there is no
one else who has done this," says Vinnie Mehta, Executive Director of the
Automotive Component Manufacturers Association (ACMA).

By the end of the decade, he had decided it was time to revisit the strategy. The
board then decided that no customer or component would account for more than 15
per cent of turnover. He has almost achieved that goal ­ Volkswagen, Motherson's
largest customer, is the only exception and accounts for 20 per cent of sales. This is
because of Motherson's e141.5­million acquisition of German automobile interiors
maker Peguform in 2011. Seventy­five per cent of Peguform's revenue came from
Volkswagen, which increased the auto maker's exposure in the Group. "In the new PHOTOS VIDEOS

911 Porsche Carrera, the complete interiors are done by Motherson," says Sehgal.
Ford to bring its
iconic Mustang
Both VisioCorp and Peguform were large acquisitions which Sehgal says were made sports car to India

at the behest of his customers. Daimler wanted Sehgal to acquire VisioCorp and
promised him contracts. Later, Volkswagen suggested Sehgal buy Peguform
because the owners wanted to sell the company, which wasn't doing well. Both the
companies were in a bad shape, but are now profitable and contribute huge Newsmakers:
amounts to MSSL's revenue. Vedanta Q3 profit
falls 98.9%, ICICI
Bank Q3 net profit
So far, everything Sehgal has touched has turned to gold. He first made a fortune rises 4.5% and more

when the American billionaire Hunt brothers were buying silver from all over the
world in the early 1970s. An 18­year­old Sehgal, whose grandfather was a famous
jeweller, then transported silver to the airport and earned a rupee per kilo. The trips
fetched him Rs 2,500 every month, which was a small fortune at the time. "It was
more than what my father was getting from the government at that time," says
Sehgal.
Newsmakers: Apple
sales dip, PM Modi
Atal Pension Yojana
That was the start of his journey. In 1975, Sehgal formed Motherson has and more
a company with his mother called Motherson and started grown 1,800
silver trading. By the end of the decade, the Hunt times in the past
brothers had gone and it was time for Sehgal to move on two decades
as well. The silver merchant then turned into an auto despite a string of
component maker. Motherson formed a joint venture crises along the
with 400­year­old Japanese firm Sumitomo Electric to way such as the
make wiring harnesses for Maruti Suzuki, which had just 9/11 attacks and
started production in 1983. Little did Sehgal know that the collapse of
three decades later he would be heading an auto Lehman Brothers
components behemoth. "He has the ability to look at
MORE
what opportunities are coming his way and make use of it," says Maruti Suzuki
Chairman R.C. Bhargava, who has known Sehgal for years.
Calculate your SIP
Sehgal says he has acquired his values from his mother. He isn't flashy and isn't
amount
visible at most industry association dinners, except one two years ago when he was
invited to talk to young entrepreneurs, says an ACMA member. He did not give any Benefit from disciplined
investing, power of
management lessons at the event, but quoted from the Bhagwad Gita. He recites his
compounding. Know more.
morning prayers without fail and has a temple in every factory.

Motherson has grown 1,800 times in the past two decades despite a string of crises
along the way. Sehgal says the company has successfully survived the worst of times
­ two Asian crises, Y2K, the 9/11 attacks and the Lehman Brothers collapse. It got
listed in April 1993, and since then has made shareholders richer. A Rs 2,500
ECONOMY CORPORATE MARKETS MONEY INDUSTRY TECH OPINION PHOTOS VIDEOS MAGAZINE
investment in 100 shares then is worth Rs 22 lakh today. MORE

Dividend payouts are also impressive: Motherson has been paying 40 per cent of its
profits as dividend for the past 20 years. Sehgal has raised money only once by
diluting 10 per cent of equity. "That is only possible if the team is extremely
focused," says Sehgal. "The vision of the group is what everyone has to follow, you
cannot deviate. You cannot get into aerospace or health care."

Sehgal stepped down as managing director in 1995 with the idea of creating an
institution run by professionals. It was important for him to get out of the day­to­
day running of the company. The family's role is to see the company does not
deviate from its vision and stays committed to serving auto makers. Even Laksh, he
says, is not an executive working with the company, but a director on the board.

Sehgal says the vision will remain the same until 2020. He has no reason to change
things for now. For years, Motherson has met its targets every time. To celebrate,
Sehgal throws a party he calls GDP, or Get Drunk Party, every year. This year,
Laksh says, the party will be a special one. "Dad will for sure set a big number (the
target for the next five years) and he will make the rest of the team buy into
achieving the target," he says.

Like 0 Share 0 Tweet Share 0 Share

1 MAIL PRINT COMMENT (0)

Tags: Best CEOs | CEOs In India | Indian CEOs | Indian Executives | Vivek Chaand Sehgal |

Motherson Sumi | Auto Component Maker

YOU MAY LIKE Sponsored Links  by Taboola    

넡幱े
म 넡幱सं
ग और शाद屹낺 से  जड़
ुी बात簗ࢰ This Teen's Amazing Sacrifice ये
 नाई रोꃛ餲स रॉयस म簗ࢰ  बाल
 आता है
बताती है
 हथे
ल屹낺 क ये
 रेखा Will Blow Your Mind काटने
Dainik Bhaskar OurBetterWorld.org Jagran

Planning for retirement? Age is Just a Number With Use This Calculator To Save

Don't make these 5 mistakes. Ashiana’s Senior Living Lakhs On Your Home Loan
Scripbox Ashiana Housing EMI
Big Decisions

FROM THE WEB FROM INDIA TODAY GROUP
कभी सांवल屹낺 थीं
 द屹낺㨡ꛥपका स뇴हत ये स,
 10 ए뮉뿭輝े No reason why a listed firm, unconnected
जा囬俕नए कै
से
 बन गꩧ뚢 गोर屹낺 (Dainik Bhaskar) with Sun Direct, should be put out of bus…
The Cheapest Car In India Is Already In Should you buy Lenovo K860? :
Stock! (Autoportal.com) Technology
Start Your SIP Today with Best Pharma's big opportunity
Performing Mutual Funds (FundsIndia)
Maruti pins hopes on diesel cars
Planning for retirement? Don't make these
5 mistakes. (Scripbox) Is the Indian pharma sector really
impacted by the EU ban?
Calculate Now: How You Can Save Lakhs
On Home Loan EMI (Big Decisions)
Promoted Links  by Taboola    
Give a rating:
Leave a comment Latest

What is your opinion?

ME

Name Email Post

Talk of the Town

6
Subramanian disagrees with Rajan,
says flaunting wealth no issue

4
Infrastructure & Urbanisation:
Building Cities of the Future

2
Adding a Zip to the battle for rooms-
Business News

2
India's Top 25 CEOs - | Photos |
Business Today |

2 1
Your email address can affect your Central Board of Direct Taxes tightens
chances of getting hired noose to rein in black money menace

#Discover

ECONOMY CORPORATE MARKETS MONEY INDUSTRY TECH OPINION PHOTOS VIDEOS MAGAZINE PROPERTY

PUBLICATIONS: India Today | India Today - Hindi | Business Today | Cosmopolitan | Men's Health | Wonder Woman | Money Today | Prevention | Reader's Digest |

Good Housekeeping | Travel Plus | Golf Digest India | Design Today | Time | Harvard Business Review | Gadgets & Gizmos TELEVISION: Aaj Tak RADIO: Oye! 104.8FM

EDUCATION: Vasant Valley | Online Courses | U Learn Today | India Today Education ONLINE SHOPPING: Bag It Today | India Today Diaries EVENTS: Agenda Aajtak |

India Today Conclave | India Today Woman's Summit | India Today Youth Summit | State Of The States Conclave | India Today Education Summit MUSIC: Music Today

PRINTING: Thomson Press WELFARE: Care Today B2B MARKETPLACE: Indiabizsource USEFUL LINKS : Newsletter | Partners | Press Releases SYNDICATIONS: India
Today Images

ABOUT US | CONTACT US | ADVERTISE WITH US | SUBSCRIPTION | WE CARE | PRIVACY POLICY | TERMS AND CONDITIONS

Copyright © 2015 Living Media India Limited. For reprint rights: Syndications Today.