Real estate data for Austria – November 2018

2017 2016 Sep.18 Aug.18 Juli18 2Q18 1Q18 4Q17 3Q17 2017 2016 2015 2014 2013 2012
A Residential property market
1 Residential property prices Source Unit Level Annual change in %
1.1 Single-family houses and condominiums
Austria (e) 2000=100 187,2 180,4 .. .. .. 5,0 7,3 4,7 4,5 3,8 7,3 4,1 3,5 4,7 12,4
Vienna (e) 2000=100 220,4 217,2 .. .. .. 4,2 3,5 0,3 3,4 1,5 3,8 2,2 4,2 8,7 15,7
Austria excluding Vienna (e) 2000=100 174,9 166,7 .. .. .. 6,0 10,0 7,3 4,5 4,9 9,1 5,1 3,1 2,7 10,8
1.2 Condominiums
Vienna – total (e) 2000=100 223,8 220,7 .. .. .. 4,2 4,1 0,6 3,6 1,4 4,2 2,2 4,7 9,1 16,7
Vienna – used condominiums (e) 2000=100 228,3 226,4 .. .. .. 6,5 4,0 -0,1 2,1 0,8 3,4 1,9 5,2 9,8 18,2
Vienna – new condominiums (e) 2000=100 190,1 186,8 .. .. .. 3,6 5,9 1,3 3,2 1,8 10,1 4,7 1,0 3,7 7,0
Austria excluding Vienna – total (e) 2000=100 183,5 173,5 .. .. .. 5,1 9,2 7,0 4,0 5,8 9,7 4,5 1,9 3,3 11,6
Austria excluding Vienna – used condominiums (e) 2000=100 191,8 181,0 .. .. .. 6,1 9,1 6,7 3,0 5,9 9,8 4,9 3,5 3,4 12,9
Austria excluding Vienna – new condominiums (e) 2000=100 124,3 121,8 .. .. .. 4,1 15,4 14,2 1,6 2,1 7,9 0,4 -11,2 2,2 2,2
1.3 Single-familiy houses
Vienna (e) 2000=100 176,0 171,7 .. .. .. 3,7 -5,2 -4,7 0,6 2,5 -1,9 2,6 -3,3 2,9 3,5
Austria excluding Vienna (e) 2000=100 153,8 150,9 .. .. .. 7,4 12,3 7,5 4,5 1,9 7,5 6,8 6,4 1,1 8,7
1.4 Residential building plots
Vienna (e) 2000=100 .. 170,1 .. .. .. .. .. .. .. .. -14,8 -3,5 4,2 1,3 22,5
Austria excluding Vienna (e) 2000=100 .. 195,4 .. .. .. .. .. .. .. .. 5,9 14,6 12,8 8,4 9,3
1.5 House Price Index (HPI) of Statistics Austria
Overall index (d) 2010=100 148,8 141,3 .. .. .. 3,7 5,3 6,6 4,9 5,3 8,5 4,9 3,5 5,2 7,3
New dwelling (d) 2010=100 141,9 133,9 .. .. .. 3,8 8,8 7,5 7,6 6,0 3,8 4,8 4,9 4,1 6,3
Existing dwelling (d) 2010=100 150,3 142,8 .. .. .. 3,7 4,2 6,2 4,0 5,2 9,4 5,0 3,2 5,4 7,5
Existing houses (d) 2010=100 142,6 131,8 .. .. .. 1,6 4,6 8,9 7,2 8,2 7,4 7,3 1,1 4,0 4,4
Existing condominiums (d) 2010=100 153,0 148,3 .. .. .. 5,5 3,9 4,2 1,4 3,2 10,4 3,9 4,1 6,1 9,0
2 Rents
Vienna – total (e) 2000=100 .. 149,9 .. .. .. .. .. .. .. .. 6,8 4,0 4,2 2,5 4,4
Austria excluding Vienna – condominiums (e) 2000=100 .. 163,0 .. .. .. .. .. .. .. .. 3,0 -0,4 -2,2 12,8 -2,8
Austria excluding Vienna – single-family houses (e) 2000=100 .. 95,0 .. .. .. .. .. .. .. .. 0,8 -3,2 2,0 0,9 -2,5
Rents excluding operating costs (as measured in the CPI) (d) 2000=100 172,9 166,1 3,6 3,6 3,6 3,8 4,1 4,3 4,2 4,1 3,1 4,4 4,0 3,1 4,4
3 Residential and commercial property market transactions
Volume of transactions (b) EUR billion 28,1 26,9 .. .. .. .. .. .. .. 4,6 14,4 20,4 21,6 -8,3 6,4
Number of transactions (b) 1000 121,2 121,4 .. .. .. .. .. .. .. –0,2 8,3 16,6 18,1 -12,5 2,4
B Fundamentals
4 OeNB fundamentals indicator for residential property prices Deviation of residential property prices from fundamentals in %
4.1 Austria (g) % 8,4 4,2 .. .. .. 11,1 10,2 8,5 8,7 8,4 4,2 -0,4 -2,0 -1,8 -0,7
Contributions of subindicators Contribution to total deviation in percentage points
Real residential property prices (g) % points 4,5 4,1 .. .. .. 5,3 5,3 4,5 4,7 4,5 4,1 2,8 2,1 1,7 1,2
Affordability (g) % points -3,3 -3,5 .. .. .. –3,0 -3,0 -3,3 -3,3 –3,3 -3,5 -3,8 -3,7 -3,8 -4,0
House price-to-rental value ratio (g) % points 2,0 1,7 .. .. .. 2,3 2,3 2,1 2,0 2,0 1,7 1,2 1,0 0,7 1,0
Price-to-building costs ratio (g) % points 2,5 2,4 .. .. .. 3,1 3,2 2,5 2,6 2,5 2,4 1,1 0,6 0,1 -0,4
Ability to repay loans (g) % points 0,2 -0,1 .. .. .. 0,3 0,2 0,3 0,3 0,2 -0,1 -0,2 -0,2 -0,3 -0,3
Housing investment-to-GDP ratio (g) % points 0,5 0,3 .. .. .. 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,3 0,2 0,0 -0,1 -0,3
Interest rate risk (g) % points 2,0 -0,8 .. .. .. 2,6 1,7 1,9 1,9 2,0 -0,8 -1,8 -1,7 -0,2 2,0
Deviation of residential property prices from fundamentals in %
4.2 Vienna (g) % 19,9 17,9 .. .. .. 21,4 21,0 19,4 20,1 19,9 17,9 16,2 16,0 15,2 11,3
Contributions of subindicators Contribution to total deviation in percentage points
Real residential property prices (g) % points 5,5 5,6 .. .. .. 5,9 5,9 5,2 5,7 5,5 5,6 5,1 4,8 4,3 3,2
Affordability (g) % points -0,7 -0,6 .. .. .. –0,5 -0,5 -0,7 -0,7 –0,7 -0,6 -0,6 -0,3 -0,5 -1,4
House price-to-rental value ratio (g) % points 6,8 6,9 .. .. .. 7,1 7,1 6,7 6,9 6,8 6,9 7,7 8,2 8,2 6,6
Price-to-building costs ratio (g) % points 5,3 5,8 .. .. .. 5,6 5,7 5,0 5,4 5,3 5,8 5,0 4,8 4,1 2,5
Ability to repay loans (g) % points 0,3 -0,2 .. .. .. 0,4 0,3 0,7 0,3 0,3 -0,2 -0,3 -0,3 -0,4 -0,4
Housing investment-to-GDP ratio (g) % points 1,3 0,9 .. .. .. 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 0,9 0,3 -0,1 -0,3 -0,5
Interest rate risk (g) % points 1,3 -0,5 .. .. .. 1,7 1,1 1,3 1,3 1,3 -0,5 -1,1 -1,1 -0,1 1,3
5 Additional fundamentals
5.1 Supply-side factors Annual change in %
Real housing investment (f) EUR billion 13,9 13,3 .. .. .. 2,3 2,5 4,5 2,6 4,0 2,3 0,9 -0,4 -0,2 -1,4
Building permits – dwelling units in new residential buildings (d) 1000 62,6 58,0 .. .. .. –7,9 -2,2 18,8 22,8 8,0 14,0 2,8 6,1 13,9 -11,1
2
Building permits – gross floor space of new residential buildings (d) Million m 11,6 10,7 .. .. .. –6,6 -1,9 33,9 17,6 8,3 9,8 0,5 6,2 8,1 -11,4
Building prices – residential buildings (d) 2000=100 150,7 146,7 .. .. .. 3,7 3,8 3,2 2,9 2,7 1,8 1,6 2,3 2,4 2,6
Building costs – residential buildings (d) 2000=100 155,2 150,0 .. .. 3,5 3,0 2,8 2,7 3,1 3,4 0,7 1,5 1,2 1,9 2,1
5.2 Demand-side factors Annual change in 1,000 persons
Population – Austria (d) 1000 72,4 115,5 .. .. .. 48,0 49,4 49,9 53,0 72,4 115,5 77,1 55,9 43,7 33,0
Population – Vienna (d) 1000 25,3 40,9 .. .. .. 19,0 21,2 23,4 24,9 25,3 40,9 31,6 26,8 26,1 17,5
Annual change in %
Real disposable household income (d) EUR billion 178,0 177,2 .. .. .. –0,4 3,9 0,1 0,7 0,5 2,5 -0,3 0,7 -2,0 1,5
C Financing and indebtedness of households
6 Financing
6.1 Housing loans to households Annual change in %
Loan volume (c) 1999M01=100 352,4 338,7 . 4,1 4,0 4,0 5,1 5,0 4,8 4,0 4,5 3,1 2,4 2,8 3,9
New loans to households for housing purposes (c) EUR billion 14,6 14,7 4,6 34,2 7,0 1,7 -4,5 4,9 -5,8 –0,9 19,5 13,7 1,5 8,1 13,8
6.2 Housing loans to private nonbanks Annual change in % or share in %
Loan volume (c) EUR billion 122,7 117,9 . . . 4,1 4,7 4,0 3,8 4,1 6,3 3,9 2,2 5,8 4,6
Mortgage loans (c) EUR billion 25,8 27,3 . . . 25,8 26,5 26,8 27,2 25,8 27,3 29,4 30,4 30,9 31,1
Share of housing loans in banks' total assets (c) % 14,7 13,7 . . . 14,7 14,4 14,0 13,8 14,7 13,7 12,4 11,5 10,6 9,7
6.3 Lending rates for housing loans to households %
Total (c) % 1,9 1,9 .. 1,8 1,8 1,8 1,8 1,9 1,9 1,9 1,9 2,0 2,3 2,4 2,7
Variable rate loans (lock-in period of up to 1 year) (c) % 1,7 1,8 .. 1,5 1,5 1,5 1,6 1,7 1,7 1,7 1,8 2,0 2,3 2,4 2,7
Effective annual rate of interest (c) % 2,3 2,4 .. 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3 2,3 2,4 2,5 2,7 2,8 3,2
6.4 Housing-related aspects of bank funding Annual change in %
Deposits wih building and loan associations (c) EUR billion 20,5 20,4 .. .. .. 0,8 0,8 0,7 0,6 0,7 -0,5 -0,9 1,5 1,9 3,6
7 Risk indicators (for households) Share in %
Indebtedness (% of GDP) (d) % 50,0 51,3 .. .. .. .. 49,3 50,0 50,3 50,0 51,3 50,9 51,0 51,2 52,0
Housing loans (% of disposable income) (c, f) % 51,6 50,2 .. .. .. 51,2 50,3 51,0 49,5 51,6 50,2 49,2 46,9 46,1 45,7
Interest expenses on MFI loans (% of disposable income) (c, f) % 2,6 2,7 .. .. .. 2,5 2,6 2,5 2,8 2,6 2,7 2,8 3,0 3,0 3,3
Variable rate loans (% of total new loans) (c) % 51,9 63,5 .. 39,3 40,0 40,2 47,4 49,3 52,7 51,9 63,5 76,3 84,0 81,6 78,5
Foreign currency loans (% of total loans) (c) % 15,7 18,8 12,3 12,3 12,2 12,5 13,2 13,8 15,0 15,7 18,8 22,1 23,7 26,8 31,7

Sources: (a) Eurostat, (b) IMMOunited data for RE/MAX, (c) OeNB, (d) Statistics Austria, (e) Prof. Wolfgang Feilmayr (Department of Spatial Planning , Vienna University of Technology) and OeNB, (f) WIFO, (g) authors' calculations.