República bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación

Instituto Universitario Politécnico
Santiago Mariño
Categra: Ing. Económica
Barcelona estado Anzoátegui

Prof.

Bachiller
kenedy Gutiérrez
23.468.439

Pto la cruz 27.01.2019

 INDICE

Introducción........................................................................................................... 3

Tasa de interés simple .......................................................................................... 4

Tasa de rendimiento ............................................................................................. 4

Interés compuesto ................................................................................................ 5

Calculo de interés compuesto ............................................................................. 5

Diferencia entre interés simple y compuesto ..................................................... 6

Calculo de tasa de interés .................................................................................... 7

Ejercicio: cálculo de la tasa de interés ................................................................ 7

Tasas de interés simple equivalentes en el tiempo ........................................... 8

Formula de la ecuación de equivalencia. ............................................................ 8

Diagrama de Flujo en Caja o Flujo de Efectivo ................................................. 12

Estimación del Flujo de Efectivo ....................................................................... 14

Conclusión ........................................................................................................... 17

Bibliografía........................................................................................................... 18

Anexos .................................................................... ¡Error! Marcador no definido.

 Introducción

El interés es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en un tiempo

determinado. Además nace de las operaciones que una persona realiza en cierta
entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un préstamo o crédito, a los
depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro o para cubrir
ciertas necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en
el tiempo se les impone una tasa de interés pasiva, de modo que en el futuro recibirá
el capital más intereses y a los prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas
necesidades (como comprar un auto, empezar un negocio, etc.) y pagará ese dinero
en el futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de interés activa, la cual
compensa a quien le prestó el dinero (prestamista) por la pérdida de poder
adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que
asume;
Estas dos clases de tasas la explicaren más detalladamente en los siguientes
puntos.
Ahora todo puede depender también del tiempo, si la tasa de interés se pusiera
muy baja el público querría poseer mayores cantidades de efectivo, en cambio si la
tasa de interés fuera muy alta, la gente trataría de desprenderse del efectivo con el
consecuente beneficio futuro por no gastar el dinero en éste momento, pero las
tasas de interés están regularizada por la SBS (superintendencia de banca y
seguros).
 Tasas de intereses y tasas de rendimiento

Tasa de interés simple

Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento

no se suman al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del
capital puede cobrar los intereses generados en cada período.
El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el
interés obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también
implica que los intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente
período.

Tasa de rendimiento

Se considera tasa de rendimiento a la medida contable representa la razón de

las utilidades anuales promedio después de impuestos respecto de la inversión en
el proyecto. En el ejemplo anterior sobre, la nueva máquina, las
utilidades anuales promedio en libros para el periodo de cinco años son $2 100, y
la inversión inicial en el proyecto es de $18 000. Por tanto, tenemos que la Tasa
promedio de rendimiento = 2100 / 18000 = 11.67 % (6.1) Si el ingreso fuera variable
durante los cinco años, se calcularía un promedio que se utilizaría en el numerador.
Una vez que se ha calculado la tasa promedio de rendimiento para una propuesta,
se le puede comparar con la tasa de rendimiento requerida para determinar si se
debe aceptar o rechazar una propuesta específica.
La principal ventaja de la tasa promedio de rendimiento es su sencillez utiliza la
información contable fácilmente accesible. Una vez que se ha calculado la tasa
promedia de rendimiento para una propuesta, se puede comparar con una tasa de
rendimiento requerida, o de corte, para determinar si se debe aceptar o rechazar
una propuesta específica. Las desventajas principales del método son que se basa
en el ingreso contable en lugar de los flujos de efectivo, y que no toma en cuenta la
periodicidad con que tienen lugar los ingresos y egresos de efectivo. Se pasa por
alto el valor del dinero en el tiempo: se valoran los beneficios del último año igual
que los beneficios del primer año.

Cálculos de interés simple y compuestos.

Interés compuesto

En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se

suman al capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda
se pagan periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso de
interés simple. En cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se pagan
a su vencimiento y se van acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos
de interés compuesto, el capital de la deuda crece al final de cada período de tiempo
y, obviamente el interés, calculado sobre un capital mayor, se hace mayor en cada
período respecto al anterior.

Calculo de interés compuesto

Sea C un capital invertido durante n años a una tasa i de interés compuesto por
cada año.
Durante el primer año el capital C produce un interés I1 = C · i . El capital final será:
C1 = C + Ci = C(1 + i)
Después del segundo año, el capital C1 produce un interés I2 = C(1+i )·i = C(i + i 2).
El capital final C2 sera:
C2 = C1 + I2 = C (1 + i ) + C (i + i 2) = C ( i 2 + 2i + 1) =
= C · (1 + i ) 2
Al cabo de n años el capital inicial C, invertido en la modalidad de interés compuesto
se convertirá en un capital final Cn,
Cn = C (1 + i)n
Puesto que el interés es la diferencia entre el capital final y el inicial:
I = Cn - C = C (1 + i )n - C, y sacando factor común C:
La tasa de interés se obtiene despejando en la fórmula de Cn:
Cn = C (1 + i )n

Diferencia entre interés simple y compuesto

Cálculo realizado para un capital de $100 colocado al 10% anual de interés durante
5 años.

Interés simple - Al final de cada año, se calcula y se retira la cantidad a cobrar por
concepto de intereses por cada año.
Calculo de tasa de interés

Se llama tasa de interés o rédito al tanto por ciento al que está invertido un capital
en una unidad de tiempo, es decir, al cociente entre el interés producido y el capital,
en una unidad de tiempo. Equivale al interés que producen 100 pesos durante un
año, y es un valor fijo.
Generalmente se toma como unidad de tiempo el año; en caso contrario, ha de
especificarse.
La tasa anual de interés se representa por I y viene expresada como un porcentaje
(5 %, por ejemplo) o como su equivalente en forma decimal o tanto por uno (0,05).
En los cálculos se utiliza generalmente esta última expresión, aunque la información
se transmita en forma de tanto por ciento.

Ejercicio: cálculo de la tasa de interés

1. Calcular la tasa de interés a que está invertido un capital de 40 000 pesos si en

un año se han convertido en 43 200 pesos.

Resolución:

El interés producido ha sido:

43 200 - 40 000 = 3 200 pesos.
3200
La tasa de interés, por lo tanto, será ¡= 0.08
40000
Es decir, la tasa es del 8 %.
40000 100 3200∗100
O bien, = = i = 8 = 8%
3200 i 40000

En el caso de un depósito de $1.000 que rinde un interés del 30% anual. El interés
simple, al cabo de un año, es de 300 pesos (30% de 1000 pesos) y el capital será
siempre $ 1.000. Como se ha visto en el ejemplo, el interés simple sobre cualquier
capital, se determina multiplicando el capital por el tiempo del depósito o deuda y
por la tasa. De este modo la tasa es siempre proporcional al tiempo.

Tasas de interés simple equivalentes en el tiempo

La tasa de interés simple es proporcional al tiempo. Es decir que, si se sabe que

la tasa de interés es de 12% anual, la tasa de interés simple para un mes,
equivalente a la anual, es 12% / 12 meses, es decir 1% mensual. Si la tasa fuera
del 15% semestral, la tasa equivalente anual sería del 30% (15% x 2 semestres,
que tiene un año).
La tasa de interés simple se expresa normalmente como un porcentaje.
Desempeña un papel importante en la determinación de la cantidad de intereses
sobre un préstamo o inversión.
La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres cantidades
importantes: El capital, la tasa y el tiempo, que examinaremos a continuación
mediante un ejemplo.

Fórmula del interés simple

Donde I está expresado en tanto por uno y T en años.

I= C.I.N = Interés * capital * tiempo
M=C*I =capital * Interés
I=M-C = Interes = Monto – Capital
M= C(1+i.n) = Monto= Capital (1+ tasa * tiempo)

Formula de la ecuación de equivalencia.

A que tasa efectiva es equivalente una tasa nominal del 24% anual capitalizable
semestralmente?
 𝑙
(1+i) = (1+ ) m
𝑚
0.24 z
(1+i=1+ ) = 25.44%
2
Ejercicios:

1. Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de 25

000 pesos invertido durante 4 años a una tasa del 6 % anual.

Resolución:

Se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06

I = 25 000·0,06·4 = 6 000? = C·I·T

El interés es de 6 000 pesos

2. Calcular el interés simple producido por 30 000 pesos durante 90 días a una
tasa de interés anual del 5 %.

90
Resolución: 90 días = años
360

? = C·I·T

90
/ = 30.000 * 0.05 *360=375; /= 375; PTA

3. Al cabo de un año, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en

concepto de intereses, 970 pesos. La tasa de interés de una cuenta de ahorro
es del 2 %. ¿Cuál es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese año?

970
Resolución: 970=C*0.02*1= C 0,02= 48500

I = ?·I·T

El saldo medio ha sido de 48 500 pesos.

4. Un préstamo de 20 000 PTA se convierte al cabo de un año en 22 400 pesos.
¿Cuál es la tasa de interés cobrada?

Resolución:

Los intereses han ascendido a:

22 400 - 20 000 = 2 400 pesos I = C·?·t

Aplicando la fórmula I = C · i · t = 2400 = 20000 * I * 1

Despejo I = 2400/20000 = 0.12

La tasa de interés es del 12 %.

5. Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de interés del 8 % durante
un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000 pesos. ¿Cuánto
tiempo ha estado invertido?

Resolución:

Aplicando la fórmula I = C · i · t

12 000 = 300 000 =: 0,08 · t

I = C·I·?

12000 12000
T= = = 0.5
300000∗0.08 24000

El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 años, es decir, 6 meses.

Aunque la fórmula del interés compuesto se ha deducido para una tasa de interés
anual durante n años, todo sigue siendo válido si los periodos de conversión son
semestres, trimestres, días, etc., sin más que convertir éstos a años:
Si los periodos de conversión son semestrales,
Si los periodos de conversión son trimestrales,

Ejercicios:
1. Averiguar en qué se convierte un capital de 1 200 000 pesos al cabo de 5
años, y a una tasa de interés compuesto anual del 8 %.
Resolución:
Aplicando la fórmula Cn = C (1 + i )n
? = C( 1 + i )n
8
C= 1200000; n=5; i = = 0.08
1000
C5 = 1 200 000 (1 + 0,08)5 = 1 200 000 · 1,4693280 = 1 763 193,6
El capital final es de 1 763 194 pesos.

2. Un cierto capital invertido durante 7 años a una tasa de interés compuesto

anual del 10 % se ha convertido en 1 583 945 pesos. Calcular el capital inicial,
sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente.

Resolución:
10
I =100= 0.1; C7 = 1.583945; n = 7

Cn =? ∗ (1 + 2𝑖 )2n
Como los intereses se han pagado semestralmente, la fórmula que se ha de aplicar
es: ∫ 𝑓 (𝑥 )𝑑 𝑥
1 583 945 = C (1 + 0,05)14
1 583 945 = C · 1,97993160, y despejando C:
C=1583945/1,97993160 = 799999,85
El capital inicial fue de 800 000 pesos.

3. Calcular la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un capital

de 1 500 000 pesos para que al cabo de 4 años se haya convertido en 2 360 279
pesos.
Resolución:
· Cn = 2 360 279; C = 1 500 000; n = 4
2 360 279 = 1 500 000 (1 + i)4

1 + i = 1,1199999
i = 1,1199999 - 1 = +0,1199999 0,12
La tasa de interés ha sido del 12 %.

Diagrama de Flujo en Caja o Flujo de Efectivo

Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los movimientos
de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición,
interpretación y análisis de los problemas financieros y generalmente es definida
como: "El comportamiento del dinero a medida que transcurren los periodos de
tiempo."

Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo (periodos).

Sobre esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los ingresos y
líneas verticales hacia abajo que representan los egresos.
 Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (dias,
semanas, meses, años, semestres, trimestres).
 El número cero se conoce como el presente o como el hoy.

 La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico dependen del valor

($) que tenga ese ingreso o egreso.

 Cuando se realizan varias transacciones en un mismo periodo, se pueden

sumar o restar para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden
realizar estas operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden
combinar con transacciones de periodos diferentes.

 IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo

ocurren al final del periodo, para simplificar el gráfico.

 El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un
banco cierta cantidad de dinero, lo más probable es que cuando retires tu dinero,
tengas un cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te presta dinero un
banco, debes pagar el monto que te prestaron, además de cierto porcentaje de
interés).
 Si el flujo de efectivo es negativo o positivo, depende desde el punto de vista
o perspectiva en que se le mire (Entre un banco y una persona).

Estimación del Flujo de Efectivo

El propósito básico de la estimación de los flujos de efectivo es proporcionar

información sobre los ingresos y pagos efectivos de una entidad comercial durante
un período contable. Además, pretende proporcionar información acerca de todas
las actividades de inversión y financiación de la empresa durante el período.

Así, un estado de flujo de efectivo debe ayudar a los inversionistas, acreedores y

otros usuarios en la evaluación de aspectos tales como:
a) La capacidad de la empresa para generar flujo efectivo positivo en períodos
futuros.
b) La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
c) Razones para explicar diferencias entre el valor de la utilidad neta y el flujo de
efectivo neto relacionado con la operación.
d) Tanto el efectivo como las transacciones de inversión de financiación que no
hacen uso de efectivo durante el período.
Las empresas muestran por separado los flujos de efectivos relacionados con
actividades de operación, de inversión y de financiación.
Los flujos efectivos relacionados con las actividades de inversión incluyen:

Ingresos de efectivo:
Efectivo producto de la venta de inversiones o activo fijo.
Efectivo producto del recaudo de valores sobre préstamos.

Pagos efectivos:
Pagos para adquirir inversiones y activos fijos.
Valores anticipados a prestatarios.

Los flujos efectivos clasificados como actividades de financiación, incluyen:

Ingreso de efectivo:
Productos de préstamos obtenidos a corto y largo plazo.
Efectivos recibidos de propietarios (ejemplo, por emisión de acciones).

Pagos de efectivo:
Pagos de valores prestados (excluye pagos de intereses).Pagos a propietarios,
como dividendos en efectivo.
Los ingresos y los pagos de intereses se clasifican como actividades de
operación porque el flujo de caja neto proveniente de las actividades de operación
reflejará los efectos en el efectivo de aquellas transacciones que se incluyen en la
determinación de la utilidad neta.

El flujo de efectivo proveniente de operaciones posee una esencial importancia;

a largo plazo, se espera que una empresa genere flujo de efectivos positivos
provenientes de sus operaciones si la empresa desea sobrevivir. Una empresa con
flujo de efectivos negativos provenientes de operaciones no será capaz de obtener
efectivo indefinidamente de otras fuentes. En efecto, la capacidad de una empresa
para obtener efectivo a través de actividades de financiación depende
considerablemente de su capacidad para generar efectivo proveniente de
operaciones.
En la mayoría de las empresas, se prepara el estado del flujo de efectivos
examinando el estado de resultados y los cambios durante el período de todas las
cuentas del balance general, excepto caja.
 Conclusión

El interés es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en

un tiempo determinado. Además nace de las operaciones que una persona realiza
en cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un préstamo o crédito,
a los depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro para cubrir
ciertas necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en
el tiempo se les impone una tasa de interés pasiva, de modo que en el futuro recibirá
el capital más intereses y a los prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas
necesidades (como comprar un auto, empezar un negocio, etc.) y pagará ese dinero
en el futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de interés activa, la cual
compensa a quien le prestó el dinero (prestamista) por la pérdida de poder
adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que
asume;
Estas dos clases de tasas la explicare más detalladamente en los siguientes
puntos.
Ahora todo puede depender también del tiempo, si la tasa de interés se pusiera
muy baja el público querría poseer mayores cantidades de efectivo, en cambio si la
tasa de interés fuera muy alta, la gente trataría de desprenderse del efectivo con el
consecuente beneficio futuro por no gastar el dinero en éste momento, pero las
tasas de interés están regularizada por la SBS (superintendencia
de banca y seguros).
 Bibliografía

www.google.com / tasa de interés simple, compuesto.com.

www.google.com / tasa de interés simple, compuestos .buenas tareas.com
www.google.com / estimación de flujo efectivo. Buenas tareas.com
www.google.com / tasa de interés simple, Wikipedia.com